上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0910

铜：今日亚盘伦铜开于5818美元/吨，早间开盘后，因宏观利空情绪有所缓和，黄金表现下挫，美元也有所回落，铜价迅速拉高至5847美元/吨，午间重心基本维稳与5836美元/吨附近，直至进入欧盘，因欧洲多国制造业数据表现疲软，欧洲经济放缓的风险增强，导致投资者情绪有所转向，美元出现拉升，铜价承压，直线回落5800美元关口下方，探低5766美元/吨。截止18：20，伦铜报5769.5美元/吨，跌幅0.68%，美元指数报98.422，美原油报58.09美元/桶。晚间经济数据清淡，重点关注近期英国脱欧近况以及原油风险，目前宏观实质仍令市场担忧，铜价难以维稳高位。目前伦铜重心继续下移，布林曲线开口表现内收，技术面再度出现多重利空迹象。晚间等待美元和原油指引，伦铜下方目标直指20日均线5730美元/吨一线。今日沪铜主力合约1911早间开于47390元/吨，开盘即上冲日内最高位47500元/吨，随后即下探47380元/吨，继而继续反弹上行直至午盘结束，午后开盘继续探高至47480元/吨，探高后继续回落至47370元/吨，盘尾小幅拉涨并收于47430元/吨，涨30元/吨，涨幅0.06%。今日沪铜主力合约增仓3216手，至21.3万手，主要表现为多头增仓；成交量减少2.4万手，至10.4万手。沪铜指数持仓量减少2230手，至60.3万手。成交量减少3.1万手，至24.2万手。今日日盘沪铜震荡走强，近日宏观方面利好因素较多，市场避险情绪有所缓解，短线利好铜价。目前沪铜收阳，下方受多根均线支撑，MACD红柱继续拉长，技术面利好同时，铜内强外弱特征明显，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住5日均线47200元/吨一线。今日上海电解铜现货对当月合约报升水110~升水140元/吨，平水铜成交价格47430元/吨~47480元/吨，升水铜成交价格47440元/吨~47500元/吨。沪期铜小幅上扬至47300元/吨。市场延续挺价情绪，早市报价升水110~升水140元/吨，报价高企，市场接受度迟疑，平水铜大部分集中成交于升水110元/吨，少部分低价货源可至升水100元/吨成交积极，好铜挺价于升水130元/吨附近，湿法铜跟随小幅上调至升水50~升水70元/吨。期铜高位依旧抑制消费，市场逢高驻足观望，整体成交并无起色，实际成交市况仍多显僵持；临近中秋假期，持货商表现挺价意愿不变，升水高企难降。下午市场继续保持僵持格局，持货商挺价依旧，因此报价未有变化。下午平水铜报升水110-升水120元/吨，好铜报升水130-升水140元/吨，成交价格在47430元/吨-47520元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1798美元/吨。亚洲时段，伦铝围绕1800美元关口作区间震荡，于午后低位触得1796美元/吨，并于15:00摸得当日高点1804美元/吨。进入欧洲时段后，伦铝继续保持此前区间震荡，截止17:32伦铝报1799美元/吨。伦铝基本已重回1800美元/吨附近，然而无其他利好的情况下，继续突破动力较为有限，预计伦铝将在1800美元/吨附近横盘盘整。沪铝主力1911早间开于14390元/吨。开盘后，空头主动进场打压，沪铝刺破下方5日均线低位触得14340元/吨。低位遭遇多头增仓阻击，沪铝迅速反弹重回5日均线上方，后多空博弈加剧，沪铝保持5日均线上方震荡运行。期间午后沪铝高位摸得14400元/吨，盘末收于14355元/吨。持仓增加20926手至269766手，沪铝指数持仓减少4284手至837734手。沪铝指数成交减少43.1万手至33.6万手。沪铝在摆脱淡季且已处于高位后，随着越来越多电解铝企业复产计划的确定，市场对于11月以后的市场信心有所降低，空头尝试高位入场布局。在无库存数据公布日里，多空博弈加剧，沪铝保持高位震荡。沪铝继续上冲仍需实际消费数据支撑。现货市场，期铝当月午前先抑后扬，第二交易阶段维持区间波动。上海无锡市场两地成交价在14400-14420元/吨之间，对盘面升水20-30元/吨，现货价较昨日上涨30元/吨左右，杭州地区今日现货价在14420-14430元/吨之间。沪、锡两地早间以14420元/吨为主，因持货商现货难出，价格随后集中于14400-14410元/吨之间。因期货盘面呈现back结构，近强远弱，中间商较为观望，接货意愿较前期有所收敛。下游厂商今日按需采购为主，接货积极性并不显著，暂未表现中秋备货迹象。华东今日整体成交一般。午后市场成交价集中于14390-14410元/吨附近，对当月合约几近平水，对10月合约升水20-30元/吨附近，仅贸易商间少量成交，且表现略僵持，下游清淡。

铅：日内，伦铅开于2093美元/吨，亚洲时段，伦铅基本围绕日均线窄幅运行，进入欧洲时段，美指走强，外盘有色金属整体承压下行，伦铅亦难逃跌势，但LME铅0-3升贴水back结构持续扩大，给予伦铅以支撑，使得伦铅触及2081.5美元/吨后瞬间返升，截止16:29，伦铅暂收于2090美元/吨，跌7美元/吨，跌幅0.33%。伦铅暂收小阴线，上行动力稍显不足，但5日均线上行趋势陡峭，加之LME铅库存量持续下降，以及LME升贴水back结构扩至13.5美元/吨，故夜间伦铅仍有翻红的可能。日内，沪铅主力1910合约开于17380元/吨，盘初，受外盘伦铅持续走强提振，部分多头入场，推动铅价至17460元/吨一线运行，期间录得日内高位17495元/吨，临近尾盘，部分多头选择止盈离场，沪铅出现小幅回落，最终收于17415元/吨，跌55元/吨，跌幅0.31%，持仓量减818手至54110手。沪铅报收长下影小阴线，持续于各路日均线上方震荡，5、10日均线形成强劲的支撑平台，且短期均线走势趋平，料夜间沪铅仍围绕该支撑平台运行。广东市场南华铅17400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方、金沙17440元/吨，对1910合约贴水30元/吨报价；铅价延续高位震荡，下游按需采购，市场交投尚好。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17370-17380元/吨，对SMM1#铅均价升水20到升水30元/吨报价；铅价高位震荡，下游按需采购，市场交投尚好。其他地区如：水口山17400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商）；广西南方17250-17270元/吨，对SMM1#铅均价贴水80-100元/吨；安徽铜冠17435元/吨，对1909合约平水报价。云南地区中小厂铅17100元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨；铅价高位震荡，下游按需采购，整体交投尚好。上海市场金沙铅17440-17500元/吨，对1910合约贴水30元/吨到升水30元/吨报价；南方铅17430-17440元/吨，对1910合约贴水40-30元/吨报价；江浙市场金利、万洋、铜冠17420-17440元/吨，对1910合约贴水50-30元/吨报价。期盘震荡盘整，持货商多以贴水报价，而再生铅供应增加，再生精铅对SMM1#电解铅均价贴水250-200元/吨出厂，下游刚需分流，贸易市场出货转为被动，成交活跃度下降。

锌：日内伦锌开于2310.5美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅震荡运行，整体运行区间不超过5美元/吨，午后伦锌稳步上行，摸高2329美元/吨，进入欧洲交易时段，美指迅速上行，伦锌受挫跳水，探低2282.5美元/吨，适时宏观数据发布，美指回落给予伦锌一定止跌动能，截止17:08，伦锌报收2294美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.5%。日内伦锌暂收三连阴，附上影线上次40日均线，宏观情绪消散下，伦锌逐步回吐前期涨幅，然LME锌库存持续低位且保持降幅，或给予伦锌一定支撑，夜间或仍运行于20日及40日均线通道内。日内沪锌主力1911合约开于19040元/吨，盘初沪锌短暂上测日均线压制力度，然未能站稳，承压回落至18990元/吨一线窄幅震荡，运行区间不超过20元/吨，临近午间，多头进场提振沪锌上行摸高19120元/吨，然布林道上轨压制力度显现，沪锌承压回落至18990元/吨附近，盘尾小幅返升，收涨报19025元/吨，较前一交易涨30元/吨，涨幅0.16%，成交量增10814手至20.1万手，持仓量增10738手至17.8万手。日内沪锌收得一小阴线，整体围绕60日均线运行，日内沪锌围绕19000元/吨附近运行，然上方整数关口及60日均线双重压制力度下，沪锌难有突破动能。日内增仓多以空头为主，显示供应增加下累库预期持续，叠加盘面返升至万九附近，空头获得信心大举进场，夜间关注下方40日均线支撑。上海0#锌主流成交于19135-19155元/吨，双燕成交于19135-19155元/吨；0#锌普通对9月报升水140-150元/吨；双燕对9月报升水140-150元/吨；1#主流成交于19065-19085元/吨。早间开盘，持货商积极报价，对1909合约升水140-150元/吨；进入第一交易时段，市场主流以SMM网均价平水及均价-5元/吨报价，贸易商跟盘报价延续早盘，对9月合约升水140-150元/吨；第二交易时段，盘面横盘震荡，贸易商保持升水140-150元/吨报价，下游仍以刚需采买为主。整体上，今日下游成交延续清淡态势，贸易市场由于临近第一批长单交付，市场交投尚好，另市场主流报价已经转至对10月报，并且当前双燕、会泽及普通锌品牌价升贴水几无价差。广东0#锌主流成交于18970-19010元/吨，对沪锌1910合约报在贴水10元/吨至平水附近，粤市较沪市自昨日贴水170元/吨附近收窄至贴水150元/吨附近。炼厂维持正常出货，市场货源流通充裕。持货商早间报价集中在对10合约平水附近，另有部分持货商以均价报价，盘面延续区间整理下，贸易商之间交投较为积极；进入第二交易时段，市场报价逐步下调至对10合约贴水10元/吨附近，然下游接货仍较为谨慎，未贡献较多成交量。今日广东市场成交仍以贸易商交投为主，整体成交氛围较昨日略有好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18970-19010元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19120-20510元/吨，0#普通品牌主流成交于19120-19210元/吨，对1910合约升水120-200元/吨附近，津市较沪市升水维持于30元/吨附近。早间持货商报价集中在对10合约升水120-200元/吨附近，盘面整理运行，下游采买意愿较低，成交延续昨日冷淡态势。今日绝大部分持货商转而对10合约报价，09与10合约价差收窄至平水附近。整体看，下游看跌态度仍较为强烈，采买意愿偏向谨慎，今日成交较昨日基本持平。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19120-19210元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19070-19160元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17275美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近横盘整理。欧盘开盘后总体维持在日均线17290美元/吨附近震荡整理，期间上下刺穿日均线，截至17:30伦锡最新价格为17270美元/吨，呈十字星线，位于5日均线附近，预计伦锡下方支撑位于整数关口17000美元/吨附近。近期可关注次日凌晨的EIA月度短期能源展望报告和美国截至9月6日当周API原油库存变动（万桶）。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘139300元/吨开盘后，总体呈震荡上行态势，期间由于多头增仓冲高至141300元/吨后受阻承压回落。今日早盘140410元/吨开盘后总体呈先抑后扬态势，盘初由于少量多头离场沪期锡下跌至昨夜开盘价附近，随后截至中午停盘沪期锡小幅触动返升，总体维持在138900元/吨附近震荡整理。午后由于空头减仓，沪期锡一路震荡上行，尾盘时冲高至140800元/吨，最终以140770元/吨收盘，上涨1490元/吨，涨幅1.07%。成交量62486手，减少24078手。持仓量40286手，减少270手。今日沪期锡以阳线收盘，重心较昨日收盘有所上移，实体部分位于5日均线附近，预计沪期锡下方支撑位于138000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价138500-140500元/吨，下游及贸易商采购意愿偏淡，现货市场实际成交较弱。对沪期锡2001合约，套盘云锡升水300元/吨，普通云字贴水200元/吨-贴水400元/吨，小牌贴水600元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于18300美元/吨，午前承压日均线震荡下跌。午后，伦镍下探、反抽、再下探，宽幅震荡，下刺18000美元关口获支撑后，迅速反抽抹平跌幅。进入欧洲时段，受美元冲高影响，伦镍再次急泄300美元/吨，于5日均线附近获得支撑，截止17：30，报于17955美元/吨。晚间关注伦镍能否守住5日均线。今日关注美国至9月7日当周红皮书商业零售销售月率、美国7月JOLTs职位空缺(万人)。沪镍1911开于144000元/吨，午前，沪镍上方承压14.4万关口，下方日均线支撑，窄幅波动。午后，沪镍下刺5日均线，探底141430元/吨后短暂震荡，随后反抽，抹平午后全部跌幅，收于144090元/吨，较前一日交易结算价上涨3800元/吨，涨幅2.71%。成交量增0.4万手至178.9万手，持仓量增0.5万手至42.3万手。整日沪镍1911收于小阳线，沪镍指数资金流入2.93亿元，居有色金属之首。晚间关注沪镍能否站稳5日均线。今日俄镍较沪镍1910报贴水100元到平水左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-400元/吨。俄镍贴水维持原先水平，虽价格较高镍铁相比差距甚大，成交也比较清淡，但进口窗口的关闭令持货商暂时无意对升贴水进行松动；金川升水小幅下行，金川公司近期积极出货，且今日盘面走高，因此金川镍的贸易商在升贴水方面报价小幅调整。沪镍昨日夜盘震荡收高，今日早间盘面走势比较平缓，在143500-143900区间窄幅震荡，价格整体水平不低，下游采购意向释放积极性不强，成交不如前两日。金川公司上海出厂价143000元/吨，较昨天上调3000元/吨，主流成交于143700-144200元/吨。下午，盘面一度小幅下探至142600元/吨附近但随后又有所反弹，整体仍然以震荡盘整为主，现货成交气氛依旧偏清淡。