上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0626

铜：今日亚盘伦铜开于6015美元/吨，开盘短线探高6033.5美元/吨后，重心下移至日均线下方，并且不断缓慢下移，尽管中间有短暂试图回升，但均表现承压日均线。随后进入欧盘，伦铜短线下探低位6000美元/吨后，空头趁机平仓离场，铜价在整数关口止跌，并在随后人民币表现短线拉涨突破6.87后，铜价直线上冲至高位6063.5美元/吨，但很快高位回落，截止17：20，伦铜报6017.5美元/吨，跌幅0.84%，美元指数报96.013，美原油报57.97美元/桶。晚间关注美国5月耐用品订单月率初值预期好于前值，美国截至6月21日当周EIA原油库存变动预期减量低于前值。晚间数据预期来看有利于美元保持回升态势，目前市场等待G20会议期间贸易环境的改善，铜价短期保持震荡偏多格局。目前伦铜收阳实体下方5日、40日均线形成利好交叉支撑，KDJ指标继续保持强势上行态势。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否突破6050美元/吨。今日沪铜主力合约1908早间开于47360元/吨，今日盘面走势平稳，基本保持高位小幅震荡态势，重心维持在47270元/吨附近，午后盘面整体维持早间高位震荡格局，虽有小幅下滑，但重心仍在47230元/吨附近，盘尾收于47210元/吨。涨300元/吨，涨幅0.64%。今日沪铜主力合约减仓3152手，至24.2万手；成交量增加3.9万手，至19万手；沪铜1909合约今日持仓量增加1.1万手，至14.7万手，持仓量表现后移。沪铜指数今日持仓量增加440手，至59.4万手；成交量增加6.2万手，至35.6万手。今日美联储官员讲话，暗示降息的不确定性，美元得以小幅提振，铜价小幅承压；但随G20峰会逼近，市场对峰会双方领导人谈判仍有乐观预期，整体情绪仍对铜价有所支撑，今日铜价表现为高位震荡维稳态势，市场静待G20峰会召开，进一步指引铜价走势。今日沪铜小幅收阳，上引线直逼布林上轨，MACD红柱继续表现增长，技术面仍对铜价有小幅利好。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳并上冲47500元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水80元/吨，平水铜成交价格47220元/吨~47280元/吨，升水铜成交价格47270元/吨~47340元/吨。沪期铜反弹完全站上47000元/吨，围绕47250元/吨一线。早盘贸易商询价活跃，长单交付基本落下帷幕后，下月发票持货商报价占比增多，早市下月发票报价升水10~60元/吨，好铜报价维持于升水50~60元/吨区间，平水铜报价可压价至平水附近，低价货源成交尚可，若贴水成交表现积极，湿法铜报价下调至贴水60元/吨左右。月底前仍有部分当月发票的需求，且因近期的铜现货市场风险叠起，当月发票的价格更坚挺，与下月发票价差保持在20~30元/吨。今日市场除低价货源的下月发票表现尚可以外，其他整体表现仍显僵持，一方面一部分大企业在完成长单后，企业逐步进入年中及月末的结算中，交易表现谨慎，更因为盘面大幅反弹铜价高企，令下游畏高，消费显无力，入市甚少，贸易商也因月末将至贸易活跃度也有所降低，周后交易活跃度可能仍难显活跃，现货也难免易显小幅贴水状态。下午市场成交活跃度难以提高，持货商无奈调降报价以吸引收货，市场交投平平。下午平水铜报贴水10-升水10元/吨，好铜报升水30-升水50元/吨，成交价格在47140元/吨-47260元/吨区间。

铝：伦铝今日开于1813美元/吨，亚洲交易时段围绕日均线宽幅震荡，价差不过10美元/吨，低位止步于1806.5美元/吨，进入欧洲交易时段后，市场延续偏多氛围，在市场传言中美关系明确缓和后，空头一波集中离场，伦铝获利继续上行，顺沿5日均线上行探高1838美元/吨，但上方压力较大，伦铝短暂触高后略有回落，截至17:40分，伦铝收于1831.5美元/吨，涨17美元/吨，涨幅0.94%，收于中阳线，录得三连阳，重心开始上探60日均线，日度KDJ三线开口继续朝上。近日宏观利好消息接连传出，市场对月末G20峰会中美会晤存在期待，伦铝获势低位开始返升，预计晚间继续缓慢上测，但同时也需警惕基本面存在的空头因素并未消失殆尽，晚间继续关注美元指数及美国5月耐用品订单等宏观数据。沪铝主连1908合约早间开于十字星，开盘便开始下探，自13910元/吨附近步步下沉，终探低日内最低点13880元/吨，但在宏观氛围好转情况下，周边金属表现红肥绿瘦，沪铝随即自低位开始上浮，顺沿5日均线重新爬高至日均线以上，尾盘在13905元/吨一线窄幅震荡，高低位价差不过10元/吨附近，今日收于13910元/吨，涨35元/吨，涨幅0.25%，收于小阴线，成交量减32630手至99984手，持仓量减7910手至26万手，日度KDJ三线大幅朝上。日内沪铝整体维持区间宽幅震荡，在前期宏观利好消息铺垫下，今日空头信心不足，铝价未有大幅跌落，预计晚间继续维持在万四关口下波动，等待相关消息释放以寻求短期交易逻辑。期铝当月开盘即表现震荡下沉，第二交易阶段企稳窄幅波动。上海无锡现货成交价集中于13910-13930元/吨之间，价格较昨日上涨30元/吨附近，且当月票及下月票货价差仅在10元/吨左右，铝锭现货价集中对盘面维持平水~升10元/吨，杭州地区价格在13940-13960元/吨之间。杭州地区货源偏紧，而上海无锡两地货源非常充足，在铝价连涨两日情况下，持货商出货非常积极，今日市场上出货者明显多于接货者，在某大户华东收货近万吨情况下，市场仍难以完全消化供货铝锭，贸易商间交投较为活跃，但实际成交略显僵持。下游今日仍以按需采购为主，接货平平并无太大亮点。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间波动，现货市场上持货商虽有报价在13900元/吨附近，但实际鲜有成交。

铅：日内，伦铅开于1934美元/吨，亚洲时段，盘初美指走强，压制伦铅震荡下行至1929美元/吨一线运行，午后时分，伦铅尝试性上冲至1940美元/吨，然该平台压制力较大，伦铅承压回落，进入欧洲时段，伦铅短暂盘整后，受空头打压，一度下泄至1919美元/吨，但5日均线存有强支撑，伦铅重返1930~1935美元区间，截止17：27，伦铅暂收1931美元/吨，跌4美元/吨，跌幅0.21%。伦铅暂收小阴线，沿5日均线运行，且中短期均线仍维持上行趋势，预计夜间伦铅或考验5日均线的支撑力度。日内，沪铅1908合约开于16280元/吨，盘初，沪铅短暂盘整，后部分多头选择高位避险离场，沪铅震荡平台下移至16150元/吨~16200元/吨区间，最终报于16185元/吨，跌35元/吨，跌幅0.22%，持仓量增912手至51786手。沪铅报收上下影线较长的阴棒，上方60日均线显压力，而下方5日10日及40日均线黏连，形成下方16100元/吨一线的技术性支撑，预计夜间沪铅或考验16100元/吨一线的支撑力度。上海市场金沙、南方铅16240元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；江浙地区济金、铜冠、双燕铅16210-16240元/吨，对1907合约升水20-50元/吨报价，其中发白货对19170-19180合约贴水10-20元/吨报价。期盘上涨乏力，持货商报价随行就市，且少数开始下调报价升水，而再生精铅维持深贴水（对SMM1#电解铅均价贴水150元/吨左右），下游对后市不抱乐观预期，继续观望，散单市场成交仍无明显改善。广东市场南华铅16250元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16220-16240元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价；蒙自16185元/吨，对1908合约平水报价。铅价震荡走弱，蓄企仍以观望为主，各别企业刚需补库，整体市场成交清淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利16100元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋16130-16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-70元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游今日观望为主，市场成交惨淡。其他地区如：湖南水口山16250元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨。（贸易商）江铜16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。云南地区小厂铅15900-15950元/吨，对SMM1#铅均价贴水250-300元/吨；炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。

锌：日内伦锌开于2535美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行，探低2520.5美元/吨，随后伦锌于低位返升，运行重心上移至2530美元/吨一线觅得支撑，再度蓄力上行至2545美元/吨附近窄幅整理，运行区间不超过5美元/吨，适逢LME锌库存录得两连增，沪锌受挫迅速下行探低2523美元/吨后，暂时止跌修复回升，再冲2550美元一线。截止17:50，报收2544美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.39%。日内伦锌暂时摆脱了近期的运行平台区间，底部重心上移，整体运行于布林道中上轨通道内，LME锌库存两日录得5000余吨增加，对锌价上行动能或有一定程度打压，然LME锌库存处于历史相对低位下仍有一定支撑，后续关注宏观消息指引，夜间伦锌或仍运行于布林道中上轨通道内。日内沪锌主力1908合约开于20110元/吨，盘初空入多平，沪锌高开低走，下行至20020元/吨一线窄幅整理，运行区间不超过30元/吨，随后空头整齐离场下，沪锌受提振上行摸高20170元/吨，并于20140元/吨一线整理运行，盘尾空头减仓拖累沪锌小幅下行，收涨报20085元/吨，较前一交易涨150元/吨，涨幅0.75%，成交量增2126手至25.7万手，持仓量减11922手至26.9万手。沪锌跳上20日均线运行，日内资金移仓远月，09,10合约累计增仓1.46万余手，08合约减仓一万余手，多以空头离场为主，宏观情绪缓和下，沪锌上行暂居高位调整，然由于沪锌基本面暂无较大亮点，现货市场成交平淡，并未体现较强消费需求。夜间沪锌或仍围绕布林道中轨运行。上海0#锌主流成交20210-20230元/吨，双燕、驰宏成交于20250-20270元/吨，0#普通对7月报贴水40-贴水10元/吨；双燕、驰宏报平水-升水30元/吨。1#主流成交于20160-20180元/吨。沪期锌走高后市场仍以出货为主，但贸易商长单需求偏弱，同时下游逢涨观望询价亦少量，市场供需失衡加剧，报价自贴水10-平水左右迅速下调至贴水30-贴水10元/吨左右暂时企稳，然成交异常有限，接货商对网均价下浮15-20元/吨左右货源相对较为青睐，且当月与下月基本无价差，后续报价进一步下调10元/吨左右，成交依旧平淡部分持货商暂时离市，总体市场成交偏弱，本周成交日渐转淡。广东0#锌主流成交于20210-20270元/吨，对沪锌1908合约升水200-210元/吨附近，粤市较沪市由昨日贴水平水附近转至升水10元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商早间报价集中在对当月合约平水到贴水10元/吨左右，然市场接货意愿未受提振，进入第二交易时段，持货商报价多集中在对08合约升水200-210元/吨附近，市场成交略有好转。昨日较多长单到期，今日较多企业做结算为主，接货意愿不佳，叠加盘面上行，市场接货意愿较为有限。整体来看今日广东市场成交平平，较昨日略有转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20210-20270元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20330-21490元/吨，0#普通品牌主流成交于20330-20450元/吨，对1907合约升水100-200元/吨附近，津市较沪市由昨日升水80元/吨扩大至升水150元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源较昨日较为充裕。持货商积极出货，报价集中在对07合约升水100-200元/吨左右，市场多以询价和观望为主，接货意愿不佳，主因上周价格下跌较多时，下游逢跌补库较多，基本对未来一两周的备库需求有所透支，因此今日价格反弹，市场多以观望为主。总体成交氛围较平淡，成交情况较前日基本持平，并未因到货增加而有明显好转。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20330-20450元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20280-20400元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19065美元/吨开盘后，亚盘盘初小幅冲高至19100美元/吨后，高位受阻回落下行探低至18870美元/吨。欧盘开盘后，中美贸易谈判传来进一步利好消息，基本金属普遍翻红，伦锡低位返升，抹掉了前期大部分跌幅，重回19100美元/吨一线。截至17:30，最新价格为19035美元/吨，呈小阴线实体部分下方受到5日均线的支撑，上影线位于10-20日均线附近，预计伦锡上方阻力位于40日均线19200美元/吨附近，下方支撑位于前期平台高点18800美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至6月21日当周EIA原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘144100元/吨开盘后，总体维持震荡态势，最低下挫至143860元/吨后触底返升，再度回到开盘价附近。今日早盘144040元/吨开盘后，由于多头平仓和空头打压因素影响，沪期锡一路震荡下行，最终以143480元/吨收盘，下跌610元/吨，跌幅0.42%。成交量11428手，增加342手。持仓量42962手，增加530手。今日沪期锡重心下移明显，以阴线收盘，实体部分位于5日均线附近，上方受到10-20日均线的压制，预计沪期锡下方支撑位于前期平台高点143500元/吨附近，若跌破则下一支撑位于整数关口143000元/吨附近，上方阻力位于布林通道中轨144400元/吨附近。现货市场，今日主流成交价142500-144000元/吨，早市存在少量142300元/吨的低价小牌货源。由于锡价下行，下游企业观望情绪浓厚买兴清淡。今日现货市场总体成交氛围清淡。套盘云锡升水100-200元/吨，普通云字贴水500-800元/吨，小牌贴水900-1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12305美元/吨，盘初，承压日均线震荡下行，至12240美元/吨一线获得支撑。午间时分，伦镍重心围绕12260美元/吨一线小幅波动。午后，伦镍一路震荡上行并延续至欧洲时段。今日LME库存减少3414吨至164838吨，库存数据公布后，且传来中美贸易谈判进一步趋好的消息，伦镍上行冲高12450美元/吨。截至17：30，报于12420美元/吨。晚间关注伦镍能否站稳5日均线。沪镍1908今日开于100300元/吨，盘初，震荡下行至99800元/吨低位，下方获99800元/吨一线支撑，承压100000元/吨一线区间窄幅震荡运行。午后，沪镍小幅回升至日均线100300元/吨一线横盘整理，收于100070元/吨，较前一日结算价上涨1020元/吨，涨幅1.03%，成交量减1.87万手至72.4万手，持仓量减1.50万手至20.2万手。整日，沪镍主力合约收于上影线阳十字星，下方获多根均线支撑，上影线即将触及boll线上轨。晚间关注沪镍能否守住10万元/吨关口。SMM 1#电解镍99900-101200元/吨。俄镍较沪镍1907报贴水400-贴水300元/吨。金川镍较沪镍1907合约普遍报升水1000元/吨。俄镍较无锡1907合约普遍报平水，金川镍较无锡1907合约普遍报升水1300元/吨。早交易时段，下游逢高继续观望，入市采购谨慎。随后价格高位回落，沪镍1907合约围绕100200元/吨窄幅波动，由于现货市场镍供应充足，持货商以出货为主，不断下调升水，俄镍对沪镍07合约贴500元/吨，然因缺乏实际消费参与，且近期贸易商拿货积极性欠缺，对现货市场成交刺激有限。金川镍升水坚挺，虽成交偏弱，然电解镍供应稍紧，供需双弱。金川镍出厂价101000元/吨，较昨天上调1000元/吨，主流成交于99900-101200元/吨。下午盘面小幅走高，市场成交依然悲观，镍生铁和镍豆替代部分纯镍需求，整天交投平平，主流成交于99850-101200元/吨。