上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0906

铜：今日亚盘伦铜开于5840美元/吨，开盘后短暂围绕这一位置进行盘整，期间探高5845美元/吨。9点前后铜价开始震荡下行，盘间探低5803美元/吨。逼近5800关口位置后多头逢低增仓，铜价迅速得到反弹。欧盘前铜价再次逼近5800关口，低位至5805美元/吨，进入欧盘时段后铜价反弹至日均线附近开始震荡。今日伦铜价格虽有所回落，但始终运行在5800美元/吨上方高位，主因美国公布的ADP就业人数与ISM非制造业PMI数据均高于预期，令市场风险偏好情绪提升。LME今日铜库存再减5400吨至313275吨，库存持续下降利好铜价。截止16：10，伦铜报5823.5美元/吨，跌幅0.28%，美元指数报98.362，美原油报56.21美元/桶。晚间关注美国美国8月季调后非农就业人口变动与美联储主席鲍威尔就经济展望的讲话。目前伦铜收阴在40日均线上方，MACD指标保持红柱，KDJ指标扩口也未缩小，技术指标并未出现反转。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住5820美元/吨位置。今日沪铜主力合约1911早间开于47590元/吨，开盘后小幅下探重心基本维稳于47550元/吨位置，接近午间小幅下滑探低日内最低点47330元/吨，随后小幅反弹，午后盘面继续拉涨至47500元/吨附近，盘尾小幅下滑并收于47450元/吨，涨460元/吨，涨幅0.98%。沪铜主力合约日减仓7488手，至20.4万手，主要表现为多头减仓，成交量达17.2万沪铜指数日减仓2.2万手，至60.2万手，成交量达41.3万手。今日日盘沪铜重心继续维持47500元/吨高位。首先因中美重启新一轮谈判，市场情绪有所缓和，其次市场预期美联储进一步降息，美元下跌，对铜价有所提振。目前市场静待今日美国非农数据以及鲍威尔关于美国经济前景和利率政策的讲话，指引美元进一步走势，从而对铜价形成指引。目前沪铜收阴，KDJ指标走势上扩，10日均线上穿20日均线形成黄金交叉，K线实体已站布林上轨上方，技术面利好铜市，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳47500元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水100~升水140元/吨，平水铜成交价格47500元/吨~47570元/吨，升水铜成交价格47520元/吨~47600元/吨。宏观氛围的转暖令沪期铜延续反弹态势，沪期铜重心上移至47400元/吨附近，涨幅400元/吨左右。持货商保持挺升水意愿，早间市场延续昨日报价升水110~升水140元/吨，市场逢高接货意愿受抑，整体成交活跃度较昨日有所下降，部分持货商为了逢高获利落袋为安，积极出货，平水铜集中成交于升水100~升水110元/吨，部分品牌货源可压价至升水90元/吨，好铜升水集中成交于升水120~130元/吨；高铜价高升水抑制下游买兴，湿法铜较昨日小幅下调报价至升水40~升水60元/吨。期铜连续大幅上涨抑制消费，贸易活跃度也相应降低，但市场流通货源仍有限，供需双方呈现僵持格局，高升水格局暂难打破。下午由于进入本周最后一个交易日，且盘面价格处于高位，整体交投情绪受到抑制，因此持货商出货表现较为积极，有压价出货的情况。下午平水铜报升水90-升水100元/吨，好铜报升水110-升水130元/吨，成交价格在47390元/吨-47510元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1787.5美元/吨。亚盘时段震荡回调后于1780美元/吨附近横盘整理；进入欧洲交易时段，盘面探底1775美元/吨后小幅回升，截至16：16收报1779美元/吨。日K线暂收一中阴线，较日间开盘下跌12美元/吨。近期伦铝主受美指走势影响，料晚间或将震荡运行于1750-1790美元/吨。需持续关注宏观消息释放。沪铝主连1910合约早间开于14365元/吨，开盘后短线多头资金涌入，增仓4000余手沪铝冲高至14430元/吨，随后立刻有多头信心不足离场，沪铝自高位迅速回落，小时线归至5日均线附近；午后开盘空入多平，沪铝持续回调，终收于14395元/吨。日K线收一较长上影线阳线，上涨65元/吨，涨幅0.45%，成交量增19060手至13万手，持仓量减3074手至26.1万手，以空头减仓为主。日内沪铝走势先扬后抑，但仍表现高位震荡格局，电解铝持续去库给予市场信心，同时电解铝供应端压力尚未凸显，料晚间或将震荡运行于14300-14450元/吨。期铝当月午前维持区间波动。早间上海无锡市场两地成交价在14410-14420元/吨之间，对盘面平水-10元/吨之间，10:30后市场成交价开始集中在14420-14440元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨之间，较昨日上涨近30元/吨，杭州地区今日现货价在14390-14410元/吨之间。今日铝价虽有回涨，但市场整体看多情绪明显，持货商对后市看好出货略有收敛，中间商接货意愿依旧较高，买卖双方交投活跃。因临近周末下游存在生产需求，今日备货积极，采购量较前两日明显增加，部分持货商考虑铝价后市存有上涨空间，并未完全满足下游接货需求。华东今日整体成交较好。午后期铝维持区间波动，市场氛围清淡，少量持货商报价在14420元/吨附近，对盘面升水30元/吨附近，但接货者寥寥，几无成交。

铅：日内，伦铅开于2051美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，空头加速入场，伦铅震荡平台下移至2034美元/吨，期间一度探低至2027.5美元/吨，截止17:03，伦铅暂收于2034.5美元/吨，跌18美元/吨，跌幅0.88%。伦铅暂收小阴线，陷于各路均线之中，难以持续上行，加之中短期均线走势均趋平，料夜间伦铅仍难冲破各路均线的制约，或延续弱势行情。日内，沪铅主力1910合约开于17360元/吨，盘初，随着十一国庆阅兵临近，加之河南济源初步发布限产通知，提振多头入场积极性，一举推升铅价站上17500元/吨整数关口，并刷新近半年新高17590元/吨，后因部分前期多头潜伏盘选择高位止盈离场，沪铅回落至日均线附近徘徊，最终收于17470元/吨，涨135元/吨，涨幅0.78%，持仓量减692手至57044手。沪铅报收长上影小阳线，欲摆脱高位震荡行情，5日均线亦拐头向上，周线级别上，沪铅沿上行通道运行，然上方40日均线存在强压制，且多头热情有限，预计夜间沪铅或持续于17500元/吨附近运行，但上行空间有限。上海市场金沙铅17475-17505元/吨，对1909合约升水20-50元/吨报价；南方铅17450-17470元/吨，对1910合约贴水70-50元/吨报价；江浙市场豫光、金利、万洋17455-17485元/吨，对1909合约平水到升水30元/吨报价。受河南原生铅炼厂检修及限产预期推动，期铅一举突破17500元/吨关口，持货商积极出货，部分下调报价贴水（对1910和合约），而下游或是畏高观望，或是偏向炼厂厂出货源，散单市场实际成交有限。广东市场南华铅17300元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方17175元/吨，对1909合约贴水50元/吨报价；铅价上冲动力不足，下游按需采购，市场交投一般。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17250-17270元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水20元/吨报价；铅价高位弱势震荡，部分下游以拿长单保持刚需，市场交投一般。其他地区如：广西南方17170元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨；安徽铜冠17250元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。云南地区小厂报16950元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；铅价高位震荡，下游采购以长单为主，整体交投一般。

锌：日内伦锌开于2330美元/吨，盘初伦锌围绕日均线附近整理运行，随后承压日均线小幅下挫，重心保持在2320美元/吨一线窄幅震荡运行，震荡区间不超过10美元/吨，截止至16：26，暂收跌报2322美元/吨，跌9.5美元/吨，跌幅0.41%。日内伦锌暂收小阴线，整体承压40日均线运行，宏观情绪逐步消散下，日内增仓以空头为主，致伦锌下行，然海外市场小back结构略有扩张，叠加LME锌库存持续录得下降，海外供应仍有紧俏趋势，或给予锌价一定支撑，夜间关注上方40日均线压制力度。日内沪锌完成主力换月，沪锌1910合约开于19135元/吨，盘初沪锌尝试突破上方日均线压制力度，然未能成行后稳步下挫至19070元/吨附近窄幅震荡运行，终收跌报19065元/吨，涨15元/吨，涨幅0.08%，成交量至21.5万手，持仓量减10560手至13.3万手。日内沪锌主力1911合约开于19105元/吨，盘初沪锌小幅上行后回落，午后，保持重心在19050元/吨附近整理运行，终收涨报19025元/吨，涨45元/吨，涨幅0.24%，成交量至21.4万手，持仓量增14472手至16.2万手。日内沪锌整体承压布林道上轨运行，适逢沪粤津三地社会库存再次录得增加，空头整齐进场打压锌价，叠加下游消费受环保压制，沪锌基本面支撑偏弱下，多头信心仍待考量，夜间关注外盘指引。上海0#锌主流成交于19195-19295元/吨，双燕成交于19205-19305元/吨；0#锌普通对9月报升水140-150元/吨；双燕对9月报升水150-160元/吨；1#主流成交于19125-19225元/吨。早间开盘，贸易商试探性报盘，对1909合约升水140元/吨，但成交寥寥；进入第一交易时段，市场主流以SMM网均价平水及均价-5元/吨报价，贸易商跟盘报价小幅下调升水报价，对9月合约升水120-130元/吨；第二交易时段，盘面震荡下行，贸易商上调升水报价，主流价格报至对1909合约升水140-150元/吨，下游仍以刚需采买为主。整体上，今日下游成交延续清淡态势，贸易商市场交投尚好。广东0#锌主流成交于19020-19050元/吨，对沪锌1910合约报在贴水50元/吨至贴水60元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水140元/吨附近扩大至贴水160元/吨附近。炼厂出货积极，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在对均价-20元/吨附近，然均价低于预期，相当于对10合约贴水60-80元/吨附近，持货商出货意愿减弱，市场上调贴水至对10合约贴水50-60元/吨附近，后续报价趋于稳定，然因盘面返升高位，下游接货仍以刚需为主，观望意愿较强，贸易商贡献主要交投。今日粤市成交较昨日基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19020-19050元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19160-20440元/吨，0#普通品牌主流成交于19160-19270元/吨，对1909合约升水100-200元/吨附近，津市较沪市由昨日升水40元/吨扩大到升水60元/吨附近。今日津市高价品牌货源明显收紧，低价品牌货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在对10合约升水110-240元/吨附近，因盘面较昨日再度上行，而升水高企，下游采买意愿不佳，随后部分贸易商见势下调部分品牌货源升水，然调价后，市场仍未能唤起买兴，今日部分持货商开始对10合约报价，且有炼厂因库存不足出预售价，总体来看，早间期锌维持高位震荡，升水虽有下滑，然降幅不及预期，下游维持等待观望，仅维持刚需采买，市场氛围较为清淡，今日成交较昨日再度转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19160-19270元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19110-19220元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17400美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近横盘整理。亚盘尾盘至欧盘开盘后，伦锡呈震荡下行态势，截至18:45，伦锡最新价格为17155美元/吨，呈阴线，实体部分位于40-60日均线之间，预计伦锡下方支撑位于40日均线17000美元/吨附近。今日晚间重点关注美国8月季调后非农业就业人口变动（万）。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘141500元/吨开盘后，盘初由于多头增仓上冲至夜盘高点143610元/吨后，多头获利了结，沪期锡承压回落，随后直至夜盘收盘沪期锡小幅震荡返升。今日早盘142030元/吨开盘后，沪期锡总体维持横盘整理态势，尾盘时部分多头离场，沪期锡重心下移，最终以140520元/吨收盘下跌2370元/吨，跌幅1.66%。成交量14.9万手，减少54916手。持仓量42610手，减少1688手。今日沪期锡以阴线收盘，短期测试沪期锡下方支撑位140000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价140500-142000元/吨，下游企业观望情绪不减，部分套盘商逢低补货。沪锡现货市场今日成交一般偏弱，云锡142000元/吨，普通云字141000-141500元/吨，小牌140500元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于17500美元/吨，午前，伦镍下方获日均线支撑，多次上探冲高17600美元/吨关口，突破未果，承压下行，午间时分，伦镍于日均线下方17500美元/吨一线横盘整理。午后，14:30分左右，伦镍直线下跌，至17400美元/吨一线获得支撑，横盘震荡整理，截至17:00，报于17420美元/吨，成交量减5752手至4528手，持仓量增2931手至284279手。伦镍暂收于小阴线，完全落于5日均线下方，晚间关注伦镍能否稳住17400美元/吨关口。今日晚间关注数据美国8月季调后非农就业人口(万人)与8月失业率。沪镍1911今日开于142320元/吨，日间，沪镍整体重心围绕日均线141500元/吨一线窄幅震荡。收盘前10分钟左右，多头大幅减仓，沪镍直线下泄，跌破14万元/吨关口，探低138080元/吨，最后收于138590元/吨，较前一交易日结算价下跌6210元/吨，跌幅4.29%，成交量减37.1万手至159.9万手，持仓量增5108手至407582手。整日，沪镍收于长阴线，上方承压5日均线，下方已跌破14万元/吨关口，今日夜盘关注沪镍能否守住前期13.7万元/吨关口。今日俄镍较沪镍1910报贴水150到贴水100元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-300元/吨。俄镍贴水小幅收窄，主要因后半周镍价高位回落，刺激下游需求释放，而进口亏损虽有修复，但窗口仍未打开，国内持续净消耗。金川升水较昨日小幅走高，昨日平水出较乐观，随后镍价大幅下跌后，升水走高。上午镍价一直围绕14.13万附近震荡，个别钢厂入市采购，镍价高位回落后现货成交较之前稍有改善。金川公司上海出厂价141800元/吨，较昨天下调1400元/吨，主流成交于141000-141700元/吨。下午镍价继续围绕14.12万震荡，临近收盘，大幅下泄，对于现货刺激有限，主流成交于141000-141600元/吨。