上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0829

铜：今日亚盘伦铜开于5696美元/吨，开盘后因市场担忧目前经济前景，偏好避险资产，推动黄金再创历史新高，铜价表现趋弱，开盘后不久整体重心不断下移，午时维稳于5683美元/吨一线窄幅整理。随后进入欧盘，盘初依旧受利空情绪引导，铜价探低5667.5美元/吨，但很快，中国商务部发出友好言论，贸易利空情绪似乎有所缓和，黄金价格也表现回落，铜市空头低位积极平仓，铜价趁机冲破6700关口，上冲高位5743美元/吨。截止17：30，伦铜报5735.5美元/吨，涨幅0.6%，美元指数报98.247，美原油报56.01美元/桶。晚间关注美国第二季度实际GDP年化季率修正值预期2%低于前值，目前美元回升98高位，对有色多有打压，另外也重点关注美方对于贸易争端的言论，将持续影响市场投资者方向。目前伦铜整体重心继续上移，上破10日均线压力位，MACD指标初现红色能量柱，且KDJ指标出现短暂利好信号，之前疲弱的技术格局有望改善。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5730美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46660元/吨，开盘即处于日内高位，随后盘面下滑，重心在46620元/吨附近企稳直至午盘结束，午后盘面继续下滑，并下探至日内最低46500元/吨。跌30元/吨，跌幅0.06%。沪铜主力合约持仓量减少9852手，至21.6万手，主要表现为多头减仓；成交量减少1.5万手，至9.7万手。沪铜指数持仓量减少6772手，至61.6万手；成交量减少1.8万手，至20.5万手。今日日盘整体表现为震荡回落走势，基本回吐昨夜全部涨幅，主因铜价继续受宏观经济的颓势拖累，市场信心不足，高位难以站稳。同时美元站稳98以上高位，对铜价亦形成压力。基本面看需求侧目前尚未出现明显好转迹象。目前沪铜收小阳柱，K线上方阻力位难突破，且已落回布林中轨下方，技术面对沪铜表现利空。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳46500元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水80元/吨，平水铜成交价格46590元/吨~46620元/吨，升水铜成交价格46610元/吨~46640元/吨。沪期铜徘徊于46500元/吨一线窄幅整理，现货近月末也几无变化，市场大多已呈现下月票的报价，早市即维稳于升水50~60元/吨的平水铜，好铜升水70~80元/吨，连询价氛围也淡，个别持货商月末有资金压力，早市即抛售部分湿法铜于升水10~20元/吨，令今日湿法铜较其他品种价格下调明显。月末来临，沪期铜重心逐步上抬，市场买兴缺乏，观望情绪浓厚，周内月末升水报价不会有大变。下午市场已基本进入月度结算状态，市场活跃度继续降温，成交表现清淡。下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46520元/吨-46620元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1749.5美元/吨。亚洲时段，开盘高开后小幅走强，高位触及1753.5元/吨，因市场传言部分电解铝企业将在9月中旬复产，内盘开盘后随迅速下泄，伦铝价格受其牵制。午后伦铝跌势延续，低位触得1743美元/吨创近期新低。截止15：00伦铝报1744.5美元/吨。进入欧洲时段后，伦铝保持低位震荡，截止17:46伦铝报1745美元/吨。美元强势态势下，预计晚间伦铝将进一步测试前一低位平台的支持。沪铝主力1910合约早间开于14325元/吨。开盘后摸高14330元/吨，后多头蜂拥出逃，沪铝下泄迅速跌破10/5日均线，午前低位一度触得14200元/吨。随后部分空头获利出逃，沪铝维持5日均线下方区间震荡，午后沪铝波动减弱，保持5日均线下方震荡，盘末收于14225元/吨。持仓减少18424手至307904手，沪铝指数减少15230手至877992手。今日电解铝企业复产传闻影响，多头信心不足提前离场，但随后SMM公布社会铝锭库存周比下降3万吨，对市场情绪有所提振。预计晚间沪铝保持震荡，可尝试逢低加多。期铝当月开盘跳水，第二交易区间维持窄幅波动。上海无锡市场两地成交价在14260-14270元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨之间，较前一日价格回落近70元/吨，杭州地区现货价在14260-14280元/吨之间。今日市场货源较为充足，因某大户近两日无采购计划，持货商出货一般，中间商趁低位接货意愿较高，但因持货商较为挺价，买卖双方成交价波动区间较小。因铝价回落，下游今日接货较前两日明显好转。华东今日整体成交尚可。午后期铝震荡下滑，部分持货商报价在14250-14260元/吨之间，对盘面升水30元/吨附近，但市场表现清淡几无成交。

铅：日内，伦铅开于2063.5美元/吨，亚洲时段，受内盘走势孱弱影响，伦铅承压于日均线震荡，且震荡重心一再下移，进入欧洲时段，基本金属市场信心略有恢复，伦铅亦顺势上移至2066美元/吨平台运行，截止16：11，报于2067.5美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.07%。伦铅暂收小阳线，延续横盘调整状态，且短期均线走势趋平，无特别利多信息刺激下，预计夜间伦铅上行空间有限。日内，沪铅1910合约开于17265元/吨，盘初，沪铅惯性走弱至17210元/吨，后承接盘逢低入场，沪铅震荡重心上移至17295元/吨一线，最终报于17330元/吨，涨5元/吨，涨幅0.03%，持仓量减6568手至68488手。沪铅报收小阴线，高位回调，上行步伐暂缓，但技术面上，日k线仍位于各路均线上方，且各路均线保持上行趋势，并呈多头排列，故预计当前的回调只是阶段性的，料此波行情尚未结束。上海市场金沙铅17230-17310元/吨，对1909合约升水20-100元/吨报价；南方、沐沦17210-17230元/吨，对1909合约平水到升水20元/吨报价；江浙地区金利、万洋铅17180-17210元/吨，对1909合约贴水30元/吨到平水报价。期铅冲高回落，持货商出货积极性稍降，报价升贴水情况较昨日基本维稳，同时部分下游采购转为谨慎，询价减少，散单市场交投活跃度下降。广东市场南华铅17200元/吨厂提，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方17130-17150元/吨，对1909合约贴水80-60元/吨报价；广西南方17050元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；铅价暂缓涨势，市场买涨情绪降温，下游维持按需采购，市场成交有限。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；炼厂库存有限，报价多以偏升水，部分企业出现预售情况，散单市场成交尚可。其他地区如：江西铜业17200-17250元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；云南地区小厂报16800-16850元/吨，对SMM1#铅均价贴水350-300元/吨；铅价稍作回调，炼厂散单随行报价，且因库存有限报价坚挺，下游蓄企按需采购，整体市场成交一般。

锌：亚洲时段，伦锌开于2267.5美元/吨，盘初伦锌承压日均线下行至2260美元/吨10日均线，午后，伦锌在10日均线处觅得支撑，尝试上测20日均线压力，然未能成行，日内伦锌摸高2283美元/吨，截至16：23，伦锌报2287美元/吨，涨19.5美元/吨，涨幅0.86%。截止至17时，伦锌收得小阳线，整体承压20日均线运行，下方5、10日均线粘连支撑力度较强，海外LME锌库存在低位仍持续小降，叠加海外某冶炼厂减产信息，多头信心略有恢复，夜间关注5日和10日均线支撑力度。日内沪锌主力1910合约开于18825元/吨，盘初，沪锌支撑于日均线上方窄幅震荡运行，震荡区间不超过50元/吨，午后，运行重心始终保持于18800元/吨附近，平稳运行，尾盘报收18805元/吨，成交量至24.1万手，持仓量减6030手至18.7万手。日内沪锌收得十字星，附下影线下刺20日均线，随着近日空头离场，沪锌盘面回到18500-19000元/吨区间整理。基本面，供应端产量维持恢复趋势，消费淡季效应逐渐减弱，短期供需矛盾并不突出，然短期空头怀避险心态略增加，锌价复得喘息机会。上海0#锌主流成交18940-18990元/吨，双燕、驰宏成交于18950-19020元/吨；0#普通对9月报升水120-130元/吨；双燕、驰宏对9月报升水报140-160元/吨；1#主流成交于18870-18920元/吨。月末沪市现货升水继续走低，早市部分试探性报价0#国产对1909合约升140元/吨后，报价明显下滑，直至第一交易时段结束，主流报价已低至120元/吨。而升水下调也并未带回多少买兴。进入第二交易时段，现货报价稳定在120元/吨的水平。据贸易商反应，下游对于目前盘面的反弹持悲观态度，加之月底资金紧张，下游在目前的价格下仅维持少量的刚需采购，观望情绪较重。总体来看，今日贸易市场成交仍然较为平淡。广东0#锌主流成交于18780-18840元/吨，对沪锌1910合约升水20-30元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水160元/吨附近收窄至贴水150元/吨附近。炼厂出货维持昨日积极态势，市场货源流通较为充裕。持货商早间报价集中在对10合约升水30-40元/吨附近，少数贸易商报价在均价升水20元/吨左右，多为高价品牌，整体成交延续昨日平淡之势。进入第二交易时段，盘面维持高位，升水较为僵持，由于绝对价格继续走高叠加长单交付结束，市场成交冷清。总体来看今日盘面高位震荡，下游拿货偏向谨慎，仅以刚需采买为主，少量交投多由贸易商贡献，成交较前日略有转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18820-18870元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18940-20220元/吨，0#普通品牌主流成交于18940-19080元/吨，对1909合约升水130-250元/吨附近，津市较沪市由昨日升水70元/吨收窄到升水60元/吨附近。部分炼厂产能逐步恢复，天津市场虽有到货，但货量依旧较少，货源延续紧张。早间持货商报价集中在对09合约升水150-260元/吨附近，然盘面高企，下游接货意愿不佳，随后部分贸易商见势下调升水，调价后市场有所转好，而低价品牌货源，虽1#锌货源流通充裕，然成交延续清淡。总体来看，今日盘面维持近日较高水平，叠加市场陆续到货，贸易商积极出货，主动调价提振市场，下游逢低补库，今日成交较昨日略有转好。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18940-19080元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18890-19030元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于16265美元/吨，盘初，伦镍承压日均线震荡下行，探低16010美元/吨后获16000美元/吨关口支撑，反弹上修，至16200美元/吨一线承压震荡。午后进入欧洲时段，伦镍小幅冲高16260美元/吨后迅速回落至前平台位16200美元/吨一线，截至17：00，报于16205美元/吨。伦镍暂收于下影线小阴线，跃于5/10日均线上方，晚间关注伦镍前高位16400美元/吨关口压力。今日晚间关注数据美国第二季度实际GDP年化季率修正值，美国至8月24日当周初请失业金人数(万人)。沪镍1911今日开于127180元/吨，盘初，承压日均线窄幅震荡。10：00分左右，多头发力增仓，沪镍拉升上行，摸高127770元/吨，截至午前收盘，沪镍承压127600元/吨一线，整体于12.7万元/吨上方区间震荡波动。午后，沪镍小幅回落，下方获日均线支撑，重心围绕127100元/吨一线小幅震荡，最后收于127340元/吨，较前一交易日结算价上涨2320元/吨，涨幅1.86%，居有色金属涨幅之首。日内，沪镍主力持仓量增5.9万手至37.4万手，成交量增29.7万手至97.4万手，沪镍1911合约资金流入量达6.35亿元，居有色资金流入量第一位。今日，沪镍1911收于小阳线，整体站于5/10日均线上方，已突破127000元/吨关口，晚间关注沪镍前高位12.8万元/吨关口阻力情况。SMM 1#电解镍126500-127400元/吨。俄镍较沪镍1910报贴水200到贴水100元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水500-600元/吨，俄镍贴水整体报价维稳，主要因国内进口亏损仍较大，国外货源流入偏少，低价货难收，持货商挺升水意愿强烈。金川升水下滑，主要因近期镍价高位运行，金川公司积极出货，但下游成交清淡。早交易时段，镍价围绕12.62万窄幅波动后，大幅回升至12.72万附近，下游需求受抑制，成交寡淡。第二交易时段，镍价继续高位震荡，贸易商之间交投清淡，贸易商采购金川镍积极性受出厂价扰动。金川公司上海出厂价127200元/吨，较昨天上调2000元/吨，贸易商买兴相对较高，主流成交于126700-127500元/吨。下午镍价继续高位震荡，现货成交归于平静，主流成交于126700-127500元/吨。

锡：伦锡电子盘今日15830美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间总体维持在日均线15800美元/吨附近横盘整理。亚盘午后，伦锡小幅下挫至15730美元/吨。欧盘开盘后，伦锡冲高至15940美元/吨后承压回落，截至17:30，伦锡最新价格为15830美元/吨，呈小阳线，上影线位于5日均线附近。料伦锡短期或将维持横盘整理或小幅返升，预计下方支撑位于15500美元/吨附近。沪期锡主力2001合约隔夜夜盘128830元/吨开盘后，由于受空头减仓因素影响，沪期锡一路震荡上行至夜盘高点129980元/吨，随后小幅承压回落。今日早盘沪锡开于129770元/吨，盘初小幅上扬至129940元/吨，随后空头增仓一路震荡下行，最终以128700元/吨收盘，下跌300元/吨，跌幅0.23%。全天看，沪锡主力成交量20730手，增加898手，持仓量减少416手至38934手。整体看，沪期锡受空头获利平仓离场影响上行，晚间继续关注上方10日均线压力。现货市场，今日上午主流成交价131000-132500元/吨，市场存在少量130500元/吨附近的低价货源。下午虽沪期锡盘面下行，但现货升水区间由于受限于需求未有变动。今日下游企业买兴维持较为疲弱的状态，由于沪期锡早市价格较高，部分套盘商逢低补入现货。沪锡现货市场总体成交氛围一般偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水2600元/吨，普通云字升水2000-2100元/吨，小牌升水1800元/吨。