上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0822

铜：今日亚盘伦铜开于5731美元/吨，开盘后铜价整体趋势从早间高位5734美元/吨一路下行，市场整体活跃度减弱，多头信心不足，积极平仓离市。欧盘时段铜价顺利跌破5700美元整数关，并且跌势未止。截止17：30，伦铜报5688美元/吨，跌幅0.8%，美元指数报98.271，美原油报55.85美元/桶。晚间关注美国截至8月17日当周初请失业金人数以及美国8月Markit制造业PMI初值，预期表现将继续利好美元，叠加近期美联储对于7月降息操作发言较为鹰派，美元持续保持高位，继续打压铜价。目前伦铜重心已下探至前低平台，技术面指标继续弱势。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5680美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46460元/吨，开盘即位于日内高位，随后空头纷纷进场，盘面一路下滑，午间结束重心基本滑落至46350元/吨，午后开盘沪铜继续下跌，一路探低46200元/吨关口位，随后立即反弹至46340元/吨附近，盘尾收于46310元/吨，跌80元/吨，跌幅0.17%。沪铜主力合约持仓量增加5678手，至24.4万手，主要表现为空头增仓；成交量减少2.9万手，至10.4万手。沪铜指数日增仓8614手，至63.1万手；成交量减少4.7万手，至20.4万手。今日盘面整体处于下滑走势，主因宏观经济面的疲软导致铜价即使小幅冲高后仍难站稳，市场普遍对高位不认可，空头趁机积极布局。今日沪铜继续收阴，上方多根均线形成的阻力位稍显强大，技术面难以利好铜价。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住46200元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水60~升水90元/吨，平水铜成交价格46380元/吨~46430元/吨，升水铜成交价格46400元/吨~46450元/吨。沪期铜延续昨日震荡格局于46300元/吨一线，长单交付前持货商挺价意愿不变，早市报价升水70~升水100元/吨，平水铜持货商报价执着于升水70元/吨，部分货源可被压价至升水60元/吨时成交买盘明显增多，好铜青睐度不及平水铜，升水100元/吨很快被持货商主动下调报价，升水90元/吨徘徊好久，升水80元/吨成交略有改善；湿法铜围绕升水30元/吨一线报价，下游保持刚需。期铜震荡暂未显方向，现货升水持续稳定上抬后，贸易商利润被受限，买兴也有所抑制，贸易商依然目标在低价货源，本周主体仍为长单交付，升水依然将保持稳中有升态势，但零单交易以及下游消费难以呈现较高的活跃度。下午市场报价情况依旧处于僵持状态，由于近期市场需要交付长单，也因此给了持货商挺价的支撑。下午平水铜报升水60-升水70元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在46300元/吨-46390元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1780美元/吨。亚洲时段，伦铝持续走弱，仅在开盘触及上方20/5日均线，高位摸得1782.5美元/吨。截止15：00伦铝跌至1773美元/吨。欧洲时段，伦铝延续疲弱走势，继续震荡下行，低位数次触及1766.5美元/吨。截止17:37伦铝报1767.5美元/吨。伦铝本周触及短期压力位1800美元/吨，因美指维持98以上高位，伦铝仍承压。预计晚间随着美指强势表现，伦铝有继续下探触碰下方1750美元/吨支撑位的可能。沪铝主力1910合约早间开于14330元/吨。开盘后以短空进出为主，沪铝保持窄幅震荡，低位触及14320元/吨。随后以资金离场为主，多空均有平仓，沪铝保持窄幅区间震荡，于午前高位数次摸得14355元/吨。午后沪铝运行重心有所下移，整体保持5日均线上方震荡，仍旧以资金离场为主，盘末收于14340元/吨。持仓减少4672手至358648手，沪铝指数持仓减少3666手至873858手。短期来看，市场基本认可了山东、新疆电解铝运行产能减少的情况，并且随着淡季走向末尾，沪铝表现依旧较强，但鉴于今日铝锭社会库存小增1.2万吨，沪铝上冲动力有所减弱，整体仍保持偏强高位震荡，振幅随着下方均线上移有所收窄。现货市场，期铝当月午前以区间震荡为主。上海无锡市场两地成交价在14360-14380元/吨之间，对盘面升10-30元/吨之间，较前一日价格上涨40元/吨附近，杭州地区现货价在14380-14390元/吨之间。今日持货商出货不多，惜售挺价，中间商虽有强烈接货意愿，但无奈持货商报价高于自身心理价位，市场上出少接多局面未改，双方成交表现僵持。下游今日按需采购为主，接货正常，较昨日略差。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间波动，市场持货商报价在14370元/吨附近，对盘面升水30元/吨附近，实际少有成交。

铅：日内，伦铅开于2075.5美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅基本沿日均线运行，后因原油走低，拖累外盘有色金属整体走弱，伦铅运行重心亦下移至2068.5美元/吨，进入欧洲时段，伦铅尝试性返升未遂，再度回到前期运行平台，截止16:50，伦铅暂收于2069.5美元/吨，跌6美元/吨，跌幅0.29%，伦铅暂收小阴线，5/10日均线走势趋平，伦铅的走势在孱弱的外盘有色金属板块中偏强，内盘的强劲一定程度上会给予伦铅以支撑，料夜间伦铅的下行空间有限，且5/10日均线粘合形成支撑。日内，沪铅主力1910合约开于17140元/吨，盘初，沪铅暂围绕日均线运行，后因有色金属整体走弱，沪铅亦承压下行，并录得日内低位16970元/吨，继而于日均线下方17035元/吨一线宽幅震荡，最终收于17045元/吨，涨15元/吨，涨幅0.09%，持仓量减1136手至55800手。沪铅报收大阴线，回吐部分昨日涨幅，上涨趋势中出现阶段性的回调属于较健康的走势，尚无需有太多恐慌，且5日均线上行趋势较陡，夜间沪铅仍存在翻红的可能。上海市场金沙铅17100-17150元/吨，对1909合约升水50-100元/吨报价；江浙地区豫光、济金、万洋、铜冠铅17010-17050元/吨，对1909合约贴水40元/吨到平水报价。期铅高位回落，持货商出货积极，报价较昨日增多，现货贴水较为稳定，但下游今日开始逢高观望，部分企业谨慎采买，贸易市场成交较昨日有所转淡。广东市场南华铅16925元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方16980-17000元/吨，对1909合约贴水50-70元/吨报价；铅价高位震荡，多空分歧加剧，下游采购偏向谨慎，市场交投有所转淡。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16875元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价震荡回落，下游谨慎采买，市场交投一般。其他地区如：湖南水口山16895元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价（贸易商货源）；江西铜业16950元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价；云南地区小厂报16600元/吨，对SMM1#铅均价贴水275元/吨；铅价高位回落，持货商积极出货，市场交投一般。

锌：日内伦锌开于2285美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下探5日均线支撑力度，于2260美元/吨一线整理运行，临近欧洲交易时段，伦锌两度尝试上测日均线压制力度均未能站稳，适逢美指拉涨，伦锌迅速跳水，探低2233.5美元/吨，随后止跌修复于2245美元/吨附近，截止17:32，伦锌报收2245美元/吨，跌40美元/吨，跌幅1.75%。日内伦锌暂收光头阴线，KDJ指标拐头向下，显示伦锌下行动能较为显著，日内美指大涨拖累伦锌跳水，叠加LME锌库存下降幅度持续较小，海外市场虽暂时转向back结构，然宏观情绪暂不明确下，伦锌走势仍较迷茫，夜间或运行于10日均线附近。日内沪锌主力1910合约开于18665元/吨，盘初沪锌延续夜盘上涨行情，重心围绕18675元/吨一线盘整，随后空入多平，沪锌迅速下行至18580元/吨一线运行，适逢5日均线支撑力度显现，沪锌稳步上行，突破日均线压制力度至18630元/吨附近稍作整理，收涨报18625元/吨，涨150元/吨，涨幅0.81%，成交量增28116手至30.5万手，持仓量减13134手至19.8万手。日内沪锌收得小阳线，上影线上刺10日均线压制力度，锌价区间震荡运行多日，多空较为纠结，日内减仓多以空头为主，提振沪锌上行，显示多头目前并无较强信心，夜间沪锌或仍偏弱运行，夜间等待外盘指引。上海0#锌主流成交18830-18920元/吨，双燕成交于18850-18940元/吨；0#锌普通对9月报升水160-170元/吨；双燕对9月报升水180-190元/吨；1#主流成交于18760-18850元/吨。沪锌1909合约早间冲高回落，空头抛压依然较大，早市收于18670元/吨。早间第一交易时段，持货商跟盘报9 180/190元/吨，但成交清淡，随着盘面下行，部分持货商开始降升水出货，跟盘报9 150/160元/吨；进入第二交易时段，持货商维稳升水报价，普通锌跟盘报至对1909合约升水160-170元/吨，持货商以出货为主，接货意愿相较于昨日有所转淡，整体来看，今日沪市交投一般，长单贡献主要交投，下游见价格走高，采购以观望为主。广东0#锌主流成交于18640-18720元/吨，对沪锌1910合约升水60-70元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水200元/吨附近收窄至贴水160元/吨附近。盘面返升，炼厂正常出货，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在对10合约升水70元/吨附近，临近月底长单交付，市场接货商增多，出货商出货较为顺畅。进入第二交易时段，出货商积极出货，下调升水至对10合约升水60元/吨附近，下调后市场成交受小幅提振，部分接货商再度接货贡献主要成交量，今日盘面返升，下游接货意愿不佳，维持刚需采买。总体来看今日粤市成交较昨日略有转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18640-18720元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18760-19900元/吨，0#普通品牌主流成交于18760-18940元/吨，对1909合约升水100-270元/吨附近，津市较沪市由昨日贴水30元/吨转至升水25元/吨附近。盘面小幅上行，然炼厂由于检修等原因，市场到货较少，货源依旧紧张。仅少数贸易商维持出货，报价集中在对09合约升水100-270元/吨附近，适逢盘面下行，下游接货意愿较强，成交货量较昨日转好；而低价品牌货源，1#锌货源流通充裕，因升水下调，成交氛围较昨日略有转暖，总体来看，因货源紧张，现货升水再度攀高，然适逢盘面下行，下游刚需采买，贡献贡献一定成交量，今日成交情况较昨日略有转暖。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18760-18940元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18710-18890元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16215美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近震荡整理。欧盘开盘后，伦锡承压一路波段式下挫，截至17:30，伦锡最新价格为16075美元/吨，呈小阴线，重心较前期继续下移，下方测试整数关口16000美元/吨附近的支撑位，若跌破则下一支撑位于15500美元/吨附近。今日晚间可关注美国8月Markit制造业PMI初值。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘131490元/吨开盘后，盘初受到空头增仓影响快速下挫至130560元/吨，随后有所返升总体维持在日均线131000元/吨附近震荡整理。今日早盘130980元/吨开盘后，盘初再次受到空头加仓影响承压下行至日内点130150元/吨，随后空头获利了结平仓离场，沪期锡重心有所上扬，最终以131340元/吨收盘，下跌320元/吨，跌幅0.24%。成交量23256手，减少980手。持仓量33316手，增加1004手。今日沪期锡受空头力量主导先抑后扬，最终以小阴线收盘，下影线较长，实体部分上方承压于5日均线，预计沪期锡短期维持弱稳行情，下方支撑位于整数关口130000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价131500-133000元/吨，上午沪期锡盘面重心下移，部分贸易商逢低补货，下游企业买兴未有明显好转，沪锡现货市场总体成交一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水2000元/吨，普通云字升水1200-1500元/吨，小牌升水1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于15785美元/吨。午前伦镍沿10日均线震荡下跌，探低15530美元/吨关口。午后重心小幅上移，进入欧洲时段，突破10日均线，上方承压15750美元/吨，随后伦镍受美元走高拖累，震荡走低，截止17：40，报于15650美元/吨，伦镍暂收小阴线。晚间关注伦镍能否守住下方15550美元/吨关口。晚间关注美国截至8月17日当周初请失业金人数(万)，美国截至8月17日当周初请失业金人数四周均值(万)，美国8月Markit制造业PMI初值。沪镍主力合约1910今日开于123800元/吨。盘初，多头延续隔夜减仓的情况，沪镍震荡下跌，下方121800元/吨关口获支撑。午后，沪镍返升，上方承压123100元/吨关口，尾盘小幅下探，收于122930元/吨，较前一日交易结算价下跌970元/吨，跌幅0.78%。成交量减33.4万手至90万手，持仓量减1.2万手至42.5万手。整日沪镍1910资金流出量达1.5亿元，收于小阴线。晚间关注沪镍能否守住122600元/吨。SMM1#电解镍123200-124400元/吨。俄镍较沪镍1910报贴水300元~贴水200元/吨区间，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水800-900元/吨，基本较昨日升贴水维稳。早交易时段，沪镍偏弱震荡，12.37万元附近震荡下跌至12.34万窄幅震荡，现货交投反响平平，继昨日补库稍有改善后，今日买兴寡淡，不如昨日活跃。镍价整体仍处高位震荡，需求释放较少。第二交易时段，因价格继续下探，截止上午收盘至12.22万，俄镍贴水基本报250元/吨，金川升水小幅上调100元左右，跌至12.25万附近后，少量需求释放，成交较早上略有改善。金川公司上海出厂价123800元/吨，较昨天下调300元/吨，主流成交于122300-123700元/吨。下午镍价反弹，现货依旧寡淡，主流成交122300-123800元/吨。