上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0830

铜：今日亚盘伦铜开于5720.5美元/吨，开盘后因美元持续高位，铜价整体趋势向下，从早间高位5723.5美元/吨一路下行至5705.5美元/吨，市场活跃度偏弱，多头信心不足，积极平仓离场。进入欧盘时段后，受英国脱欧不确定性持续发酵影响，市场对无协议脱欧的担忧加剧，铜价重心继续走低，跌破5700关口，最低下探至5684美元/吨。截止16：30，伦铜报5694美元/吨，跌幅0.22%，美元指数报98.573，美原油报55.21美元/桶。晚间关注美国8月芝加哥PMI及美国8月密歇根大学消费者信心指数终值，预期数据表现将利好美元，维持美元指数高位。技术面上伦铜下方得到5日均线支撑，MACD指标出现红柱，KDJ指标转好，晚间等待美元和原油指引，测试在利空情绪消化后伦铜能否有望上探站稳5700美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46740元/吨，开盘后铜价一路下滑直至午间重心基本维持在46700元/吨，午后开盘铜价继续下挫至日内最低位46640元/吨，盘尾小幅回升并收于46690元/吨，涨110元/吨，涨幅0.24%。沪铜主力合约持仓量减少8240手，至20.8万手，主要表现为空头减仓。沪铜1911合约日增仓9282手，至18.3万手，注意主力合约换月情况，沪铜指数持仓量减少9112手，至60.7万手，成交量增加4.9万手，至25.4万手。沪铜在有色板块资金流出量达1.17亿，主因部分空头畏高离场。今日盘面表现小幅回落，主要由于贸易乐观情绪逐渐被市场消化，但市场对宏观经济信心仍较弱，高位难站稳，同时叠加美元目前已冲至98.5关口位，对沪铜上冲形成压力，故沪铜日盘小幅回落。目前沪铜收十字星，尚未站稳60日均线，变数仍较大。晚间等待外盘指引测试沪铜能否继续站稳46700元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水80元/吨，平水铜成交价格46700元/吨~46730元/吨，升水铜成交价格46720元/吨~46750元/吨。沪期铜回升受阻承压日均线，日内窄幅整理波幅不足50元/吨，铜价较昨小幅上涨百余元。8月份最后一个交易日，市场大多进入结算状态，早市持货商延续昨日报价升水50~80元/吨，平水铜维稳于升水50~60元/吨，好铜维持于升水70~升水80元/吨，低价货源依然吸引部分贸易商买盘；湿法铜报价有分歧，个别持货商挺价于升水30元/吨，少量货源低至平水附近报价。今日市场多观望，下游少量刚需，月底市场交投难展开，贸易商虽有收货意愿，但价格难以达到心仪，供需更易陷入对峙僵局中，月末特征明显。下午由于进入本月最后一个交易日，市场报价已经进入清淡格局，尽管盘面价格小幅回调，但也未能吸引市场买货，市场难询低价，因此下午市场继续维持僵持。下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46650元/吨-46730元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1754.5美元/吨。亚洲时段，午前伦铝保持窄幅区间震荡，高位摸得1757美元/吨。午后伦铝迅速回落至5日均线以下，并随着美指走强不断走低，截止15:00伦铝报1750美元/吨。欧洲时段，伦铝延续之前弱势，继续震荡下行，低位一度触得1744.5美元/吨，截止18:11伦铝报1746.5美元/吨。美指走强，伦铝虽在底部获得支撑小幅反弹，依旧难改颓势，预计晚间伦铝保持低位震荡，重心继续下移，下周则有继续探底的可能。沪铝主力合约早间开于14235元/吨。开盘后多头入场沪铝迅速攀升至5日均线以上，并于午前高位摸得14280元/吨。午后多头获利离场，沪铝震荡下行，收于14260元/吨。持仓减少9784手至298120手，沪铝指数持仓减少18430手至858662手。山东某电解铝企业复产时间消化后，沪铝再次进入高位震荡，若下周库存降幅持续较大，配合市场对于9月消费转好的预期沪铝仍将重获上涨动能。预计晚间沪铝保持高位震荡，仍可尝试低位加多。现货市场，期铝当月午前维持区间震荡，略有上浮。上海无锡市场两地成交价在14290-14300元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨之间，较前一日价格上涨近30元/吨，杭州地区现货价在14300-14320元/吨之间。今日市场货源较为充足，某大户今日无采购计划，持货商出货积极，中间商交投倒货活跃，但互相之间询价还盘较为僵持，成交价差较小，沪、锡两地部分持货商报价14310元/吨几无成交。因临近周末，叠加对价格较为认可，下游今日部分备货。华东今日整体成交尚可。午后期铝维持区间波动，持货商报价集中在14290-14300元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨，仅贸易商间少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于2058美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，午后时分，美指沿上行通道持续运行，压制外盘有色金属整体走势，伦铅重心亦震荡下行，进入欧洲时段，伦铅延续弱势，且一度探低至2041美元/吨，截止18:02，伦铅暂收于2041美元/吨，跌13美元/吨，跌幅0.63%。伦铅暂收光头光脚中阴线，LME 0-3铅升贴水contango结构扩大，以及强势的美指，使得伦铅暂难有反转走强的可能，预计夜间伦铅大概率将继续下探。日内，沪铅主力1910合约开于17295元/吨，多空双方分歧激烈，导致沪铅围绕17300元/吨平台宽幅震荡，期间，上方触及17380元/吨，下方探低至17240元/吨，最终收于17245元/吨，跌55元/吨，跌幅0.32%，持仓量减1700手至66788手。沪铅报收长上影小阴线，保持回调趋势，但多头离场步伐有所放缓，且下方5日均线存在支撑，但考虑到外盘持续走弱，料夜间或将继续拖累沪铅走弱，并考验5日均线支撑。上海市场金沙铅17285-17365元/吨，对1909合约升水20-100元/吨报价；南方17265-17285元/吨，对1909合约平水到升水20元/吨报价；江浙地区豫光、金利、万洋铅17245-17275元/吨，对1909合约贴水20元/吨到升水10元/吨报价。期铅探低回升，而因市场货源有限，持货商多挺价出货，部分报价陆续上调至升水，下游蓄企则维持按需采购，仍是偏向炼厂货源，贸易市场成交一般。广东市场南华铅17200元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方17205-17215元/吨，对1909合约贴水60-50元/吨报价；广西南方17050元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；铅价延续强势，且因市场货源有限，持货商陆续收窄报价贴水，市场成交尚可。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；炼厂因库存不多，基本维持偏升水出货，蓄电池市场旺季态势持续，大型企业按需补库，市场交投氛围相对活跃。其他地区如：江西铜业以长单出货为主，散单暂不报价；湖南水口山以长单出货为主，散单缺货；云南地区小厂报16900-16950元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-200元/吨；炼厂货源进一步减少，散单报价贴水收窄，且报价较昨日减少，下游按需采购心态不变，整体以长单交易居多。

锌：日内伦锌开于2258美元/吨，盘初伦锌围绕日均线一线窄幅震荡运行，震荡区间不超过10美元/吨，上方受阻于2260-2262美元区间震荡，进入欧洲交易时段，受美指上行拖累，伦锌短暂回调探低2242.5美元/吨后，空头平仓令伦锌暂显趋稳，但美元指数保持强势，伦锌在2260美元一线受到抛压，一路下滑，截至17：30，伦锌探低报2237美元/吨，跌16美元/吨，跌幅0.71%。日内伦锌收阴，整体承压5、10日均线运行，炼厂减产消息带来的情绪影响已经消散，日内空头再次进场打压锌价，在宏观情绪不明朗下，多头信心仍待考量，夜间或延续低位震荡运行。日内沪锌主力1910合约开于18760元/吨，盘初沪锌受日均线压制，稳步下行至18720元/吨一线整理运行，随后蓄力拉高重心至18750元/吨附近窄幅震荡运行，然未能站稳后回落，午后多入空平，沪锌再次返升，日内录得一W形，终收跌报18745元/吨，成交量减22758手至21.8万手，持仓量减12342手至17.5万手。日内沪锌收得小阴线，下方守住三条均线支撑运行，国内沪粤津社会三地库存较本周一有所上升，多头信心或不足，日内减仓离场致沪锌下行，夜间关注上方布林道轨道压制力度。上海0#锌主流成交18860-18895元/吨，双燕、驰宏成交于18880-18935元/吨；0#普通对9月报升水110-120元/吨；双燕、驰宏对9月报升水报140-160元/吨；1#主流成交于18790-18825元/吨。今日为本月最后交易日，沪锌现货升水继续小幅走低，自早间0#国产对1909升120元/吨下降至110元/吨左右，最后交易日贸易商间成交继续低迷，网价成交占主流。进入第二交易时段，市场买兴略有增多，升水小幅返升至120元/吨左右。周五下游采买略有增多，但也仅限于刚需采购，并无较多边际增量。总体来说，今日现货较昨日基本持平，较为低迷。广东0#锌主流成交于18750-18800元/吨，对沪锌1910合约升水30-40元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水120元/吨附近略微收窄至贴水110元/吨附近。炼厂保持积极出货，市场货源流通依然偏向充裕。持货商早间报价集中在均价减10元/吨左右，部分贸易商报价对10合约升水30-40元/吨附近，因为盘面下行使得绝对价格下降，冲淡了昨日交投的冷清氛围。进入第二交易时段，盘面略有抬升但仍然低于昨日，绝对价格的下降叠加周末的补库需求，成交较昨日略有好转。总体来看今日盘面较昨日下行，贸易商成交意愿转好，下游逢周末补库贡献一定交投，总体成交较前日呈转好态势。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18750-18800元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18840-20130元/吨，0#普通品牌主流成交于18840-18960元/吨，对1909合约升水120-220元/吨附近，津市较沪市由昨日升水60元/吨收窄到55元/吨附近。前期检修的炼厂恢复产能后，积极出货，受运输影响，津市到货依旧较少。早间持货商报价集中在对09合约升水120-220元/吨附近，因市场流通的货源种类较前几日明显增多，下游积极询价，随后部分贸易商见势上调部分品牌货源升水，因下游周末备库需求较多，成交氛围较昨日明显升温；低价品牌货源，虽依旧只有1#锌货源流通充裕，但因升水下滑，成交较昨日也有所转好。总体来看，天津市场少量多货，总体升水再度下滑，下游逢周末备库，贡献今日主要成交量，今日成交较昨日再度转好。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18840-18960元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18790-18910元/吨。

锡：伦锡电子盘今日15755美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间几无交投。亚盘午后，伦锡小幅波段式上扬，欧盘开盘后维持在日均线15800美元/吨附近震荡整理，截至16:30，伦锡最新价格为15805美元/吨，呈小阳线，目前伦锡总体涨幅有限，预计短期维持盘整或小幅返升，下方支撑位于15500美元/吨附近，上方阻力位于10日均线16100美元/吨附近。今日晚间可关注美国7月个人消费支出物价指数月率和美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘128740元/吨开盘后，盘初快速上冲至夜盘高点129500元/吨，随后直至夜盘收盘沪期锡维持高位盘整。今日早盘129290元/吨开盘后，盘初快速向下回踩至夜盘开盘价附近后，迅速反抽至日内高点129640元/吨。随后直至收盘，沪期锡总体维持在日均线上方129500元/吨附近震荡整理，最终以129480元/吨收盘，成交量16814手，减少3916手。持仓量39160手，增加226手。今日沪期锡以阳线收盘，实体部分下方受到5日均线的支撑。预计沪期锡上方阻力位于整数关口130000元/吨附近，下方支撑位于整数关口128000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价131000-132000元/吨附近，市场存在130500元/吨附近的低价货源。下游企业买兴清淡，沪锡现货市场总体成交氛围偏弱。对沪期锡2001合约，套盘云锡升水2400元/吨，普通云字升水2200元/吨，小牌升水2000元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于16420美元/吨，盘初，伦镍重心围绕日均线16500美元/吨一线窄幅波动。午后，伦镍拉升上行，突破16800美元/吨关口后重心围绕16.8万美元/吨一线窄幅震荡。进入欧洲时段，19:00时左右，印尼禁矿消息传出，伦镍直线拉升，突破17000美元/吨关口，冲高17900美元/吨，创2014年10月份以来新高，一度上涨近1500美元/吨。截至19:30分，报于17530美元/吨，涨幅近7%，成交量6989手，持仓量减118手至27.9万手。伦镍现收于大阳线，突破boll线上轨，下方远离各均线。沪镍1911合约今日开于129520元/吨，日间，沪镍下方获129300元/吨支撑，上方承压130000元/吨关口区间震荡运行。收盘前30分钟左右，沪镍多头再次发力增仓，沪镍拉升上行，突破13万元/吨关口，摸高130890元/吨，再创历史新高。最后收于130750元/吨，较前一交易日结算价上涨4000元/吨，涨幅3.16%，成家量增加50.4万手，突破100万手达147.8万手，持仓量增9.3万手至46.8万手。今日，沪镍指数持仓量超过100万手至102.7万手，成交量达242.2万手。沪镍1911合约资金流入量达10.8亿元，居有色金属资金流入量第一位。整日，沪镍维持强劲走势，一路上行，最终收于中阳线，于13万元/吨关口上方震荡波动。伦镍涨幅已超1000美元/吨，晚间沪镍开盘将直接封死涨停板。现货市场，俄镍较沪镍1910报贴水200到贴水150元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水500-600元/吨，俄镍贴水整体报价变化不大，贴水小幅增加，一方面国内进口亏损仍较大，国外货源流入少，低价货难收，持货商挺升水，另一方面成交上来说一直比较寡淡也缺乏大幅挺升水的动力。金川公司积极出货，贸易商采购金川镍积极性受出厂价扰动。开盘时段沪镍延续昨日夜盘强势，攀上新高，主力合约最高时突破了13万关口达到130100，早间主流交易时段盘面在129500附近窄幅盘整。第二交易时段盘面略有偏弱但基本也支撑在129300上方。金川公司上海出厂价129500元/吨，较昨天上调2300元/吨，贸易商买兴尚可，主流成交于129200-129800元/吨。下午镍价继续短暂盘整后继续冲高，现货成交归于平静，主流成交于129300-129800元/吨。