上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0902

铜：今日亚盘伦铜开于5657美元/吨，开盘后因早间中国公布最新财新PMI数据表现亮眼，叠加市场逐渐消化之前全球贸易中的不稳定情绪，铜价重心缓慢上移。直至进入欧盘，铜价短线探高至5695美元/吨后，在英国硬脱欧压力以及英国8月制造业PMI惨遭滑铁卢的情况下，市场避险情绪飙升，美元上冲99高位上方，铜价明显回落，探低5646美元/吨.截止17：20，伦铜报5648美元/吨，涨幅0.08%，美元指数报99.014，美原油报54.80美元/桶。晚间经济数据表现清淡，目前在美元的强压力下，铜价表现一定的抗跌性，且投资者对中国市场消费转好存在一定预期，支撑及其铜价走势。目前伦铜技术面依旧保持承压态势，晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5640美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46590元/吨，开盘即上探46630元/吨关口位，随后下滑至46570元/吨附近，继而继续回升直至午盘结束，午后盘面继续拉涨至46700元/吨，盘尾重心小幅下移并收于46640元/吨，跌100元/吨，跌幅0.21%。沪铜主力合约持仓量减少4896手，至20.3万手，成交量减少2478手，至12.4万手。沪铜1911今日增仓1.5万手，至19.7万手，持仓量持续后移，注意主力合约换月情况，沪铜指数今日增仓1.3万手，至62万手，成交量增加1.6万手，至27万手。今日盘面整体表现为低位小幅反弹，主因目前国内8月制造业PMI数据重回荣枯线上方，较7月上升0.5%，制造业景气度小幅改善，对沪铜底部有所支撑，铜价小幅回升。但由于全球宏观经济面疲弱趋势难改叠加美元高企，回升幅度仍然不高，整体仍在低位徘徊。目前沪铜收阴，下方受布林中轨支撑，MACD指标红柱有所拉长，技术面小幅利好沪铜。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳46600元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水70~升水100元/吨，平水铜成交价格46600元/吨~46640元/吨，升水铜成交价格46620元/吨~46660元/吨。沪期铜承压小幅下滑至46500元/吨一线。进入9月的第一个交易日，市场对9月消费充满期待，库存亦是出现大幅下降，市场挺价氛围浓厚，早间市场询价氛围就显活跃，贸易商收货情绪积极，早市报价升水70~升水110元/吨，好铜升水100元以上成交受阻，好铜调至升水90~升水100元/吨，尤其是升水90元/吨成交尚可，平水铜升水70元/吨成交主动积极，第二交易时段，平水铜升水70元已难觅，市场普遍挺价于升水80元/吨。进入下游主动入市者有限，且有部分进口湿法铜到货，报价难以再显上周的坚挺，升水逐渐下调在升水10~升水30元/吨。9月的首个交易日，在贸易商的引领下成交积极，9月份中将有中秋假期以及国庆长假，市场对消费有一定的期待，持货商挺价趋势特征明显。下午市场报价依旧保持坚挺，但较上午僵持情况有所好转，市场出现少量低价货源，吸引市场成交。下午平水铜报升水70-升水80元/吨，好铜报升水90-升水100元/吨，成交价格在46660元/吨-46720元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1756美元/吨。亚洲时段，伦铝挣扎震荡运行于5日均线附近，并高位摸得1757美元/吨，截止15：00伦铝报1754.5美元/吨.。欧洲时段，美元强势上行，基本金属大多承压，伦铝延续弱势，迅速跌至5日均线以下，低位触得1744.5美元/吨，截止17:45伦铝报1746.5美元/吨。今日美指继续走强，已涨至99以上，对有色金属形成一定的打压，预计晚间伦铝将延续弱势，保持5日均线以下的低位震荡，不排除继续小幅下探的可能。沪铝主力1910合约早间开于14245元/吨。开盘后多空互有减仓离场，沪铝震荡运行于5日均线下方，低位摸得14230元/吨。随后多头主动增仓，沪铝迅速拉涨越过5/10日均线，并于午后摸得高位14365元/吨，盘末震荡收于14355元/吨。持仓增加1148手至299268手。沪铝指数持仓增加21590手至880252手，成交量增加36238手至275160手。进入9月，下游季节性由淡转旺，同时社会铝锭库存保持1.7万吨周度降幅，短期沪铝仍保持向上动能。同时，关注电解铝复产进度，10月后供应压力有所增加。可逢低加多，不建议追高。现货市场，期铝当月早间维持区间波动，午前拉涨。早间上海无锡市场两地成交价在14310-14320元/吨之间，对盘面升水30-40元/吨之间，较上周五价格上涨近20元/吨，杭州地区现货价在14330-14340元/吨之间，随着期铝拉涨，沪、锡两地价格逐渐集中于14330-14350元/吨之间，少量持货商报价在14360元/吨附近，杭州部分持货商开始在14350元/吨附近报价。今日市场货源略微偏紧，因持货商对后市较为看好，且铝价早间上涨增强了他们看强信心，今日出货意愿收敛，实际出货不多，较为惜售挺价，而中间商接货积极性明显高涨，市场形成接多出少局面，后期铝价虽报价较高但实际成交略显僵持。下游今日按需走货为主，并未明显补货，无太大亮点。华东今日整体成交一般。午后期铝维持高位震荡，出货者不多，少量持货商报价在14360-14370元/吨之间，对盘面升水30-40元/吨，几无成交，下游清淡。

铅：日内，伦铅开于2029美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅惯性走弱，后基本于日均线附近运行，进入欧洲时段，美指强势拉升，外盘有色金属集体承压，伦铅运行平台下移至2013美元/吨一线，截止16:56，伦铅暂收于2014美元/吨，跌14.5美元/吨，跌幅0.71%。伦铅暂收光头小阴线，沿下行通道运行，加之LME 0-3铅升贴水contango结构持续扩大，美元持续走强至99上方，多头恐慌避险离场情绪渐浓，预计夜间伦铅或将考验下方2000美元/吨整数关口支撑。日内，沪铅主力1910合约开于17215元/吨，沪铅全天基本于日均线下方17230元/吨一线震荡，临近尾盘，部分多头突袭入场，拉升铅价至17360元/吨，最终收于17350元/吨，涨55元/吨，涨幅0.32%，持仓量减3130手至63658手。沪铅报收长下影小阳线，空头离场令沪铅暂止跌企稳，下方10日均线存有支撑，且各路均线维持上行趋势并呈多头排列，但仍需注意外盘伦铅走势孱弱，一定程度上或将拖累沪铅行情，关注多空资金的运行指引。上海市场金沙铅17205-17235元/吨，对1909合约升水20-50元/吨报价；南方、沐沦17185-17205元/吨，对1909合约平水到升水20元/吨报价；白银17145元/吨，对1910合约贴水60元/吨报价。期铅震荡回落，而持货商因社会库存继续下降，报价相对坚挺，同时下游市场需求维稳，但刚需仍偏向炼厂货源，仅部分贸易商存逢低补库意向，散单市场成交活跃度一般。广东市场南华铅17175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方17135元/吨，对1909合约贴水50元/吨报价；铅价高位震荡，下游仍以观望为主，市场交投一般。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17125-17145元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水20元/吨报价；铅价高位震荡，下游以拿长单为主，市场交投一般。其他地区如：广西南方17025元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨；对江西铜业17225元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；云南地区小厂报16825元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；铅价高位震荡，下游采购以长单为主，观望情绪逐步抬头，整体交投一般。

锌：日内伦锌开于2217.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线攀升至2225美元/吨附近，小幅承压回落觅得下方日均线支撑，随后拉涨至2235美元/吨附近整理运行，进入欧洲交易时段，伴随美指上行，伦锌受挫下探开盘价附近，短暂徘徊后，依然难抵抛压之力，下跌探低至2207元/吨，截止18:00，伦锌报收2207.5美元/吨，跌12.5美元/吨，跌幅0.48%。日内伦锌暂收十字星，整体失守各路均线运行，宏观经济数据叠加贸易摩擦带来宏观情绪悲观，然LME锌库存持续小降下，海外back结构仍在扩大，多空双方较为纠结，伦锌夜间或仍偏弱震荡运行，下方测试2200美元的整数关口支撑。日内沪锌主力1910合约开于18615元/吨，盘初沪锌围绕18600元/吨一线窄幅震荡，运行区间不超过20元/吨，午后时段，多入空平下，沪锌受提振上行摸高18650元/吨，然上方10日均线压制强劲下，沪锌再度回落至18600元/吨附近，盘尾空头集体离场下沪锌小幅返升，终收跌报18640元/吨，跌125元/吨，跌幅0.67%，成交量增60482手至27.9万手，持仓量减18034手至15.7万手。日内沪锌收得两连阴，附上影线上刺布林道中轨，沪粤津三地社会库存再度录得增加下，沪锌回吐涨幅重新回落至18600元/吨附近震荡，日内大幅减仓1.8万余手多以多头为主，叠加09-10合约月差收窄至5元/吨，10-11合约平水，空头资金移仓远月，显示沪锌近强远弱格局再度强化，多头信心减弱，欧洲时段伦锌已然下探近2200美元关口，夜间关注18500元/吨关口的支撑力。上海0#锌主流成交于18755-18775元/吨，双燕成交于18765-18785元/吨；0#锌普通对9月报升水150-160元/吨；双燕对9月报升水160-170元/吨；1#主流成交于18685-18705元/吨。早间开盘，贸易商提高升水报价，对9月合约报升水150-160元/吨，但成交寥寥；进入第一交易时段，市场主流以SMM网均价平水报价，贸易商跟盘报价小幅下调升水报价，对9月合约升水140-150/吨；第二交易时段，盘面维持低位震荡，贸易商维持高升水报价，但下游继续看跌价格，仅维持刚需采买。整体上，今日成交延续上周清淡态势。广东0#锌主流成交于18620-18650元/吨，对沪锌1910合约升水40-50元/吨附近，粤市较沪市自上周五贴水150元/吨附近扩大至贴水170元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在对10合约升水50-60元/吨附近，其中成交多集中在对10合约升水50元/吨附近；进入第二交易时段，伴随09-10合约月差收窄至10-20元/吨附近，持货商下调至对10合约升水40-50元/吨附近，市场成交略受提振。今日广东市场贸易商之间长单交投增多，下游逢跌亦有采买，整体成交情况较上周五略有转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18620-18650元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18730-20030元/吨，0#普通品牌主流成交于18730-18810元/吨，对1909合约升水130-200元/吨附近，津市较沪市由上周五升水55元/吨收窄到升水20元/吨附近。今日天津市场货源依旧较少，流通较为紧张。早间持货商报价集中在对09合约升水150-200元/吨附近，盘面下行，贸易商挺价意愿较强，而上周五下游逢低备库，对今日消费有一定程度上的透支，市场成交氛围略显清淡；低价品牌货源，依旧只有1#锌货源流通充裕，下游询价情绪不高，成交较上周五明显转差。总体来看，天津市场货源延续紧张，升水较为坚挺，下游等待观望情绪较强，接货意愿不佳，今日成交较上周五有所转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18730-18810元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18680-18760元/吨。

锡：伦锡电子盘今日15850美元/吨开盘后，亚盘时段由于受到国内沪期锡大幅上涨的带动影响，一路波段式上行。欧盘开盘后延续这一涨势并快速冲高至17575美元/吨后承压回落，截至17；30，伦锡最新价格为17170美元/吨，呈长阳线，实体部分位于5-20日均线附近，上方承压于40日均线附近。目前伦锡总体呈冲高回落态势，短期关注其能否企稳并上扬，上方阻力位于60日均线17800美元/吨附近。近期可关注周二晚间的美国8月Markit制造业PMI终值。沪期锡主力2001合约上周五夜盘129960元/吨开盘后，盘初由于多头大量增仓，沪期锡快速上冲至夜盘高点134320元/吨，随后直至夜盘收盘，部分多空力量相继离场，沪期锡维持高位盘整。今日早盘132900元/吨开盘后，继续受到多头力量指引最高上扬至涨停板135760元/吨，尾盘时，多头少量获利落袋为安，沪期锡高位小幅回吐涨幅，最终以135540元/吨收盘，上涨6060元/吨，涨幅4.68%。成交量16.4万手，增加14.8万手。持仓量40948手，增加1788手。今日沪期锡大幅飙涨超6000元/吨，短期关注沪期锡能否企稳并继续上扬，预计上方阻力位于前期平台高点138500元/吨附近。现货市场，今日上午主流成交价134000-136000元/吨，沪锡市场报价纷杂，下游企业因锡价高涨买兴疲弱。下午沪期锡再度上扬，市场低价小牌难觅，升水区间有所缩窄。对沪期锡2001合约套盘云锡升水1000-1500元/吨，普通云字平水，小牌早市报价134000-134500元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于17860美元/吨，短暂徘徊后一举冲破18000美元关口，直触18500美元/吨一线涨势暂缓，午间时分，重心于日均线附近窄幅震荡。午后，多头再次发力拉涨，摸高18850美元/吨，创2014年9月中旬以来新高点。欧洲时段，美元强劲上扬，LME库存报告增1776吨，增幅1.18%，伦镍受此拖累回吐涨幅，小幅回落至日均线附近，截至17:00，报于18575美元/吨，较前一交易日结算价上涨670美元/吨，涨幅3.74%。伦镍4连阳，呈现阶梯式上行，完全站于boll线上轨上方，远离各路日均线，晚间关注伦镍上方19000美元/吨整数关口的突破情况。上周五的欧洲时段，伦镍直线拉涨近1200美元/吨，周五夜盘，沪镍直接封于涨停价格136960元/吨，今日早盘，伦镍再涨500美元/吨，导致沪镍开盘延续上周五夜盘的涨停状态，持续封于136960元/吨，创沪镍历史新高，沪镍涨幅6%，上涨7750元/吨。整日，沪镍持仓量减13096手至454618手，成交量28850手。今日欧洲时段伦镍已冲高18850美元，目标直指19000美元/吨，今日夜盘，沪镍仍将保持强势上涨态势，甚至继续涨停状态。今日上期所沪镍涨停，现货无成交，贸易商对沪镍涨停板打开后报价意愿为：俄镍较沪镍1910报贴水200到贴水100元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水500-600元/吨。无锡盘报价为：俄镍对无锡1909合约报升水500-600元/吨，金川镍对无锡1909合约报升水1300-1400元/吨。金川公司上海出厂价136500元/吨，较上周五上调7000元/吨，贸易商买兴较高，主流成交于136400-137200元/吨。下午镍价继续涨停，现货无成交，主流报价于136400-137200元/吨。