上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0717

铜：今日亚盘伦铜开于5956美元/吨，早间铜价缓慢震荡回升至高位5979美元/吨，并随后重心一直维稳于5970美元/吨附近，直至进入欧盘，盘初依旧围绕日均线震荡，但随后LME铜库存公布增加6千余吨，基本面利空情绪快速推动铜价下行，多头高位平仓，铜价探低5937美元/吨。截止17：30，伦铜报5943.5美元/吨，跌幅0.24%，美元指数报97.351，美原油报57.89美元/桶。晚间关注美国房地产相关数据以及EIA原油库存数据，目前美元处于回升区间，因市场对美联储降息预期稍有回落，铜价上方承压。目前伦铜收阴实体重心跌落5日均线，KDJ指标开口转向，短期有望形成利空死叉。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5930美元/吨关口位置。今日沪铜主力合约1909早间开于46840元/吨，开盘后盘面走势平稳，在46840-46920元/吨之间窄幅震荡整理，重心维持在46900元/吨附近震荡，直至午后。午后盘面先维持震荡整理态势，重心保持在46860元/吨附近。随后小幅下滑至日内最低位46780元/吨，盘尾回升并收于46860元/吨。跌90元/吨，跌幅0.19%。今日主力合约持仓量增加906手，至24.6万手，主要表现为空头增仓；成交量增加5.3万手，至17.5万手。沪铜指数今日持仓量减少3120手，至57.3万手，主要体现在当月08合约持仓量的减少；成交量增加7.6万手，至29万手。今日沪铜整体表现为震荡态势，主要由于市场对美联储降息预期减弱，今日美元直冲97.5关口位，铜价承压上行乏力。原油方面今日走势企稳，进一步关注美伊矛盾，以及今晚公布的EIA原油库存变化，对铜价进一步走势形成指引。目前沪铜收阴，下方受多跟均线支撑，上方承压60日均线，KDJ指标开口下扩，技术面小幅利空铜价。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳46800元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨~升水80元/吨，平水铜成交价格46840元吨之间窄幅震荡整理，重心维持在46900元/吨附近震荡，直至午后。午后盘面先维持震荡整理态势，重心保持在46860元/吨附近。随后小幅下滑至日内最低位46780元/吨，盘尾回升并收于46860元/吨。跌90元/吨，跌幅0.19%。今日主力合约持仓量增加906手，至24.6万手，主要表现为空头增仓；成交量增加5.3万手，至17.5万手。沪铜指数今日持仓量减少3120手，至57.3万手，主要体现在当月08合约持仓量的减少；成交量增加7.6万手，至29万手。今日沪铜整体表现为震荡态势，主要由于市场对美联储降息预期减弱，今日美元直冲97.5关口位，铜价承压上行乏力。原油方面今日走势企稳，进一步关注美伊矛盾，以及今晚公布的EIA原油库存变化，对铜价进一步走势形成指引。目前沪铜收阴，下方受多跟均线支撑，上方承压60日均线，KDJ指标开口下扩，技术面小幅利空铜价。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳46800元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨~升水80元/吨，平水铜成交价格46840元/吨~46900元/吨，升水铜成交价格46900元/吨~46940元/吨。沪期铜延续震荡格局，继续围绕46800元/吨一线整理。早市持货商报价升水20~80元/吨，平水铜升水20元/吨率先迎来一波积极的交投，成交尚可，随后平水铜普遍挺价于升水30元/吨附近；好铜试图跟抬，但好铜止步于升水90元/吨，虽有报价，尚难有普遍成交，大多集中交投于升水70-80元/吨，下游买盘偏弱，湿法铜报价维持贴水40~贴水20元/吨区间震荡。继昨日贸易商压价收货后，今日贸易商虽仍有收货意愿但较难有压价空间，持货商大多挺价不愿低价出货，市场虽询价积极，但实际交易较昨日疲弱，市场活跃度也较昨日降低，市场明显再显僵持拉锯态势。下午盘面价格继续保持，市场整体交投情绪受高升水抑制，持货商依旧不愿调价，报价基本与上午持平。下午平水铜报升水30-升水40元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46780元/吨-46880元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1844美元/吨。亚洲时段，伦铝保持5日均线上方区间震荡，高位摸得1846美元/吨，截止15:00伦铝报1842.5美元/吨。欧洲时段，美元有所回升，伦铝涨势减弱，震荡运行重心下移，截止17:48伦铝报1837.5美元的日内低位。随着5日均线的上移，伦铝运行区间逐步收窄，短期无明显偏多消息情况下上方1850美元/吨压力较大，在无外界宏观干扰下，预计晚间伦铝保持窄幅区间震荡沪铝主力1908合约早间开于13880元/吨。开盘后多头主动减仓，沪铝下行触及下方5日均线，随后空头减仓，沪铝小幅反升，午后多空互有移仓离场，低位触得13830元/吨，盘末收于13865元/吨。今日主力合约完成换月，沪铝1908合约持仓减少9866手至173190手，成交量增加22432至50742手。沪铝1909合约持仓增加12646手至224140手，成交量增加26302手至57138手。沪铝指数持仓增加4000手至682218手，主要为空头增仓。短期基本面并未发生变化，一方面近期氧化铝电价下行带来成本下移，并且三季度消费转弱，另一方面，对于三季度末消费好转依旧保持乐观期待。短期沪铝依旧以区间震荡为主。关注明日社会铝锭库存增幅，若增幅增加沪铝也有震荡重心下移的可能。现货市场，期铝当月开盘表现先抑后扬。沪锡两地成交价在13830-13850元/吨之间，对盘面贴20-贴10元/吨之间，较昨日价格基本持平，杭州成交价在13850-13860元/吨之间。早间开盘期铝下行，持货商出货非常积极，形成出多接少局面，在某大户收货节奏带动下，市场交投活跃，成交较好，随着期铝上浮，持货商出货价有所提高，而中间商高价位下补货意愿收敛，买卖双方交投开始表现僵持，交易活跃度下滑。下游今日依旧按需采购，因现货价格较昨日并无优势，观望情绪未改，接货状态较昨日相差无几。华东今日整体成交一般。午后期铝下沉，尾盘拉涨，持货商报价集中在13830元/吨附近，对盘面贴10元/吨附近，但实际几无成交。

铅：日内，伦铅开于1982.5美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅基本沿1985美元/吨一线盘整，进入欧洲时段，部分空头选择止损离场，伦铅一度攀升至1991.5美元/吨，但美元回升外盘有色金属整体走弱，伦铅随之急速下行，截止16：34，伦铅暂收于1984美元/吨，涨3.5美元/吨，涨幅0.18%。伦铅暂收长上影小阳线，且上影线的高点低于昨日，说明1990元/吨一线存在难以逾越的鸿沟，加之5日均线上行走势趋缓，夜间伦铅或继续承压于2000美元/吨关口运行。日内，沪铅1909合约开于16300元/吨，沪铅全天基本承压于日均线，并围绕16295元/吨一线运行，最终收于16305元/吨，涨130元/吨，涨幅0.8%，持仓量增4118手至51850手。沪铅报收长上影小阳线，上冲多次均无果而终，16300元/吨平台压制力较强，多头虽持续加仓，但开仓力度远不及昨日，且基本面并未出现支撑铅价走强的消息刺激，夜间沪铅或继续承压运行，警惕可能步入“高位横久必跌”的魔咒。上海市场金沙铅16345元/吨，对1908合约升水50元/吨报价；江浙地区济金、万洋、岷山、铜冠铅16275-16295元/吨，对1908合约贴水20元/吨到平水报价。期盘持续走强，持货商普遍积极报价出货，同时下游蓄企询价增多，但因原生铅炼厂检修后陆续恢复，炼厂供货增量，部分报价贴水扩大，下游刚需采购则更青睐炼厂货源，贸易市场成交暂无起色。广东市场南华铅16300元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储金沙16310-16340元/吨，对1908合约升水20-50元/吨；期铅震荡走高，下游谨慎采购，市场交投惨淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋16220-16250元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元到平水报价；金利16180-16200元/吨，对SMM1#铅贴水50元/吨到贴水70元/吨报价；小厂16150元/吨，对SMM1#铅贴水100元/吨；铅价震荡走高，蓄企观望慎采，部分以贸易商采购为主。其他地区如：湖南水口山16250元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；湖南金贵16200元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨；江铜16270元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；云南地区小厂铅16000元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨；市场需求依然较为低迷，蓄企采购极为谨慎，市场交投惨淡。

锌：日内伦锌开于2466.5美元/吨，盘初伦锌短暂摸高后，顺延日均线快速下行，并于2450美元/吨一线觅得支撑，小幅返升后至日均线附近整理运行，适逢日均线压制力度显现，伦锌承压下挫探低2448美元/吨，进入欧洲交易时段，美指走低提振伦锌上行摸高2468美元/吨，高位受阻小幅回落整理，截止16:26，收跌报2457.5美元/吨，跌8.5美元/吨，跌幅0.34%。日内伦锌止阳收阴，下方支撑于20日均线运行，日内LME锌库存表现止增，然下降幅度不及预期，叠加宏观利好情绪逐渐消散下，伦锌上行动能仍有待考量，夜间或围绕布林道中轨运行。日内沪锌主力1909合约开于19410元/吨，盘初空头大幅进场打压锌价至19370元/吨附近窄幅盘整，运行区间不超过30元/吨，午后空入多平，拖累沪锌探低19325元/吨，盘尾小幅返升整理，收涨报19355元/吨，较前一交易涨110元/吨，涨幅0.57%。日内沪锌收得一十字星，附上影线上刺20日均线压制力度，宏观情绪消散下沪锌回归自身基本面运行，国内累库预期增加下，消费淡季迹象显著，多头仍未有充足信心，日内上行多以空头减仓为主，夜间沪锌或运行于20日均线附近。上海0#锌主流成交19470-19500元/吨，双燕、驰宏成交于19480-19550元/吨，0#普通对8月报升水60-70元/吨；双燕、驰宏分别报升水70-80元/吨、110-120元/吨。1#主流成交于19350-19400元/吨。期锌运行重心上移后，市场出货意向明显好转。早市贸易商长单交投占据主导，以网均价成交相对活跃，升贴水报升水60-70元/吨左右持稳，低价成交活跃度较高。进入第二交易时段，市场仍以出货为主，流通宽松后接货方意向升水60元/吨采购，而市场主流报价延续升水70元/吨为主，交接双方存分歧，但成交集中于低价区间，下游逢涨观望，日内询价采购均有降温，总体成交略不及昨日。广东0#锌主流成交于19310-19370元/吨，对沪锌1909合约贴水50-贴水30元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水130元/吨收窄至贴水110元/吨附近。炼厂积极出货，市场货源流通充裕。持货商多以出货为主，早间集中报价在均价-20至均价-40元/吨附近，下游观望情绪较强，鲜有接货，进入第二交易时段市场报价集中在对09合约贴水30元/吨左右，然成交货量仍较有限，后续成交多集中在对09合约贴水50-贴水40元/吨附近。总体来看，今日盘面上行持货商积极出货，贸易商贡献主要交投，下游多以观望为主，整体市场成交差于昨日。天津市场0#锌锭主流成交于19450-20380元/吨，0#普通品牌主流成交于19450-19500元/吨，对1908合约升水60-80元/吨附近，津市较沪市维持平水附近。盘面上行，炼厂积极出货，市场货源流通较为充裕。持货商早间报价集中在对08合约升水60-120元/吨左右，然市场成交未有显现。后续部分持货商下调高价品牌货源价格至升水40元/吨附近，市场成交略有好转，主要集中于调价后的高价品牌货源，其他品牌货源贡献小部分成交。总体来看，下游前期逢低采买对后续消费有所透支的情况下，叠加盘面上行，下游等待观望情绪较浓，接货意愿不佳，今日成交情况较昨日明显转淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19450-19500元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19400-19450元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17950美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近震荡整理。欧盘开盘后，自17900美元/吨起，开启震荡上行态势，一举突破18000美元/吨，冲高至18070美元/吨后有所回落，截至17:30，伦锡最新价格为18025美元/吨，呈小阳线，上影线行至5日均线附近。预计伦锡守住下方支撑位，尝试有效站上18000美元关口。今日晚间可关注美国6月新屋开工年化月率（%）、美国6月营建许可月率（%）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘134500元/吨开盘后，盘初受到空头力量打压快速下挫至夜盘低点133080元/吨后触底返升至134370元/吨，随后直至夜盘收盘，由于多头离场沪期锡小幅震荡下行。今日早盘133500元/吨开盘后，呈震荡上行态势，抹掉了昨夜夜盘大部分的跌幅，最终以134160元/吨收盘，下跌730元/吨，跌幅0.54%。成交量15466手，减少13180手。持仓量30494手，减少350手。今日多空力量交织，沪期锡总体重心维持稳定，预计沪期锡下方支撑位于132000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价134000-135300元/吨，早市存在少量133500元/吨低价货源。今日下游企业买兴依然维持相对疲弱的状态，现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡升水1100-1000元/吨，普通云字升水600-1000元/吨，小牌升水600元/吨-平水。

镍：伦镍亚盘今日开于13945美元/吨，午前，伦镍下方获13900美元/吨一线支撑，重心围绕13950美元/吨一线窄幅震荡整理。午后，伦镍再次开启大幅拉涨态势，突破14000美元/吨，再创新高14225美元/吨后，受阻小幅回落，围绕14150美元/吨一线窄幅震荡。截至17：00，报于14120美元/吨。伦镍今日暂收于小阳线，已连续11日收阳，上方暂无其他阻力，晚间预计伦镍于14000美元/吨关口上方震荡运行。夜间关注美国6月营建许可总数与6月新屋开工总数年化(万户)；关注美元的走势。沪镍1910今日开于109960元/吨，午前，沪镍于日均线下方重心围绕109600元/吨一线震荡整理。午后，多头发力增仓，沪镍震荡上行，突破日均线，摸高111600元/吨，最后收于111420元/吨，较上一交易日结算价上涨3720元/吨，涨幅3.45%，成交量增12.1万手至41.0万手，持仓量增17798手至220312手。沪镍依旧领涨有色，涨幅居有色之首，沪镍指数今日资金流入2.56亿元，居有色资金流入量第一位。沪镍1908合约今日持仓量减8364手至128814手，成交量增5.3万手至95.8万手。今日沪镍1910合约收于下影线小阳线，日间横盘震荡整理后尾盘拉涨，晚间预计沪镍于110000元/吨关口上方运行。SMM 1#电解镍109150-110400元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水300元/吨左右，较上昨天贴水收窄。昨天，有下游钢厂在10.8万关口附近入市采购，成交量可观，成交改善。进口盈亏继续亏损较大，流入国内货源不多，今日镍板持货商纷纷收窄俄镍贴水，现货反馈，今日镍板成交不如昨日。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水800-1000元/吨，较昨天小幅收窄。金川镍成交继续清淡，有部分持货商下调金川升水，但整体量不大，大多以升1000元/吨为主。金川公司出厂价报11.05万元/吨，较昨天上调3000元/吨，主流成交于109100-110500元/吨。下午镍价继续冲高，接近11万关口，今日镍板贴水400元/吨有少量成交，整体不如昨天，金川公司积极出货，主流成交于109400-110600元/吨。