上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0828

铜：今日亚盘伦铜开于5681美元/吨，开盘后整体走势依旧表现偏弱，围绕日均线做振幅不超过15美元/吨的震荡整理，直至进入欧洲时段，因美元、黄金等避险资产的高位压力，铜价短线探低5659美元/吨位置，但很快低位刺激空头主动平仓，推动铜价回升，并突破5700美元关口位置到达5708.5美元/吨。截止17：30，伦铜报5702.5美元/吨，涨幅0.4%，美元指数报98.108，美原油报55.67美元/桶。晚间关注美国截至8月23日当周EIA原油库存变动预期略好于前值，尽管目前受OPEC减产计划的影响，原油库存有所减量，但市场仍当心在当前宏观背景下，原油需求疲弱，因此对金属价格的支撑有限。目前伦铜整体重心上移有望得到5日均线支撑，但整体技术面仍未改疲弱格局。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否有效站稳5700美元/吨位置。今日沪铜主力合约早间开于46540元/吨，开盘即小幅上探至46610元/吨高位，随后继续下滑至46520元/吨，继而盘面继续拉涨直至午间结束，午后盘面继续小幅回升重心基本在46600元/吨附近震荡整理，盘尾收于46560元/吨，涨220元/吨，涨幅0.47%。沪铜主力合约持仓量减少9226手，至22.6万手，以空头减仓为主，成交量减少2.9万手，至11.3万手。沪铜指数持仓量减少1.3万手，至62.3万手；成交量减少6.5万手，至22.3万手。今日盘面重心基本维持在46600元/吨附近，波动较小，主因目前贸易情绪基本被市场消化，宏观疲弱局面使沪铜上冲乏力，但同时受到人民币贬值的支撑，铜价大跌概率仍不大，所以多空力量僵持，整体盘面维稳。但仍需警惕贸易局面再陷紧张情绪，进而拖累铜价。今日沪铜收阴，目前已站稳20日均线，但上方60日均线阻力位仍大，且目前尚未受到布林中轨支撑，技术面难言利好沪铜。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳46600元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水90元/吨，平水铜成交价格46550元/吨~46610元/吨，升水铜成交价格46570元/吨~46630元/吨。沪期铜重心小幅上移至46500元/吨一线，现货市场僵持拉锯格局进一步延续，下月发票早市继续保持报价升水60~升水80元/吨，成交显僵持，贸易商意在低价收货，仅有个别持货商略有下调报价，平水铜低至升水50元/吨，好铜报在升水70元/吨水平；湿法铜延续昨日报价升水20~升水40元/吨一线。随着月末来临，当月发票需求逐渐减少，个别仍持有当月发票的持货商逐渐拉开与下月发票价差，当月好铜升水90元/吨以上，平水铜挺于升水70元/吨以上。马上进入9月份，市场对下月消费改善有预期，目前铜库存增量有限，资金压力也并不明显，令现货报价维稳。但市场消费乏力，贸易市场活跃度月末期也难以提升，令现货价格周内持续僵持拉锯难打破。下午市场交投情绪继续保持僵持，市场活跃度依旧不高，持货商挺价情绪不改。下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46530元/吨-46620元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1762美元/吨。亚洲时段，伦铝保持5日均线下方偏弱震荡，午后伦铝低位多次触得1757美元/吨，截止15：00伦铝报1757美元/吨。欧洲时段，伦铝走势略有增强，呈偏强震荡，高位一度翻红，触及1763美元/吨。截止17:45伦铝报1760.5美元/吨。一方面伦铝上方5日均线重心继续下压，一方面美指保持98附近高位震荡，伦铝已7连阴，依旧保持偏弱的低位震荡，预计晚间伦铝将继续走弱，周内将尝试测试前一平台低位1745美元/吨的支持。沪铝主力1910合约早间开于13285元/吨。开盘后，多头主动增仓，沪铝连续冲破5/10日均线阻隔，午前以多头增仓为主，沪铝保持震荡上行。午后高位13300元/吨上方再涨受阻引得空头增仓，沪铝震荡小幅回调于13300元/吨附近，盘末多头大幅增仓拉涨铝价，沪铝高位摸得14350元/吨，随后部分多头获利离场沪铝价格，加之空头趁机阻击，沪铝价格再次回吐涨幅，盘末收于14290元/吨。持仓增加7226元/吨，沪铝指数持仓增加21700手至892322手。预计晚间沪铝保持高位震荡，短期基本面关注电解铝产能复产情况。现货市场，期铝当月午前震荡上行，午前高位略有回落。早间上海无锡市场两地成交价在14330-14350元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨之间，较前一日价格上涨近50元/吨，杭州地区现货价在14350-14360元/吨之间，10:30后期铝继续上行，沪、锡两地现货报价开始集中于14350-14360元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨之间，但此时成交热度已不及早间，实际成交不多。今日市场货源较为充足，因铝价连涨两日持货商高价位下出货积极，中间商接货意愿明显，买卖双方交投尚可。下游今日仍以按需采购为主，走货平平并无亮点。华东今日整体成交一般。午后期铝上行，持货商报价在14340-14360元/吨之间，对盘面升水30-40元/吨之间，14340元/吨附近仅贸易商间少量成交，高位14360元/吨几无成交，下游清淡。

铅：日内，伦铅开于2095.5美元/吨，亚洲时段，美指持续走强，压制伦铅重心下移，伦铅基本沿日均线围绕2090美元/吨震荡运行，进入欧洲时段，外盘有色金属整体走强，伦铅运行重心亦上移，冲高2097美元/吨，截止17:06，伦铅暂收于2093.5美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.02%。伦铅依然持稳于所有均线上方，但相比沪铅的强劲行情，伦铅的走势稍显落后，尤其是上方2100美元/吨整数关口的压制较强，但下方5日均线仍存在支撑，预计夜间伦铅或延续酝酿上测突破2100美元/吨关口。日内，沪铅主力1910合约开于17310元/吨，盘初，沪铅基本沿17320元/吨一线窄幅运行，后多头接力入场，推升沪铅震荡平台上移至17435元/吨，期间录得日内高位17460元/吨，最终收于17435元/吨，涨280元/吨，涨幅1.63%，持仓量增6160手至75056手。沪铅报收大阳线，量价齐升，中短期均线均加快上行步伐，此外，1910与1911合约价差由60~70元/吨扩大至170元/吨左右，且1910合约持仓达75000手，加之基本面的呼应，多头资金信心回归再占主导地位，料夜间沪铅或有望冲击17500元/吨平台。上海市场金沙铅17315-17395元/吨，对1909合约升水20-100元/吨报价；南方17295-17315元/吨，对1909合约平水到升水20元/吨报价；江浙地区金利、万洋铅17265-17305元/吨，对1909合约贴水30元/吨到升水10元/吨报价。期盘增仓上涨，持货商普遍积极出货，报价较昨日增多，而下游基本维持按需采购，且偏向炼厂货源，贸易市场成交仍无较大改善。广东市场南华铅17225元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方17215-17245元/吨，对1909合约贴水50元/吨到贴水80元/吨报价；铅价持续走强，市场货源不多，但因铅价持续高位，下游观望情绪较浓，市场交投一般。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17225元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；铅价持续走强，下游以拿长单为主，市场交投一般。其他地区如：湖南水口山17225元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；对江西铜业17225元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；云南地区小厂报16825元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；铅价持续走强，下游采购以长单为主，炼厂散单货源较少。

锌：日内，伦锌开于2279美元/吨，盘初伦锌承压日均线依托2260美元/吨附近窄幅整理，低位获得支撑后逐渐返升，亚盘盘尾接近2280美元后在进入欧洲交易时段时，经过短暂的震荡整理，再次蓄力返升一举突破2280美元/吨，摸高2284.5美元/吨，截至18：00，伦锌报2282美元/吨，涨2.5美元/吨，涨幅0.11%。日内伦锌暂时获得5日均线及10日均线的黏连聚合支撑，海外市场依旧处于小back下，虽LME锌库存降幅扩大，然受2300美元/吨整数关口压制力度较强，伦锌上行动能仍待考量，夜间关注上方20日均线压制力度。日内，沪锌主力1910合约开于18820元/吨。盘初沪锌围绕日均线窄幅震荡运行，运行重心维稳在18800元/吨一线，午后，受外盘提振，沪锌拉高重心上冲接近18900元/吨，高位摸得18910元/吨后，回吐午后涨幅，盘尾下行至日均线18800元/吨附近暂获支撑，终收涨报18835元/吨，涨245元/吨，涨幅1.32%，成交量增43494手至29.1万手，持仓量减4922手至19.4万手，多以空头减仓为主。日内沪锌站上20日均线，表现2连阳，重心上移，然宏观情绪仍不明朗下，多头未有充足信心，叠加上方19000元/吨整数关口压制力度较强，夜间沪锌或延续区间震荡运行。上海0#锌主流成交18930-19010元/吨，双燕、驰宏成交于18950-19050元/吨；0#普通对9月报升水130-140元/吨；双燕、驰宏对9月报升水报160-180元/吨；1#主流成交于18860-18940元/吨。沪锌1909震荡运行，早市收于18815元/吨。受长单结束、月底等因素影响，今日上海现货市场活跃度较低，早间市场升贴水报价以0#国产对9月合约升140-150元/吨为主，但买卖双方均无心成交，升水有价无市，盘面高位下，交易商更倾向网价-5元或者-10元成交。进入第二交易时段，市场活跃度并没有好转，升水买卖价差维持20元/吨的差距，成交寥寥。盘面走高后，下游采买积极性较差，总体来看，今日成交较昨日有所转淡。广东0#锌主流成交于18780-18840元/吨，对沪锌1910合约升水20-30元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水160元/吨附近收窄至贴水150元/吨附近。盘面继续拉涨，炼厂积极出货，市场货源流通较为充裕。持货商早间报价集中在均价附近，鲜少有持货商对10合约报价，整体成交情况平淡。进入第二交易时段，盘面维持高位，市场报价集中在对10合约升水20-30元/吨附近，由于绝对价格较高，市场成交清淡，升水暂时僵持，贸易商未有再度下调。总体来看今日盘面拉涨，下游采买情绪不佳，仅以刚需采买为主，贸易商多以出货为主，交投氛围延续清淡，成交较前日有稍许转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18780-18840元/吨附近.天津市场0#锌锭主流成交于18960-20230元/吨，0#普通品牌主流成交于18960-19080元/吨，对1909合约升水160-270元/吨附近，津市较沪市由昨日升水90元/吨收窄到升水70元/吨附近。由于部分炼厂仍处产能恢复中，今日天津市场仅有少量到货，市场货源依旧较为紧张。早间持货商报价集中在对09合约升水180-280元/吨附近，适逢盘面上行，下游接货意愿不佳，随后贸易商见势下调升水，然调价后成交未受明显提振，成交氛围较昨日明显转淡；而低价品牌货源，虽1#锌货源流通充裕，然下游持续等待观望，成交较昨日再度转差。总体来看，今日盘面再度拉涨，然津市货源延续紧张导致现货升水坚挺，下游接货意愿不佳，今日成交氛围较昨日有所转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18960-19080元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18910-19030元/吨。

锡：伦锡电子盘今日15750美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间几无交投，亚盘午后，伦锡重心小幅上扬。欧盘开盘后，快速向上冲高至16010美元/吨后有所回落，截至17:00，伦锡最新价格为15920美元/吨，呈小阳线，上影线承压于5日均线，预计伦锡下方支撑位于15500美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至8月23日当周EIA原油库存变动(万桶)。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘128300元/吨开盘后，盘初小幅震荡上行至128790元/吨，随后直至夜盘收盘沪期锡受阻承压回落。今日早盘128410元/吨开盘后，早盘至午盘期间总体维持在开盘价附近震荡整理。午后由于空头减仓沪期锡上冲至日内高点129190元/吨后小幅回落，最终以129000元/吨收盘，上涨980元/吨，涨幅0.77%。成交量19832手，增加2414手。持仓量39350手，减少458手。今日由于尾盘时空头减仓沪期锡重心有所上扬，以小阳线收盘，短期上方测试5日均线129500元/吨附近的阻力位，下方支撑位于128000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价130300-132000元/吨，市场存在129500元/吨附近的固定价格普通云字货源。今日下游企业观望情绪仍处于较浓状态，部分贸易商少量逢低补入现货。沪锡现货市场今日成交氛围一般偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水2500-3000元/吨，普通云字升水2000-2200元/吨，小牌升水1500-2000元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于15665美元/吨，盘初，伦镍沿日均线震荡上行，至10日均线15800美元/吨一线承压，午间时分，重心围绕15750美元/吨窄幅震荡运行。午后，伦镍拉升上行，摸高16000美元/吨后于15950美元/吨一线窄幅震荡，截至17:00，报于15940美元/吨，较前一交易日结算价上涨290美元/吨，涨幅1.85%。伦镍暂收于中阳线，K柱穿破5/10日均线，晚间关注伦镍能否稳于10日均线上方，同时关注16000美元/吨整数关口阻力表现情况。今日晚间关注数据美国至8月23日当周EIA原油库存(万桶)。沪镍1910合约今日开于124570元/吨，午前，沪镍重心围绕日均线124800元/吨一线窄幅震荡。午后，沪镍走强，小幅上行，突破125000元/吨一线，最终收于125740元/吨，较前一交易日结算价上涨350元/吨，涨幅0.28%，成交量减8.2万手至64.7万手，持仓量减3.3万手至35.2万手，资金流出量达3.3亿元。今日，沪镍1911合约日增仓3.2万手至31.5万手，成交量增8.8万手至67.8万手，成交量超越1910合约成为主力合约。今日1910合约收于下影线小阴线，影线下探5/10日均线，K柱站于上方，晚间关注沪镍上方126000元/吨关口压力情况。SMM 1#电解镍124700-125700元/吨。俄镍较沪镍1910报贴水200到贴水100元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水800-900元/吨，俄镍贴水整体报价维稳，主要因国内进口亏损仍较大，国外货源流入偏少，低价货难收，持货商挺升水意愿强烈。金川升水维稳。早交易时段，镍价与12.5万下方波动，现货交投寡淡，基本无需求释放。第二交易时段，镍价反弹，临近上午收盘，大幅拉升，现货买兴不强，现货反响平平。金川公司上海出厂价125200元/吨，较昨天下调1100元/吨，主流成交于124800-125800元/吨。下午镍价继续走高，市场需求继续受阻，主流成交于125000-126000元/吨。