上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0911

铜：今日亚盘伦铜开于5818美元/吨，开盘后铜价重心下移，并在早间触低5792美元/吨。由于存在对秘鲁罢工影响铜矿供应的担忧，11点左右伦铜开始直线拉升，探高5833.5美元/吨后开始回落，铜价短暂围绕5820美元/吨位置震荡。进入欧盘时段后，美元指数走强，受其影响铜价再次下跌，盘间探低5795.5美元/吨后重心回到5805美元/吨附近。今日伦铜受英国脱欧及欧洲央行决议不确定性影响，市场存在分歧，多空力量抗衡。截止17：30，伦铜报5798美元/吨，跌11.5美元/吨，美元指数报98.472，美原油报58.2美元/桶。晚间关注美国8月PPI年率与截至9月6日当周EIA原油库存变动。目前伦铜小幅收阴，承压5日均线，KDJ指标扩口收敛，预计短期将围绕5800美元/吨关口展开争夺。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住5800美元/吨位置。今日沪铜主力合约1911早间开于47320元/吨，开盘即震荡下探至日均线下方至47200元/吨，随后立即回升，重心短暂维稳于47250元/吨附近，直至午间结束。午后开盘即上冲日内最高位47340元/吨，高位难以维守，重心震荡回落至47300元/吨附近，盘尾收于47290元/吨，跌100元/吨，跌幅0.21%。今日沪铜主力合约空头增仓3290手，至21.6万手。成交量增加2.5万手，至12.8万手。沪铜指数减仓858手，至60.3万手；成交量增加2.1万手，至26.3万手。目前盘面结构，沪铜1909和1910合约盘面几无价差，结构上有从Contango向Back扭转趋势。今日沪铜继续维持震荡格局，波动范围在150元/吨，因目前投资者聚焦美联储的利率决议以及欧洲央行的政策会议，从而影响美元强弱，而近期沪铜走势略强，铜价整体维稳于47300元/吨附近。目前沪铜收阳，上方承压5日均线，MACD红柱有所缩短，技术面看上冲动能不足，警惕沪铜回落风险。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳47300元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水110~升水140元/吨，平水铜成交价格47260元/吨~47310元/吨，升水铜成交价格47270元/吨~47330元/吨。沪期铜再次承压下滑至47200元/吨，现货市场表现继续僵持，买盘一般，市场维持昨日报价升水110~升水140元/吨。平水铜不愿调降出货，挺价于升水110元/吨以上，市场若有低价货源依旧受贸易商青睐，好铜报价趋于维稳，成交于升水130元/吨一线，节前下游依旧维持刚需，湿法铜维持升水50~升水70元/吨报价。期货盘面也暂难摆脱区间震荡格局，市场有压价收货意愿，但是持货商挺价意愿明确，供需双方依然存分歧，表现僵持拉锯中。下午市场依旧保持僵持格局，节前库存增量有限，持货商保持很强的挺价意愿，下午报价维持不变，难觅低价货。下午平水铜报升水110-升水120元/吨，好铜报升水120-升水130元/吨，成交价格在47330元/吨-47380元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1819美元/吨。亚洲时段，伦铝保持震荡运行，先弱后强，午前低位触得1815.5美元/吨，午后走强后高位摸得1826美元/吨，截止15：00伦铝报1823美元/吨。进入欧洲时段后，伦铝继续保持强势，震荡上行高位刷新至1828美元/吨，截止17：06伦铝报1827.5美元/吨。从技术线看，伦铝轻松突破1800美元/吨关口，上一压力位位于1850美元/吨，预计伦铝将尝试继续上冲抵达1850美元/吨的前一平台位置。沪铝主力合约1911早间开于14390元/吨。沪铝整体保持5日均线上方作高位震荡，重心继续上移。沪铝午前空头增仓走势相对较弱，低位触得14380元/吨。午后空头获利离场多头低位加多，沪铝逐步走强，高位一度摸得14425元/吨，盘末收于14415元/吨。持仓增加8528手至278294手。沪铝指数减少10094手至827640手，成交量减少60166手至275812手。传统消费旺季中，随着时间推移，沪铝重心继续上移，保持偏强震荡，若明日社会铝锭库存降幅较大，沪铝或将尝试冲击14500元/吨关口。现货市场，期铝当月震荡上行，期间跳涨后高位回落，整体波幅较大。早间上海无锡市场两地成交价在14450-14460元/吨之间，对盘面升水10元/吨附近，随着铝价高位回落，10：30后现货价集中于14430-14450元/吨之间，对当月合约平水附近，隔月合约升水20-30元/吨，现货价较昨日上涨40元/吨左右，杭州地区今日现货价在14460-14480元/吨之间。午前持货商积极出货，中间商接货亦较为活跃，但在价格上略显僵持，随后铝价跳涨后回落，现货价虽随之有所下浮且持货商依旧积极出货，但此时整体市场活跃度已不及前期。下游厂商今日按需采购为主，但接货状态较昨日有所改善。华东今日整体成交尚可。午后市场持货商报价在14460-14470元/吨之间，对盘面平水附近，但实际几无成交。

铅：日内，伦铅开于2098.5美元/吨，亚洲时段，受内盘沪铅走弱拖累，伦铅一度下泄至2076美元/吨，后外盘有色金属集体走强，伦铅亦一路攀升至2104美元/吨，截止15:59，伦铅暂收于2100.5美元/吨，涨10.5美元/吨，涨幅0.5%。伦铅暂收长下影小阳线，5日均线具有强支撑，但走势趋缓，加之LME铅0-3升贴水back结构有所收窄，料夜间伦铅上行动能有限。日内，沪铅主力1910合约开于17410元/吨，盘初，沪铅短暂延续盘整行情，后受再生精铅贴水持续扩大的影响，部分多头选择避险离场，沪铅震荡下探至17305元/吨，然17300元/吨平台存在强支撑，沪铅小幅返升，继而承压于日均线，并围绕17300元/吨一线运行，最终收于17365元/吨，跌40元/吨，跌幅0.23%，持仓量减1924手至52186手。沪铅报收小阴线，因国庆阅兵限产文件迟迟未落地，而再生精铅贴水不断扩大，使得多头信心不断减弱，日K线重心一再下移，料夜间沪铅或延续弱势震荡行情，但下行空间有限。上海市场金沙铅17320-17380元/吨，对1910合约贴水30元/吨到升水30元/吨报价；南方、沐沦铅17320-17350元/吨，对1910合约贴水30元/吨到平水报价；江浙市场金利、万洋17300-17320元/吨，对1910合约贴水50-30元/吨报价。期盘震荡走弱，加之再生精铅维持深贴水，持货商于节前积极出货，而因市场流通货源相对有限，且临近交割，现货报价贴水暂未明显扩大，同时下游采购陆续转向再生铅，贸易市场成交趋于清淡。广东市场南华铅17325元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；市场货源较少，持货商报价较少，市场交投以长单为主。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17345-17355元/吨，对SMM1#铅均价升水20到升水30元/吨报价；铅价高位回落，下游逢低采购，但再生原生价差逐步拉大，市场部分采购回流到再生精铅。其他地区如：水口山17325元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商）；云南地区中小厂铅17100元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨；铅价高位回落，冶炼厂出货量较少，整体交投尚好。

锌：日内伦锌开于2340美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行探低2332.5美元/吨，随后在5日均线支撑下，伦锌稳步上行至2360美元/吨附近，然上方60日均线压制较强，伦锌再度下探日均线支撑力度，返升后小幅回落，随后美指下行，伦锌迅速上行，截止17:29，伦锌收涨报2366美元/吨，涨23美元/吨，涨幅0.68%。日内伦锌暂收两连阳，下方支撑40日均线运行，宏观消息暂无刺激下，LME锌库存再度录得下降，或给予伦锌一定支撑，夜间观察上方60日均线压制力度。日内沪锌主力1911合开于19155元/吨，盘初沪锌高开低走至19090元/吨一线，于日均线附近觅得支撑，返升至19160元/吨附近窄幅震荡，午间多头整齐进场，沪锌盘面迅速拉涨，摸高19300元/吨，随后围绕19250元/吨附近整理运行，收涨报19265元/吨，较前一交易涨245元/吨，涨幅1.26%，成交量增12.1万手至32.2万手，持仓量增15380手至19.4万手。日内沪锌收得一反包大阳线，整体围绕布林道上轨运行，临近当月合约交割，日内09，10合约累计减仓近5000手，多以空头为主，资金移仓主力合约，日内主力增仓多以多头为主，近弱远强格局再度转强，显示市场对后续消费或有期待，夜间沪锌或仍围绕布林道上轨运行。上海0#锌主流成交于19220-19270元/吨，双燕成交于19230-19280元/吨；0#锌普通对10月报升水110-120元/吨；双燕对10月报升水120-130元/吨；1#主流成交于19150-19200元/吨。早间开盘，持货商积极报价，对1910合约升水140-150元/吨；进入第一交易时段，市场主流以SMM网均价平水报价，部分贸易商跟盘报价迅速下调升水，对10月合约升水110-120元/吨；第二交易时段，盘面触低反弹，贸易商保持升水110-120元/吨报价，下游仍以刚需采买为主。整体上，因锌价震荡走高，下游采购依然较为谨慎，贸易市场因临近中秋假期及第一批长单交付，市场交投氛围尚好。广东0#锌主流成交于19030-19130元/吨，对沪锌1910合约报在贴水40元/吨至贴水30元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水150元/吨附近扩大至贴水170元/吨附近。炼厂积极出货，市场货源流通充裕。今日部分高价品牌货源流通市场，持货商报价在对10月合约平水附近，对其他普通品牌货源报价在对10合约贴水20元/吨；然盘面返升市场成交再度转弱，现货贴水再度下扩至对10合约贴水30-贴水40元/吨附近，然未能有效提振下游采买意愿，仅有部分贸易商接货贡献主要交投，整体氛围较昨日再度转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19030-19130元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19200-20690元/吨，0#普通品牌主流成交于19200-19290元/吨，对1910合约升水100-150元/吨附近，津市较沪市升水由30元/吨扩大至70元/吨附近。今日部分普通品牌货源因物流原因到货减少，普通品牌货源延续低量。高价品牌货源较为充裕。早间部分持货商对高价品牌货源报在对10合约升水200元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对10合约升水100-150元/吨附近，然高价品牌货源未有成交，盘面再度拉涨下，部分持货商升水略有下调，后续市场报价较为集中，基本在对10合约升水100-150元/吨附近。临近中秋小长假，下游显现一定补库需求，叠加高价品牌货源升水下调，整体交投氛围略好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19200-19290元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19150-19240元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17325美元/吨开盘后，亚盘时段重心小幅下移至17265美元/吨后探底回升。欧盘开盘后，伦锡行至日均线17300美元/吨上方横盘整理，截至17:30，伦锡最新价格为17350美元/吨，呈小阳线，实体部分位于5日均线附近，预计伦锡上方阻力位于60日均线17500美元/吨附近，下方支撑位于整数关口17000元/吨附近。今日晚间可关注美国8月PPI年率（%）和美国截至9月6日当周EIA原油库存变动（万桶）。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘140420元/吨开盘后，总体呈先抑后扬态势，盘初震荡下行至139700元/吨后触底返升一路震荡上行至开盘价附近。今日早盘140460元/吨开盘后，沪期锡一路震下行至日内低点139310元/吨后探底回升，最终以139850元/吨收盘，下跌920元/吨，跌幅0.65%。成交量39960手，减少22526手。持仓量39726手，减少560手。今日沪期锡持仓进一步缩减，以小阴线收盘，预计沪期锡在跌破14万元以后，下方支撑位于138000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价138500-140500元/吨，临近中秋假日下游企业少量采购，但因锡价与前期相比较高，采购较为谨慎。沪锡现货市场总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约，套盘云锡升水300-800元/吨，普通云字平水-贴水300元/吨，小牌贴水500-800元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于17995美元/吨，午前，伦镍整体承压日均线偏弱震荡运行，期间，下探5日均线17800美元/吨一线，获得支撑后震荡反升。午后，伦镍一路震荡上行，突破18000美元/吨关口，上探18195美元/吨，随后，小幅回落至18100美元/吨一线窄幅震荡，截至16:30，报于18165美元/吨，成交量1204手，持仓量减0.3万手至28.4万手。伦镍暂收于小阳线，影线刺破5日均线，下探10日均线位，晚间关注伦镍能否获5日均线支撑，站稳1.8万美元/吨关口。沪镍1911合约今日开于143590元/吨，盘初，沪镍承压日均线震荡下行，获5日均线支撑后反弹上修，至143200元/吨一线承压后再次下落，探低141850元/吨。午后，多头发力增仓，沪镍震荡上涨，突破日均线压力，涨至144000元/吨一线承压后窄幅震荡，最后收于144000元/吨，较前一交易日结算价微跌90元/吨，跌幅0.06%，成交量170.1万手，持仓量减少0.5万手至41.8万手。沪镍收于小阳线，影线下探5日均线142200元/吨一线后回升，整体围绕日均线震荡运行，晚间关注沪镍上方145000元/吨一线整数关口阻力情况。今日俄镍较沪镍1910报贴水100元到平水左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-300元/吨。俄镍贴水维持原先水平，进口窗口的关闭令持货商暂时无意对升贴水进行松动，成交方面下游依旧以刚需采购为主；金川升水同样持平。今日早间盘面震荡偏弱，临近中午收盘时盘面再度大幅下探，现货成交气氛上看没有明显变化，下游基本为刚需拿货，成交量不大。金川公司上海出厂价143000元/吨，较昨天持平，主流成交于143000-143300元/吨。下午盘面震荡走高，向14.4万元靠拢，升贴水和交投气氛方面没有显著变化。