上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0701

铜：今日亚盘伦铜受宏观利好情绪扰动，铜价跳空高开于6046.5美元/吨，盘初，高位空头被逼离市，铜价直冲高位6075美元/吨，但高位上冲动力下降，多头获利减仓，铜价再度回落开盘位置。午后，受原油今日突破60关口利好指引，铜价再度试图震荡回升，亚盘末再度探高6070美元/吨上方受阻，随后进入欧盘，美元大幅回升上扬，铜价快速下行回补今早跳空缺口，截至17：30，伦铜报6025美元/吨，上涨24美元/吨，美元指数报96.565，美原油报60.08美元/桶。晚间关注美国6月Markit制造业PMI终值、美国6月ISM制造业PMI预期均处于扩张区间，目前由于降息事件的逐渐消化，美元指数表现低位回升，铜价上方压力增大，且目前铜市消费趋淡现象愈发明显，铜价持续上冲略显乏力。目前伦铜收阴实体拉长上影线，上方受阻布林上轨，KDJ曲线形成利空死叉，技术面虽上冲动能不足，但伦铜下方5日均线6000美元整数关目前尚有支撑，晚间关注美元和原油指引。今日沪铜主力合约1908早间开于47330元/吨，开盘空头即迅速减仓，铜价冲高并上探至47420元/吨，随后下滑至47280元/吨，进而盘面重心小幅上移至47320元/吨附近震荡整理，午间开盘后小幅上冲至日内最高位47440元/吨，小幅探高后重心继续回落，并于47320-47390元/吨之间窄幅震荡整理，盘尾收于47360元/吨，涨360元/吨，涨幅0.77%。今日沪铜主力合约持仓量减少2222手，至22万手；成交量减少3.3万手，至12.4万手。沪铜1909合约今天增仓7764手，至18.1万手；沪铜指数合约今日减仓4212手，至59万手；成交量减少3.4万手，至26.8万手。今日由于中美贸易关系缓和，宏观经济有回暖趋势，市场情绪得以提振，铜价早间开盘即上冲，随后维持在高位震荡，同时由于沙特与俄罗斯达成同意延长OPEC减产协议，对铜价有所提振。但由于今日广东地区库存暴增0.8万，库存拐点有所显现，基本面对铜价形成压力。今日沪铜收于实体大阳柱，上影线直逼布林上轨，KDJ指标开口上扩，技术面对铜价亦有所支撑。晚间等待外盘指引测试沪铜能否站稳47200元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨~升水100元/吨，平水铜成交价格47280元/吨~47320元/吨，升水铜成交价格47320元/吨~47370元/吨。中美会晤磋商结果利好，伦铜拉涨，沪期铜高开至47200元/吨一线。进入七月份，企业资金偏松，交易进入新的交易周期，早市持货商开报于升水50~100元/吨区间，挺价意愿明显，但成交反应不够积极，成交受阻之下平水铜可压价至升水30~40元/吨区间，好铜货源占比较少，难有压价空间，集中成交于升水80~100元/吨区间，下游维持刚需买盘，湿法僵持于贴水50~贴水30元/吨报价。盘面走高，市场可流通货源并未见大量涌出，今日主流成交多集中于贸易商，持货商跨月第一日挺价意愿较强，期现同强特征较为明显。下午由于盘面价格依旧坚挺高位，抑制市场成交，且月初持货商无抛货压力，坚挺报价，市场交投保持僵持。下午平水铜报升水40-升水50元/吨，好铜报升水90-升水100元/吨，成交价格在47310元/吨-47420元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1799美元/吨。亚洲时段，开盘后低位触得1796美元/吨后迅速反弹，震荡运行午后高位越过5日均线摸得1810美元/吨，进入欧洲时段后，伦铝延续强势高位刷新至1810.5美元/吨，后围绕5日均线附近区间震荡，截止17:26伦铝报1807.5美元/吨。相对于较为清晰的需求转弱的沪铝而言，海外铝消费并未出现明显转弱，加之近期美降息预期增加，伦铝走势明显强于沪铝。沪铝主力合约1908早间开于13830元/吨。开盘后，多头小幅增仓沪铝高位摸得13855元/吨，尚未摸得5日均线。后随着社会铝锭库存公布，铝锭库存降幅减少，铝价走入下跌通道。多平空入铝价下泄低位触得13720元/吨，盘末空头获利了结，铝价震荡收于13750元/吨，位于所有均线下方。持仓减少1392手至242686手，沪铝指数增仓988手至695042手。短期铝价仍处于相对弱势，主要原因在于三季度是铝下游消费传统淡季，而社会铝锭库存的降幅收窄正好完美体现了市场预期，铝价走弱仍为预期之中。预计晚间铝价维持偏弱震荡，等待市场消费对于预期的进一步验证。期铝当月开盘高开低走。上海现货成交价在13730-13750元/吨之间，对当月盘面贴10-升10元/吨之间，较上周五价格回落50元/吨附近，无锡现货成交价在13740-13760元/吨之间，杭州现货价在13770-13790元/吨之间。今日持货商出货积极，因价格回落，低价位下中间商有一定补货，整体交投较好。但下游周一并未表现出明显的接货意愿，基本按需采购，贸易商皆反馈下游消费存在转弱迹象，对近期下游消费预期的态度偏悲观。今日整体成交一般。午后期铝维持窄幅区间波动，上海成交价在13730-13750元/吨之间，对盘面升贴水维持在贴10元/吨附近，无锡价格在13740-13760元/吨之间，仅贸易商间有少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于1940美元/吨，亚洲时段，美指缓缓回升，空头趁机打压伦铅，伦铅震荡下行至1928美元/吨，然1930美元/吨一线存有强支撑，伦铅顺势返升，但1940美元/吨平台压制力较强，伦铅上行步伐迟缓，截止16：38，伦铅暂收1937美元/吨，涨4美元/吨，涨幅0.21%。伦铅暂收小阴线，欲突破1940美元/吨压制平台难度较大，而中短期均线上行趋势不改，且呈多头排列，预计夜间伦铅下行空间有限，或考验10日均线支撑力度。日内，沪铅1908合约开于16070元/吨，盘初，沪铅基本围绕日均线上方16130元/吨一线运行，午后时分，多增空减，沪铅重心缓缓上移，且一度攀升至16275元/吨，最终报于日内高位16275元/吨，涨245元/吨，涨幅1.53%，持仓量减5118手至51342手。沪铅报收大阳线，先后站上10、5、60日均线，且中短期均线均拐头向上，但午后，沪铅拉涨多为空头离场所致，加之上方16300元/吨平台具有强压制，料沪铅上行空间有限，夜间关注沪铅能否守住60日均线。上海市场金沙、南方铅16150-16160元/吨，对1907合约升水50-60元/吨报价；进口哈铅16050元/吨，对1907合约贴水50元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠、双燕铅16100-16150元/吨，对1907合约升水0-50元/吨报价，其中发白货对16080-16090合约贴水10-20元/吨报价。受宏观消息利好，盘初期铅震荡上行，持货商积极报价出货，但下游接货谨慎，后部分持货商转而下调报价升水至平水附近，散单市场才稍有成交。广东市场南华铅16125元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16150元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；宏观环境改善，铅价震荡上行，部分蓄企以刚需采购为主，市场成交仍未有改善。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利15995元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨报价；万洋16005-16025元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-70元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游今日观望为主，市场成交一般。其他地区如：江铜16105元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；云南地区小厂铅15775-15825元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。

锌：日内伦锌高开于2511美元/吨，盘初受宏观情绪转暖提振，伦锌高开后顺延日均线上行，摸高2538美元/吨，然上方40日均线压制力度较强，伦锌未能站稳，回吐全部涨幅，于2500美元/吨整数位觅得支撑，随后围绕其上沿2515美元/吨一线整理，临近欧洲交易时段，美指走高，基本金属普遍承压，伦锌下行回落于2492.5美元/吨，随后小幅返升至整数位附近整理。截止17:20，伦锌报收2493美元/吨，持平。日内宏观利好提振情绪逐步消化，伦锌冲高后快速回落，美指走高给予基本金属压制的情况下，关注整数位支撑强度。沪锌主力1908合约开于19995元/吨，盘初受外盘高开提振，空头携仓出逃，沪锌快速上行摸高20095元/吨，随后动能略显不足，跳下日均线，围绕19920元/吨稍作挣扎，后下探19835元/吨，10日均线支撑力度显现，沪锌小幅返升，突破日均线压制然未能站稳，重回10日均线附近。收涨报19860元/吨，较前一交易涨85元/吨，涨幅0.43%，成交量减33696手至38.7万手，持仓量减11248手至24.8万手。日内资金移仓换月为主，沪锌收得小阳线，于20日均线暂觅支撑，然减仓上行给予动能有限，基本面偏弱未有缓解，晚间观察20日均线支撑力度。上海0#锌主流成交20040-20130元/吨，双燕、驰宏成交于20090-20150元/吨，0#普通对7月报贴水30-贴水20元/吨；双燕、驰宏报贴水10-升水10元/吨。1#主流成交于19950-20040元/吨。月初贸易商资金压力缓解，市场调价出货意向明显减弱，而期锌反弹后市场报价较为谨慎，以网均价为基准报价较多，仅少量报贴水30-贴水20元/吨左右，但成交均较为有限，仅少量长单以均价下浮10-15元/吨左右成交，总体市场观望情绪较浓。进入第二交易时段，期锌进一步走低回吐全部涨幅，市场接货情绪回暖，成交有所改善，贴水30-贴水20元/吨均有成交，但贸易商间交易较为活跃，下游参与相对谨慎，总体成交略不及上周五。广东0#锌主流成交于20020-20120元/吨，对沪锌1908合约升水110-120元/吨附近，粤市较沪市由上周五平水附近转至贴水30元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通充裕。早间时段持货商对报价较为迷茫，多为观望状态，报在对均价-10元/吨左右，然下游也仍以观望较多；进入第二交易时段，市场报价集中在对08合约升水110-120元/吨附近，市场成交情况有所好转，今日广东整体成交情况较上周五略有好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20020-20120元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20120-21250元/吨，0#普通品牌主流成交于20120-20220元/吨，对1907合约升水40-100元/吨附近，津市较沪市由上周五升水100元/吨收窄至升水90元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。早间时段市场报价集中在对07合约升水80-100元/吨左右，然下游等待意愿较强，宏观情绪带来的盘面拉涨已在早间消化完毕，市场仍处观望状态。后续持货商再度下调升水至对07合约报在升水40-100元/吨附近，然市场成交仍未受明显提振，下游接货意愿延续不佳，多以询价和观望为主。今日天津市场成交情况较上周五再度转弱。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20120-20220元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20070-20170元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18930美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间，小幅上扬至18970美元/吨。亚盘午后至欧盘盘初，因美元的低位回升压制伦锡呈波段式下跌态势，最低下探至18800美元/吨，随后伦锡小幅返升，截止17:30，伦锡总体呈高开低走态势，呈小阴线，最新价格为18855美元/吨，实体部分位于5日均线附近，上影线承压于10日均线，预计伦锡下方支撑位于前期低点18600美元/吨附近。今日晚间可关注美国6月Markit制造业PMI终值和美国6月ISM制造业PMI。沪期锡主力1909合约上周五夜盘143080元/吨开盘后，一路波段式下行，最低下探至141850元/吨后有所返升。今日早盘142290元/吨开盘后，总体维持低位盘整走势，最终以142300元/吨收盘，下跌810元/吨，跌幅0.57％。成交量18526手，持仓量45748手，增加1948手。今日由于空头大量增仓导致沪期锡承压下行，以长阴线收盘，上影线承压于5日均线，预计沪期锡下方支撑141500元/吨附近。现货市场，今天主流成交价141700-143000元/吨，存在141500元/吨的低价小牌货源。部分下游企业由于锡价下行有所补货，现货市场总体成交一般。套盘云锡升水300元/吨，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水600-800元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12780美元/吨，盘初，承压日均线一路震荡下行，跌至5日均线12550美元/吨一线获得支撑。午间时分，伦镍于12600美元/吨一线横盘整理。午后进入欧洲时段，美元低位回升伦镍下跌，截至17:00，报于12380美元/吨。G20峰会结束，预期兑现，多头获利了结，伦镍震荡下行，今日已跌破5日均线，晚间关注伦镍能否获下方10日均线支撑。今日夜间应关注美国5月营建支出月率，6月Markit制造业PMI终值，6月ISM制造业PMI。沪镍1908今日开于101770元/吨，盘初，短暂小幅冲高102330元/吨后，多头减仓，沪镍一路震荡下行，跌至10日均线99700元/吨一线附近获得支撑。随后，沪镍承压100000元/吨关口，多次上探突破未果，重心围绕99900元/吨一线横盘震荡运行，收于99670元/吨，较前一交易日结算价下跌2150元/吨，跌幅2.11%，成交量增3.17万手至80.0万手，持仓量减3.39万手至16.9万手。沪镍主力合约连涨数日后，预期兑现，资金退出，多头减仓，今日与外盘伦镍一同下跌，跌幅超2%，沪镍指数资金流出3.21亿元。整日，沪镍1908合约收于中阴线，下方触及10日均线，晚间关注沪镍能否获得10日均线支撑，守住99000元/吨关口。SMM1#电解镍99500-101800元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水600-贴水500元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1000元/吨。早交易时段，价格冲高后大幅回落，跌至10万关口附近震荡集中成交，俄镍普遍报贴水500元/吨，成交有限。个别贸易商报贴水600元/吨，刺激成交，相对活跃，但随后因盘面下泄，现货商上调报价至贴水500元/吨。金川镍基本升水1000元/吨，虽交投清淡，但持货商挺升水意愿较强，1号金川镍货源偏紧。第二交易时段，价格继续10万关口附近震荡，部分观望下游入市采购，但数量有限，金川镍出厂价虽报99700元/吨，但可交割金川镍货源较少，此价针对电积镍而出，市场仍以贸易商出价成交，主流成交于99400-100800元/吨。下午镍价窄幅震荡，市场买货积极性不如上午，以观望为主，谨慎采购，整天成交较上周稍改善，主流成交于99400-100800元/吨。