上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0806

铜：今日亚盘伦铜低开于5662美元/吨，早间低位窄幅震荡探低5650美元/吨后，因今日人民币有所回升，多头趁低入市，铜价早间快速拉涨，午后涨势有所放缓，直至欧盘时段，整体重心基本维稳于5700美元/吨附近，期间探高5714美元/吨。截止17：30，伦铜报5701美元/吨，涨幅0.45%，美元指数报97.532，美原油报55.06美元/桶。晚间经济数据表现清淡，近期贸易矛盾加深，导致市场避险情绪浓厚，预期铜价走势依旧表现承压，也不排除小幅向上修复的可能。目前伦铜技术面等待KDJ指标有望形成利好金叉，推动伦铜整体走势获得技术支撑。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否站稳守住5700美元/吨关口位置。今日沪铜主力合约1909早间开于46090元/吨，开盘后即下探日内最低位45970元/吨，探低后随即反弹，继续维持上涨走势至46140元/吨，随后盘面重心基本维持在46120元/吨直至午间结束，午后开盘继续走高，上探至日内最高位46240元/吨，盘尾小幅回落并收于46150元/吨，涨200元/吨，涨幅0.44%。今日沪铜主力合约持仓量增加4522手，至22.2万手，成交量减少30.4万手，至32.2万手。沪铜指数今日持仓量增加3.9万手，至64.6万手；成交量减少53万手，至85.8万手。今日沪铜价格整体表现小幅上涨，主要维持在46000元/吨关口附近，主要因为目前人民币继续延续弱势，对铜价形成支撑，近日铜价没有继续下挫，但是目前中美贸易关系仍紧张，要进一步关注局势变化，将对铜价形成指引。目前沪铜小幅收阳，底部仍下探布林下轨，KDJ指标继续利空，技术面对铜价上行仍缺乏较强支撑。晚间等待外盘指引测试沪铜能否继续站稳46100元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨，平水铜成交价格46080元/吨~46120元/吨，升水铜成交价格46120元/吨~46160元/吨。沪期铜小幅返升至46000元/吨以上。早市持货商延续昨日报价升水60~100元/吨，成交显僵持，凡有收货意愿的贸易商意在较低升水水平，供需双方拉锯良久，在交易难有起色的背景下，升水有所松动，平水铜集中于升水50~60元/吨成交，部分好铜货源可低至升水80元/吨，升水100元/吨的好铜则成交稀少；湿法铜货源依旧受下游青睐，报价升水20~30元/吨一线。盘面低位徘徊，今日持货商仍有挺价意愿，但贸易商收货意愿明显降低，升水再抬空间也有限，但也难以出现持续的下调，未来升水利润空间受抑，下游在淡季中表现更为谨慎驻足，令今日市场成交量较昨日下滑,短期升水继续表现僵持。由于今日市场成交热度下滑，下午询价氛围减弱，下午市场已出现可压价好铜，但平水铜报价仍较为坚挺。下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在46100元/吨-46240元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1765.5美元/吨。亚洲时段，午前伦铝震荡走强，小幅反弹修复部分跌幅，午后伦铝转弱，低位触得1764美元/吨，截止15：00伦铝报1765美元/吨。欧洲时段，美指反弹有所减弱，有色全部翻红，伦铝震荡上行高位摸得1772.5美元/吨，截止17:52伦铝报1770美元/吨，尚未修复周一跌幅。一波美元降息风波未平，一波贸易争端激化风波又起，伦铝已回吐前一月涨幅，预计晚间伦铝保持低位震荡，短期难以出现明显上涨。沪铝主力合约早间开于13895元/吨。开盘后多头小幅增仓，沪铝震荡运行高位摸得13910元/吨，后高位引得空头入场，午前沪铝震荡下行，低位触得13865元/吨。午后短多入场，并于收盘前了结，沪铝小幅震荡，收于低点13865元/吨。持仓增加2608手至216460手，沪铝指数持仓增加3600手至714796手。短期贸易争端激化，海外金属走弱，沪铝重回自身基本面，主要维持13700-13900元/吨区间震荡，可尝试低位布局多单。现货市场，期铝当月午前维持区间波动。上海无锡两地铝锭现货成交价集中在13900-13910元/吨之间，对盘面升水继续抬升至升水30-40元/吨，较昨日价格上涨近30元/吨，杭州地区市场价格在13930-13940元/吨之间。今日价格回升，持货商积极出货，但考虑到市场货源较前期宽松度趋紧，今日表现挺价，加上部分中间商对后市看好，今日接货积极，现货升水因而有所抬升，但因价格较高，实际成交略显僵持。下游厂家今日按需采购，表现畏高，接货状态并无亮点。今日华东整体成交尚可。午后市场维持窄幅波动，市场现货成交价集中在13910元/吨附近，对盘面升水40元/吨附近，仅有少量成交。

铅：日内，伦铅开于1959.5美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅沿日均线短暂盘整，外盘有色金属整体走强，伦铅重心亦缓缓上移，午后时段，受内盘沪铅强劲走势带动，且美元回落，伦铅重心上移速度加快，进入欧洲时段，因LME铅升贴水结构转为back，伦铅延续涨势，且一度触及1995美元/吨，截止16：26，伦铅暂收于1994美元/吨，涨34美元/吨，涨幅1.73%。伦铅暂收中阳线，止跌反升，且5日均线走势趋平，夜间伦铅或以40日均线为支撑，并考验2000美元/吨整数关口的压力。日内，沪铅1909合约开于16370元/吨，盘初，沪铅基本沿日均线运行，午后时分，多头加码入场，沪铅一路攀升至16600元/吨，最终收于16595元/吨，涨315元/吨，涨幅1.93%，持仓量增3872手至56488手。沪铅报收大阳线，回补部分前期跌幅，下方40日均线存在强支撑，加之外盘伦铅的带动，夜间沪铅或延续高位震荡，但也不排除出现极速上涨后的阶段性受阻回调。上海市场金沙铅16345元/吨，对1909合约升水20元/吨报价；江浙地区济金、万洋、豫光、铜冠铅16255-16265元/吨，对1909合约贴水70-60元/吨报价；上京铅16235-16245元/吨，对1908合约贴水30-20元/吨报价。期盘震荡盘整，持货商随行报价，下游蓄企询价积极，按需采购，但因期现价差，部分下游采购仍是以炼厂货源居多，市场成交活跃度向好。广东市场南华铅16275元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；金贵16245元/吨，对1908合约贴水20元/吨；云沙16225元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价止跌回升，持货商积极出货，下游今日逢低补库的意愿较好。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋16225元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利16175-16225元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；铅价探低回升，蓄企逢低按需补库，市场成交一般。其他地区如：湖南水口山16225元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；湖南金贵16145元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨；江西铜业16275元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；江西金德16225元/吨，对SMM1#铅均价平水。云南地区小厂报15925元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨；铅价低位震荡，市场采购刚需为主，市场交投尚好。

锌：日内伦锌开于2319.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线攀升至2330美元/吨，进入欧洲交易时段，伦锌两度尝试上测布林道下轨压制力度，然均未能站稳，承压回落至2325美元/吨，适逢LME锌库存录得两连降，伦锌小幅返升，截止16:50，伦锌报收2328.5美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.26%。日内伦锌暂收阳线，止跌于五连阴，日内宏观情绪不确定性情况下，伦锌偏向区间整理，海外市场contango结构略有收窄情况下，现货供应矛盾略有修复，或给予伦锌一定止跌动能，夜间伦锌或偏弱运行于布林道下轨附近。日内沪锌主力1909合约开于19185元/吨，盘初探低19150元/吨后，虽有小幅返升，但上午时段承压日均线，围绕19180元/吨附近窄幅震荡运行，午间空头大量离场，提振沪锌运行重心上移，午后摸高19280元/吨受阻整理，收涨报19265元/吨，涨55元/吨，涨幅0.29%，成交量减73810手至20.2万手，持仓量减17278手至16.5万手。1910-1912合约合计增仓超1.1万余手。主力持仓换月近在眼前，沪期锌近强远弱特征逐步明显。日内沪锌收得一十字星，上方多根近日均线集聚黏连，承压难返，等待外盘进一步指引。上海0#锌主流成交19280-19320元/吨，双燕成交于19290-19350元/吨；0#普通对8月报升水140-150元/吨；双燕对8月报升水报150-170元/吨；1#主流成交于19210-19250元/吨。今日贸易商报价延续昨日趋势，早盘报价0#普通对8月升水140-150元/吨为主，市场部分贸易商长单补货需求入市，贸易商报价部分向9月倾斜，对9月0#普通升水120-130元/吨，1908-1909合约价差在15-20元/吨左右。另外沪粤升水价差已至180-190元/吨，部分贸易商已开始考虑换货操作。进入第二交易时段，市场买卖无太大改变，总体来看，今日市场成交较昨日持平，下游采买情绪较为一般。广东0#锌主流成交于19100-19150元/吨，对沪锌1909合约贴水70至贴水40元/吨附近，粤市较沪市由昨日维持在贴水170元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通仍为充裕。持货商早间报价集中在均价减10元/吨附近，然市场未见显著成交，进入第二交易时段，持货商积极出货，下调升水至对09合约贴水70至贴水40元/吨附近，调价后成交集中在对09合约贴60-70元/吨较多，对09贴40-50元/吨成交较少。总体来看今日广东市场成交再度转差，贸易商贡献主要交投。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19100-19150元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19230-20070元/吨，0#普通品牌主流成交于19230-19280元/吨，对1908合约升水80-120元/吨附近，津市较沪市由昨日贴水80元/吨收窄至贴水40元/吨附近。炼厂维持正常出货，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在对08合约升水80-140元/吨附近，然下游多以谨慎观望为主，接货意愿不佳，随后部分持货商率先下调高价品牌货源至对08合约升水80元/吨附近，调价后高价品牌货源成交略有转好，普通低价品牌货源成交延续清淡。总体来看，下游因上周逢低采买对后续消费有所透支，叠加对锌价较为看跌，等待观望情绪较浓，接货意愿不佳，今日成交情况较昨日有明显转淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏等成交于19230-19280元/吨，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19180-19230元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16885美元/吨开盘后，亚盘时段总体呈波段式上行态势，攀高至17025美元/吨。欧盘开盘后，伦锡承压小幅回踩后再度上扬，截至17:30，伦锡最新价格为17000美元/吨，呈阳线，位于所有均线下方，预计伦锡下方支撑16500美元/吨附近，上方阻力位于5日均线17200美元/吨附近。近期可关注次日凌晨EIA月度短期能源展望报告和美国截至8月2日当周API原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘132960元/吨开盘后，盘初冲高至134100元/吨附近后维持震荡整理态势。今日早盘134000元/吨开盘后，盘初再度快速拉涨至134600元/吨后维持盘整态势，最终以134530元/吨收盘，上涨1240元/吨，涨幅0.93%。成交量16158手，减少6248手。持仓量20080手，减少1378手。今日沪期锡主要由于空头离场，沪期锡长阳线上涨，收复前一交易日大部分跌幅，预计短期沪期锡下方支撑132000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价135000-136000元/吨，早市存在少量134500元/吨的低价小牌货源。随着沪期锡盘面上扬，下游企业买兴疲弱，沪锡现货市场总体成交氛围偏淡，套盘云锡升水1000-1200元/吨，普通云字升水600-800元/吨，小牌升水300-500元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于14850美元/吨，盘初，伦镍拉升上行，突破15000美元/吨关口，摸高15010美元/吨后，万五关口引来高位回吐涨幅，伦镍小幅回落，至14900美元/吨一线获得支撑，重心围绕日均线上下波动，进入欧洲时段后，多头再度发力，伦镍一举站上万五，冲高15090美元/吨，截至17：25，报于15050美元/吨，涨190美元/吨。伦镍报收阳线，晚间关注伦镍能否有效守住万五关口，突破近期15100美元/吨高位。今日晚间数据清淡。沪镍1910合约今日开于118600元/吨，午前，沪镍多次下探118300元/吨未果，整体于日均线118300元/吨一线上方震荡运行。临近午间收盘，多头大幅减仓，沪镍下行至117600元/吨一线获得支撑，午后震荡返升于日均线上方，获日均线支撑窄幅波动，最后收于118600元/吨，较前一交易日结算价上涨2560元/吨，涨幅2.21%，成交量减51.1万手至103.6万手，持仓量增0.74万手至44.6万手。整日，沪镍1910合约重心整体围绕118400元/吨一线窄幅震荡，最终收于十字星。今日1910~2001合约合计增仓近2万手，沪镍指数增仓量1.3万余手，多头力量虽不及昨日，但依然掌控市场。晚间预计伦镍继续118000-119000元/吨区间震荡，目标蓄势上冲12万大关。SMM 1#电解镍117800-119600元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水300元/吨左右，金川镍较沪镍1909合约普遍报升水1300-1400元/吨。早交易时段，镍价围绕11.82万震荡，现货成交继续清淡，下游多在观望，畏高谨慎采购。镍价走高导致下游原料成本暴涨，下游积极寻求其他替代原料。持货商挺升水意愿强烈，低价货难补。金川镍近期交投同样清淡，下游难以承受高镍价，金川镍出货困难，升水小幅下调。第二交易时段，镍价虽有所回调，但幅度有限，成交延续早上。金川公司上海报价119100元/吨，较昨天上调100元/吨，主流成交于117700-119400元/吨。下午镍价重回11.82万元附近震荡，现货市场采购情绪延续上午，成交清淡，持货商升贴水报价基本持平上午，主流成交于117900-119500元/吨。