上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0627

铜：今日亚盘伦铜开于5986.5美元/吨，开盘后整体重心震荡上移，欧盘前探高6012美元/吨。随后进入欧盘，空头高位补入，铜价重心高位回落，在低位5983美元/吨位置表现止跌，重心再度回升至6000美元/吨关口附近，截止17：30，伦铜报5999美元/吨，跌幅0.17%，美元指数报96.21，美原油报58.94美元/桶。晚间关注美国就业、消费、GDP等多个经济数据，将对美元带来指引，目前美元处于回升区间，对铜价上方有一定压力。目前伦铜出现长上影线十字星，KDJ指标开口处于高位下行态势，原有技术面偏多态势趋弱。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5980美元/吨。今日沪铜主力合约1908早间开于47110元/吨，随后盘面小幅下滑至47050元/吨，继而盘面继续上涨至日内最高位47160元/吨后，随即又下滑至47070元/吨位置，午后盘面依旧维持先扬后抑的走势，并下滑至日内最低位47040元/吨，盘尾小幅回升至47090元/吨，跌230元/吨，跌幅0.49%。今日盘面整体呈现出震荡格局，盘面围绕日均线附近震荡整理，重心在47110元/吨附近，价格波动在120元范围内。今日整体表现为多头减仓的态势，沪铜主力合约持仓量减少1.2万手，至23万手；成交量减少5.4万手，至13.7万手。今日持仓量后移趋势明显，沪铜1909和1910合约持仓量共增加2.3万手，至21.6万手。沪铜指数今日增仓1026手，至59.5万手，成交量减少8.4万手，至27.2万手。今日盘面走势平稳，主要由于宏观方面的动向仍不明确，市场在静待G20峰会的消息来指引市场，今日沪铜小幅收阴，KDJ指标下扩走弱，技术面对铜价缺乏支撑。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳47200元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水50元/吨，平水铜成交价格47050元/吨~47110元/吨，升水铜成交价格47080元/吨~47150元/吨。沪期铜回吐昨日部分涨幅至47000元/吨一线。大多数企业进入半年度结算状态，市场基本都是下月发票报价，持货商维持昨日报价于平水~升水50元/吨区间，成交清淡，好铜持货商主动下调报价，好铜升水30~40元/吨左右收货，平水铜整体未见大幅下扩求成交，少部分货源有可压价空间，上午整体成交并无起色；湿法铜依旧维持昨日报价贴水60~贴水30元/吨。由于持货商仍无意调降价格，下游接货意愿缺乏，市场表现驻足，故供需双方维持拉锯僵持态势。下午现货市场愈发清淡，且进入月末，企业处于结算阶段，货源乏人问津，个别持货商无奈小幅贴水报价出货，但表现供需两淡。下午平水铜报贴水10-升水10元/吨，好铜报升水30-升水50元/吨，成交价格在47010元/吨-47120元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1815美元/吨，亚洲交易时段表现冲高回落，前期顺沿5日均线上行探高直达1825美元/吨，但继续上行缺乏动力支撑，随后回落至1815美元/吨开盘一线，进入欧洲交易时段后，伦铝徘徊于1818美元/吨一线，今日LME库存报告显示，伦铝增加5150吨，此时空头见准时机进场施压，伦铝跌落所有均线支撑，低位落至1809美元/吨，截至17:40分，伦铝收于1812美元/吨，跌3美元/吨，跌幅0.17%，成交量减13194手至2996手，收于小阴线，回吐昨日部分涨幅，重心较昨日基本持平，仍位于5日均线以上。晚间继续关注美元指数、美国GDP及5月成屋销售等宏观数据，关注G20峰会相关领导人行程动态消息对外盘金属的影响。沪铝主连1908合约早间开于13890元/吨，开盘即表现缓慢爬高，受阻于13910元/吨日内最高点后回落，午后维持宽幅震荡，两次上行受阻于13900元/吨，低位两次止步于13875元/吨，日盘终收于13900元/吨，涨5元/吨，涨幅0.04%，收于小阴线，上方承压于20日均线，重心较昨日略有下沉，成交量增21464手至12.1万手，持仓量减12274手至24.7万手，今日多头减仓为主，日度KDJ三线继续朝上。日内宏观消息相对清淡，沪铝在缺乏明确消息指导下表现区间震荡，部分多头减仓可见市场对铝价仍存偏空预期，晚间继续关注多空头持仓变化及相关宏观消息的公布。期铝当月开盘维持区间震荡。早间上海无锡两地成交价在13910-13920元/吨之间，随着网价公布成交渐入后期，当日现货市场供过于求情况凸显，上海价格开始集中于13890-13900元/吨，对当月盘面贴10元/吨至平水，无锡成交价在13900-13920元/吨之间，杭州成交价在13940-13960元/吨之间，当月及下月票货价差在10元/吨附近。因临近年中叠加当月月底，月末结算及年中结算排上日程，考虑到结算周期，贸易商及中间商今日业务量减少，接货量不多，市场成交活跃度不及昨日，价格因而午前小幅回落，且上海地区相较无锡地区而言，市场货源更多而消费不济，今日成交较无锡地区更差，现货升水也由前期升水10元/吨附近，转为平水或小幅贴水。下游厂家今日仍以按需采购为主，接货平平，与昨日表现相差无几。今日华东整体成交较差。午后期铝维持窄幅区间波动，市场表现平淡，仅少量贸易商持货报价，价格集中在13910元/吨附近，对盘面维持平水附近，实际少有成交。

铅：日内，伦铅开于1923美元/吨，亚洲时段，盘初，承接盘逢低入场，伦铅重心缓缓上移，后因上方1930美元/吨平台压制力较强，伦铅持续沿1926.5美元/吨一线运行，进入欧洲时段，伦铅延续盘整行情，期间一度触及1930.5美元/吨，截止16：14，伦铅暂收1929美元/吨，涨6.5美元/吨，涨幅0.34%。伦铅暂收小阳线，运行轨迹未变，仍沿5日均线上行，且周线级别上，伦铅沿上行通道运行，5、10日均线形成金叉，预计夜间伦铅或再度尝试性冲击1940美元/吨压制平台。近期重点关注G20峰会相关新闻。日内，沪铅1908合约开于16185元/吨，盘初，沪铅承压于日均线，并沿16145元/吨一线盘整，临近收盘，空头加码入场，沪铅下探至16035元/吨，最终报于16040元/吨，跌185元/吨，跌幅1.14%，持仓量增1946手至53732手。沪铅报收大阴线，跌破下方各路均线支撑，且5、10日均线形成死叉，加之周线级别上，5日均线出现下行趋势，预计夜间沪铅或再度考验万六支撑。上海市场金沙、南方铅、16165-16185元/吨，对1907合约升水50-70元/吨报价；进口哈铅16065元/吨，对1907合约贴水50元/吨。江浙地区济金、铜冠铅16145-16175元/吨，对1907合约升水30-60元/吨报价。期盘上涨乏力，持货商报价随行就市，但贸易商出货积极性有下降，而再生精铅维持深贴水（对SMM1#电解铅均价贴水150元/吨左右），下游对后市不抱乐观预期，继续观望，散单市场成交仍无明显改善。广东市场南华铅16150元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16165元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；南储蒙自16150元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。铅价震荡走弱，部分蓄企以刚需采购为主，市场畏跌情绪较浓。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利16020元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨报价；万洋16030-16050元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-70元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游今日观望为主，市场成交惨淡。其他地区如：湖南水口山16100元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商）。云南地区小厂铅15800-15850元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。

锌：日内伦锌开于2503美元/吨，盘初伦锌围绕日均线2505美元/吨一线整理运行，进入欧洲交易时段，伴随美指上行，伦锌受挫下探2490美元/吨一线，随后尝试返升然未能站稳，运行重心下移至10日均线附近整理运行，截止16:20，伦锌报收2485美元/吨，跌15.5美元/吨，跌幅0.62%。日内伦锌整体运行于20日均线上方，海外LME锌0-3现货升贴水自100美元/吨以上下滑至89美元/吨，海外back结构减弱下，叠加前两日LME锌库存累增5000余吨，说明海外市场前期供应趋紧局势或略有缓解，夜间观察20日均线支撑力度。日内沪锌主力1908合约开于19975元/吨，盘初多空拉锯下，沪锌横亘于19960元/吨一线震荡运行，整理区间不超过40元/吨，进入欧洲交易时段后，空入多平，沪锌受挫下行探低19865元/吨，盘尾在空头离场提振下小幅上行，收跌报19940元/吨，较前一交易跌145元/吨，跌幅0.72%，成交量减8178手至44.8万手，持仓量减3526手至26.6万手。日内沪锌收得一绿柱，附下影线下刺10日均线支撑，整体运行于20日均线附近，日内沪锌区间整理为主，G20峰会在即，市场对于中美谈判乐观预期或给予锌价一定支撑动力，后续关注宏观消息指引，夜间沪锌或仍围绕布林道中轨运行。上海0#锌主流成交20100-20140元/吨，双燕、驰宏成交于20160-20180元/吨，0#普通对7月报贴水60-贴水30元/吨；双燕、驰宏报贴水30-升水20元/吨。1#主流成交于20020-20060元/吨。期锌小幅回落，然市场需求延续弱势，供需失衡状态并无缓解，贴水进一步下扩，自贴水40-贴水30元/吨左右下扩至贴水60-贴水50元/吨左右，但对于长单交易而言，稳定安全的SMM网均价下浮10-20元/吨认可度仍较高，月末将至贴水下扩较快，持货商休息观望情绪转浓，第二交易时段市场交投集中于双燕、驰宏、火炬及进口等对接下游品牌，然实际消费并无亮点，整体成交延续弱势。广东0#锌主流成交于20060-20130元/吨，对沪锌1908合约升水140-150元/吨附近，粤市较沪市由昨日升水10元/吨附近转至平水附近。炼厂正常出货，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在对08合约升水180-200元/吨附近，然市场情绪较浓，接货意愿不佳。进入第二交易时段，部分持货商率先下调升水至对08合约升水140-150元/吨附近，对当月合约贴水60-70元/吨附近，市场成交受提振明显好转。今日成交多以贸易商长单贡献为主，下游接货较少，整体成交情况较昨日略有转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20210-20270元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20230-21280元/吨，0#普通品牌主流成交于20230-20330元/吨，对1907合约升水90-140元/吨附近，津市较沪市由昨日升水180元/吨收窄至升水150元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商早间报在对07合约升水150-200元/吨左右，然市场对于价格观望意愿较浓，不愿接货。后续持货商下调升水至90-140元/吨左右，市场接货意愿略有转好，且多以低价品牌货源贡献主要成交。主因前几日下游逢跌补库透支了一部分后续采买量，导致今日天津市场货源流通增多，然成交情况较昨日再度转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20230-20330元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20180-20280元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18830美元/吨开盘后，亚盘时段至欧盘盘初总体围绕在日均线18830美元/吨附近震荡整理，期间上下刺穿日均线，高位受阻18900美元/吨，低位依托18770美元/吨，截至18:00，伦锡最新价格为18800美元/吨，呈小阴线，位于所有均线下方。今日伦锡重心承压下移，有逐渐远离均线的迹象，预计近期目标恐将直指前期低点18600美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至6月22日当周初请失业金人数（万）、美国一季度实际GDP年化季率终值（%）和美国5月季调后成屋签约销售指数月率（%）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘143680元/吨开盘后，总体维持震荡盘整走势，盘初一路震荡上行至143900元/吨后受阻回落至开盘价下方143400元/吨，尾盘时小幅返升。今日早盘143410元/吨开盘后，盘初一路下挫至日内低点143060元/吨后但未能有效破位，探底回升一路震荡上行至开盘价附近，最终以143690元/吨收盘，上涨210元/吨，涨幅0.15%。成交量11238手，持仓量43346手，增加384手。今日沪期锡以十字星线收盘，上影线位于5日均线附近，预计沪期锡短期将维持盘整走势，下方支撑143500元/吨附近，若跌破则下一支撑位于整数关口143000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价142000-143500元/吨，有部分141800元/吨低价货源存在。今日低价小牌货源较受青睐，但临近月底现货市场总体成交氛围仍维持偏弱状态。套盘云锡升水200元/吨，普通云字贴水400-700元/吨，小牌贴水800-1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12500美元/吨，盘初，小幅下行至12435美元/吨一线后震荡上涨，但承压12570美元/吨一线。午后，伦镍小幅回落至日均线附近获得支撑，随后进入欧洲时段，伦镍再次启动大幅拉升上涨态势，摸高12725美元/吨，即使今日LME库存增642吨至165480吨，也未能阻止伦镍的上推之势。截至17：00，报于12680美元/吨。伦镍周内表现四连阳，目前已完全跳涨于所有近日均线上方，技术面也延续强劲偏多态势，近期美元的小幅低位回升也未能阻止伦镍多头的推涨之力。晚间关注多空持仓变化的指引。沪镍1908开于101190元/吨，盘初，沪镍下方获日均线支撑，一路震荡上行。午后，冲高101820元/吨后震荡回落至日均线101100元/吨一线获得支撑，随后，重心围绕101200元/吨一线震荡整理，收于101310元/吨，较上一交易日结算价上涨1070元/吨，涨幅1.07%，成交量减3.95万手至38.8万手，持仓量减0.84万手至21.7万手。整日，沪镍主力合约收于小阳线，已触及boll线上轨。晚间关注boll线上轨101500元/吨一线的阻力情况。SMM 1#电解镍100800-102500元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水300元/吨左右。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1300元/吨。俄镍较无锡1907合约普遍报贴水200到贴水100元/吨，金川镍较无锡1907合约普遍报升水1500元/吨附近。早交易时段，价格围绕101000元/吨震荡，俄镍出货较困难，金川镍基本以升水1200元/吨成交居多。第二交易时段，俄镍持货商不断下调俄镍贴水，但效果甚微，刺激有限，下游逢高观望。金川镍升水坚挺，虽成交偏弱，然电解镍供应偏紧，供需双弱。金川镍出厂价102300元/吨，较昨天上调1300元/吨，主流成交于100800-102500元/吨。下午盘面短暂震荡后回落至101200元/吨，临近半年度结算，市场基本以观望为主，部分持货商继续下调贴水出货，但整天反响平平，观望情绪浓厚，主流成交于100700-102500元/吨。