上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0712

铜：今日亚盘伦铜开于5941美元/吨，由于受近期美联储降息情绪的干扰，叠加原油方面受气候因素、地缘因素的影响，市场担忧原油供给，推动油价拉涨，利好铜价，因此从开盘低位一路表现震荡上行，午后有所企稳，整体震荡于5960美元/吨位置。随后进入欧盘，盘初下幅下行至日均线下方5950美元关口后，很快再度被拉回高位，并且随后中国社融数据公布大超预期，铜价直线上冲6000美元关口，到达高位5998美元/吨后受阻。截止16：10，伦铜报5990美元/吨，涨幅0.92%，美元指数报96.905，美原油报60.69美元/桶。晚间关注美国6月未季调CPI指数，预期表现低于前值，将有望继续利空美元，提振铜价走高。目前伦铜收阳实体完全站稳20日均线，MACD指标红色能量柱明显拉长。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否顺利突破6000美元/吨。今日沪铜主力合约1909早间开于46680元/吨，开盘即上冲46760元/吨高位，探高后继续下滑，并于46640-46700元/吨范围内震荡整理，期间下探日内最低位46640元/吨，进而多头增仓，盘面拉涨至46750元/吨后继续震荡下滑至46660元/吨，随后多头力量继续增强，一路上探至日内最高位46780元/吨，上冲后重心继续回落至46720元/吨附近震荡整理，继而盘面又继续回落并收于46670元/吨。涨130元/吨，涨幅0.28%。今日沪铜主力合约持仓量增加1486手，至23.6万手；成交量减少5.6万手，至11.6万手。沪铜1908合约今日减仓6750手，至17.7万手，成交量减少1.9万手，至6.3万手。沪铜指数今日减仓1.1万手，至58.3万手；成交量减少10.6万手，至22.6万手。今日沪铜指数在有色板块资金流出量达1.62亿，主要因为07、08合约空头大量离场。今日沪铜小幅收阳，上影线冲破40日均线，小阳柱实体下方受布林中轨支撑，KDJ指标开口利好上扩，技术面对铜价形成支撑。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳并上冲46800元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨~升水120元/吨，平水铜成交价格46610元/吨~46660元/吨，升水铜成交价格46660元/吨~46710元/吨。沪期铜继续反弹至46600元/吨一线。早间延续昨日报价升水70~120元/吨，平水铜集中成交于升水60~70元/吨，好铜占比低，故吸引部分贸易商主动收货，好铜挺价于升水110~120元/吨，甚至有推高升水130元/吨的意愿；市场买盘平平，下游表现驻足，令湿法铜僵持于平水附近。市场成交一般，今日市场供需双方表现僵持，下周一为当月最后交易日，隔月价差变动有限，升水表现也不会有大变。下午由于市场报价少，整体交投情绪更加清淡，且由于好铜占比少，好铜报价犹显坚挺。下午平水铜报升水60-升水70元/吨，好铜报升水120-升水130元/吨，成交价格在46610元/吨-46740元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1821美元/吨。亚洲时段，伦铝保持偏弱震荡，运行于5日均线下方，低位触得1817.5美元/吨，截止15：00伦铝报1821.5美元/吨。进入欧洲时段，伦铝波动加剧，午后高位摸得1827.5美元/吨，后因美指反弹，伦铝下挫低位刷新至1815美元/吨，截止18:37伦铝报1819美元/吨。关注后续宏观利好对有色金属整体提振，同时因5日均线上移，预计下周伦铝继续围绕5日均线附近保持区间震荡。沪铝主连1908合约开于13755元/吨。开盘后多头主动平仓离场，沪铝下跌低位触得13730元/吨，跌至20日均线以下，随后保持窄幅区间震荡。午后空头离场为主，沪铝震荡回升至20日均线上，收于13770元/吨。持仓减少4962手至201484手，沪铝指数持仓减少9726手至666706手。预计下周沪铝保持偏弱震荡，警惕宏观利好带来的短暂提振。期铝当月开盘以区间震荡为主。早间沪锡两地成交价在13700-13710元/吨之间，对当月盘面贴水20元/吨附近，10:30后现货价格开始集中在13720-13730元/吨之间，对当月盘面平水-升10元/吨之间，较昨日价格回落近80元/吨，杭州现货价格在13730-13750元/吨之间。今日现货铝价几乎回吐前一日所有涨幅，市场观望情绪又起，早间持货商出货依旧较为积极，贸易商间交投热情，10:30后考虑到市场价格合适，贸易商及中间商开始转为接货为主，成交尚可。但下游端因订单转弱，加上对价格观望，今日备货情绪不高，接货虽好于昨日但仍低于市场预期备货水准。今日华东整体成交一般。午后市场报价混乱，持货商虽报价集中于13730-13750元/吨之间，对当月盘面平水附近，但实际成交稀少。

铅：日内，伦铅开于1964.5美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅基本沿日均线运行，午后时分，美指持续震荡下泄，伦铅顺势缓慢拉升，进入欧洲时段，伦铅延续涨势，期间一度触及1981.5美元/吨，然1980美元/吨平台具有一度压制力，伦铅承压小幅回落，截止16：42，伦铅暂收于高位1977美元/吨，涨12.5美元/吨，涨幅0.64%。伦铅暂收五连阳，持续沿上行通道运行，且日K线排列紧密，另外，中短期均线呈上行趋势，但考虑到LME 0-3升贴水由back变成contango结构，一定程度上或抑制伦铅的上行空间。日内，沪铅1908合约开于16090元/吨，盘初，部分多头避险离场，沪铅重心一度探低至16030元/吨，后围绕16060元/吨一线震荡，午后时分，外盘伦铅走强，带动沪铅返升至16105元/吨一线运行，最终收于16105元/吨，涨30元/吨，涨幅0.19%，持仓量减少1580手至43846手。沪铅报收中阳线，5日均线出现拐头向上迹象，且周线级别上，5、10日均线形成金叉，但上方60日均线存有强压制，预计夜间沪铅欲冲破该压制平台难度较大，或延续于5、60日均线形成的区间内震荡。上海市场金沙铅16125元/吨，对1908合约升水50元/吨报价；南方16085-16095元/吨，对1908合约升水10-20元/吨报价；江浙地区金利、万洋、铜冠铅16075-16085元/吨，对1908合约升水0-10元/吨报价。期盘持续于万六附近盘整，持货商积极出货，而下游蓄电池市场消费暂无起色，蓄企刚需有限，大型企业多以长单采购为主，加之再生精铅维持对SMM1#电解铅均价贴水100元/吨，散单市场成交仍较清淡。广东市场南华铅16100元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；铅价高位震荡，蓄企逢低补库，市场成交一般。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋16050元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利16020元/吨，对SMM1#铅贴水30元/吨报价；河南小厂16000元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨。铅价逐步收复跌幅，蓄企见铅价走稳，部分开始按需采购。其他地区如：江铜16075元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；安徽铜冠16100元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；云南地区小厂铅15800元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨；部分蓄企观望几日后，今日开始刚需采购，市场成交一般。

锌：日内伦锌开于2390美元/吨，盘初伦锌围绕日均线2390美元/吨一线整理运行，进入欧洲交易时段，美指大幅下挫，伦锌受提振迅速走高，上行摸高2427.5美元/吨后小幅回落整理，截止17:16，收涨报2423.5美元/吨，涨30.5美元/吨，涨幅1.27%。日内伦锌暂收大阳线，整体突破10日均线压制，宏观情绪影响叠加LME锌库存持续下降，伦锌上行动能显示较强，夜间或运行于仍运行于10日均线附近。日内沪锌主力1909合约开于19060元/吨，盘初沪锌于19030元/吨一线整理运行，随后空入多平，沪锌受挫下行探低18960元/吨觅得支撑，返升至19030元/吨一线窄幅震荡运行，整理区间不超过30元/吨，收跌报19045元/吨，较前一交易跌75元/吨，跌幅0.39%，成交量减41272手至32.9万手，持仓量增1432手至26.3万手。日内沪锌录得两连阴，整体支撑于19000元/吨关口附近区间整理，日内沪粤津三地社会库存再度降低下，沪锌或仍于万九关口有一定支撑，夜间关注5日均线压制力度。上海0#锌主流成交19140-19180元/吨，双燕、驰宏成交于19180-19200元/吨，0#普通对7月报升水50-60元/吨；双燕、驰宏报升水70-100元/吨。1#主流成交于19040-19070元/吨。期锌低位持稳，当月/次月价差波动较为平缓，贸易商完成报价换月，早市对8月升水50-60元/吨为主，以网均价及下浮5元/吨成交较为集中，因贸易商间长单需求仍有放量，后期市场升水50元/吨成交亦较好，报价平移至升水60元/吨持稳，第二交易时段贸易商间交投转淡，市场交易转而集中于对接下游品牌间，交投氛围转淡，下游临近周末维持按需采购，总体成交仍有贸易商主导。广东0#锌主流成交于19030-19090/吨，对沪锌1908合约贴水50-贴水30元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水90元/吨扩大至贴水100元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通充裕。早间持货商积极出货，报价集中在均价-20元/吨附近，部分对合约报价持货商报在对08合约贴水30元/吨左右，进入第二交易时段，持货商再度下调至对08合约贴水40-贴水50元/吨左右，市场成交有所好转。今日主要下游贡献主要交投，下游逢跌采买意愿增强，叠加周末备库需求，接货意愿好转。今日广东市场成交情况较昨日稍有好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19030-19090元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19200-20150元/吨，0#普通品牌主流成交于19200-19320元/吨，对1908合约升水100-200元/吨附近，津市较沪市维持升水100元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通较昨日转向充裕，持货商挺价意愿较强，早间报在对08合约升水120-200元/吨左右，下游成交多以高价品牌货源为主，随后部分持货商下调对普通品牌报价，集中在对08合约升水100-200元/吨左右。今日天津市场成交情况较昨日有所好转，0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19200-19320元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19150-19270元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18260美元/吨开盘后。亚盘时段至欧盘开盘后，伦锡总体维持在开盘价附近震荡整理。截至18:00，伦锡最新价格为18225美元/吨，呈小阴线，实体部分上方承压于5-10日均线，预计伦锡下方支撑位于整数关口18000美元/吨附近。今日晚间可关注美国6月PPI年率（%）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘133810元/吨开盘后，由于空头获利了结一路震荡上行。今日早盘134960元/吨开盘后，沪期锡承压回落，尾盘时有所返升，最终以134660元/吨收盘，上涨980元/吨，涨幅0.73%。成交量26766手，减少11166手。持仓量32298手，减少1428手。今日沪期锡冲高后有所回落，以阳线收盘，上影线承压于5-10日均线。预计沪期锡上方阻力位于5-10日均线135500元/吨，下方支撑位于132000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价135000-136500元/吨。盘面重心较昨日有所上扬，下游企业买兴在需求总体疲弱的大背景下受抑，现货市场成交氛围偏弱。套盘云锡升水1200元/吨，普通云字升水700-1000元/吨，小牌升水300-600元/吨。

镍：伦镍亚盘开于13115美元/吨，盘初，承压日均线小幅震荡。午后，伦镍大幅拉升上行，突破13300美元/吨关口，LME公布库存减少2772吨至150840吨，数据公布后，伦镍冲高13325美元/吨。截至17：00，报于13300美元/吨。今日伦镍继续收阳，截至今日伦镍已连续8连阳，沿boll线上轨呈一路上行态势，晚间预计伦镍重心围绕13200美元/吨一线震荡。今日夜间关注事件2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就经济问题接受访问。沪镍1908合约今日开于103420元/吨，盘初，沪镍承压日均线窄幅震荡。午后，多头增仓，沪镍震荡上行，突破日均线，摸高104050元/吨，随后承压104000元/吨一线窄幅波动，收于103840元/吨，较上一交易日结算价上涨1160元/吨，涨幅1.13%，持仓量减0.78万手至12.9万手，成交量减10.3万手至52.0万手。整日，沪镍主力合约1908收于下影线小阳线，晚间预计沪镍于103400元/吨关口上方运行。SMM 1#电解镍102800-104500元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水500-贴水400元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1200-1300元/吨。早交易时段，沪镍围绕103200元/吨震荡，近少量下游入市谨慎采购，成交继续清淡，持货商出货为主。第二交易时段，价格短暂冲高后再次回落至103200元，市场反应趋同早上，下游按需采购，纯镍成本提高，下游尽量采购其他替代原料，纯镍需求减弱。金川公司出厂价报10.4万，较昨天上调200元/吨，主流成交于102800-104500元/吨。下午镍价低位企稳，冲高10.4万之上，现货基本无成交，升贴水小幅下调对于现货刺激有限。主流成交102800-104500元/吨