上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0808

铜：今日亚盘伦铜开于5747美元/吨，早间开盘后窄幅震荡后短线下探低位5724美元/吨，因市场避险情绪依旧，空头趁低位获利了结，整体重心上移至日均线上方，并且短线探高5782美元/吨，午后重心基本维稳于5765美元/吨，整体振幅不超过30美元/吨，保持震荡格局。截止17：00，伦铜报5758.5美元/吨，涨幅0.33%，美元指数报97.53，美原油报52.54美元/桶。晚间经济数据清淡，目前宏观态势不明朗，且市场悲观全球经济发展，铜价易跌难涨，预计晚间仍保持震荡格局。目前伦铜重心下方获5日均线支撑，技术面支撑转好。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否顺利维稳5770美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46430元/吨，随后多头增仓盘面上涨至46700元/吨，随后市场信心不足，高位难站稳，盘面继续回落，重心基本稳定在46500元/吨。午后盘面依旧维稳，重心位于46500-46580元/吨区间震荡整理，直至日盘结束，盘尾收于46510元/吨，涨420元/吨，涨幅0.91%。今日沪铜主力合约持仓量增加2146手，至22.9万手；成交量增加9.9万手，至21.9万手。沪铜指数今日持仓量减少1.7万手，至64万手，主要表现为主力合约换月后09合约大量减少；成交量增加16.4万手，至42.6万手。目前沪铜整体表现为震荡格局，主要因近日中美摩擦影响铜价跌至低位，市场谨慎继续看空，多头逢低买兴增加，铜价重心略有上移。但因目前经济贸易格局风险仍大，市场避险情绪浓厚，继续冲高动力不足。今日沪铜收阳，下方尚无均线支撑，技术面难言利好铜价。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳46500元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨，平水铜成交价格46400元/吨~46530元/吨，升水铜成交价格46430元/吨~46560元/吨。今日有色市场多头力量回归明显，沪期铜返升至46400元/吨一线，但现货市场僵持拉锯格局则进一步延续，早市继续保持报价升水60~100元/吨，平水铜持货商报价仍较为执着，维持升水60~70元/吨附近，贸易商意在低价收货，升水50元/吨仍是贸易商目标收货价格水平，好铜部分货源可压低至升水80元/吨；湿法铜围绕升水30元/吨一线报价。平水铜价格抗跌性良好，成交依旧偏向以平水铜为主。周内铜价探低逐步回升，下游买盘量却在逐日减少中，贸易活跃度受限，供需双方难做改变，成交陷僵持拉锯格局。周内进口窗口盈利一度打开，市场等待进口铜入市增多，以此打破现有僵持格局。下午盘面波动较小，且市场交投情绪已转淡，因此市场继续保持僵持，持货商报价略有压价空间。下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在46440元/吨-46540元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1756美元/吨。亚洲时段，伦铝开盘迅速拉涨，午前伦铝持续走强，尝试修复周内跌幅，突破5日均线以上后保持在其上方窄幅震荡，截止15:00伦铝报1770美元/吨。欧洲时段，随着美指震荡走低，伦铝尝试继续修复周内跌幅，高位摸得1774.5美元/吨，截止17:41伦铝报1770美元/吨。高位美指打压下，伦铝已回落至前一平台1750美元/吨。同时，因美指持续回落，伦铝下方支持相对较强，预计晚间伦铝将继续尝试向上突破，修复周内跌幅。沪铝主力合约1909早间开于13820元/吨。开盘后沪铝小幅震荡低位触得13815元/吨，随后空头持续平仓离场，沪铝价格迅速抬升，陆续突破各路局限阻隔，于午后高位摸得13890元/吨，盘末收于13885元/吨。持仓减少14532手至193660手，沪铝指数减少5322手至708254手。沪铝1910合约持仓增加10242手至219030手，主力合约即将完成换月。网传孝义二青会期间当地氧化铝企业限产50%，对氧化铝价格形成底部支撑。然而当前铝价高于电解铝平均成本，影响相对有限。同时最新社会铝锭库存下降仅0.1万吨，淡季消费尚可。依旧保持对于9-10月电解铝消费好转的预期，可在13700元/吨的低位附近布局多单。现货市场，期铝当月第一交易阶段表现震荡，第二交易区间一路上行，涨势明显。前期上海无锡两地铝锭现货成交价集中在13870-13890元/吨之间，对盘面升水20-30元/吨，较昨日价格回落20元/吨，随着期铝上浮，市场价格开始集中在13890-13900元/吨之间，对盘面升水20-30元/吨，持货商少量报价在13910元/吨附近，杭州地区市场价格在13900-13920元/吨之间。今日早间持货商出货积极，但报价坚挺，贸易商与中间商交投较为活跃，但因某大户今日市场接货量低于昨日，因而市场整体成交略不及昨日，随着期铝上涨，持货商报价亦随之上浮，中间商开始对后市看好，接货者明显增加，但此时因市场价格居高不下，实际成交表现僵持，成交活跃度回落。今日下游仍未显现积极接货状态，按需采购为主，较为冷淡。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间波动，市场成交价在13900元/吨附近，对盘面升30元/吨附近，仅贸易商间有少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于2020美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，上方受阻2040美元/吨，进入欧洲时段，伦铅在短暂延续盘整趋稳后，突发冲高一举突破亚盘阻力，冲高2050.5美元/吨，截至18：10，伦铅暂收于2046美元/吨，涨27美元/吨，涨幅1.46%。伦铅表现光脚长阳，沿上行通道运行，站上20日均线且5日均线呈上行趋势，LME铅升贴水维持back结构，夜间或将助推伦铅继续上行。日内，沪铅1909合约开于16590元/吨，盘初，沪铅惯性走高，后基本维持在16760元/吨一线运行，最终收于16780元/吨，涨195元/吨，涨幅1.18%，持仓量减2270手至53582手。沪铅报收大阳线，再度回到16800元/吨压力平台位下方，加之各路均线均拐头向上，外盘伦铅仍处于上行通道中，夜间沪铅或将再度尝试冲破16800元/吨压制平台。广东市场南华铅16675元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南方16725元/吨，对1909合约贴水50元/吨。铅价震荡走高，采购情绪放缓，市场交投趋于稳定。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利16625-16655元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水30元/吨报价；铅价高位上行，市场采买情绪较为谨慎，市场交投一般。其他地区如：广西河池南方16505元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨；湖南水口山16625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；江西铜业16725元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；云南地区小厂报16375元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨；铅价高位上行，蓄企采购较为谨慎，市场交投一般。上海市场金沙铅16795-16825元/吨，对1909合约升水20-50元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠铅16705-16725元/吨，对1909合约贴水70-50元/吨报价；济金、万洋铅16685元/吨，对1908合约平水报价；上京铅16655元/吨，对1908合约贴水30元/吨报价。期盘强势不改，持货商多随行报价，但下游多畏高观望，部分刚需采购则偏向原生铅或再生铅炼厂厂出货源，贸易市场高价成交困难。

锌：日内伦锌开于2272美元/吨，盘初伦锌顺延日均线攀升至2292.5美元/吨，随后布林道下轨压制力度显现，伦锌承压回落至日均线下方区间整理，运行区间不超过5美元/吨，进入欧洲交易时段，沪锌下行探低2263美元/吨，随后返升至2275美元/吨一线，截止16:45，伦锌报收2271.5美元/吨，跌3.5美元/吨，跌幅0.15%。日内伦锌暂收十字星，上方承压布林道下轨运行，海外市场contango结构再度扩大，叠加LME锌库存降幅持微，海外供应宽松带来多头信心减弱，日内减仓以多头为主，伦锌连跌数日市场看跌情绪转浓，夜间或偏弱运行于布林道下轨附近。日内沪锌主力1910合约开于18755元/吨，盘初沪锌受外盘提振，迅速上行摸高18850元/吨，然沪锌未能站稳，承压回落至日均线18740元/吨一线，适逢日均线压制力度显现，沪锌运行重心下移至18690元/吨一线，随后返升至日均线上方，收跌报18665元/吨，跌260元/吨，跌幅1.37%，成交量增6.7万手至34.6万手，持仓量增26580手至21.5万手。日内沪锌收阴，附长上影线上刺布林道下轨压制力度，日内空头大幅增仓打压锌价，锌价再度失守前期18800元/吨附近平台，09,10合约月差日内扩大至近100元/吨，近强远弱格局进一步强化，显示市场对于后续锌价仍较为看跌，宏观情绪不确定性较强的情况下，国内库存逐步小幅累增，夜间沪锌或承压布林道下轨运行，止跌动能仍待考量。上海0#锌主流成交18950-19080元/吨，双燕成交于18960-19100元/吨；0#普通对9月报升水170-180元/吨；双燕对9月报升水报180-190元/吨；1#主流成交于18880-19010元/吨。由于锌价重心下破万九，今日早间贸易商报盘依旧保持高位，现货升水报价对8月升200元/吨，对9月升170-180元/吨，贸易商间早市成交主要以均价交易为主。虽然部分贸易商认为目前市场升水过高，但由于沪市可流通货源偏紧，加之盘面下行后下游采买情绪良好，现货升水易涨难跌。进入第二交易时段，下游采购依旧积极。宁波地区现货报价小幅上行，铁峰报价对9月升170-180元/吨，西矿对9月报升150元/吨。总体来说，今日沪市现货成交整体好于昨日，下游刚需采买情绪良好。广东0#锌主流成交于18740-18800元/吨，对沪锌1909合约贴水40至贴水50元/吨附近，粤市较沪市维持在昨日贴水200元/吨附近。盘面连续下行，炼厂略有惜售，市场货源流通略为收紧。持货商早间报价集中在对09合约贴水20元/吨附近，市场鲜有成交，进入第二交易时段，持货商意愿下调贴水至对09合约贴40元/吨出货，接货商意愿在对09合约贴水50元/吨接货，市场成交略显分歧，下游谨慎观望，接货意愿转差。此外，沪粤两地现货价差未有收窄下，部分持货商意愿在沪市出粤市货源，然考虑到物流时长及价格的不确定性，部分持货商暂未拉货，仅以报价试水，后续若两地价差持续扩大或有货源转移发生。总体来看，今日广东市场成交情况基本持平昨日，下游逢低采买贡献一定成交。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18740-18800元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18900-19880元/吨，0#普通品牌主流成交于18900-18950元/吨，对1909合约升水100-120元/吨附近，津市较沪市维持在贴水60元/吨附近。盘面下行，炼厂略有惜售，市场上低价品牌货源流通略有收紧。早间持货商报价集中在对09合约升水100-150元/吨附近，市场对低价品牌货源需求较高，叠加货源流通较为紧张，低价品牌货源升水得以维持，成交态势较好，而高价品牌货源流通充裕，下游接货意愿不佳，随后部分持货商率先下调高价品牌货源升水至120元/吨附近，调价后成交情况受明显提振。总体来看，今日下游逢跌补库，成交品牌集中于低价普通货源，总体情况较昨日基本持平。0#紫金，红烨，百灵，驰宏等成交于18900-18950元/吨，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18850-18900元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16825美元/吨开盘后，亚盘时段总体呈冲高回落态势，盘初攀高至17140美元/吨后受阻回落，再度回到开盘价附近，欧盘开盘后小幅返升，截至17:30，伦锡最新价格为16885美元/吨，呈小阳线，上影线位于5日均线附近。预计伦锡下方支撑位于16500美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至8月3日当周初请失业金人数（万）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘134370元/吨开盘后总体维持盘整态势。今日早盘134180元/吨开盘后，盘初由于多头增仓大幅拉涨约4000元/吨，攀高至日内高点138500元/吨附近后，多头获利了结减仓离场，沪期锡承压回落，回吐前期近半涨幅，最终以135300元/吨收盘，上涨860元/吨，涨幅0.64%。成交量40582手，增加26680手。持仓量17396手，减少1638手。今日沪期锡虽冲高回落但未能有效站上横盘区间上轨135600元/吨附近，收盘时再度回落至135300元/吨，今日晚间可关注沪期锡是否有再次抬升的迹象，短期料沪期锡上方阻力135600元/吨附近，下方支撑133500元/吨附近。现货市场，今日早市沪期锡盘面大幅冲高约4000元/吨后有所回落，上午沪锡现货主流成交价136500-138000元/吨，早市市场存在偏低价位的小牌货源，套盘商积极逢低补货。下午沪锡现货价格跟随盘面有所回落至135500-136500元/吨附近，但成交情况转弱。今日沪锡现货市场总体成交氛围回暖，套盘云锡升水800-1000元/吨，普通云字升水500-700元/吨，小牌升水200-400元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于15420美元/吨，盘初拉升上行快速冲高16690美元/吨，创2014年12月份以来新高位。随后，高位直线下跌至日均线16000美元/吨关口窄幅波动。午后，伦镍持续回吐涨幅，至15550美元/吨一线获得趋稳支撑，重心围绕15600美元/吨窄幅震荡，截至17：00，报于15560美元/吨，持仓量减1139手至28.6万手，成交量减3709手至11352手。伦镍暂收于长上影线小阳线，午后重心下移至15700美元/吨一线，晚间关注伦镍是否延续欧洲时段持续震荡运行。沪镍1910今日开于119930元/吨，开盘后一路拉升上行，9:30分左右，涨幅达5.99%，涨停至124890元/吨，并一直延续至午间收盘。午后，部分多头获利减仓，沪镍打开涨停状态，回吐下行至122400元/吨一线后获得支撑，重心围绕123500元/吨一线窄幅震荡。临近收盘时分，沪镍再度拉升封至涨停，收于124890元/吨，较前一交易日结算价上涨7060元/吨，涨幅5.99%，持仓量增2216手至46.8万手，成交量增70.2万手至199.8万手。今日沪镍1910合约资金流入量达3.35亿元，沪镍指数资金流入量达7.10亿元；沪镍1911合约日增仓10484手至12万手。整日，沪镍1910收于大阳线，摸高124890元/吨，创沪镍历史新高点。晚间关注沪镍能否延续日间强劲上涨态势继续拉升，密切关注多头仓量变化情况。SMM 1#电解镍124200-125600元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水400-贴水300元/吨左右，金川镍较沪镍1909合约普遍报升水800-1200元/吨。今日沪镍开盘半小时就拉至涨停板，今日基本无成交，个别贸易商尝试报价，但在涨停板未打开情况下，有价无市。金川公司上海报价125000元/吨，较昨天上调5900元/吨，主流成交于124200-125400元/吨。下午镍价打开涨停板，围绕12.4万元/吨附近震荡后，尾盘继续收于涨停板，现货基本无动静，贸易商积极报价，但成交清淡。主流成交于123700-125200元/吨。