上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0716

铜：今日亚盘伦铜开于5997美元/吨，早间铜价重心小幅下移至5987美元/吨附近，整体振幅未超过10美元/吨，直至即将进入欧盘，铜价开始拉涨节奏，空头主动低位平仓，铜价趁机突破6000关口，到达高位6023美元/吨，但随后，由于公布欧元区7月ZEW经济景气指数表现差强人意，欧元直线下滑，美元回升于97点上方铜价高位回吐，截止17：00，伦铜报6007.5美元/吨，涨幅0.54%，美元指数报97.067，美原油报59.63美元/桶。晚间关注美国零售以及工业数据，预期来看不利于美元，有望刺激市场情绪。目前伦铜日度K线出现3连阳，整体重心向布林上轨试探，技术面表现乐观。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否突破并站稳6000美元/吨上方。今日沪铜主力合约早间开于46920元/吨，开盘后即走势平稳，早间基本整体维持在46880-46950元/吨附近窄幅震荡，午后盘面重心小幅上移，开盘即上冲日内最高位47030元/吨，上探后随即下滑，重心并维持在46960元/吨附近直至盘尾，收于46910元/吨。涨130元/吨，涨幅0.28%。今日沪铜主力合约持仓量减少5196手，至24.5万手，主要由于部分空头畏高离场，整体表现为空头减仓。成交量减少3.2万手，至12.2万手。沪铜1908合约今日持仓量减少约1万手，至16.3万手。成交量减少1.3万手，至6.5万手。今日沪铜指数减少1.7万手，至57.6万手；成交量减少6万手，至21.4万手。今日沪铜整体表现为高位震荡格局，主要由于6月国内经济数据企稳回升，市场看好国内后市经济动能，对铜价有提振作用，目前铜价维持震荡态势。今日沪铜重心上抬，高位上探47100元/吨关口位，KDJ指标继续利好上扩，MACD指标红柱拉长，技术面对铜价形成支撑。晚间等待外盘指引测试沪铜能否站稳47100元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水80元/吨，平水铜成交价格46840元/吨~46880元/吨，升水铜成交价格46900元/吨~46940元/吨。沪期铜维持46800元/吨一线的高位震荡。早间持货商报价升水20~80元/吨，市场询价氛围活跃，贸易商收货意愿明显，平水铜在普遍成交10元/吨之下，压价氛围浓郁，部分平水铜可在平水一线成交积极，好铜集中成交于升水60~80元/吨，好铜难有再低的压价空间，市场低价货源成交活跃；湿法铜基本维持与贴水40~贴水10元/吨区间，下游维持刚需。今日市场成交以贸易商买现抛期为主要贡献者，关注后续到库货源将决定升水发展趋势。下午由于盘面价格保持震荡格局，整体市场交投情绪僵持，报价未有较大变化，低价货源难觅，较上午难有压价空间。下午平水铜报升水10-升水20元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46880元/吨-46980元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1842美元/吨。亚洲时段，伦铝开盘低位触及下方5日均线后迅速反弹，午前震荡上行越过昨日高点，截止15:00伦铝报1848美元/吨。欧洲时段，伦铝延续强势高位摸得1852美元/吨。后因美指持续走高，伦铝迅速回落，低位再次触及下方5日均线，触得1835美元/吨，截止17:38伦铝报1839美元/吨.。近期伦铝走势偏强，重心不断沿着5日均线上移。同时因5日均线不断走高，伦铝上方压力增大。另外，LME库存今日继续增加48750吨至994125吨，伦铝上方压力增加，预计在无突发利好消息刺激下，伦铝运行区间将继续收窄，在上方压力狙击下有重回各路均线间的可能。沪铝主力1908合约早间开于13865元/吨，开盘后空头入场沪铝走低触及5日均线，低位触得13825元/吨，随后围绕5日均线震荡。午前多头入场急速拉涨，高位摸得13905元/吨。午后空头入场，铝价回落至13900元/吨下方震荡运行，盘末多空互有减仓收于13885元/吨。持仓减少11772手至187136手，1909合约持仓增加5096手至207170手，沪铝指数持仓增加12484手至674190手。短期沪铝利空因素主要在氧化铝价格下行带来的成本下移，消费上社会铝锭库存增幅并未持续增加。加之外盘走势较强，三季度末消费好转仍可期待，沪铝小幅反弹，仍保持区间震荡。期铝当月开盘前期以区间震荡为主，午前迅速拉涨。前期沪锡两地成交价在13830-13840元/吨之间，对当月贴10元/吨-平水之间，较昨日上涨近30元/吨，杭州成交价在13850-13870元/吨之间。早间因持货商手中持有部分低价位购入货源，积极出货，部分中间商补货接货较为活跃，但因市场大户今日接货寥寥，因而华东整体成交略逊于昨日。随着期铝上急速拉涨，市场报价随之上浮，开始集中于13850-13870元/吨之间，对盘面贴20-10元/吨，虽有报价但市场观望情绪又起，畏高明显，实际少有成交，此时成交热度迅速降低。下游今日维持按需采购节奏，接货平平。今日华东整体成交一般，不及昨日。午后期铝维持区间波动，市场成交氛围归于平静，持货商虽有报价13860元/吨附近，对盘面贴水20元/吨左右，但实际成交几无。

铅：日内，伦铅低开于1977.5美元/吨，亚洲时段，盘初，沪铅基本沿日均线运行，受阻于1980美元/吨，午间，重心上抬于1980-1985美元/吨，进入欧洲时段，外盘有色金属整体走强，伦铅顺势直线攀升至1995美元/吨，然上方2000美元/吨整数关口存在压力，伦铅承压小幅回落，截止16：23，伦铅暂收于1989.5美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.48%。伦铅暂收小阳线，站上布林上轨1980元/吨平台，各路均线均拐头向上，且呈多头排列，但美指强劲的走势，一定程度上或压制外盘有色金属走势，夜间伦铅欲冲破2000美元/吨整数关口将有反复测试。日内，沪铅1909合约开于16160元/吨，多头陆续入场，沪铅全天基本呈上行行情，尤其午后时分，沪铅上行步伐加快，且一度触及16290元/吨，最终收于16275元/吨，涨210元/吨，涨幅1.31%，持仓量增4544手至47732手。沪铅报收大阳线，终于冲破60日均线的压制，并运行至布林道上轨附近，但16300元/吨平台亦存有不可低估的压制力，夜间关注沪铅能否一鼓作气突破该平台。上海市场金沙铅16285元/吨，对1908合约升水50元/吨报价；沐沦16235元/吨，对1908合约平水报价；江浙地区金利、万洋、铜冠铅16215-16235元/吨，对1908合约贴水20元/吨到平水报价。期盘强势上行，持货商出货积极性上升，部分已转为贴水报价，而下游蓄电池市场消费平平，蓄企畏高慎采，上下游直接对口交易寡淡；另因期现基差扩大，贸易商接货较昨日活跃度上升。广东市场南华铅16175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；期铅震荡走高，终端消费较为低迷，市场交投惨淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋16125元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利16075-16095元/吨，对SMM1#铅贴水50元/吨到30元/吨报价；铅价震荡走高，蓄企观望慎采，部分以贸易商采购为主。其他地区如：湖南水口山16175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；江铜16145元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；云南地区小厂铅15925元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨；市场需求依然较为低迷，蓄企采购极为谨慎，市场交投惨淡。

锌：日内伦锌开于2440.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下探2425.5美元/吨，随后蓄力返升至日均线附近稍作整理，午后冲高尝试探测20日均线压制力度，然未能成功承压回落至2435美元/吨一线，觅得支撑后直线上行摸高2460美元/吨，适逢LME锌库存止降反增，伦锌稍作回落整理，截止17:19，伦锌报收2454美元/吨，涨13美元/吨，涨幅0.53%。日内伦锌暂收阳线，上方承压布林道中轨运行，海外市场供应矛盾暂显下或给予锌价一定支撑，然LME锌库存录得两千余吨增加下，又削弱了供应端支撑，日内空头减仓伦锌上行下，夜间上行动能仍待考量，夜间关注布林道中轨支撑力度。日内沪锌主力1909合约开于19260元/吨，盘初空头大幅进场拖累沪锌下行至19180元/吨一线，觅得支撑后返升摸高19330元/吨，然未能站稳迅速回落至日均线附近，收涨报19250元/吨，较前一交易涨35元/吨，涨幅0.18%，成交量减10676手至39.3万手，持仓量减6576手至27.1万手。日内沪锌收阳，整体支撑于下方5日均线运行，MACD指标形成金叉，显示沪锌或有上行趋势，国内库存持续小幅下降给予多头一定信心，日内增仓以多头为主，夜间观察上方20日均线压制力度。上海0#锌主流成交19300-19320元/吨，双燕、驰宏成交于19310-19340元/吨，0#普通对8月报升水60-90元/吨；双燕、驰宏报升水80-110元/吨。1#主流成交于19200-19220元/吨。期锌企稳运行，市场长单货流通趋于紧张，早市因成本尚未确定，市场以网均价及网均价升贴水报价成交较为积极，另有少量对8月报升水60-80元/吨左右成交偏淡。进入第二交易时段，长单流通进一步收紧，市场报价上调至升水80-100元/吨左右，升水80-90元/吨成交较为活跃，然升水走高后市场出货明显增加，市场报价下移至升水90元/吨左右持稳，成交略有转淡，而其他对接下游品牌报价并无显著变化，日内交投仍由贸易商主导，下游刚需采购为主。广东0#锌主流成交于19160-19230元/吨，对沪锌1908合约贴水40-贴水30元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水110元/吨扩大至贴水130元/吨附近。炼厂积极出货，市场货源流通充裕。持货商早间报价集中在对08合约贴水40元/吨附近，部分持货商报在对09合约平水附近，市场交投氛围尚可，后续部分持货商率先调价至对09合约贴水20元/吨左右，市场交投迅速升温，持货商挺价意愿转强上调升水至对09合约小幅升水，市场成交再度转淡。总体来看今日广东市场交投氛围有所升温，整体成交较昨日有所转强。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19160-19230元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19280-20310元/吨，0#普通品牌主流成交于19280-19350元/吨，对1908合约升水70-120元/吨附近，津市较沪市由昨日升水40元/吨附近转至平水附近。市场货源流通充裕，早间持货商报价集中在对08合约升水80-130元/吨附近，然市场未见较多成交，后续部分持货商下调升水20元/吨左右，下游贡献少量成交。总体来看今日天津市场成交氛围转为清淡，市场看跌情绪较浓，下游多以谨慎观望为主，接货意愿不佳，市场成交以部分低价品牌货源为主，总体成交情况较昨日有所转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19280-19350元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19230-19300元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17945美元/吨开盘后，亚盘时段至欧盘盘初，伦锡一路震荡上行至18155美元/吨后小幅回落，截至17:30，伦锡最新价格为18105美元/吨，呈阳线，实体部分上承压于5日均线，预计伦锡上方阻力位于10日均线18250美元/吨附近。近期可关注今日晚间的美国6月零售销售月率（%）、美国6月工业产出月率（%）和次日凌晨的美国截至7月12日当周API原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘133260元/吨开盘后，盘初快速下挫至昨夜夜盘低点132100元/吨后快速反抽至夜盘高点134500元/吨，随后直至收盘，沪期锡一路震荡下行。今日早盘132760元/吨开盘后，空头大量平仓沪期锡一路震荡上涨逾1500元/吨，攀高至日内高点135390元/吨后小幅回落，最终以134890元/吨收盘，上涨1670元/吨，涨幅1.25%。成交量28646手，增加7966手。持仓量30844手，减少1916手。今日沪期锡总体先抑后扬，以长阳线收盘，实体部分位于5-10日均线附近。预计沪期锡上方阻力位于前期高点137500元/吨附近。现货市场，今日早市主流成交价133900-134700元/吨。随着沪期锡盘面一路震荡上行，沪锡现货价格最高涨至今日下午的134900-136100元/吨。需求方面，今日下游企业的需求仍保持疲弱的状态，但上海地区部分贸易商积极补货，现货市场成交氛围一般。套盘云锡升水1200元/吨，云字升水800-500元/吨，小牌升水400元/吨-平水。

镍：伦镍亚盘今日开于13650美元/吨，开盘后，伦镍一路震荡上行，持续拉涨，摸高13980美元/吨，创2019年来新高点。随后，承压14000美元/吨一线，重心围绕13900美元/吨附近窄幅波动，截至17：00，报于13895美元/吨。伦镍今日暂收于小阳线，截至今日伦镍已连涨10日，连续突破平台前高位，上方暂无其他阻力，今日夜间关注伦镍能否有效突破14000美元/吨关口。今日夜间关注数据美国5月商业库存月率，6月零售销售月率，6月进口物价指数月率与6月工业产出月率，7月NAHB房产市场指数。沪镍1909今日开于106830元/吨，午前，获日均线支撑震荡上行，午间临近收盘时分，于108000元/吨关口窄幅震荡。午后，多头继续增仓，沪镍持续拉升上行，突破109000元/吨，摸高109890元/吨，随后于109600元/吨一线震荡整理，收于109640元/吨，较前一日结算价上涨4130元/吨，涨幅3.91%，居有色涨幅之首，成交量增7.12万手至31.6万手，持仓量增1.03万手至19.1万手。今日沪镍1908合约收盘价109460元/吨，较前一交易日结算价上涨4270元/吨，涨幅4.06%，成交量增17.2万手至90.5万手；沪镍指数今日资金流入2.78亿元，居有色资金流入量第一位。整日，沪镍1909收于中阳线，完全站于boll线上轨上方，晚间关注沪镍是否延续上涨态势站上110000元/吨关口。SMM1#电解镍106200-107800元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水500元/吨左右，较上昨天平稳。近期虽现货市场交投清淡，但俄镍贴水未逐渐扩大，主要因进口亏损严重，近期未有大量货源流入国内，且持货商认为即使下调升水，对于成交刺激有限。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1000元/吨，较昨天小幅收窄。今日价格继续上涨，现货市场成交冷清，仅个别下游，因对未来看涨，入市采购，但整体来看观望为主。金川公司出厂价报10.75万，较昨天上调500元/吨，主流成交于106500-108000元/吨。下午镍价虽继续冲高，接近11万关口，但有大钢厂入市采购镍板，成交改善，成交量可观，主流成交于107500-109000元/吨。