上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0823

铜：今日亚盘伦铜开于5692美元/吨，开盘后延续跌势下探至5680美元/吨，但由于市场对中美贸易谈判存在一定乐观憧憬，多头逢低开始增仓，铜价整体重心开始上移。进入欧盘时段后延续上涨趋势，盘间铜价探高5725.50美元/吨。受到美联储主席鲍威尔晚间讲话不确定性的影响，铜价上冲动力有所不足，冲高后回落至5701美元/吨。截止17：30，伦铜报5705美元/吨，涨幅0.18%，美元指数报98.378，美原油报55.21美元/桶。晚间关注美国7月季调后新屋销售年化总数及美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表的讲话，预期美元仍将保持强势，对铜价上行存有较大压力。目前伦铜技术面仍受到上方多根均线压力，MACD指标也表现长期绿柱趋弱，晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5700美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46230元/吨，开盘后重心基本维持在46260元/吨附近，接近中午盘面小幅拉升至46330元/吨附近，午后开盘即拉涨，盘面一路上冲至日内最高点46420元/吨，随后小幅下滑，重心基本稳定在46400元/吨附近，盘尾收于46400元/吨。涨30元/吨，涨幅0.06%。沪铜主力合约持仓量日内减少2682手，至24.2万手，以空头减仓为主；成交量增加1.5万手，至11.8万手。沪铜指数今日持仓量基本不变，总仓位为63.1万手，成交量增加2.1万手，至22.5万手，主因多空双方换手频繁，僵持拉锯。今日盘面整体重心小幅上移，因夜盘跌至低位后，周末空头部分撤资离场，铜价有小幅回升，重回46400元/吨关口位。但全球经济衰弱局势目前来看仍在延续，铜冲高难度较大，同时贸易风波仍在发酵，市场需警惕风险。今日沪铜收十字星，上方均线阻力位压力较大，技术面亦不看后沪铜继续高走。晚间等待外盘指引测试，沪铜能否继续守住46400元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水60~升水90元/吨，平水铜成交价格46270元/吨~46310元/吨，升水铜成交价格46290元/吨~46330元/吨。沪期铜重心小幅下移至46200元/吨一线。市场现货报价维稳，持货商延续昨日报价升水70~升水100元/吨，平水铜持货商报价执着于升水70元/吨，部分货源可被压价至升水60元/吨时成交买盘略有增多，好铜成交集中于升水80~升水90元/吨，下游持续保持刚需，湿法铜围绕升水30元/吨一线报价。周末来临，月度长单接近尾声，供应表现充裕，现货报价维稳，市场消费乏力，贸易市场活跃度也难以提升，令市场报价再陷僵持拉锯格局。下午由于今日已是周末，且面价格有所拉高，市场整体交投活跃度有所下降，但目前受到湿法铜不宽裕的影响，给了持货商挺价的信心，下午继续维持僵持态势。下午平水铜报升水60-升水70元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在46350元/吨-46450元/吨区间。

铝：伦铝三月合约早间开盘价格报1769美元，开盘小幅走高，但在沪铝开盘后与沪铝共振下跌，低位探至1764美元/吨，比前一日低位略高，下午低位回升，欧洲交易时段开盘后延续涨势，截至北京时间18:00盘面卖价报1771美元/吨。今日LME铝锭库存减少6150吨，其中巴生库存降幅3750吨，降幅最大。昨日德国、法国及欧元区制造业PMI均高于前值和预期，伦铝有所支撑，料晚间伦铝立足1770美元，目标再冲1800美元/吨的近期目标位。沪铝主力1910合约早间开于14265元/吨，开盘后短空率先离场，叠加部分多头增仓，价格小幅上冲至14300元/吨，随后多空双方均以减仓为主，午前多头减仓力度加大，价格最低下探至14240元/吨；午后空头在低位获利了解，盘面得以反弹，回到均线组上方，最高摸得14315元/吨，盘尾多头再次抽离部分资金，价格回调收报14285元/吨，当日沪铝主力价格下跌55元/吨，跌幅0.38%，成交量17.3万手，持仓量减少26080手至33.3万手，而1911、1912合约合计增仓25780手，投机资金移仓明显，沪铝指数日减仓1320至872538手。短期来看，山东、新疆电解铝运行产能减少的情况基本得到消化，四川地区新减产产能和广西地区投产产能规模相仿，供应端新变化不大，本周库存的累增削弱多头信心，沪铝主力合约或将仍保持偏强震荡。本周华东铝锭现货价维持高位区间震荡，实际成交较差，临近周末才有所好转。上海及无锡两地现货价在14270-14390元/吨之间，对盘面升水在平水至升40元/吨之间，现货周均价较上周上涨近170元/吨，杭州地区现货价在14270-14410元/吨之间。本周市场上流通现货偏紧，持货商对后市较为看好，普遍惜售挺价，出货给某大户的量不及上周多，现货升水临近周末亦有所提高，中间商虽有强烈接货意愿，但因持货商报价坚挺，实际成交表现僵持，市场连续几日表现接多出少局面，但整体而言买卖双方询盘还盘较为活跃。下游本周依旧较为畏高，前期对高价持观望态度，接货积极性不高，临近周五铝价回落，叠加自身存在备货需求，采购意愿有所提高。

铅：日内，伦铅开于2064.5美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅基本沿日均线运行，午后时分，外盘有色金属整体走强，伦铅亦震荡上行，进入欧洲时段，伦铅低位回升，一度攀升至2088.5美元/吨，截止16:10，伦铅暂收于2086美元/吨，涨20.5美元/吨，涨幅0.99%，伦铅暂收小阳线，5日均线拐头向上，周线级别上，伦铅延续横盘震荡格局，夜间伦铅欲站稳2090美元/吨平台，困难较大。日内，沪铅主力1910合约开于17015元/吨，盘初，沪铅围绕17075元/吨一线运行，临近午间，多头开始入场，沪铅运行平台上移至17120元/吨附近，且录得日内高位17150元/吨。最终收于17140元/吨，涨55元/吨，涨幅0.32%，持仓量增4962手至60762手。沪铅报收长下影小阳线，下方万七关口存在强支撑，且各路均线仍呈多头排列，加之周线级别上，K线维持沿5日线上行，夜间沪铅或继续尝试性冲击17200元/吨平台。上海市场金沙铅17055-17105元/吨，对1909合约升水50-100元/吨报价；江浙地区豫光、济金、万洋、铜冠铅16975-17055元/吨，对1909合约贴水30元/吨到升水50元/吨报价。期铅高位震荡，持货商现货贴水进一步收窄，但下游今日采购仍较为谨慎，市场成交尚好。广东市场南华铅16925元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方16955元/吨，对1909合约贴水50元/吨报价；铅价高位震荡，多空分歧加剧，下游采购偏向谨慎，市场交投有所转淡。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16875-16905元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水30元/吨报价；铅价高位运行，下游谨慎采买，市场交投一般。其他地区如：湖南水口山16895元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价（贸易商货源）；江西铜业16900元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；云南地区小厂报16600元/吨，对SMM1#铅均价贴水275元/吨；铅价高位运行，持货商积极出货，市场交投一般。

锌：日内伦锌开于2245美元/吨，盘初伦锌围绕日均线一线整理运行，进入欧洲交易时段，伦锌迅速拉高重心并摸高2270美元/吨后回落，截止至16：13，伦锌暂收涨报2263美元/吨，涨25美元/吨，涨幅1.12%，日内伦锌暂收一阳线，整体运行于5日均线附近，MACD两线呈金叉，伦锌上行动能显现，叠加海外市场供应矛盾修复下，或给予多头一定信心，夜间关注10日均线压制力度。日内沪锌主力开于18600元/吨，盘初沪锌小幅下挫至18455元/吨附近，午后受外盘提振，多入空平，沪锌迅速拉涨，上破18600元/吨关口，终收涨报18665元/吨，涨45元/吨，涨幅0.24%，成交量至30.9万手，持仓量增18615手至20.8万手，日内沪锌整体运行于10日均线附近，附长下影线下刺18500元/吨整数关口，MACD指标欲成金叉，显示沪锌夜间或有上行动能，国内社会三地库存继续录得小幅下降，或削弱部分空头信心，沪锌夜间运行于10日均线附近。上海0#锌主流成交于18680-18730元/吨，双燕成交于18700-18750元/吨；0#锌普通对9月报升水150-160元/吨；双燕对9月报升水170-180元/吨；1#主流成交于18610-18660元/吨。沪锌1909合约低位盘整，早市收于18515元/吨。今日第一时段早间报价，沪市现货升水报价较为稳定，基本延续昨日对9月升水160-170元/吨，成交主要集中在跟盘报升水160元/吨，后部分持货商小幅下调升水至150元/吨，因长单进入月底结算，散货市场成交较为惨淡。进入第二时段，市场维持对9月升160/吨左右。今日沪市，贸易商担忧下周广东货源流入上海，故接货意愿较低,而下游由于存在一定周末备库需求，加之锌价进一步走低，故市场整体成交略有好转。广东0#锌主流成交于18470-18570元/吨，对沪锌1910合约升水70-80元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水160元/吨附近扩大至贴水180元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通充裕。持货商早间报价集中在对10合约升水80元/吨附近，主因盘面下跌，持货商挺价意愿有所转强，进入第二交易时段，成交略有僵持，叠加09-10合约月差扩大至80元/吨左右，持货商再度下调升水至对10合约升水70元/吨左右，市场成交略有好转。今日盘面下行，市场询价情况略有升温，交投情况较昨日有所好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18470-18570元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18620-19740元/吨，0#普通品牌主流成交于18620-18800元/吨，对1909合约升水100-260元/吨附近，津市较沪市维持昨日升水25元/吨附近。盘面下行，炼厂惜售情绪较强，叠加部分炼厂集中检修，天津市场货源较昨日再度收紧。多数贸易商仍反映无货情况，早间少数持货商报价集中在对09合约升水100-300元/吨附近，然因高价品牌升水较高，下游接货意愿不佳，随后贸易商见势下调升水至260元/吨附近，调价后成交有所提振；而低价品牌货源，1#锌货源流通充裕，升水较昨日再度下滑，成交情况与昨日基本持平，总体来看，现货升水维持较高水平，下游仅刚需采买，因市场货源再度收紧，今日成交货量十分有限，总体成交氛围较昨日略有转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18620-18800元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18570-18750元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16090美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持盘整态势，并伴有重心小幅下移。欧盘开盘后，盘初由于美元指数上涨，伦锡快速下挫至15820美元/吨后探底回升，截至18:30，伦锡最新价格为15945美元/吨。今日伦锡库存增加675吨至6790吨，料伦锡下方仍有空间，预计下方支撑位于15500美元/吨附近。今日晚间可关注美国7月季调后新屋销售年化月率（%）。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘130790元/吨开盘后，总体维持在日均线130600元/吨附近宽幅震荡整理。今日早盘130640元/吨开盘后，盘初受到空头力量影响大幅下挫至日内低点128920元/吨，随后沪期锡总体维持在129500元/吨附近震荡整理，尾盘重心有所上扬，最终以129730元/吨收盘，下跌1610元/吨，跌幅1.23%。成交量37096手，持仓量37534手，增加4218手，以阴线收盘。今日沪期锡跌破130000元/吨附近的整数关口位，预计下方支撑位于129000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价为131000-132500元/吨。少量下游企业及贸易商逢低采购，沪锡现货市场总体成交氛围一般偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水2200元/吨，普通云字升水1200-1500元/吨，小牌升水1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于15650美元/吨，盘初，伦镍重心围绕日均线窄幅波动，随后下泄，触20天均线后止跌。午后，伦镍一路震荡上行，并一直延续至欧洲时段，上探10日均线后承压受阻15860美元/吨，截止18:30，报于15815美元/吨，伦镍暂收于下影小阳线。晚间关注伦镍能否突破上方10日均线。今晚应关注美国7月新屋销售总数年化(万户)、美国7月营建许可总数修正值(万户)。沪镍主力合约1910今日开于123150元/吨，盘初，沪镍摸高123600元/吨一线后承压，回吐全部涨幅，随后继续下跌，探底122170元/吨后迅速反抽。午后延续午前涨势，抹平日内跌幅并突破日内新高，于5日、10日均线粘合初承压，收于123930元/吨，较前一日交易结算价上涨690元/吨，涨幅0.56%。成交量减11.7万手至78.3万手，持仓量增0.6万手至43.1万手。整日沪镍1910收于下影小阳线，沪镍指数资金流入2.66亿元，居有色之首，晚间关注沪镍能否突破上方均线。SMM1#电解镍122900-124200元/吨。俄镍较沪镍1910报贴水300元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水900-1000元/吨。今日报价由沪镍1909转移至沪镍1910合约，基本较昨日升贴水维稳。早上和上午时段，沪镍基本围绕12.35万震荡，价格较之前下跌后维稳，现货交投稍有改善，贸易商及下游入市采购，集中于12.33万元和12.35万元成交相对密集。但因镍价整体仍处高位震荡，需求释放较少。金川公司上海出厂价124100元/吨，较昨天下调900元/吨，主流成交于123200-124500元/吨。周五下午镍价继续反弹，市场基本归于平静，主流成交于122900-124200元/吨。