环保督察再度袭来 回顾近几年环保对锌市影响

27日，生态环境部副部长翟青在国新办举行的新闻发布会上表示，第二轮第一批中央生态环境保护督察进驻的准备工作已经基本就绪，将于近期启动。第二轮中央生态环保督察将从2019年开始，用三年时间完成新一轮督察全覆盖，2022年将对一些地方开展督察“回头看”。第二轮的环保督查即将开始，锌市在经历第一轮连续三年的环保督查后，能否以更加稳定的姿态应对，值得我们期待。以下让我们回顾一下第一轮中央环保督察对锌市的影响：2016年，第一轮中央环保督察进驻工作正式开始，到2017年8月中央8个督察组全面进驻，对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆（含兵团）开展督察工作，实现了对全国各省（区、市）督察的全覆盖。截止2019年上半年第一轮中央环保督查以及“回头看”正式落幕。

一、2016年环保督查对锌市之影响2016年10月，广西因锌矿山一直处于环保整顿中，已停产矿山仍旧未开启。此外，矿山品位低、采矿证审批周期长及当地税收管理、执法混乱等问题限制当地矿山复产。广西地区产量同比下滑27.7%。2016年12月，天津轧三钢铁被天津市环保局通报批评，静海大邱庄工业园首当其冲作为此次环保监管工作的重点区域。据SMM了解，随着环保组入驻天津大邱庄，当地镀锌企业出现不同程度的减停产，据企业反映在雾霾预警天气的情况下，要求部分企业限产20%，少数环保不达标企业直接叫停。据了解，大邱庄当地聚集百余家镀锌生产企业，年耗锌量约在50万吨附近。在逐年的环保行动中，环保不达标企业已逐渐关停，SMM认为实际关停企业数量较为有限，减停企业在雾霾预警解除后仍可恢复生产，预计环保影响会在短期内将拖累天津市场现锌消费需求下降四分之一左右。此外，近期中央环保小组主要在广东省进行督察，鉴于广东当地以锌合金企业为主，镀锌企业较少，环保行动影响暂有限。二、2017年环保督查对锌市之影响2017年，国内锌精矿产量412.9万吨，大幅不及预期。湖南、辽宁、西藏等地小矿山受环保限制，且被迫停产整顿，年内多数无法复产。环保风暴在锌供给端造成影响，对锌价构成了支撑，因环保风暴可抑制矿山复产，下游开工受限。

上半年，因四川、湖南、内蒙等地矿山安全环保检查，抑制部分新增产量投放。SMM将锌精矿产量增量预估由年初的20万吨的增量，修正至增加15万吨左右。且虽4月华北地区镀锌厂、氧化锌厂集中环保整顿，但仅影响两月，主因终端订单需求平稳，部分地区发生订单转移现象，且进入5月中下旬随着环保压力减轻，需求恢复较快，刺激库存消化。2017年2月27日，四川省环境保护督察组进驻凉山开展环境保护专项督察。据SMM了解，凉山州已有锌矿山停产，四川已有两家锌冶炼厂（矿冶一体）减、停产，冶炼厂减停产影响的产量不到5000吨。受中央环保督察影响，2016年7月至2017年6月，湖南花垣当地政府一直治理铅锌采空区隐患，不合规矿山勒令停产。2017年4月，中央环保组入驻，花垣当地矿山悉数关停整顿；冶炼厂生产受拖累于4月中下旬陆续停工。SMM了解到，4、5月份共影响1万多吨锌锭产量。

部分矿山安全环保验收过关，于5月底-6月初复产；冶炼企业亦开始投入生产。因从矿山生产到实际锌锭产出需要半个月左右的时间，因此6月中旬有锌锭货源流出，产量恢复7-8成。据SMM调研了解，2017年7月初，安徽镀锌厂接到环保检查通知，环保组对当地镀锌厂进行环保评估，安徽当地共有镀锌厂12家左右，当地有个别几家镀锌企业因环评未过关处于关停状态。此次环保影响当地用锌量近1000吨附近。7月中旬，环保督察组驻进山东青岛等地，发文关停当地压铸锌合金企业。8月2日起，当地锌合金厂陆续开始复产，影响当地用锌量在1000吨附近。SMM认为，此次环保对当地镀锌及压铸锌合金厂冲击较明显，或拖累该板块7月份开工率。三、2018年环保督查对锌市之影响2018年全年不停歇地毯式督察，让环保这阵风来得更为猛烈。对于氧化锌行业来说，必须要尽快适应和改变，不能再幻想寻找捷径绕行。环保新政实施后，氧化锌行业“小、散、乱、污”作坊式、家庭式的三无企业被自然清理。

这在一定程度上给予了优质企业整合上下游市场资源的机会，行业集中度迅速提升，这对于行业的良性发展非常有利。京津冀地区逐步推开环保监测“千里眼”措施，烟尘排放很难遁形，环保部要求的排污许可证制度也在全面推进。对氧化锌行业来说：山东、江苏、河北等地氧化锌企业也受到环保整治影响，而山东、江苏、河北等地均为氧化锌企业生产较为集中之地，占全国比重一半以上。据SMM了解，河北地区虽3月环保及两会结束后逐步恢复生产；江苏扬州地区主要为部分环保不达标小企业及部分需进行煤改气整治企业；山东地区仍多以此类企业为主。而生产合规大企业影响较小。整体来看，影响氧化锌产量在月度的10%左右。对镀锌行业来说：6月，河北当地镀锌企业前期已受到涉酸检查影响，但大型企业影响较小，多维持正常生产，仅部分中小型企业生产受限；近期环保组入驻河北，环保检查升级，当地大型镀锌企业限产30-50%，部分中小型企业停产。据统计2018年，国内冶炼厂精炼锌产量533万吨，累计同比减少2.4%。2018年矿端紧张逐步向锌锭传导，先是年中炼厂触及成本线主动减产，后叠加环保、生产等多种问题，整体产量录得进一步下降。

2019年上半年，环保仍在影响炼厂产量释放进程，低产量将支撑锌价。但随着第一轮环保督查以及“回头看”的收尾，环保对于锌市的影响逐渐趋弱。总体来看，随着一系列环保政策的实施，我国氧化锌、镀锌等相关产业的集中度明显提高，先进产能的利用率也有所提升。环保带来的不仅仅是相关企业减产停产，更多的是规范企业生产，最大程度的减小污染带来的环境问题。第二轮中央环保督察实施在即，我们在关注其对锌产业可能造成相关影响的同时，也应客观地看到环保督查这一催化剂带来的锌产业的优化升级。