上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0820

铜：今日亚盘伦铜开于5764美元/吨，开盘后早间保持窄幅震荡格局，午间重心上移至5772美元/吨附近，期间探高5775美元/吨.但随后进入欧盘，受国内央行降息影响，再度提升市场对美元的偏好，导致今日美元冲高至98.4，铜价承压快速下行，多头畏跌平仓积极，触低5739美元/吨。截止16：20，伦铜报5741美元/吨，跌幅0.48%，美元指数报98.389，美原油报56.35美元/桶。晚间经济数据表现清淡，预期将继续受到美元冲高的压力，铜价低位震荡格局难改。目前伦铜收阴实柱纠缠于5日、10日均线，上冲表现受阻，KDJ指标出现利空信号，技术面难有做多机会。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5740美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46630元/吨，开盘即下探日内最低46580元/吨，随后盘面回升至46660元/吨附近震荡整理，重心在此维稳一段时间后继续上探日内最高位46710元/吨，午后开盘铜价再次从高位滑落，震荡下行至46650元/吨附近，接近收盘时重心继续下移，盘尾收于46620元/吨，涨150元/吨，涨幅0.32%。今日沪铜主力合约持仓量减少7092手，至23.7万手，主要表现为空头减仓；成交量减少1.7万手，至9.3万手。沪铜指数今日减仓6950手，至61.6万手；成交量减少1.6万手，至17.8万手。日盘沪铜重心基本维持不变，主因宏观消息层面尚无明显指引，多空双方目前处于僵持拉锯态势，铜价震荡维稳，但仍需警惕贸易风波和经济增长放缓的现状，沪铜走低概率仍大。今日沪铜收阴，上方承压40日均线，KDJ等技术指标尚无明显利好迹象。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳46600元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水80元/吨，平水铜成交价格46610元/吨~46680元/吨，升水铜成交价格46630元/吨~46700元/吨。沪期铜重心上移至46600元/吨一线附近。早市持货商报价升水60~升水80元/吨，好铜持货商报价仍较为执着，维持升水70~升水80元/吨附近，贸易商意在低价收货，但难有压价空间，平水铜货源集中成交于升水50~升水60元/吨；湿法铜围绕升水20元/吨一线报价，下游保持刚需。贸易商有挺价意愿，但货源充足，市场驻足观望居多，持货商报价稳定，现货报价继续僵持格局。下午由于盘面价格维稳，市场僵持格局未改，因此下午市场报价也无明显变化，交投继续清淡。下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46620元/吨-46700元/吨区间。

铝：伦铝三月合约早间开于1794美元/吨，亚洲交易时段上午走势偏强，稳步踩上均线上方，但未能突破1800美元关口，下午急转直下，回吐开盘后所有涨幅，欧洲交易时段开盘后，盘面止跌企稳，截至北京时间16：03盘面价格报1794美元/吨，小时线在布林轨道中轨下方，料晚间伦铝在1790~1800美元之间运行。沪铝主力合约早间开于14400元/吨，开盘后短多陆续离场，盘面温和回调至14380元/吨，回调后又逢多头加仓，将价格再度推高，但迅速被空头吞噬，多头避险离场，价格单边回调延续至下午交易时段，下午价格最低回落至14315元/吨，后止跌企稳，盘尾收报于14335元/吨，日K线收于短阴线有长上影线，低价踩于布林轨道上轨，MACD线红线缩短，KDJ三线收窄分布于80~100之间，持仓量增加590手至35.2万手，沪铝指数持仓量减少3112手至859852手。供应端短期内意外收缩叠加消费转暖，铝价震荡偏强。期铝当月午前小幅爬高后略有下滑。早间上海无锡市场两地成交价在14370-14390元/吨之间，对盘面升水10-20元/吨，较前一日价格大涨近百元，某大户少量现货采购价在14000元/吨附近，杭州地区现货价在14390-14400元/吨附近。10:30后期铝略有下滑，沪、锡两地铝锭现货成交价开始集中在14370-14380元/吨之间，对盘面平水至升20元/吨之间。因今日现货价格大涨，持货商出货积极，中间商倒货活跃，接货者较多，市场成交尚可，随着铝价回落，持货商开始惜售挺价，出货收敛，部分中间商虽仍有较强接货意愿但实际成交不多。下游对连续几日上涨的铝价仍表现观望，高价位下接货不多，较为清淡。今日华东整体成交一般。午后期铝重心略有下沉，市场出货者不多，部分持货商报价在14360元/吨附近，对当月升水10-20元/吨，中间商虽想继续接货，但对持货商报价不甚认可，双方几无成交。

铅：日内，伦铅开于2057.5美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅基本沿日均线运行，午后时分，受内盘沪铅走强带动，伦铅一度触及2065美元/吨，进入欧洲时段，美指沿沿5日线持续上行，压制外盘有色金属，伦铅亦难幸免，震荡平台下移至2054美元/吨一线，截止16：33，伦铅暂收2054美元/吨，跌0.5美元/吨，跌幅0.02%。伦铅暂收长上影小阴线，且5、10日均线形成死叉，加之LME铅升贴水维持contango结构，且有扩大迹象，夜间若美指维持强劲走势，伦铅或考验下方20日均线的支撑。日内，沪铅1909合约开于16755元/吨，盘初，沪铅基本承压于日均线运行，午后时分，部分空头恐慌离场，沪铅震荡上行至16960元/吨，最终收于16950元/吨，涨255元/吨，涨幅1.53%，持仓量减1742手至41084手。另主力合约转至1910合约，日内，沪铅主力1910合约开于16815元/吨，盘初，沪铅围绕日均线运行，午后，多头陆续加码入场，沪铅一度攀升至16995元/吨，最终收于16975元/吨，涨275元/吨，涨幅1.65%，持仓量增8256手至48582手。沪铅报收大阳线，充分打开上行趋势，且各路均线均拐头向上，并呈多头排列，预计夜间沪铅或继续冲击万七关口的压制。上海市场金沙铅16855元/吨，对1909合约升水50元/吨报价；江浙地区豫光、济金、万洋、铜冠铅16755-16775元/吨，对1909合约贴水50-30元/吨报价。期铅震荡上行，持货商积极报价出货，同时炼厂散单货源相对有限，现货贴水出现收窄趋势，下游询价增多，贸易市场交投氛围向好。广东市场南华铅16750元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方16755元/吨，对1909合约贴水50元/吨报价；铅价震荡走强，市场看好后市价格，下游采购较为积极，市场交投较好。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16670-16700元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨到平水报价；铅价高位盘整，下游按需采买，市场交投尚好。其他地区如：湖南水口山16720元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价（贸易商货源）；江西铜业16750元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；云南地区小厂报16400元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；铅价高位震荡，持货商积极出货，市场交投良好。

锌：日内伦锌开于2257美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅震荡运行，运行区间不超过5美元/吨，进入欧洲交易时段，多头减仓拖累伦锌稳步下行，探低2237美元/吨，截止17:06，伦锌报收2238美元/吨，跌18美元/吨，跌幅0.82%。日内伦锌暂收光头小阴线，上方5日均线压制力度较强，叠加KDJ指标拐头向下，技术面显示伦锌返升动能较弱，海外LME锌库存连续录得微幅下降下，contango结构仍未有所收窄，基本面支撑暂弱，多头未有充足信心，夜间观察上方5日均线压制力度。日内沪锌主力1910合约开于18645元/吨，盘初沪锌尝试探测10日均线压制力度未能成行，承压下挫探低18595元/吨，下方18600元/吨支撑力度显现，沪锌觅得支撑，蓄力返升至18730元/吨，然10日均线压制力度较强，沪锌运行重心再度下移，围绕日均线窄幅震荡运行，盘尾小幅下挫，收平报18610元/吨，成交量减27120手至22.6万手，持仓量减10930手至10.9万手。日内沪锌止跌收阳，附上影线上刺10日均线，日内多空拉锯下，沪锌偏向区间整理运行，三地库存到货不多下，现货市场紧俏支撑锌价暂无下跌动能，然空头平仓提振沪锌上行，显示多头仍较为纠结，暂无充足信心，夜间沪锌或仍围绕10日均线运行。上海0#锌主流成交18870-18910元/吨，双燕成交于18880-18920元/吨；0#锌普通对9月报升水190-200元/吨；双燕对9月报升水200-210元/吨；1#主流成交于18800-18840元/吨。沪锌1909合约早间于18695元一线震荡运行，早市收于18690元/吨。早间第一交易时段，市场交投以长单为主，持货商对网均价报价较多，早间普通锌主流报价对网均价平水或升水5元/吨，跟盘报9 160-170元/吨。进入第二交易时段，因临近长单交付，持货商快速上调现货升水，普通锌跟盘报至对1909合约升水190-200元/吨，由于流入上海的广东货源多不能交付长单或交割，上海市场供应长单周转的货源仍较为紧张，市场挺升水情绪有所抬头，整体来看，今日沪市交投尚好，但下游采购意愿较昨日有所下降。广东0#锌主流成交于18640-18680元/吨，对沪锌1910合约升水30-40元/吨附近，粤市较沪市由昨日贴水170元/吨扩大至贴水200元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商早间报价集中在对10合约升水20-30元/吨，后续伴随09-10合约月差收窄至60元/吨附近，部分持货商下调升水至对10合约升水30-40元/吨附近，后续市场成交价趋于稳定，未有再度下调。今日广东市场成交多以贸易商之间交付长单为主，下游仅维持刚需采买，粤市成交情况较昨日有明显好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18640-18680元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18790-19890元/吨，0#普通品牌主流成交于18790-18920元/吨，对1909合约升水100-220元/吨附近，津市较沪市由昨日平水转至贴水30元/吨附近。锌价维持低位震荡，炼厂较为惜售，有炼厂反映因前期检修导致目前产能仍在恢复，预计于本周末会有缓解，今日绝大多数贸易商都表示无货，天津市场货源较昨日再度收紧。早间持货商报价集中在对09合约升水100-200元/吨附近，因高价品牌升水较高，下游等待观望情绪较浓，仅维持刚需采买；而低价品牌货源，1#锌货源流通充裕，然由昨日逢低备库对后续消费有所透支，成交货量较昨日明显转差。总体来看，因货源紧张，升水坚挺，下游接货意愿不佳，仅维持刚需采买，今日成交情况较昨日略有转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18790-18920元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18740-18870元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16425美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近横盘整理。欧盘开盘后，盘初小幅下挫至16355美元/吨后快速上冲至16575美元/吨。随后伦锡受阻快速回落，截至17:00伦锡最新价格为16485美元/吨，呈小阳线，运行重心位于所有均线下方，大方向走势不容乐观，伦锡下方暂看支撑位于整数关口16000美元/吨附近，上方阻力位于5日均线16700美元/吨附近。近期可关注次日凌晨公布的美国截至8月16日当周API原油库存变动（万桶）。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘130830元/吨开盘后，盘初快速下挫至130100元/吨后触底返升一路震荡上行至日内高点131490元/吨，夜盘尾盘时重心小幅下挫。今日早盘131230元/吨开盘后，由于空头增仓沪期锡承压快速下挫至日内低点130100元/吨，随后总体维持震荡整理态势并伴有重心小幅上扬，尾盘时受空头减仓影响沪期锡快速上冲，最终以131260元/吨收盘，上涨740元/吨，涨幅0.59%。成交量26532手，增加5084手。持仓量32542手，增加2940手。今日以小阳线收盘，实体部分位于所有均线下方，整体运行趋势较差，预计下方支撑位于130000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价131500-133000元/吨，早市存在少量131200元/吨附近的低价货源。沪锡市场流通现货较少，多数小牌货源消耗殆尽，下游企业买兴在经历了昨天的回暖后今日有所转弱。沪锡现货市场总体成交氛围一般，对沪期锡2001合约套盘云锡升水1800元/吨，普通云字升水1300-1400元/吨，小牌升水1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于15925美元/吨，盘初围绕日均线窄幅震荡后，于午间开始震荡下泄，于10日均线附近觅得支撑，于10日均线附近上下波动。进入欧洲时段，伦镍震荡上行，截止17:30，报于15870美元/吨，伦镍暂收于下影小阴线，晚间关注伦镍能否守住10日均线。今晚关注英国8月CBI工业订单差值、美国至8月17日当周红皮书商业零售销售月率。沪镍1910今日开于124800元/吨，午前重心围绕124700元/吨窄幅震荡，午后，空头增仓，沪镍跳空下跌，跌破5日均线后，于10日均线附近觅得支撑，随后于10日均线附近上下波动，收于123390元/吨，较前一日结算价下跌2500元/吨，跌幅1.99%，成交量增20.4万手至96.8万手，持仓量减1.8万手至44.6万手。整日，沪镍主力合约1910收于小阴线，沪镍指数资金流出3.21亿元，居有色金属之首。晚间关注沪镍能否守住下方10日均线。SMM 1#电解镍124300-125600元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水250元/吨左右，金川镍较沪镍1909合约普遍报升水900-1000元/吨。早交易时段，沪镍跌至12.42万附近后企稳回升至12.47万附近，俄镍贴水稳中收窄，成交寥寥，下游钢厂多继续观望，进口窗口关闭令贸易商补货不易，无法扩大贴水出货。金川升水同样表现稳中小幅走高，成交同样寡淡。镍价高位震荡之下场内整体买气维持先前的观望状态，少有需求释放。金川公司上海出厂价125000元/吨，较昨天下调1600元/吨，主流成交于124300-125400元/吨。下午开盘后沪镍直线下跌，至12.34万附近后窄幅震荡，现货交投略有改善，但下游整体节奏仍偏谨慎，主流成交于123200-124500元/吨。