上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0801

铜：今日亚盘伦铜低开于5918美元/吨，开盘后由于受到美联储偏鹰派声明影响，铜价跌破5900美元关口位置，探低5895美元/吨，但短线探低后，铜价快速回升至日均线上方5913美元/吨附近，保持窄幅震荡变化，直至进入欧盘盘初继续保持震荡格局，且有探高5923美元/吨，但很快因多头高位平仓积极，铜价探底5893.5美元/吨，低位未能持续，铜价再度返升上探日内高位5924美元/吨。截止17：30，伦铜报5921.5美元/吨，跌幅0.45%，美元指数报98.982，美原油报57.81美元/桶。晚间关注美国截至7月27日当周初请失业金人数预期21.4高于前值，美国7月ISM制造业PMI预期52高于前值。昨晚降息后美联储对降息解读表现鹰派，因美国就业表现良好，因此美元冲高99，铜价承压。目前伦铜收阳实体完全跌破全部近日均线支撑，KDJ指标仍在平行下扩，技术面未见反弹信号。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5900美元/吨关口位置。今日沪铜主力合约1909早间开于46540元/吨，开盘即下探日内最低位46540元/吨，随后盘面重心小幅上移，并在46600-46660元/吨附近震荡整理，随后盘面继续小幅上涨至日内最高位46680元/吨，小幅探高后，由于市场信心不足又继续回落，重心跌至46640元/吨附近震荡整理，盘尾小幅下滑并收于46620元/吨，跌230元/吨，跌幅0.49%。今日沪铜主力合约持仓量减少6778手，至22.3万手；成交量减少3.8万手，至近10万手。持仓量表现继续后移，沪铜1910合约持仓量增加1.2万手，至18.5万手。沪铜指数今日增仓8040手，至60万手；成交量减少7.7万手，至23.8万手。沪铜今日在有色板块继续大量流入资金，达1.08亿，主要表现为空头增仓。目前宏观大事件暂时告一段落，美联储虽降息25基点，但鲍威尔对此发表鹰派言论，市场对其是否持续采取大幅宽松政策存疑，美元今日继续飙高，上冲99关口位，几近两年多来的高位，有色金属承压低行，铜价亦表现为低位震荡。目前沪铜收阴，跌破布林中轨，且失去所有均线支撑，MACD指标有红柱转绿，技术方面表现利空铜价。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住46500元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水90元/吨，平水铜成交价格46600元/吨~46640元/吨，升水铜成交价格46640元/吨~46680元/吨。空头继续增仓，沪期铜下滑至46600元/吨一线整理。今日进入8月份首日，企业资金压力有所缓解，叠加盘面表现下跌，提振市场消费，早间报价升水30~70元/吨，低价平水铜被快速收掉，后平水铜稳定于升水50元/吨一线，好铜报价跟随上抬至升水80~90元/吨，但好铜买盘不及平水铜；湿法铜今日全面站立升水上方，报价平水~升水10元/吨。期铜继续下跌，持货商表现挺价，下游逢低买盘增多，贸易商活跃度明显提升，整体交易有大幅改善。下午盘面价格依旧处于低位，市场报价受到上午交投活跃的影响，持货商保持挺价节奏，报价小幅上调。下午平水铜报升水40-升水80元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46600元/吨-46680元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1798美元/吨，位于所有均线以下。亚洲时段，伦铝于开盘摸得1799美元/吨的高点后，保持偏弱震荡，截止15：00伦铝报1792美元/吨。欧洲时段，伦铝保持弱势震荡，重心继续下移，低位触得1785美元/吨，截止17:31伦铝报1788美元/吨。凌晨美联储如期降息，偏鹰派的言论令美指继续冲高至两年高位，这使得有色金属整体继续承压，伦铝则表现的相对抗跌。预计晚间伦铝继续保持弱势震荡，等待美指回落。沪铝主力1909合约早间开于13870元/吨。开盘后空入多平沪铝保持震荡下行，跌破10/20日均线，午前低位触及13840元/吨。随后获利短空离场，沪铝小幅回升，于午前交易时段收盘前高位摸得13875元/吨。午后资金继续离场，沪铝震荡运行于10/20日均线间，收于13855元/吨。持仓减少13736手至224266手，沪铝指数持仓减少3294手至712526手。美联储如期降息却使得美指意外的继续冲高，外盘承压国内受累同步回落，但因国内电解铝消费尚可，淡季中未见持续性累库的同时对于三季度末仍存在消费转好的预期，沪铝表现出较为抗跌。现货市场，期铝当月以区间震荡为主。上海无锡两地铝锭成交价在13860-13880元/吨之间，对盘面升水10-20元/吨，杭州地区铝锭价格在13890-13910元/吨之间。早间沪、锡两地价格多集中在13860-13870元/吨之间，对盘面升10元/吨，且某大户午前收货过万吨，持货商出货积极，中间商交投活跃，市场整体成交活跃度较高，11:00后接货者开始明显多于出货者，持货商对后市看好叠加华东市场货源宽松度收紧，出货意愿开始收敛，现货升水随之提升至20元/吨附近。下游今日仍以按需采购为主，未有明显亮点。华东今日整体成交不错。午后期铝维持区间波动，市场上持货商虽有报价在13870-13880元/吨之间，对盘面升水20元/吨附近，但实际少有成交。

铅：日内，伦铅开于2010.5美元/吨，亚洲时段，美指刷新近两年新高，压制外盘有色金属走势，伦铅运行重心亦下移至1994.5美元/吨，进入欧洲时段，空头持续加码，伦铅一度探低至1980美元/吨，截止16：35，伦铅暂收于1983美元/吨，跌32.5美元/吨，跌幅1.61%。伦铅暂收光头中阴线，运行至布林道中轨附近，且5、10日均线形成死叉，夜间伦铅或持续走弱，难以收复2000美元/吨整数关口。日内，沪铅1909合约开于16565元/吨，盘初，空头增仓入场，沪铅震荡下行至16435元/吨一线运行，后市场悲观情绪愈发浓郁，沪铅重心持续下移，且一度探低至16360元/吨，最终收于16385元/吨，跌225元/吨，跌幅1.35%，持仓量减3566手至60162手。沪铅报收长上影大阴线，短期均线均拐头向下，但近两个交易日的下跌主因多头离场所致，料下行空间有限，20日均线支撑仍可期，夜间沪铅或于10、20日均线形成的区间内运行。上海市场金沙铅16395-16425元/吨，对1908合约升水20-50元/吨报价；江浙地区济金、万洋、豫光、岷山、铜冠铅16335-16355元/吨，对1908合约贴水40-20元/吨报价。期盘再度下挫，持货商随行报价，但部分贸易商低价惜售，市场报价贴水小幅收窄，而下游蓄电池市场需求好转有限，蓄企多按需采购，加之现货与仓单货价差仍然存在，散单市场整体交投活跃度一般。广东市场南华铅16400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；金贵16295元/吨，对1908合约贴水80元/吨；金沙16340元/吨，对1909合约贴水100元/吨；铅价震荡走弱，持货商积极出货，下游按需采购，市场成交一般。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋、金利16250元/吨，对SMM1#铅贴水100元/吨报价；铅价震荡走弱，蓄企逢低按需补库，市场成交一般。其他地区如：湖南水口山16350元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；湖南金贵16250元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨；江西铜业16400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；云南地区小厂报16000元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨；铅价持续走弱，蓄电池企业按需采购，市场交投情绪一般。

锌：日内伦锌开于2439美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行至2420美元/吨一线盘整，随后伦锌尝试返升探测日均线压制力度，然未能成行承压回落，进入欧洲交易时段，伴随美指高位盘整后再度上行，伦锌受挫迅速下行，探低2386美元/吨后止跌修复，截止16:24，伦锌报收2396.5美元/吨，跌41美元/吨，跌幅1.68%。日内伦锌收得一光头大阴柱，整体承压布林道中轨运行，美指重回高位打击伦锌下行，叠加LME锌库存在contango结构下再度录得增加，海外供应端暂显宽松，市场对于后续库存增加仍有预期，夜间伦锌或仍承压布林道中轨运行。日内沪锌主力1909合约开于19355元/吨，盘初沪锌短暂摸高后迅速下行，以20日均线19290元/吨一线为重心，稳步下行，期间几度尝试上行均未能有效突破10日均线压制，下跌探低19235元/吨，收跌报19265元/吨，跌250元/吨，跌幅1.28%，成交量减4650手至29.2万手，持仓量减21580手至21.3万手。日内沪锌收得两连阴，附长上影线上刺布林道中轨压制力度，重回20日均线附近运行，美联储如期降息消息前期被市场消化下，沪锌再度回归基本面运行，消费疲弱情况下库存暂未累增，叠加高温天气对下游开工仍有拖累，市场看跌情绪仍然较浓，多头信心减弱逢高抛压，夜间沪锌或仍偏弱运行于20日均线附近。上海0#锌主流成交19360-19400元/吨，双燕成交于19380-19430元/吨；0#普通对8月报升水90-110元/吨；双燕对8月报升水报110-120元/吨；1#主流成交于19290-19330元/吨。今日市场交投气氛明显好转，早间报价对当月普通升90元/吨，且市场成交量可观，长单首周交货周期临近，贸易商长单补货需求较多。合约结构转好且现货流通量有限，持货商惜售情绪增加。进入第二交易时段，市场升水报价继续上行，从对当月报升90元/吨一路至升110元/吨，更有升120元/吨等价格出现，实际主流成交上移至升100元/吨。沪锌价格下行，今日下游略有采购需求入市。今日市场整体成交大幅好于昨日。广东0#锌主流成交于19230-19280元/吨，对沪锌1909合约贴水60至贴水50元/吨附近，粤市较沪市由昨日贴水120元/吨扩大至贴水160元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商报价集中在09合约贴40元/吨左右，然市场成交小幅体现在对09合约贴水50元/吨左右，进入第二交易时段，持货商报价集中在对09合约贴水60-贴水50元/吨附近，市场成交多由贸易商贡献，主因下游订单不佳及高温持续生产受阻，总体成交货量较昨日略有好转，但整体仍然较差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19230-19280元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19330-20160元/吨，0#普通品牌主流成交于19330-19390元/吨，对1908合约升水40-80元/吨附近，津市较沪市由昨日贴水30元/吨扩大至贴水40元/吨附近，主因上海市场升水拉涨。盘面小幅下行，炼厂维持正常出货，早间持货商报价集中在对08合约升水40-100元/吨附近，然下游多以谨慎观望为主，接货意愿不佳，随后部分持货商率先下调高价品牌货源升水至80元/吨附近，低价品牌货源集中在对09合约升水40-50元/吨附近，然调价后市场成交仍未受到明显提振。总体来看，今日天津市场延续有价无市态势，交投氛围较为清淡，下游因看跌情绪较浓，成交货量不及昨日。0#紫金，红烨，百灵，驰宏等成交于19330-19390元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19280-19340元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17385美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间，伦锡下挫至17310美元/吨后探底回升，攀高至17465美元/吨后承压回落一路震荡下行至17200美元/吨。欧盘开盘后，由于LME锡库存大跌910吨，伦锡价格有所返升，截至17:15，伦锡最新价格为17370美元/吨，呈十字星线，上影线承压于5日均线，预计伦锡下方支撑位于整数关口17000美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至7月27日当周初请失业金人数（万）、美国Markit制造业PMI终值、美国6月营建支出月率（%）和美国7月ISM制造业PMI。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘133790元/吨开盘后，盘初冲高至134600元/吨附近后维持在134500元/吨附近震荡整理。今日早盘134300元/吨开盘后，盘初冲高至日内高点135390元/吨后受阻回落一路震荡下行，最终以134330元/吨收盘，上涨490元/吨，涨幅0.37%。成交量23750手，增加4720手。持仓量23900手，减少1716手。今日沪期锡总体呈冲高回落态势，以小阳线收盘，上影线承压于5-20日均线，预计短期沪期锡上方阻力135600元/吨附近，下方支撑134000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价134500-136500元/吨。因上午沪锡价格高涨，下游企业买兴较弱，部分贸易商谨慎采购少量低价货源。下午锡价下行，但实际成交未有好转。沪锡现货市场今日成交偏淡。套盘云锡升水1000-1200元/吨，普通云字升水600-800元/吨，小牌升水300-400元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于14485美元/吨，盘初，或受美元强劲上涨影响，伦镍震荡下行，探低14220美元/吨。随后，反弹回升至日均线14350美元/吨附近承压震荡，截至16：30，报于14325美元/吨。伦镍暂收于下影线小阴线，下方5、10日均线交叉点支撑，晚间预计伦镍14300-14500美元/吨区间震荡运行。晚间数据关注美国截至7月27日当周初请失业金人数(万人)，美国7月Markit制造业PMI终值与美国6月营建支出月率。事件关注英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告。沪镍1910今日开于113530元/吨，盘初承压114000元/吨关口，多头减仓，沪镍一路震荡下行，探低111810元/吨，下方获5日均线支撑后，小幅反弹上修，至日均线113000元/吨一线承压震荡，收于112590元/吨，较前一交易日结算价上涨110/吨，涨幅0.1%，持仓量减1686手至37.1万手，成交量增17.9万手至101.0万手,。整日，沪镍1910合约收于上影线阳十字星，重心于10日均线112600元/吨一线波动，晚间预计沪镍将于112000-114000元/吨区间震荡运行。SMM 1#电解镍112700-114800元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水300-贴250元/吨左右，金川镍较沪镍1909合约普遍报升水1600-1800元/吨，今日贸易商普遍对沪镍1909报价。早交易时段，镍价高位回落，至11.28万吨附近盘整，持货商因合约换月，纷纷下调升水，但是下游继续畏高谨慎采购，持货商挺升水意愿仍较强，主要因现货可流通货源并不十分宽裕。贸易商之间因低价货源难收，交投同样清淡。第二交易时段，镍价继续下探，基本至11.2万附近止跌，现货交投稍有回暖，但整体仍不乐观，下游仍多在观望。金川公司上海报价114000元/吨，较昨天上调500元/吨，主流成交于111700-114200元/吨。下午镍价小幅反弹，但现货交投仍归于平静，整天成交趋同昨日，持货商挺升水意愿强，下游畏高谨慎观望，主流成交于112000-114200元/吨。