上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0708

铜：今日亚盘伦铜高开于5907美元/吨，开盘后，因美元顺利站稳97高位，铜价承压，缓慢探低，直至欧盘盘前，铜价重心维持在5895美元/吨位置，随后进入欧盘，盘初探低5878.5美元/吨，但很快由于美元小幅下行，铜价顺利获得上冲动能，多头低位增仓入市，铜价快速上冲，探高5946.5美元/吨，截止17：20，伦铜报5931.5美元/吨，涨幅0.49%，美元指数报97.225，美原油报57.53美元/桶。晚间经济数据清淡，伦铜暂时保持高位震荡格局，目前伦铜获布林中轨支撑，KDJ指标表现低位上扩，技术面期待反弹。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5940美元/吨的涨势。今日沪铜主力合约1909早间开于46430元/吨，开盘后盘面上探至日内最高位46500元/吨，小幅探高后随即下挫至46400元/吨，随后重心继续上移，并在46370-46460元/吨之间震荡整理，午后开盘盘面即下滑，一路下探至日内最低位46290元/吨，跌破46300元/吨关口，随后盘面立即反弹，重心维持在46350元/吨附近，盘尾收于46390元/吨。跌30元/吨，跌幅0.06%。今日沪铜主力合约增仓4120手，至22.1万手；成交量增加3万手，至9.6万手。今日沪铜07、08合约持仓量总共减少1.6万手，沪铜指数合约今日减仓8632手，至61.2万手；成交量增加5万手，至23.2万手。今日沪铜指数在有色板块资金流出量达1.29亿。今日沪铜整体呈现震荡下滑的走势，主要由于市场对宏观经济放缓的趋势仍存担忧情绪，同时油价也表现震荡走势，主要也是由于宏观需求放缓的影响盖过供给端的减产压力，今日继续关注中国社融数据，将影响铜价的走势。今日铜价小幅收阳，上方承压5日均线，MACD指标绿柱继续拉涨，技术面难以支撑铜价。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住46000元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨~升水120元/吨，平水铜成交价格46340元/吨~46430元/吨，升水铜成交价格46390元/吨~46480元/吨。沪期铜维持低位震荡，徘徊于46300元/吨一线。早间市场仍有挺价情绪，持货商报价升水80~130元/吨，市场买盘表现谨慎，难有成交，好铜及平水铜持货商放弃挺价，出现主动降价的态势，平水铜调降至升水60~70元/吨，依然成交乏力，好铜坚挺于升水110元/吨附近。进入第二节交易阶段，买盘不给力持货商被迫调降报价，平水铜已降至升水50元/吨一线，好铜报价至升水100元/吨，下游入市稀少，湿法铜报价跟随市场小幅下调至贴水30~贴水10元/吨。现货消费偏弱，高升水对市场成交形成抑制，持货商为求成交积极主动调降出货，市场尚有部分贸易商压价补货，但买量已呈现明显下降。下午盘面下跌，市场可压价收货好铜，好铜成交升水有所下调，但平水铜不愿续降升水出货，下午平水铜报升水40-升水50元/吨，好铜报升水80-升水100元/吨，成交价格在46280元/吨-46400元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1805美元/吨，亚洲时段伦铝围绕1800~1805美元/吨之前的窄幅区间震荡，并在午后低位触得1800.5美元/吨的10日均线附近，截止15:00伦铝报1806美元/吨。进入欧洲时段后，美指小幅震荡下挫，伦铝尝试突破上方60日均线阻隔，高位摸得1810美元/吨，截止17:54伦铝报1807.5美元/吨。随着各路均线逐渐收窄，伦铝运行振幅不断收窄，相对国内消费转弱趋势而言，预计晚间伦铝将继续尝试突然上方60日均线阻隔。沪铝主力合约1908合约早间开于13795元/吨。开盘后少量空头平仓离场，沪铝向上突破10日均线阻隔，高位摸得13820元/吨。高位引得空头主动增仓，沪铝走弱，午前低位触得13735元/吨的5日均线处。低位引得多头增仓，沪铝小幅反弹，午后沪铝震荡回升，以资金离场移仓为主。盘末收于13770元/吨。持仓减8324手至205698手，沪铝1909合约增仓6014至189992手，沪铝指数增仓2386手至678488手。今日社会铝锭库存降幅收窄至0.6万吨，北方铝锭销售惨淡较为突出，市场信息进一步验证此前对于三季度消费转弱的预期，但并未超出此前市场预期。此外，部分此前计划复产的电解铝产能不断延后，整体依旧呈现供需双弱。短期预计沪铝依旧维持弱势震荡。期铝当月开盘即震荡下行，跌幅较大。上海现货成交价在13740-13760元/吨之间，对盘面升水10-20元/吨之间，较上周五回落50元/吨附近，无锡现货价在13740-13760元/吨之间，平均价格较上海地区略高，杭州成交价在13780-13800元/吨之间。今日市场货源充足，持货商积极出货，但早间市场价格大幅下行，略显挺价，中间商与贸易商交投依旧活跃。下游今日未见明显采购医院，接货平平。华东今日整体成交一般。午后期铝略有上浮，市场成交价集中在13750-13770元/吨附近，对盘面升水10-20元/吨，午后市场活跃度下滑，成交稀少。

铅：日内，伦铅开于1883美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，美元短暂有所回落，部分多头逢低入场，抬升伦铅震荡上行至1893.5美元/吨，截止17：10，伦铅暂收1891.5美元/吨，涨14.5美元/吨，涨幅0.77%。伦铅报收小阳线，暂止跌返升，且5日均线下行走势趋缓，但考虑到外盘伦锌持续走弱，一定程度上或拖累影响伦铅走势，预计夜间伦铅欲冲破上方10、20日均线形成的压制平台仍有难度。日内，沪铅1908合约开于15985元/吨，盘初，沪铅沿16025元/吨一线运行，午后时分，有色金属整体走弱，沪铅亦震荡下探至15910元/吨，最终收于15960元/吨，跌95元/吨，跌幅0.59%，持仓量增加1092手至51842手。沪铅报收小阴线，初步形成下行通道，且5日均线拐头向下，并压制沪铅上行步伐，预计夜间沪铅或将考验下方15800元/吨平台支撑。上海市场金沙、南方铅16020元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；沐沦16025元/吨，对1908合约升水10元/吨报价；江浙地区济金、万洋、岷山、铜冠铅15990-16020元/吨，对1907合约升水20-50元/吨报价。期盘于万六附近盘整，持货商随行报价，且因交割临近，部分开始对1908合约报价，而下游蓄电池市场需求暂无明显改善，多数企业仅以刚需采购，且议价较多，散单市场成交一般。广东市场南华铅16025元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16020-16030元/吨，对1907合约升水50-60元/吨；铅价重回至万六附近，部分蓄企以刚需采购为主，市场成交一般；河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋、金利15975元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价震荡走弱，下游逢低按需采购，市场成交一般。其他地区如：江铜16000元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；云南地区小厂铅15675-15725元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但铅价跌至万六附近，部分蓄企出现逢低补库的迹象；

锌：日内伦锌开于2402.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线上行摸高2414美元/吨，随后承压探低2395美元/吨后返升至日均线附近窄幅整理运行，日均线压制力度显现，伦锌运行重心下挫至2390美元/吨一线，适逢LME锌库存录得连续下降，沪锌受提振上行至2400美元/吨一线，截止16:54，收跌报2394美元/吨，跌15.5美元/吨，跌幅0.64%。日内伦锌暂收阴线，整体承压各路均线运行。LME锌0-3升贴水自上个交易日升水9.5美元/吨下滑至贴水3美元/吨，主因海外市场cash合约成交量持续下降，市场供应矛盾再度修复缓和，伦锌基本面支撑暂弱，夜间关注布林道下轨压制力度。日内沪锌主力1909合约开于19345元/吨，盘初沪锌支撑于日均线运行于19320元/吨一线，伴随空头大幅进场，打压锌价下挫探低19135元/吨，随后布林道下轨支撑力度显现，沪锌止跌返升后未能站稳，再度下挫至19110元/吨一线窄幅整理运行，盘尾小幅返升后回落，收跌报19135元/吨，较前一交易跌180元/吨，跌幅0.93%，成交量增37128手至23.1万手，持仓量增9948手至24.7万手。日内沪锌收得三连阴，附长上影线上刺5日均线压制力度，日内空头大幅进场打压锌价，国内沪粤津三地社会库存再度录得小幅下降下，更加强了市场对于后续累库程度预期，目前基本面支撑偏弱下，沪锌夜间或仍承压5日均线偏弱运行。上海0#锌主流成交19500-19580元/吨，双燕、驰宏成交于18530-19600元/吨，0#普通对7月报升水30-60元/吨；双燕、驰宏报升水50-80元/吨。1#主流成交于19420-19500元/吨。期锌低位盘整，月差呈收窄趋势，市场流通相对宽松，报价较上周五小幅上移至升水30-40元/吨左右，低价接货较为积极，高价出货较为坚持，交接双方存在分歧，以网均价为基准亦存在均价贴水/平水差异，市场以网均价成交相对集中，升贴水成交略显平淡。进入第二交易时段，贸易商间交易仍占据主导，长单需求推动下市场多接少出，加之期锌走低下游亦有按需采买，总体市场成交回暖，报价上调至升水50-60元/吨左右，总体成交较上周五差距不大，但贸易商交投仍占据主导地位。广东0#锌主流成交于19490-19650元/吨，对沪锌1908合约升水120-160元/吨附近，粤市较沪市由上周五平水附近转至贴水30元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在均价-10元/吨，对合约报价的持货商报价集中在对08合约升水180元/吨附近，后续伴随当月-次月的月差持续收窄，持货商下调升水至对08合约升水120-160元/吨附近，价格下调后市场成交未受明显提振，主因上周五下游逢低采买补库较多，透支部分后续消费，下游今日多以观望为主，今日成交情况较上周五有所转弱。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19490-19650元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19570-20610元/吨，0#普通品牌主流成交于19570-19670元/吨，对1907合约升水70-120元/吨附近，津市较沪市由昨日升水40元/吨收窄至升水30元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕，早间时段持货商报价集中在对07合约升水100-120元/吨附近，然下游接货意愿暂未显现。后续时段部分持货商下调普通品牌升水至60-70元/吨附近，市场成交略有好转。今日天津成交主要以低价品牌货源为主，市场交投氛围延续清淡，主因上周五下游逢低采买补库意愿较强，或透支了部分后续消费，成交货量较上周五略有转弱。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19570-19670元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19520-19620元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18385美元/吨开盘后，亚盘盘初小幅冲高至18500美元/吨后回落至18470美元/吨附近盘整。欧盘开盘后，由于多头离场，伦锡承压震荡下行，截至17:15，伦锡最新价格为18295美元/吨，呈小阴线，上影线承压于10日均线，预计伦锡上方阻力位于10日均线18500美元/吨附近，下方支撑位于5日均线18150美元/吨附近。近期可关注本周三美国当周API原油库存变动（万桶）、美国当周EIA原油库存变动（万桶）和中国6月PPI月率。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘133900元/吨开盘后，总体维持低位盘整。今日早盘134000元/吨开盘后，由于空头大量平仓大幅推高沪期锡盘面价格走势，最高攀高至日内高点136980元/吨，随后直至收盘沪期锡维持在136500元/吨附近横盘整理，最终以136580元/吨收盘，上涨2580元/吨，涨幅1.93%。成交量41076手，增加8978手。持仓量36700元/吨，减少4068手。今日由于空头大量离场，沪期锡长阳线上涨，预计沪期锡上方阻力位于整数关口138000元/吨附近，若突破则下一个阻力位于10日均线139000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价136800-138500元/吨，早市沪锡现货市场存在136000元/吨附近低价小牌。今日由于沪期锡盘面上涨拉涨现货价格，加之上周下游企业补库基本完毕，今日现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡升水1200元/吨，普通云字升水800-1000元/吨，小牌升水500元/吨-平水。

镍：伦镍亚盘今日开于12450美元/吨，盘初，伦镍震荡上行至12540美元/吨后承压震荡。午间时分，伦镍于12500美元/吨一线横盘整理。午后进入欧洲时段，LME数据公布库存下降2724吨至154740吨，受美元下行支撑叠加库存下降的影响，伦镍震荡上行，摸高12645美元/吨。截至17：30，报于12610美元/吨。伦镍暂收于小阳线，下方获多根均线支撑，晚间预计伦镍12500美元/吨关口上方震荡运行。今日夜间数据清淡。沪镍1908今日开于99190元/吨，午前，沪镍重心围绕99500元/吨一线窄幅震荡。午后尾盘时分，多头增仓，沪镍拉升上涨，突破100000元/吨关口震荡运行，最后收于100330元/吨，较上一交易日结算价上涨2280元/吨，涨幅2.33%，涨幅居有色之首。成交量增6.5万手至62.8万手，持仓量增0.33万手至11.5万手。沪镍指数资金流入2.86亿元。沪镍1909合约日增仓10052手至129718手，1910合约日增仓10166手至129602手，持仓量较为平均。整日，沪镍主力合约1908收于中阳线，此次期镍的拉升上涨或因印尼马鲁古海地震使市场对镍铁，镍矿的供应产生了担忧，但据SMM了解，此次地震暂未对当地镍矿装船或企业生产造成实质性影响，需观望事态进展。夜间关注沪镍能否获站稳10日均线。SMM 1#电解镍99200-102200元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水400-贴水300元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水2400-2500元/吨，早交易时段，价格围绕9.94万元/吨震荡后，整体走势仍强近，现货市场以出货为主，下游因价格走高多在观望，普遍反馈交投清淡，金川镍升水因成交一般小幅走低，市场观望为主。第二交易时段，价格继续走高，随后企稳回升，俄镍贴水维稳，金川升水有小幅下调1至约2100元/吨左右，但整体对现货刺激有限，金川公司出厂价报10.1万，较上周五上调2000元/吨，主流成交于99200-101800元/吨。下午镍价继续冲高，市场基本趋于平静，升贴水较上午持稳，但整体仍处于买方市场，交投清淡，主流成交于99400-101900元/吨。