上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0702

铜：今日亚盘伦铜开于5940美元/吨，开盘后铜价围绕日均线窄幅震荡，早间震荡重心维稳于5950美元/吨位置，振幅约20美元/吨。直至进入欧盘，盘初因美元有所回落，铜价短线探高5964.5美元/吨，但随后由于近期G20宏观情绪的消化，空头趁机高位增仓，铜价一路下探，截止16：30，伦铜报5918美元/吨，跌幅0.3%，美元指数报96.784，美原油报59美元/桶。晚间关注美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)就全球经济和货币政策前景发表讲话。有望对市场期待的美联储降息有所指引。目前由于宏观利好情绪消化，有色普跌，目前伦铜向下试探布林中轨，KDJ指标开口大幅下扩且MACD红色能量柱明显收缩，或将转绿，技术面难以支撑价格。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5900美元/吨。今日沪铜主力合约1908早间开于46550元/吨，开盘后走势一路平稳，重心保持在46640元/吨附近，直至接近早间收盘，盘面小幅拉涨至46690元/吨；午间开盘后盘面即小幅下滑至46600元/吨，随后盘面小幅拉涨至日内最高位46750元/吨，继而高位回落，盘尾收于46610元/吨，跌650元/吨，跌幅1.38%。今日沪铜主力合约减仓1300手，至21.9万手；成交量增加3.4万手，至15.8万手；目前沪铜持仓量后移明显，沪铜1909合约今日增仓1.6万手，至19.7万手；沪铜1910合约持仓量增加5328手，至6.5万手；沪铜指数今日持仓量增加1.9万手，至60.9万手，成交量增加8.8万手，至35.6万手。今日沪铜在有色板块资金流出量达1.58亿。今日沪铜整体表现为多头减仓，反映G20峰会中美贸易关系缓和的情绪逐步被市场消化，叠加最近欧元区经济数据不及预期，全球经济形势仍然趋弱，宏观上对铜价缺乏支撑；今日沪铜收实体大阴柱，下方跌破布林中轨，KDJ指标开口下扩，MACD红柱继续缩短。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳46600元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨~升水100元/吨，平水铜成交价格46600元/吨~46630元/吨，升水铜成交价格46640元/吨~46680元/吨。美元强势上涨，国内金属普遍下跌。沪期铜大跌700元/吨至46600元/吨。持货商报价坚挺，市场询价活跃，延续昨日挺价升水40~100元/吨，平水铜集中成交于升水40~50元/吨，好铜挺价于升水80~100元/吨，下游成交较昨日略有改善，湿法铜较昨日小幅上调，报价于贴水40~贴水20元/吨。市场供应未见宽松，尤其好铜仍偏紧，加上下游的部分逢低买盘，令今日难有压价空间，难收到低价货源，市场询价氛围活跃，存有买兴意愿，持货商表现更为坚持，升水或仍有再推空间。下午市场报价更加坚挺，且持货商手中货源并无宽裕现象，且市场保持询价积极的氛围，因此下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水100-升水120元/吨，成交价格在46650元/吨-46780元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1794美元/吨。亚洲时段，伦铝维持抗跌走势，立足日均线，震荡向上摸得1798.5美元/吨，刺破上方5日均线，受阻1800美元/吨关口。午后伦铝维持窄幅震荡，截止15:00伦铝报1796.5美元/吨。进入欧洲时段后，伦铝受到其他金属普跌的拖累而大幅下挫补跌，震荡下行一度跌破20均线低位触得1777美元/吨。截止17:42伦铝报1784.5美元/吨，持仓量增6586手至674008手。预计晚间伦铝仍将围绕20/5日均线做区间震荡，整体较沪铝表现仍显抗跌。沪铝主力合约1908早间开于13660元/吨。开盘后沪铝延续前一日弱势，空头小幅增仓沪铝震荡运行低位触及13630元/吨。低位引得空头获利平仓，沪铝震荡返升，收于13710元/吨。持仓减少6336手至238816手，沪铝指数持仓减少1452手至697416手。进入三季度，除铅外，有色下游需求转淡，沪铝由于仍有一定的消费支撑跌幅反而相对较小，但沪铝处于偏弱震荡趋势仍不变，仍需继续关注市场消费对于预期的进一步验证，在社会铝锭库存仍有下降的情况下难以出现顺畅下跌。预计晚间沪铝震荡下探底部支撑，短期目标位13500元关口。期铝当月午前维持区间震荡。上海现货成交价在13630-13650元/吨之间，对当月盘面贴20元/吨~平水之间，较昨日价格回落100元/吨，无锡现货价在13640-13660元/吨之间，杭州价格在13670-13690元/吨之间。今日现货铝价较昨日跌幅过百，持货商出货意愿收敛，惜售挺价，低价位下中间商接货意愿明显提升，今日市场表现接多出少，实际成交略显僵持。下游厂家今日照旧按需采购，对价格大跌表现并不敏感，或暗示下游消费确有转弱迹象。今日华东整体成交较昨日略差。午后期铝上浮，开盘时市场成交价在13640-13660元/吨之间，对当月盘面平水附近，但市场表现清淡，实际成交较少。

铅：日内，伦铅开于1916.5美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，受到美国提议对欧盟商品加码关税，且将某些金属添加到拟议关税名单的消息刺激，外盘有色金属集体下挫，伦铅跌破1900美元/吨整数关口，且一度探低至1891美元/吨，截止16：50，伦铅暂收1893美元/吨，跌23.5美元/吨，跌幅1.23%。多头连续两个交易日入场，使得伦铅连收两根中阴线，打开下行通道，且短期均线拐头向下，预计夜间伦铅难以收复1900美元/吨关口，或考验下方布林道中轨1880美元/吨支撑。日内，沪铅1908合约开于16140元/吨，盘初，多增空减，沪铅一度触及16260元/吨，然16250元/吨平台压制力较强，沪铅承压回落，并围绕日均线下方16160元/吨一线震荡，期间录得日内低位16110元/吨，最终报于日内高位16170元/吨，涨35元/吨，涨幅0.22%，持仓量增加132手至51474手。沪铅报收中阴线，空头再次于高位加码入场，5日均线拐头向下，加之欧洲时段，外盘伦铅走势孱弱，预计夜间沪铅难以逆势而为，或持续下行。上海市场金沙、南方铅16195-16215元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠铅16165-16195元/吨，对1907合约升水0-30元/吨报价，其中发白货对16145-16155合约贴水10-20元/吨报价。期盘延续强势，持货商出货积极，普遍下调升水，但下游畏高情绪较浓，多转为观望，询价较昨日明显减少，散单市场成交惨淡。广东市场南华铅16200元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16195元/吨，对1907合约升水30元/吨；铅价延续区间震荡，部分蓄企以刚需采购为主，市场成交仍未有改善。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；万洋、金利16100元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游今日观望为主，市场成交一般。其他地区如：江铜16180元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；云南地区小厂铅15850-15900元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。

锌：日内伦锌开于2464美元/吨，盘初伦锌运行重心下行至2455美元/吨一线窄幅运行，整理区间不超过5美元/吨，临近欧洲交易时段，伦锌下探并于2450美元/吨一线觅得支撑，返升摸高2459.5美元/吨，然日均线压制力度显现，伦锌快速下挫探低2434美元/吨，适逢LME锌库存录得下降，伦锌止跌修复于2440美元/吨一线。截止17:18，伦锌报收2447.5美元/吨，跌14.5美元/吨，跌幅0.59%。日内伦锌录得两连阴，整体跳下所有日均线运行，宏观情绪转向悲观，多头压力增大离场拖累伦锌走低，LME锌库存下降或给予伦锌一定支撑，然上方多重均线粘连压制下，伦锌返升动能较弱。夜间或运行于布林道下轨上方。日内沪锌主力1908合约开于19640元/吨，盘初沪锌高开低走，空头进场拖累沪锌下行，运行重心下行至19580元/吨一线，午后沪锌承压再度回落，下行探低19525元/吨，进入欧洲交易时段后，伴随空头整齐离场沪锌返升至19630元/吨一线整理运行，收跌报19615元/吨，较前一交易跌245元/吨，跌幅1.23%，成交量减17064手至37.0万手，持仓量减10634手至23.8万手。日内沪锌收阴，附下影线下刺布林道下轨支撑，总体跳下所有均线运行，日内世界主要经济体公布PMI终值，均显示世界经济下行风险加剧，宏观情绪偏悲观下，沪锌回归自身基本面运行，后续返升动能仍待考量。夜间观察布林道下轨支撑力度。上海0#锌主流成交19780-19840元/吨，双燕、驰宏成交于19820-19870元/吨，0#普通对7月报贴水10元/吨-平水；双燕、驰宏报升水20-40元/吨。1#主流成交于19700-19740元/吨。期锌回落，同时当月/次月价差扩大，市场接货意愿明显增强，但持货商出货略有控制，早市报价回升至贴水10-平水左右，或以SMM网均价平水，低价货很快消失，平水及网均价成交表现均较好，主要集中于贸易商之间。第二交易时段，市场报价持稳变化不大，然消费淡季企业订单偏弱，同时看弱后市，逢跌采购亦较为谨慎。日内总体成交较昨日略有增加。广东0#锌主流成交于19740-19810元/吨，对沪锌1908合约升水190-200元/吨附近，粤市较沪市由昨日平水附近转至贴水40元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通充裕。盘面下行，早间时段持货商挺价意愿较强，报在对08合约升水200元/吨左右，市场交投氛围尚可，另有部分持货商报在对均价-10元/吨，也有部分成交。进入第二交易时段，市场报价集中在对08合约升水190元/吨附近，整体成交多以贸易商交长单为主，下游接货意愿较弱。整体交投氛围较昨日有所升温。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19740-19810元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19860-21070元/吨，0#普通品牌主流成交于19860-19960元/吨，对1907合约升水50-110元/吨附近，津市较沪市由昨日升水90元/吨收窄至升水80元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕。盘面下挫，持货商早间挺价意愿较强，早间集中报价在对07合约升水90-150元/吨附近，然下游看跌情绪较浓，接货意愿不佳，后续时段部分持货商下调升水至50-110元/吨附近，市场成交仍未受明显提振，下游接货意愿再度减弱，成交多以高价品牌紫金货源为主，普通品牌货源成交货量较为有限。今日下游看跌情绪较浓，叠加消费再度走弱，天津市场成交情况不及昨日。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19860-19960元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19810-19910元/吨。

锡：伦锡早市开盘18980美元/吨，开盘即受到空头打压，亚盘时段一路下泻，午间一度在18750美元附近短暂驻足，午后，继续加大下泻速度，直至欧洲时段，下挫于18500美元附近短暂趋缓，欧洲时段后，低位已指向探低18350美元，日内跌幅达650美元/吨左右，最大跌幅超3%，空头全面打压，破位性下跌，一根大阴棒直指2018年年末时的低位18150美元/吨一线。伦锡在久盘后终于打破僵局，技术指标全面向空，晚间关注空头势力的操作运行。沪期锡主力1909合约昨日夜盘142330元/吨开盘后，总体维持弱势震荡整理态势。今日早盘142030元/吨开盘后，由于空头大量增仓，沪期锡暴跌跌停，以135310元/吨收盘，下跌6990元/吨，跌幅4.91％。成交量56600手，增加38074手。持仓量49316手，增加3568手。今日沪期锡空头大量增仓，长阴线跌破自2016年以来的横盘运行平台，盘面跌停，沪期锡暂难止跌，关注后市空头力量的变化。今日沪期锡主力1909合约大跌6990元/吨跌停。现货市场，今天上午主流成交价138500元/吨–139600元/吨。由于沪期锡盘面大跌，现货价格的贴水区间减小升水区间扩大，部分贸易商在价格贴水时积极入货，部分下游企业也低价补货。上午现货市场买兴升温，套盘云锡升水1100元/吨，普通云字升水300-400元/吨，小牌升水200元/吨-平水。今日下午由于沪期锡盘面继续暴跌，沪锡现货市场多数商家暂停出货，持货观望情绪加剧，实际成交转弱。

镍：伦镍亚盘今日开于12310美元/吨，盘初，伦镍震荡下行至12150美元/吨一线后窄幅震荡，午间时分，伦镍重心围绕12170美元/吨一线横盘整理。午后，或受美元下行的影响，伦镍小幅上修至60日均线附近后承压下跌，探低12060美元/吨，随后，获20日均线支撑小幅反弹，截至17:00，报于12130美元/吨。晚间关注伦镍能否获下方20日均线支撑，守住12000美元/吨关口。夜间关注美国截至6月29日当周红皮书商业零售销售月率与年率。沪镍1908今日开于98760元/吨，日间，整体承压日均线偏弱震荡运行。盘初，沪镍08承压日均线一路下泻，至97200元/吨一线窄幅震荡。午后，沪镍08小幅回升于97800元/吨一线承压，随后小幅波动，收于97510元/吨，较前一交易日结算价下跌3520元/吨，跌幅3.48%，成交量减13.9万手至66.0万手，持仓量减2.26万手至14.7万手。今日有色普遍下跌，沪镍主力合约整日收于中阴线，已跌破多根均线和boll线中轨，下方暂无其他支撑，沪镍指数今日资金流出2.88亿元。晚间预计沪镍持续偏弱走势，重心或围绕97000元/吨一线震荡运行。SMM 1#电解镍97000-98900元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水500-贴水400元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1400-1500元/吨。早交易时段，价格继续大幅回落至9.72万附近，现货成交改善，下游入市采购俄镍积极，金川镍暂时观望，等待金川出厂价。第二交易时段，价格继续围绕9.72万窄幅震荡，贸易商依据现货反馈，纷纷上调升水，俄镍升水上调100元/吨，市场成交延续早交易积极情绪。金川公司出厂价报9.92万，贸易商上调金川升水至2000元/吨左右，主因成交改善，金川货源偏紧，主流成交于96900-99300元/吨。下午镍价小幅反弹，市场买货积极性不如上午，上午集中采购完毕，下午以观望为主，整天成交活跃，下游逢跌补货，主流成交于97000-99400元/吨。