上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0705

铜：今日亚盘伦铜高开于5925美元/吨，开盘后便高位回落，因市场对即将公布的非农数据保持较好预期，美元震荡高走，抑制铜价走势，空头趁高位入市，且在欧盘时段LME铜库存再现交仓3万余吨，后刺激铜价直线探低至5858.5美元/吨，随后小幅回升，但整体重心基本维持在5880美元/吨位置附近，截止17：30，伦铜报5874.5美元/吨，跌幅0.68%，美元指数报96.928，美原油报56.49美元/桶。晚间重点关注美国6月季调后非农就业人口变动16万人，预期利好美元，目前美元触及97关口，静待非农数据指引，也将会对本月美联储货币政策操作带来指示。目前伦铜重心跌落至布林中轨位置，KDJ开口下扩趋势未改，MACD红色能量柱即将殆尽。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5870美元/吨。今日沪铜1908合约早间开于46430元/吨，开盘后盘面短期在46420-46490元/吨附近震荡，随后铜价一路下滑，重心维持在46370元/吨附近，午后开盘重心继续维持在46370元/吨，短期盘整后继续下滑至日内最低位46240元/吨，盘尾收于46280元/吨，跌170元/吨，跌幅0.37%。今日沪铜主力合约从1908合约换月成1909合约，沪铜1908合约持仓量今日增加962手，至21万手；成交量减少2.5万手，至7.1万手。沪铜1909合约今日增仓9092手，至21.7万手；成交量减少1.3万手，至6.6万手。今日沪铜主力合约1909早间开于46480元/吨，开盘后重心短期维持在46500元/吨附近，随后空头积极入市，盘面一路下滑至46420元/吨，盘面重心基本维持在46420元/吨附近，午间开盘后重心继续维持在此位置，短暂维稳后铜价继续下滑，并一路下探至日内最低位46270元/吨，盘尾收于46320元/吨，跌180元/吨，跌幅0.39%。沪铜指数今日持仓量增加1.2万手，至62万手；同时今日沪铜在有色板块资金流入亮眼达1.78亿。今日沪铜整体呈现下跌走势，主要是由于今日市场期待美国非农数据，美元走势坚挺，铜价承压下滑，市场将根据非农的结果判断美联储是否在7月有降息的意愿，也将对铜价走势形成指引；基本面铜市继续维持清淡，不利铜价；今日沪铜收阴，下方失去所有均线支撑，KDJ指标继续利空下扩，技术面不支持铜价拉涨。晚间等待美国非农数据以及外盘的指引，测试沪铜能否守住46300元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨~升水140元/吨，平水铜成交价格46380元/吨~46480元/吨，升水铜成交价格46440元/吨~46550元/吨。沪期铜维持低位震荡，偏弱走低至46300元/吨一线。早间市场延续高升水报价升水80~140元/吨，市场接货意愿较前两日有明显降温，成交驻足，持货商主动调降报价，平水铜普遍至升水60~70元/吨，好铜集中成交于升水120~130元/吨；下游维持刚需买盘，但湿法铜货源不多，维稳于贴水20元/吨~平水。周末市场买兴不足，持货商的换现意愿却有明显提高，询价虽积极，但成交仍显僵持困难，本周的升水逐日抬高模式或难有延续性。下午市场持货商挺价意愿略有松动，因下周预期升水难将高挺。下午平水铜报升水60-升水70元/吨，好铜报升水120-升水130元/吨，成交价格在46330元/吨-46450元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1807.5美元/吨。亚洲时段，伦铝保持窄幅区间震荡，并于午后尝试突破60日均线，高位摸得1810.5美元/吨，随后进入欧洲时段，美元震荡走强，伦铅承压回落，回吐日内涨幅，一度探低至1799美元/吨，后获整数位支撑回升，截止18：44，伦铝报1801.5美元/吨。关注晚间美国非农数据，美指走强将使得伦铝上方承压，保持偏强的震荡。沪铝主力合约1908早间开于13880元/吨。主因隔夜沪铝空头盘末大量平仓，沪铝大幅拉涨，今日开盘后多头主动获利平仓，沪铝迅速回吐前夜涨幅，随后震荡运行于10日均线附近，盘末低位触得13780元/吨，收于13790元/吨。持仓减少7576手至214708手，沪铝指数持仓减少14480手至676080手。需求减弱的同时，供应端铝厂复产并不积极，整个呈现供需双弱的态势。但从社会铝锭库存上看，去库速度并未大幅放缓，对铝价仍有支持，另外氧化铝、电价、阳极等方面成本仍有下降空间，预计铝价呈现偏弱震荡。期铝当月午前维持窄幅区间波动。上海无锡两地成交价在13790-13810元/吨之间，对当月盘面升10-20元/吨，较昨日价格涨幅在30元/吨附近，杭州成交价在13820-13840元/吨之间。今日市场货源充足，因铝价连涨两日，持货商前几日曾低位入手货源，因而今日出货积极，部分签订周均价或月均价采购订单的中间商今日提货积极，转手卖现货亦较为活跃，与贸易商间交投热情。下游因临近周末存在备货需求，今日接货意愿显著提升，买货状态较前两日有明显好转。今日华东整体好于昨日。午后市场成交价在13790-13800元/吨附近，对盘面平水-升10元/吨附近，但市场成交热度转淡，实际成交不多。

铅：日内，伦铅开于1881.5美元/吨，亚洲时段，盘初，部分多头恐慌离场，伦铅重心下移至1877美元/吨一线，午后时分，伦铅尝试性返升，奈何上方5日均线压制较强，伦铅止步于1886.5美元/吨，进入欧洲时段，美指持续走强，压制外盘有色金属走势，伦铅亦承压下跌至1870美元/吨，截止17：25，伦铅暂收1870.5美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.61%。伦铅报收光脚小阴线，持续下探的行情，引起多头的担忧情绪，加之周线级别上，伦铅的上行通道已被打破，预计夜间伦铅或考验下方40日均线支撑。日内，沪铅1908合约开于16050元/吨，盘初，空头持续加码打压，沪铅震荡下泄至15975元/吨，后小幅回升至万六附近盘整，最终收于16010元/吨，跌40元/吨，跌幅0.25%，持仓量减少1036手至50750手。沪铅报收中阴线，各路均线走势趋平，万六支撑平台仍存，考虑到外盘伦铅持续沿下行通道运行，一定程度上或影响内盘走势，预计夜间沪铅或继续考验万六支撑。上海市场南方铅15995-16005元/吨，对1907合约升水40-50元/吨报价；金沙16005-16035元/吨，对1907合约升水50-80元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠铅15975-16005元/吨，对1907合约升水20-50元/吨报价。期盘持续走弱，持货商报价随行就市，报价升贴水较昨日变化不大，而下游需求低迷，加之现货铅年内首次跌破万六，下游多观望慎采，询价亦少，散单市场成交暂无改善。广东市场南华铅16025元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；16015元/吨，对1907合约升水60元/吨；铅价重回至万六附近，部分蓄企以刚需采购为主，市场成交一般；河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋、金利15925元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游逢低按需采购，市场成交一般。其他地区如：江铜16000元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；云南地区小厂铅15675-15725元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但铅价跌至万六附近，部分蓄企出现逢低补库的迹象；

锌：日内伦锌开于2426美元/吨，盘初市场交投清淡，伦锌围绕日均线整理运行，临近欧洲交易时段，伦锌运行重心上移至2430元/吨一线觅得支撑，随后上行摸高2437美元/吨，随后5日均线压制力度随之显现，叠加美指迅速走高，伦锌承压回落，一路下挫探低2392.5美元/吨，适逢LME锌库存再度录得下降，伦锌暂时止跌于低位震荡修复，截止16:34，收跌报2405美元/吨，跌22美元/吨，跌幅0.90%。日内伦锌再度收阴，海外back结构逐步缓解，LME0-3锌现货升水自上周初122美元/吨迅速下滑至9.5美元/吨，海外供应矛盾恶化下，伦锌基本面支撑再度转弱，多头撤离拖累伦锌下挫，夜间伦锌或仍运行于布林道下轨附近。日内沪锌主力1909合约开于19330元/吨，盘初沪锌高开低走，探低至19255元/吨后返升至开盘价附近，然日均线压制力度显现，沪锌承压回落至19260元/吨一线觅得支撑，临近午间，多入空平提振沪锌上行摸高29370元/吨，随后空头进场打压锌价至布林道下轨附近，收跌报19295元/吨，跌225元/吨，跌幅1.15%，成交量增40002手至19.4万手，持仓量增13502手至23.7万手。日内沪锌录得两连阴，附下影线下刺布林道下轨，整体跳下各路均线运行，近日世界主要经济体宏观经济数据显示整体呈现悲观趋势，叠加沪锌基本面支撑暂弱，空头大幅增仓打压锌价，但日内沪粤津三地社会库存暂未增加，或给予沪锌一定止跌动能，夜间观察布林道下轨支撑力度。上海0#锌主流成交19520-19600元/吨，双燕、驰宏成交于19550-19640元/吨，0#普通对7月报平水-升水20元/吨；双燕、驰宏报升水30-50元/吨。1#主流成交于19420-19520元/吨。期锌大幅下滑，同时当月/次月价差收窄近百元至130-160元/吨左右，现货市场接货积极性明显增强，然报价较昨日变化不大，升贴水仍以升水10元/吨为主，个别调价至升水20元/吨左右然市场反馈寥寥，因期锌跌势不止，市场接货观望情绪较浓，平水-升水10元/吨均有成交。进入第二交易时段，期锌止跌反弹，贸易商接货力量明显增强，加之下游逢跌买盘亦较为积极，升水20元/吨市场接受度较高，总体市场成交较昨日回暖。广东0#锌主流成交于19510-19590元/吨，对沪锌1908合约升水130-140元/吨附近，粤市较沪市由昨日贴水50元/吨附近转至平水附近。盘面下行，炼厂略有惜售，然市场货源流通充裕，影响不大。早间持货商对次月合约集中报价在160-180元/吨左右，后续伴随当月-次月合约月差持续收窄至120-130元/吨左右，持货商普遍下调对次月合约升水至130-140元/吨左右，调价之后市场成交氛围明显好转，价格下跌叠加周末在即，下游逢低备库意愿显现，市场成交较昨日有所升温。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19510-19590元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19550-20600元/吨，0#普通品牌主流成交于19550-19670元/吨，对1907合约升水50-120元/吨附近，津市较沪市由昨日升水40元/吨扩大至升水60元/吨附近。盘面下挫，炼厂略有惜售，市场货源流通略有收紧。持货商早间报价集中在对07合约升水50-120元/吨每吨附近，适逢盘面下行，下游逢低拿货补库意愿较强，后续盘面小幅反弹，以绝对价报价的持货商出货情况好转，总体来看，盘面下行，叠加周末在即，刺激下游拿货备库意愿。今日天津市场成交情况较昨日有明显升温。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19550-19670元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19500-19620元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12365美元/吨，午前，伦镍承压日均线一路震荡下行，探低12240美元/吨后小幅反弹上修，至12320美元/吨一线承压，横盘整理。午后，伦镍重心围绕日均线12300美元/吨一线宽幅震荡，截至16：30，报于12325美元/吨。伦镍暂收于下影线小阴线，上方受10日均线阻力，预计晚间伦镍于12200-12400美元/吨区间震荡运行。今日晚间关注美国6月季调后非农就业人口与美国6月失业率数据。沪镍1908今日开于98280元/吨，盘初，沪镍于日均线上方小幅震荡，随后，沪镍跌破日均线支撑，探低97340元/吨后反弹上修，形成V字走势。午后，沪镍重心围绕日均线98000元/吨一线窄幅震荡，最终报于98030元/吨，较前一日结算价下跌130元/吨，跌幅0.13%，成交量减3.77万手至56.3万手，持仓量减14020手至112136手。沪镍08合约收于小阴线，面临多根均线压力，且承压布林带线中轨，晚间关注沪镍1908能否稳于98000元/吨关口。今日沪镍1909合约日增仓334手至119666手，持仓主力合约已换至1909。SMM 1#电解镍97600-100800元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水400-贴水300元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水2600-2800元/吨，早交易时段，价格围绕9.82万元/吨震荡后迅速下跌，现货市场波澜不惊，普遍反馈交投清淡，即使价格下探，对现货成交提振有限。金川镍升水小幅走高，但同样反响平平。第二交易时段，价格继续探底，随后企稳回升，在9.76万元/吨附近成交稍有改善，俄镍升水维稳，金川升水有小幅下调100元/吨左右，虽金川公司出厂价报9.9万，较昨天下调1000元/吨，但受市场欢迎货源偏紧，主流成交于97400-100700元/吨。周五下午市场基本归于平静，镍价围绕9.8万盘整，买兴趋淡，金川俄镍升贴水基本平稳，整天成交偏差，主流成交于97600-100600元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18380美元/吨开盘后，亚盘时段，市场交投较为清淡，伦锡走势先扬后抑，期间一度上探至18400美元/吨，后高位被空头打压，伦锡高位回落至18350美元/吨。欧盘开盘后伦锡触底返升，一路震荡上行，期间一度上探至16450美元/吨，截至18:00，伦锡最新价格为18430美元/吨，呈小阳线，下影线受到5日均线的支撑。预计伦锡上方阻力位于10日均线18600美元/吨附近。今日晚间关注美国6月季调后非农就业人口变动（万）。沪期锡日内开于133890元/吨，盘初主力尝试拉高价格，沪锡一度走高至134170元/吨，但空头势力较猛，逢高入场积极，沪锡一度探低至133460元/吨附近，然由于沪锡基本面并没有极度恶化，部分投机多头仍有抄底博弈的打算，故推动沪锡震荡走高，收复早间跌幅，后市场交投趋于稳定，沪锡最终报以134000元/吨收盘，上涨420元/吨，涨幅0.31%。成交量32098手，持仓量40768手，减少2936手。今日沪期锡盘面多空双方均有所减仓，多空力量博弈沪期锡走势较为平稳。预计沪期锡下方支撑位于132500元/吨附近。现货市场，今日主流成交价135000-135600元/吨，由于前两日下游企业大量低价补货库存饱和，今日现货市场成交转弱，总体成交氛围一般偏弱。套盘云锡升水1500-1600元/吨，普通云字升水1200-1300元/吨，小牌升水1000-1100元/吨。