上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0704

铜：今日亚盘伦铜开于5938美元/吨，开盘铜价围绕日均线窄幅震荡后，整体重心开始缓慢回落，欧盘前重心基本持稳于5915美元/吨位置。随后进入欧盘，多头积极平仓，铜价一路低探5900.5美元/吨位置，死守下方整数关口位，低位有所回升，截止17：30，伦铜报5928.5美元/吨，跌幅0.19%，美元指数报96.757，美原油报57.18美元/桶。晚间关注欧洲央行公布6月货币政策会议纪要。目前伦铜下方受布林中轨支撑，KDJ开口下行趋势有所缓和，伦铜短线有望反升，但上方仍受多重近日均线压力，上行空间有限。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否上冲5940美元/吨。今日沪铜主力合约1908早间开于46500元/吨，开盘后重心小幅回落至46470元/吨后，随即盘面拉涨至日内最高位46550元/吨，但市场信心不足，高位难站稳，随后盘面一路下挫至46430元/吨附近窄幅震荡整理，午间开盘后，盘面重心短期维持在46440元/吨附近后，继续震荡下滑至日内最低位46330元/吨，盘尾收于46350元/吨。涨20元/吨，涨幅0.04%。今日沪铜主力合约持仓量减少8308手，至20.9万手，成交量减少2.3万手，至9.5万手；沪铜1909目前持仓量达20.8万手，与主力合约仅差1536手，主力合约即将面临换月。沪铜指数今日减仓1.2万手，至60.8万手；成交量减少6.5万手，至22.4万手。今日沪铜在有色板块资金流出量达1.65亿。近日宏观层面全球各国公布的经济数据相对清淡，宏观情绪悲观，今日油价也呈现下滑走势，因市场对经济放缓的担忧超过了OPEC减产协议对油价的支撑，需求疲软的大环境下，铜价下行压力增大；基本面来看铜下游消费继续清淡，供给端压力加大，基本面仍旧没有利好铜价的消息。今日沪铜整体表现继续下滑，小幅收阴，上影线承压布林中轨，下方失去所有均线支撑，KDJ指标继续利空下扩，技术面难支撑铜价。晚间等待外盘指引，沪铜能否守住46300元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水70元/吨~升水150元/吨，平水铜成交价格46490元/吨~46550元/吨，升水铜成交价格46540元/吨~46630元/吨。沪期铜低位返升受阻46500元/吨一线，持货商延续昨日挺价态势，早市报价升水90~150元/吨，盘面飘红，升水较昨日进一步上抬，明显抑制了买兴，平水铜主动降至升水80元/吨左右，但好铜占比仍少，挺价意愿仍然强烈，继续挺价于升水140元/吨左右，难有压价空间，湿法铜货少价挺，上抬至贴水10~升水10元/吨。市场继昨日出现逢低集中补货后，今日铜价小幅回升，升水高企难降，下游及贸易商在各自库存充裕之下重归驻足观望态势，今日再陷拉锯僵持格局，难显昨日的活跃度。随着新进进口铜的逐渐入库，后续货源或将渐显宽松，现货升水再抬会有困难和压力。下午由于市场持续反应清淡，持货商挺价情绪略有减弱，市场存在压价空间。下午平水铜报升水60-升水70元/吨，好铜报升水130-升水140元/吨，成交价格在46380元/吨-46540元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1788美元/吨。亚洲时段，伦铝延续前夜强势，接连突破5/40/10均线。午后伦铝震荡回落，截止15：00伦铝报1787.5美元/吨，重回5日均线下方。进入欧洲时段后，伦铝再次走强，高位触得1802.5美元/吨，1800美元上方受阻回落，截止17:51伦铝报1795美元/吨，触及5日均线。晚间宏观无重要数据及事件，预计伦铝继续维持区间震荡，难以摆脱均线纠缠。沪铝主力合约1908早间13735元/吨。开盘后多头主动增仓，沪铝震荡运行低位触得13720元/吨后迅速突破5日均线，引得空头减仓带动沪铝继续震荡走高，并始终站于5日均线之上。盘末沪铝高位触得13780元/吨，收于13775元/吨。主力合约持仓减少2616手至230384手，沪铝指数持仓增7592手至688438手。今日社会铝锭库存降幅达2.3万吨，较周一降幅1万吨有显著增加，消费仍有一定支撑情况空头获利离场多头逢低买入使得铝价修复部分周内跌幅。考虑到目前成本上氧化铝、阳极价格小幅下跌，7-8月为铝消费传统淡季，沪铝仍可逢高加空。现货市场，期铝当月午前维持区间震荡。上海无锡两地成交价在13740-13760元/吨之间，对当月盘面升10-20元/吨，较昨日价格涨幅在90元/吨附近，杭州地区成交价在13790-13800元/吨之间。今日铝价大涨，持货商手中持有部分昨日低位入手货源，今日积极出货，中间商及贸易商间倒货积极，某大户市场上亦有近8千吨采购量。下游畏高，今日表现观望，整体采购意愿不高，接货平平。今日华东成交较昨日略有好转。午后期铝窄幅波动，市场实际成交价在13760元/吨附近，对盘面升水10元/吨左右，但午后市场清淡，实际成交较少。

铅：日内，伦铅开于1884美元/吨，亚洲时段，盘初，伦铅基本沿日均线运行，午后时分，部分空头选择止盈离场，伦铅震荡返升至1890美元/吨一线震荡，截止16：26，伦铅暂收1890.5美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.59%。伦铅报收小阳线，止跌返升，60日均线支撑有效，但5日均线下行趋势不改，伦铅上行空间或有限，预计夜间伦铅或以60日均线为支撑，并考验20日均线压力。日内，沪铅1908合约开于16045元/吨，盘初，沪铅基本沿16025元/吨一线运行，午后时分，多增空减，沪铅震荡平台上移至16130元/吨附近，期间录得日内高位16170元/吨，最终收于16150元/吨，涨75元/吨，涨幅0.47%，持仓量减少982手至49714手。沪铅报收中阳线，万六关口存在强支撑，中短期均线呈上行行情，且外盘伦铅低位返升，或将给予沪铅一定动力，但上方60日均线仍存有持久压制作用，预计夜间沪铅或承压于60日均线运行。上海市场南方铅16040-16050元/吨，对1907合约升水40-50元/吨报价；金沙16050-16080元/吨，对1907合约升水50-80元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠铅16030-16050元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价，其中发白货对1907合约贴水10元/吨报价。期盘弱势震荡，部分持货商因库存压力稍降，小幅上调报价升水，但因下游蓄电池市场消费暂无改善，蓄企仅以刚需采购，多数持货商继续积极报价甩货，少数贴水报价依然存在，整体市场成交量仍相对有限。广东市场南华铅16050元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储金沙16125元/吨，对1907合约升水100元/吨；16075-16085元/吨，对1907合约升水50-60元/吨；铅价重回至万六附近，部分蓄企以刚需采购为主，市场成交略有好转。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋、金利15950元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游逢低按需采购，市场成交一般。其他地区如：江铜16020元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；云南地区小厂铅15700-15750元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。

锌：日内伦锌开于2453美元/吨，盘初伦锌顺延日均线小幅上行后回落于2445美元/吨，临近欧洲交易时段，伦锌蓄力上行至2455美元/吨，期间摸高2459美元/吨，随后5日均线压制力度显现，伦锌迅速下挫探低2434.5美元/吨，适逢LME锌库存录得小幅下降，给予伦锌一定止跌修复动能，截止16:20,伦锌报收2440美元/吨，跌8美元/吨，涨幅0.33%。日内伦锌录得两连阴，整体跳下各路均线运行，LME锌库存下降趋势持续，或给予伦锌一定止跌动能，然近日世界主要经济体宏观数据表现冷清下，伦锌上行动能仍有待考量，夜间或仍运行于布林道下轨上方。今日沪锌完成主力换月，沪锌1908合约开于19680元/吨，盘初沪盘亘于日均线震荡运行，运行区间不超过20元/吨，随后空入多平，沪锌运行重心下移至19630元/吨一线觅得支撑，午后沪锌再度发力上行至19670元/吨一线整理蓄势，盘尾上行摸高19735元/吨后承压回落，收报19665元/吨，较前一交易涨10元/吨，涨幅0.05%，成交量减1.2万手至19.2万手，持仓量减8284手至21.9万手。沪锌主力1909合约开于19525元/吨，盘初沪锌围绕19520元/吨一线窄幅整理运行，随后空头进场下，沪锌运行重心下挫至19480元/吨附近，临近欧洲交易时段，空头大幅减仓提振沪锌上行摸高19590元/吨，随后5日均线压制力度显现，沪锌小幅下行至日均线附近，收报19515元/吨，较前一交易跌5元/吨，跌幅0.03%，成交量增3790手至15.4万手，持仓量减1032手至22.4万手。日内沪锌收得一小阴线，附上影线上刺5，10日均线双重粘连压制，MACD指标显现平缓，显示沪锌或无较强返升动能。叠加供应端产量恢复下，市场对于后续库存累增仍有预期，基本面暂无较强支撑，夜间关注10日均线压制力度。上海0#锌主流成交19860-19900元/吨，双燕、驰宏成交于19880-19930元/吨，0#普通对7月报平水-升水10元/吨；双燕、驰宏报升水20-40元/吨。1#主流成交于19760-19800元/吨。期锌盘中企稳运行，市场供需趋于平衡，早市长单交易占据市场主导，报价持稳昨日集中于升水10元/吨左右，或以网均价为基准，交接双方存10元/吨分歧，早市成交集中于平水或网均价。第二交易时段，报价持稳，市场以出货为主，接货意愿不强，消费淡季下游缺乏主动采购意愿，总体市场交投氛围偏淡，成交较昨日相差不大。广东0#锌主流成交于19800-19870元/吨，对沪锌1908合约升水180-190元/吨附近，粤市较沪市由昨日贴水30元/吨附近扩大至贴水50元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通充裕。持货商早间报价集中在对08合约升水180-200元/吨附近，市场成交多集中在对08合约升水180元/吨附近，整体成交氛围较为平淡，成交情况较昨日再度转差，主因下游订单转弱，叠加前期价格下跌时补库透支了部分后续消费。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19800-19870元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19860-20970元/吨，0#普通品牌主流成交于19860-19960元/吨，对1907合约升水0-80元/吨附近，津市较沪市由昨日升水40元/吨收窄至升水30元/吨附近。炼厂正常户出货，市场货源流通充裕。持货商早间报价集中在对07合约升水0-100元/吨附近，然由于近日市场成交较为冷清，叠加紫金货源流通较多，部分持货商率先下调紫金价格至对07合约升水50-80元/吨附近，以此刺激市场成交，后续成交小幅好转，整体交投氛围较为清淡，成交情况较昨日基本持平。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19860-19960元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19810-19910元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18035美元/吨开盘后，亚盘时段伦锡冲高至18390美元/吨后维持盘整，亚盘尾盘时有所回落。欧盘开盘后，盘初继续小幅下挫至18166美元/吨后触底返升，截至17:45，伦锡最新价格18390美元/吨，呈长阳线，实体部分上方承压于5日均线。预计伦锡上方阻力位于5日均线和长阴线中轨18400美元/吨附近，若突破则下一阻力位于10日均线18700美元/吨附近。今日受美国独立日假期影响消息面清淡，近期可关注明日的美国6月季调后非农就业人口变动(万)。沪期锡主力1909合约昨日夜盘134980元/吨开盘后，盘初快速冲高至日内高点135330元/吨，随后直至夜盘收盘，沪期锡总体维持在日均线134000元/吨附近震荡整理。今日早盘134130元/吨开盘后，维持夜盘的盘整走势，最终以133580元/吨收盘，上涨1080元/吨，涨幅0.82%。成交量68016手，持仓量43704手，减少808吨。今日部分空头离场，沪期锡有所返升，以阳线收盘，上影线较长，位于所有均线下方，预计沪期锡下方支撑位于整数关口132000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价为134500-135500元/吨，下游企业从贸易商手中逢低采购意愿积极，冶炼厂方面虽部分冶炼厂报价小幅下调，但总体因没有价格优势成交偏弱，现货市场今日总体成交氛围一般。套盘云锡升水1600元/吨，普通云字升水1100-1200元/吨，小牌升水800-900元/吨。

镍：伦镍亚盘开于12355美元/吨，盘初，伦镍重心围绕日均线窄幅震荡，随后，伦镍震荡下行，探低12255美元/吨，短暂横盘整理后，返升至日均线附近，承压再次回落至12250美元/吨一线。后进入欧洲时段，伦镍反弹拉升，突破日均线，摸高12410美元/吨，截至17：00，报于12390美元/吨。LME库存继续减少906吨至157386吨。伦镍暂收于小阳线，触及5、10日均线，晚间预计伦镍重心围绕12400美元/吨一线震荡运行。沪镍1908今日开于97870元/吨，盘初，重心围绕98250元/吨一线窄幅波动。随后，沪镍震荡下行，跌至97600元/吨一线反弹上修，上方承压日均线98200元/吨，震荡运行，收于97820元/吨，较前一日结算价上涨590元/吨，涨幅0.61%，持仓量减1.38万手至12.6万手，成交量增9.22万手至60.0万手。整日，沪镍主力合约收于阴十字星，影线上探boll线中轨，但面临多根均线阻力，晚间关注沪镍能否稳住98000元/吨关口。今日夜间数据清淡。SMM 1#电解镍97900-100900元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水400-贴水300元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水2500-2700元/吨，早交易时段，价格围绕9.82万元/吨震荡，由于前半周交投改善，今日镍价上涨抑制下游采购情绪，早交易时段成交清淡。金川镍因货源偏紧，持货商报价差异较大，升水2500元/吨集中成交，部分持货商报升水3000元/吨，有价无市。第二交易时段，价格回落，市场活跃度稍改善，俄镍继续以主流贴水400元/吨成交活跃，金川升水继续上调，虽金川公司出厂价报10万，较昨天上调500元/吨，但受市场青睐货源偏紧，主流成交于97600-100500元/吨。下午镍虽小幅反弹，但仍处于均线下方，下午成交趋弱，俄镍贴水平稳，金川镍持货商继续报升水2600-2700元/吨，买兴不强。整天成交一般，主流成交于97600-100600元/吨。