上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0723

铜：今日亚盘伦铜低开于6009美元/吨，开盘后铜价小幅回升，早间高位止步于6033美元/吨，因今日美元继续保持回升态势，铜价承压，早间几无太大振幅，维稳于日均线附近，直至进入欧盘，盘初在小幅探高6036美元/吨后，铜价再度表现上冲乏力，随着美元上冲突破97.5，多头畏跌平仓，金属表现普跌，铜价更是直线下跌，跌破6000关口至低位5982.5美元/吨。截止17：20，伦铜报5987美元/吨，跌幅0.51%，美元指数报97.535，美原油报56.27美元/桶。晚间主要关注美国6月成屋销售年化总数，以及晚间英国公布新一任英国首相，宏观情绪上利于英镑，降低市场避险情绪。目前伦铜收阴实体向下方布林中轨试探，KDJ指标弱势明显，技术面趋弱走势逐渐成型。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5960美元/吨的布林中轨位置。今天沪铜主力合约1909早间开于47330元/吨，开盘后即下探日内最低位47260元/吨，重心基本维持在47320元/吨附近，随后重心小幅上移30元，至47350元/吨，直至午后；午后盘面重心先维稳随后继续上涨至日内最高点47420元/吨，进而继续下滑，盘尾收于47300元/吨，跌500元/吨，跌幅1.05%。今日沪铜主力合约持仓量减少2798手，至25.4万手，主要表现为多头看空后市行情纷纷离场，成交量减少18.8万手，至13.3万手；沪铜指数今日持仓量增加2818手，至57.6万手，主要表现为远期合约1910持仓量的增加；成交量减少27.6万手，至24.7万手。目前宏观曾面市场等待美联储下周政策会议，大幅降息预期减弱，美元走势强劲，一路上探97.5关口位，铜价承压上冲乏力，整体维持在47300元/吨的位置，今日沪铜小幅收阴，上方已失去布林上轨支撑，KDJ指标利空下扩，技术面缺乏对铜价指引。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住47200元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水40元/吨，平水铜成交价格47260元/吨~47320元/吨，升水铜成交价格47290元/吨~47360元/吨。铜延续震荡下行态势，沪期铜下探47200元/吨附近。铜价承压走低，早间持货商报价升水10~升水50元/吨，部分贸易商显现收货意愿，市场询价增多，压价氛围浓郁，除少量可压价至贴水10元/吨成交外平水铜普遍挺价于平水附近，好铜集中成交于升水30~40元/吨，湿法铜货源增多，下游消费疲弱，持货商主动下调贴水80~贴水70元/吨。期铜下跌后报价较昨略挺，贸易商有适量逢低买盘，但铜价未见企稳，市场仍多表现谨慎。下午盘面价格暂无变化，由于上午市场询价热度较为积极，下午持货商已不愿压价出货，挺价意愿更浓。下午平水铜报平水-升水20元/吨，好铜报升水40-升水50元/吨，成交价格在47260元/吨-47370元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1816美元/吨。亚洲时段，伦铝震荡向上迅速突破20日均线高位摸得1827美元/吨，尝试修复部分昨日跌幅。然而美指走强的情况下，伦铝迅速回落抹平日内涨幅，并保持窄幅区间震荡，截止15：00伦铝报1820美元/吨。进入欧洲时段后，美指继续维持较强走势，伦铝下挫低位触得1809.5美元/吨，截止16:54伦铝报1811.5美元/吨。伦铝上冲失败后，多头明显信心不足，加之美指走强，伦铝日内继续回落。短期伦铝重陷各路均线之间，晚间有走低测试1800美元/吨支撑位的可能。沪铝主力1909合约早间开于13825元/吨。开盘后，多头短暂增仓沪铝摸高13835元/吨，高位受阻后空头入场，午前第一成交阶段沪铝保持20日均线附近窄幅区间震荡。进入第二交易时段后，空头再次主动入场打压铝价，沪铝震荡下行，迅速跌破20日均线，午后沪铝延续弱势，多头离场令铝价继续走弱，盘末部分短空获利了结，铝价震荡收于13750元/吨，收于日内最低点。持仓增加4304手至244444手，沪铝指数持仓减少5552手至685196手。沪铝基本面并未发生变化，短期消费转弱，成本下跌偏空，而中期对于消费转好的预期仍在，沪铝保持偏弱震荡。加之近期伦铝出现明显回调，沪铝逐步回归基本面，价格出现回调。现货市场，期铝当月开盘以区间震荡为主，第二交易阶段略有下沉。早间沪锡两地成交价在13790-13800元/吨之间，对当月盘面贴水10元/吨-平水附近，较昨日价格回落近50元/吨，第二交易阶段期成交价集中在13780-13790元/吨附近，但后期成交活跃度大不如早上，杭州地区铝锭成交价在13790-13810元/吨之间。早间某大户在华东维持收货节奏，持货商出货尚可，因价格回落出货中间商及贸易商接货非常积极，买卖双方交投活跃，但成交价格较为僵持，波动区间小。因铝价回落，下游今日接货尚可，但因昨日已有部分补货因而今日采购量未有显著增长。整体来看今日华东成交较好。午后期铝震荡下沉，持货商虽报价在13770元/吨附近，对当月平水，但实际几无成交。

铅：日内，伦铅开于2007美元/吨，亚洲时段，承接盘逢低入场，推动伦铅重心上移，进入欧洲时段，伦铅一度攀升至2019美元/吨一线运行，后因美指持续走强，压制外盘有色金属，伦铅亦承压回落至2010美元/吨平台附近运行，截止16：21，伦铅暂收于2011.5美元/吨，涨3.5美元/吨，涨幅0.17%。伦铅暂收小阳线，下跌行情暂缓，尽管美指打开上行通道，一定程度给伦铅上行施压，但今日LME铅库存下降超2000吨，夜间或将支撑伦铅冲击5日均线。日内，沪铅1909合约开于16470元/吨，沪铅全天基本围绕日均线窄幅震荡，且振幅不超过100元/吨，最终收于16455元/吨，跌165元/吨，跌幅0.99%，持仓量增1754手至62930手。沪铅报收小阳线，暂止跌企稳，中短期均线仍呈上行趋势，且16400元/吨一线存在平台支撑，夜间沪铅或以该平台为支撑，延续震荡走势。上海市场双燕铅16435元/吨，对1908合约平水报价；金沙铅16485元/吨，对1908合约升水50元/吨报价；江浙地区豫光、济金铅16375-16405元/吨，对1908合约贴水60-30元/吨报价。期盘震荡盘整，持货商随行出货，报价升贴水情况较昨日基本维稳，而下游基本刚需采购，部分大型企业多以长单采购，散单市场成交暂无好转迹象。广东市场南华铅16425元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方16435元/吨，对1908合约平水报价。南储金沙16385元/吨，对1908合约贴水50元/吨；期铅高位震荡，下游仍以刚需为主，市场交投一般。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋、金利16275-16325元/吨，对SMM1#铅贴水50元/吨到贴水100元/吨报价；铅价震荡运行，蓄企逢低补库，市场成交一般。其他地区如：湖南金贵16295元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨；江铜16400元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；云南地区小厂铅16075元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；铅价高位震荡，下游采买较为谨慎，今日成交一般。

锌：日内伦锌开于2428.5美元/吨，盘初伦锌下探日均线支撑力度后返升至2440美元/吨附近，然5日均线压制力度较强，伦锌运行重心下移至2430美元/吨一线运行，期间几度尝试上破5日均线均未能成行，随后美指冲高下，伦锌迅速下行探低2414美元/吨，适逢LME锌库存录得小幅下降，给予伦锌一定止跌修复动能，截止16:28，伦锌收跌报2417.5美元/吨，跌10.5美元/吨，跌幅0.43%。日内伦锌暂收阴线，上方承压布林道中轨运行，海外contango结构扩大至锌0-3升贴水至-13美元/吨，多头信心减弱离场，伦锌下探寻觅支撑，夜间或仍承压布林道上轨运行。日内沪锌主力1909合约开于19265元/吨，盘初空入多平，沪锌上行摸高19350元/吨，然未能站稳回落至19300元/吨附近窄幅整理运行，运行区间不超过25元/吨，收跌报19285元/吨，较前一交易跌25元/吨，跌幅0.13%，成交量减21.1万手至23.9万手，持仓量减4486手至26.1万手。日内沪锌止阴收阳，整体围绕10日均线运行，国内社会库存增加下，消费端暂无明显亮点，现货市场多以贸易商贡献主要交投，下游采买货量较为有限，亦佐证了目前消费端呈现疲态，日内空头减仓下沪锌上行，显示多头暂无充足信心，夜间关注外盘指引。上海0#锌主流成交19380-19410元/吨，双燕、驰宏成交于19390-19420元/吨，0#普通对8月报升水70-80元/吨；双燕、驰宏报升水80-100元/吨。1#主流成交于19280-19300元/吨。期锌运行重心小幅上移，市场流通增加同时月内长单多数已结束，从成本角度考虑贸易商接货交新单意愿明显减弱，而下游逢涨再次转为观望，以消化库存为主，市场多出少接交投氛围明显转弱。早市长单交易仍以网均价为基准成交较为顺畅，但均价下浮5-10元/吨接货意愿较浓，而升贴水报价集中于升水70-80元/吨左右，交投双方存10元/吨分歧成交陷入僵持，成交不及昨日，第二交易时段市场仍以出货为主，报价并无显著变化，总体交投略不及昨日。广东0#锌主流成交于19260-19280元/吨，对沪锌1909合约贴水60贴水50元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水170元/吨收窄至贴水140元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在对09合约贴水40-贴水30元/吨附近，然市场交投氛围延续平淡。进入第二交易时段后，部分持货商下调贴水至对09合约贴水50元/吨附近，然市场接货商接货意愿在对09合约贴水60元/吨附近，贸易商交投分歧显现，暂时僵持，后续部分持货商下调至对09合约贴水60元/吨，贡献少量成交。总体来看，今日广东市场成交情况较昨日有所转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19260-19280元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19340-20320元/吨，0#普通品牌主流成交于19340-19420元/吨，对1908合约升水40-100元/吨附近，津市较沪市维持昨日平水附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕，早间持货商挺价意愿较强，集中报价在对08合约升水80-120元/吨附近，下游并未显现较强接货意愿，后续持货商见势下调升水20-40元/吨，市场集中成交在对08合约升水40-100元/吨附近，然下游看跌情绪较浓，成交货量较为有限。总体看来，今日天津市场交投氛围延续清淡，市场成交多以低价品牌货源为主，今日天津市场成交情况较昨日基本持平。0#紫金，红烨，百灵，驰宏等成交于19340-19420元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19290-19370元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17860美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间几无交投，亚盘午后，伦锡小幅上扬至17955美元/吨后受阻回落，一路震荡下行。欧盘开盘后，美元继续走高，伦锡延续跌势，继续下挫至17630美元/吨后小幅返升，截止16:30，伦锡最新价格为17700美元/吨，实体部分位于5日均线附近，上影线承压于10日均线，预计伦锡下方支撑位于前期低点17500美元/吨附近。今日晚间可关注美国6月成屋销售年化总数(万户)。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘135030元/吨开盘后，盘初冲高至夜盘高点135750元/吨，随后直至夜盘收盘，沪期锡总体维持震荡态势。今日早盘134890元/吨开盘后，早盘至午盘期间维持低位盘整。午后沪期锡冲高回落，最高上探至日内高点135600元/吨后受阻回落，最终以134660元/吨收盘，上涨450元/吨，涨幅0.34％。成交量14610手。持仓量27900手，减少314手。今日沪期锡重心维稳，以小阴线收盘，实体部分下方受到5-10日均线的支撑，预计沪期锡下方支撑132000元/吨附近，上方阻力137500元/吨附近。现货市场，今日主流成交价135000-136500元/吨，早市存在部分134500元/吨附近的低价小牌货源。今日沪锡现货市场成交氛围依旧维持偏弱的状态，套盘云锡升水1000元/吨，普通云字升水600元/吨，小牌升水400元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于14240美元/吨，盘初探低14150美元/吨低位后震当上行，摸高14430美元/吨。午间时分，伦镍重心于11370美元/吨一线窄幅震荡。午后，伦镍整体于日均线上方震荡波动，截至17:00，报于14380美元/吨。伦镍整体承压5日均线，暂收于小阳线。今日夜间公布美国6月成屋销售总数年化(万户)与7月里奇蒙德联储制造业指数，日内美元指数持续走高至97.5一线，伦镍日内走势抗跌性尚好，晚间关注伦镍是否延续震荡上行态势，于14300美元/吨关口上方运行。沪镍1910今日开于112880元/吨，盘初上行冲高114000元/一线后反转下跌，探低112060元/吨，随后，沪镍震荡上行，于日均线上方窄幅波动。午后，沪镍中心围绕1130400元/吨一线横盘震荡，收盘时分小幅下落，收于112980元/吨，较上一交易日结算价下跌2480元/吨，跌幅2.15%，居有色之首，持仓量减1.08万手至28.8万手，成交量增24.4万手至114.9万手。沪镍1908合约今日减仓23026手至62634手。沪镍指数资金流出量达5.17亿元，居有色金属第一位。整日，沪镍1910合约收于小阴线于5日均线下方，整日维持震荡下探走势，晚间预计沪镍将考验110000元/吨关口的运行，关注持仓量的持续离市程度。SMM 1#电解镍112700-114600元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水300-贴100元/吨左右，较昨天小幅收窄。早交易时段，镍价下跌至11.2万元以下后，企稳反弹，至11.3万元后窄幅震荡，早市成交反响平平，多为贸易商相互询价，下游入市采购者较少。虽价格较昨天大幅走低，但下游仍对于后市较悲观，谨慎采购。虽现货成交冷清，但持货商因近期无大量货源流入国内，基本以挺升贴水为主。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1400-1600元/吨，较昨天继续扩大。金川镍成交同样清淡，然近期金川镍流通偏偏紧，导致升水小幅上升。金川公司出厂价报11.45万，较昨天下调1500元/吨，主流成交于112900-114700元/吨。下午镍价小幅走弱，现货交投情绪延续上午，整体看今日成交一般，俄镍贴水300元/吨，或部分包装较差货源贴水400元/吨成交相对可以。金川镍本身流通货源有限，成交稳中偏弱，主流成交于112600-114500元/吨。