上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0628

铜：今日亚盘伦铜小幅高开6005美元/吨，开盘探高6017美元/吨后，空头高位打压，铜价开启震荡下行之势，直至欧盘前到达低位5973.5美元/吨，随后进入欧盘，铜价止跌回升至6000美元/吨关口位置，G20态度未明，市场保持观望态势，铜价维持窄幅震荡。截止18：00，伦铜报5998.5美元/吨，跌幅0.12%，美元指数报96.105，美原油报59.43美元/桶。晚间关注美国物价、个人支出、消费信心指数等多个经济数据，将对美元带来指引，目前美元低位震荡，晚间或有一定回升空间。目前伦铜收阴实体拉长下影线，KDJ出现死叉信号，技术面方面，之前的持续利多信号有所改变。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住40日均线。今日沪铜主力合约1908早间开于47090元/吨，开盘即冲高至日内最高位47210元/吨，由于市场信心不足，铜价小幅探高后迅速滑落至47110元/吨，继而小幅盘整后盘面继续上扬至47150元/吨附近，随后多头迅速离场，铜价一路下滑至47030元/吨附近，并且重心维持在47030元/吨附近震荡整理，午间开盘后，盘面迅速下滑至日内最低位46890元/吨，跌破47000元/吨关口位，随后低位反弹，在46910-46990元/吨之间震荡整理，盘尾小幅拉涨至47010元/吨，跌90元/吨，跌幅0.19%。今日沪铜主力合约持仓量减少7394手，至22.2万手；成交量增加2.1万手，至15.7万手。沪铜1909合约持仓量增加9636手，至17.4万手；沪铜1910合约持仓量增加7100手，至5.9万手。今日盘面整体呈现走低的态势，冲高动力不足，主要因为市场对G20峰会的谈判结果存在担忧情绪，铜价上冲缺乏动力，市场静待G20释放消息来指引铜价的走向，今日沪铜上方承压5日均线和40日均线，KDJ指标呈现利空交叉，技术面对铜价上冲缺乏进一步的支持。晚间等待外盘指引，此时沪铜能否守住47000元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨~升水50元/吨，平水铜成交价格46980元/吨~47080元/吨，升水铜成交价格47020元/吨~47120元/吨。沪期铜维持47000元/吨震荡格局。今日是半年度六月度最后结算日，市场活跃度低，充分显现月末年中结算特征。早盘持货商延续昨日报价平水~升水50元/吨，交投驻足，个别持货商在换现要求下下调报价，好铜低至升水30~40元/吨，平水铜一度有贴水10元/吨货源，低价货源吸引部分有资金实力贸易商，引来一波短暂的收货潮，随后报价很快回到早盘的原有报价区间。大多数下游也进入结算状态，实际需求减弱，湿法铜应声下调报价至贴水70~贴水50元/吨。G20峰会在即，市场风险情绪提升，盘面47000元/吨关口的铜价显得岌岌可危，市场多保持谨慎观望态度。今日仍在活跃收货者多为有资金有下游客户群体的贸易商，低价收货为下周跨月后的交易做准备。下午市场维持清淡，交易基本进入结算状态，市场对价格保持观望，少量报价者表现维稳，下午平水铜报平水-升水10元/吨，好铜报升水40-升水50元/吨，成交价格在46880元/吨-46950元/吨区间。目前市场各企业所储进口铜货源并不十分充分，下周在进入7月后，解除了资金的束缚，现货升水或仍将稳中持坚于目前的升水水平，交易意愿及活跃度将有大幅改善。

铝：伦铝早间开于1798美元/吨，亚洲交易时段冲高回落，先顺沿10日均线上行探高1805美元/吨后受阻转而回落，一路跌至1795美元/吨附近略有停留，进入欧洲交易时段后跌势难改，多头减仓压制铝价继续下探，录得日内最低1789.5美元/吨，在1791美元/吨一线徘徊多时后开始日内第二次上行，截至19:20分，伦铝在1797.5美元/吨一线表现上行无力，收于1795美元/吨，跌3美元/吨，跌幅0.17%，收于小阴线，重心落于5日均线以下，较昨日继续下沉，今日多头减仓为主，日度KDJ三线聚合朝下形成死叉，日内宏观消息清淡，伦铝失去消息面刺激后多头信心不足撤仓离场，伦铝上行无力有所回落，预计晚间继续在1800美元/吨以下继续维持区间震荡，晚间继续关注美元指数变化及相关宏观消息的释放。沪铝主连1908合约早间开于13840元/吨，盘初略有上浮探高日内高点13860元/吨，但上方60日均线阻力较强，沪铝上行无力转而回落，一路跌至13780元/吨日内低位点，随后在13790元/吨一线略有徘徊，午后自低位复而上行，但回涨至13835元/吨后再次表现犹豫，今日日盘收于13830元/吨，跌70元/吨，跌幅0.5%，收于小阴线，重心较昨日下沉，日K线落于5/10日均线以下，成交量增28802手至15万手，持仓量减3212手至24.4万手，日度KDJ三线朝下。前期宏观利好消息消化完后，铝价开始回归基本面，回吐前期大半涨幅，预计晚间继续在万四以下偏弱震荡，关注G20峰会消息的公布对市场交易氛围的指引作用。期铝当月开盘震荡回落。早间上海无锡市场现货成交价在13780-13790元/吨之间，随着网价公布，市场评价低于心理价位，实际现货价开始小幅回升，集中在13800-13810元/吨之间，对当月集中于贴10元/吨~平水，较昨日价格跌幅超百元，杭州现货价格在13830-13840元/吨之间。今日价格较低，持货商低价位出货意愿收敛，贸易商及中间商接货补货意愿提升，市场接货者明显增加，交投较为活跃，价格坚挺。下游因周末备货叠加认可低价，今日采购较昨日明显增加。今日华东整体成交较好。午后期铝自低位略有上浮，低位时仅贸易商间少量成交，价格集中在13810元/吨附近，对当月平水左右，价格上涨后市场归于平淡。

铅：日内，伦铅开于1940美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，美指持续走弱，伦铅一度冲高至1944.5美元/吨，然1940美元/吨平台压制力较强，伦铅承压回落至1932美元/吨，截止16：32，伦铅暂收1933.5美元/吨，跌6.5美元/吨，跌幅0.34%。伦铅暂收小阴线，沿上行通道运行，但1940美元/吨一线存有强压制，且周线级别上，上方20日均线冲破难度较大，预计夜间伦铅或承压于1940美元/吨平台弱势震荡。周末重点关注G20峰会传达出的两国元首会晤进展情况。日内，沪铅1908合约开于16055元/吨，沪铅全天承压于5日均线，并于日均线下方震荡，且随着空头逐渐加码，沪铅震荡平台缓缓下移至万六附近，期间一度探低至15985元/吨，最终报于16020元/吨，跌115元/吨，跌幅0.71%，持仓量增2728手至56460手。沪铅报收小阴线，沿下行通道运行，跌破布林道中轨，然万六整数关口仍存有支撑，考虑到进入欧洲时段后伦铅走势孱弱，夜间沪铅守住万六关口的难度较大。上海市场金沙、南方铅、16060-16070元/吨，对1907合约升水50-60元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠铅16040-16060元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价。期盘震荡下行，持货商报价随行就市，而再生精铅贴水略有扩大（对SMM1#电解铅均价贴水175元/吨左右），下游对后市不抱乐观预期，继续观望，散单市场成交仍无明显改善。广东市场南华铅16050元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16060元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；南储蒙自16050元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。铅价震荡走弱，部分蓄企以刚需采购为主，市场畏跌情绪较浓。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利15920元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨报价；万洋15930-15950元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-70元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游今日观望为主，市场成交一般。其他地区如：湖南水口山16000元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商）。江铜16000元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；云南地区小厂铅15700-15750元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。

锌：日内伦锌开于2489.5美元/吨，盘初沪锌顺延日均线上行至2495美元/吨附近，随后空头进场打压锌价，伦锌迅速下行至20日均线2480美元/吨附近，期间尝试返升，然20日均线压制力度较强，伦锌再度探低2470.5美元/吨，并于附近觅得支撑，进入欧洲交易时段后，伴随美指迅速下行，伦锌受提振强势返升摸高2500美元/吨整数关口，回填日内全部跌幅，录得一W型，截止17:11，伦锌报收2499美元/吨，涨12.5美元/吨，涨幅0.5%。日内沪锌承压各路均线运行，日内LME锌库存录得近两千吨下降，或给予伦锌一定支撑，夜间伦锌或仍围绕布林道中轨运行，后续关注宏观消息指引。日内沪锌主力1908合约开于19925元/吨，盘初多空拉锯下，沪锌横亘于19930元/吨一线震荡运行，随后空入多平，沪锌迅速下行探低19800元/吨后小幅返升，然10日均线压制力度显现，沪锌返升乏力，运行重心再度回落至19780元/吨一线，期间探低19745元/吨，盘尾小幅返升整理，收跌报19775元/吨，较前一交易日跌150元/吨，跌幅0.80%，成交量减27652手至42.1万手，持仓量减6358手至25.9万手。日内沪锌录得两连阴，附上影线上刺20日均线压制，日内减仓多头为主，主因宏观情绪较为不确定，多头畏惧提前离场，日内沪粤津三地库存录得小幅下降，然市场对后续库存累积仍有预期，锌价上行动能仍待考量，夜间或承压20日均线运行。上海0#锌主流成交19950-20070元/吨，双燕、驰宏成交于19990-20100元/吨，0#普通对7月报贴水60-贴水40元/吨；双燕、驰宏报贴水30元/吨-平水。1#主流成交于19870-19990元/吨。月末最后交易日，市场流通仍充裕，早市SMM网均价下浮市场成交相对仍活跃，升贴水报贴水50-贴水40元/吨均有，但市场成交较为弱势，网均价下浮20元/吨及贴水60元/吨接货意向较高，交投双方分歧显著成交货量有限。第二交易时段盘面大幅下挫，市场贴水企稳，接货情绪稍有回暖，但月末资金限制下成交相对仍平淡，总体成交持稳昨日。广东0#锌主流成交于19920-20080元/吨，对沪锌1908合约升水140-160元/吨附近，粤市较沪市维持在平水附近。炼厂出货正常，市场货源流通充裕。部分持货商早间报价集中在均价-20左右，其他持货商集中报价在对08合约升水160-180元/吨左右，然市场成交未见明显回应；进入第二交易时段，市场报价集中在对08合约升水140-160元/吨左右，市场成交以低价成交为主，以对08合约升水140元/吨成交居多。整体来看今日广东市场成交情况与昨日基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19920-20080元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20040-21110元/吨，0#普通品牌主流成交于20040-20230元/吨，对1907合约升水50-100元/吨附近，津市较沪市由昨日升水150元/吨收窄至升水100元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商早间报价在对07合约升水90-150元/吨附近，然下游多以询价和观望为主，叠加盘面下行，大部分持货商调价意愿不强，略有惜售。后续部分持货商率先调价至50-100元/吨，市场成交情况有所好转，整体多以低价品牌货源贡献主要成交，整体成交情况较昨日相比再度转弱。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20040-20230元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19990-20180元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18820美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间交投清淡，维持在开盘价附近。亚盘午后，伦锡小幅上扬至18875美元/吨后小幅回落。欧盘开盘后，盘初继续小幅下挫至18810美元/吨后探底回升，快速涨至18920美元/吨后再度小幅回落，截至17:30，伦锡最新价格为18870美元/吨，呈小阳线，上影线承压于5日均线。预计伦锡下方支撑位于前期低点18600美元/吨附近。今日晚间可关注美国5月PCE物价指数年率（%）、美国5月核心PCE物价指数月率（%）、美国5月个人收入月率（%）、美国5月个人支出月率（%）、美国6月密歇根大学消费者信心指数终值和G20峰会最新动态。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘143890元/吨开盘后，盘初下挫至148600元/吨附近，随后直至收盘沪期锡总体围绕在日均线143650元/吨附近震荡整理。今日早市143710元/吨开盘后，盘初维持143400-143700元/吨宽幅区间震荡。午后空头增仓，沪期锡快速下挫至日内低点143060元/吨，最终以143110元/吨收盘，下跌580元/吨，跌幅0.40%。成交量11304手，增加66手。持仓量43800手，增加454手。今日由于空头打压沪期锡长阴下挫，实体部分位于5-10日均线附近，预计沪期锡下方支撑位于整数关口143000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价142400-143800元/吨，上海地区存在少量142000元/吨附近的低价货源且较受青睐，其他货源较低价小牌不具有价格优势，加之今日是6月最后一个交易日，下游企业买兴总体偏淡。套盘云锡升水200元/吨-平水，普通云字贴水600-700元/吨，小牌贴水800-1000元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12720美元/吨，盘初，伦镍承压日均线震荡下行。午间时分，伦镍于12660美元/吨一线横盘整理，午后持续下跌探低12585美元/吨。进入欧洲时段，受美元下行影响，伦镍反弹上行突破日均线，截至17:00，报于12710美元/吨。伦镍下方获多根均线支撑，晚间关注伦镍能否守住前高位12500美元/吨关口。夜间应关注欧元区6月CPI年率初值；美国5月个人支出月率，5月核心PCE物价指数月率，年率；美国6月芝加哥PMI与6月密歇根大学消费者信心指数终值。沪镍1908今日开于102220元/吨，盘初，获日均线102000元/吨一线支撑,窄幅震荡运行。随后，沪镍跌破日均线，下行至101300元/吨一线后获得支撑小幅上修。午后，沪镍回落至101200元/吨一线，期间多次下探均获101200元/吨关口支撑，重心围绕101400元/吨一线小幅波动，收于101490元/吨，较上一交易日结算价上涨400元/吨，涨幅0.40%，成交量减4.76万手至76.8万手，持仓量减1.39万手至20.3万手。整日，沪镍主力合约收于小阴线，为本周首次收阴，但仍沿boll线上轨运行。今日沪镍1907合约持仓量减1.77万手至3.27万手，沪镍1907与1908合约由之前的back结构现转为contango结构，挤仓1907合约的可能性继续降低。晚间关注boll上轨线对沪镍1908合约的阻力情况。SMM 1#电解镍101500-103000元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水600-贴水400元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1000元/吨。俄镍较无锡1907合约普遍报贴水200元/吨，金川镍较无锡1907合约普遍报升水1300-1400元/吨附近。早交易时段，价格围绕102100元/吨震荡，较昨天同交易时段大幅上涨，俄镍继续出货较困难，但贴水600-贴水500持货商成交相对较好。金川镍基本以升水1000元/吨成交居多。贸易商有少量接货。第二交易时段，价格急剧下探后反弹至101600元/吨震荡，一定程度活跃市场氛围，但刺激有限，下游逢高继续观望。金川镍升水坚挺，虽成交偏弱，然电解镍供应偏紧，供需双弱。金川镍出厂价虽报101800元/吨，但正常可交割金川镍基本无货，此价针对电积镍而出，市场仍以贸易商出价成交为主，主流成交于101100-102600元/吨。下午盘面小幅走弱，且企业全面进入结算状态，基本以观望为主，谨慎采购，主流成交于100900-102500元/吨。