上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0625

铜：今日亚盘伦铜开于5969.5美元/吨，早间由于受贸易情绪上的利好推动，铜价表现有所探高，但重心上移至5997美元/吨位置表现受阻，随后铜价开始回吐涨幅，短线探低5952美元/吨后，空头畏涨积极平仓，铜价开始表现强势上探。进入欧盘，铜价涨势愈发强烈，直接向上方40日均线位置试探，探高6018.5美元/吨，截止16：40，伦铜报6017.5美元/吨，跌幅0.84%，美元指数报96.013，美原油报57.97美元/桶。晚间关注美国6月谘商会消费者信心指数预期较前值低，预期将继续对美元有一定的压制作用，结合今日贸易情绪的转好，铜价上行几率增大。目前伦铜冲破40日均线压力位，KDJ指标三线表现高位平行向上，技术面表现乐观。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否突破6020美元/吨。今日沪铜主力合约1908早间开于46890元/吨，开盘后空头迅速减仓，盘面迅速拉涨至日内最高位47120元/吨，但市场避险情绪仍在，高位难守稳，盘面随后迅速滑落至日内最低位46820元/吨，随后盘面继续反弹，震荡上行。午间开盘后，盘面即上探46980元/吨，继而又回落至46900元/吨，随后盘面稳定拉涨至盘尾，并收于47090元/吨，涨260元/吨，涨幅0.56%。今日沪铜主力合约持仓量基本维持在24.5万手，显示多空交易频繁，但是力量势均力敌；成交量增加1.3万手至15.1万手。沪铜1909合约持仓量增加1.4万手，至13.6万手；成交量增加2.4万手，至6.3万手。今日沪铜指数持仓量增加7836手，至59.4万手；成交量增加4.7万手，至29.4万手。今早中美经贸磋商双方牵头人通话，双方同意继续保持沟通，宏观情绪小幅转好，但仍需关注美伊关系恶化程度，市场避险情绪犹存。市场静待G20谈判，继续对铜价形成指引。今日铜价整体表现上行，收于大阳柱，下方受布林中轨支撑，KDJ指标呈现利好上扩，MACD指标红柱拉长，技术面对铜价亦形成小幅支撑。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续上探并站稳47200元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水20~升水80元/吨，平水铜成交价格46840元/吨~47030元/吨，升水铜成交价格46880元/吨~47070元/吨。今日沪期铜小幅上扬，站立至46900元/吨一线。今日长单交付最后一天，市场依旧对当月发票货源需求为主，交易继续表现僵持拉锯，现货当月发票报价升水40~80元/吨，好铜报价于升水60~80元/吨，平水铜持货商报价升水20~40元/吨附近，当月发票货源成交略有起色，下游依旧维持刚需，湿法铜维持贴水40~贴水20元/吨区间报价。今日市场成交仍围绕依托当月发票据的需求，但多数持货商已进行下月发票报价，与当月发票价差至20元/吨左右，下月发票好铜升水50元/吨左右，平水铜报价平水~升水20元/吨附近。持货商报价稳定，挺价意愿不变，实际成交市况仍多显僵持；明日现货升水将有明显松动，当月发票与下月发票的价差不会缩小。下午市场持货商抛货意愿渐浓，因此报价有所调降。下午平水铜报升水20-升水30元/吨，好铜报升水50-升水70元/吨，成交价格在46850元/吨-47060元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1800美元/吨，开盘下行跌至1795美元/吨附近震荡，亚盘时段承压紧贴于1800美元/吨下方运行，进入欧洲交易时段，市场宏观氛围好转，多头进场推升铝价探高1809美元/吨，鉴于上方压力较大，加之美元持续走强，伦铝继续上行无力转而开始回落，一路跌至1799美元/吨附近，截至17:30分，伦铝收于1800美元/吨，收于十字星，重心位于40日均线以上，日度MACD红线拉长，KDJ三线朝上。因隔夜美指大幅回落，今日基本运行于96关口附近，提振外盘金属，伦铝借力试探突破1800美元/吨压力位，日内走势较昨日偏强，但考虑到国外铝锭供需面并未明显转好，若无新的宏观利好消息刺激，预计伦铝持续上行空间有限，晚间继续关注相关宏观数据。沪铝主连1908合约今日走势先抑后扬，整体波幅不大。早间开于13900元/吨录得十字星，盘初小幅上探13910元/吨，随后滑落于日均线以下，低位跌至13850元/吨，但日内宏观氛围较好，在内盘金属几乎全线翻红背景下，部分空头信心不足平仓离场，沪铝于低位获力上探，一路爬高至高位13915元/吨，终收于二连阳，重心较昨日明显抬升，跃居5日均线以上，收于13910元/吨，涨110元/吨，涨幅0.8%，成交量增9934手至13.3万手，持仓量增1150手至26.7万手，日度MACD明显缩短，KDJ三线开口朝上。因中美双方牵头人再次通话同意继续保持沟通，释放良好信号，叠加美指下跌背景，铝价跟随其他金属脚步录得上涨，但预计消息提振作用有限，上方万四压力位仍较难突破，晚间继续关注多空头持仓变化及相关宏观消息的释放。期铝当月开盘午前震荡，第二交易阶段略有下沉。上海无锡地区当月普铝现货成交价在13880-13900元/吨之间，对当月平水~升10元/吨，较昨日价格上涨近50元/吨，少量甘铝成交价在13870-13880元/吨附近，普铝下月票货价格在13870-13890元/吨附近，杭州地区今日现货价格在13920-13940元/吨之间。今日铝价回涨，持货商积极出货，当月票货价格较为坚挺，贸易商与中间商交投热情，询盘报盘活跃，实际成交尚可。但下游今日表现一般，铝价上涨后以刚需走货为主，接货平平。今日华东整体成交一般。午后期铝上浮，少量持货商报价集中在13890-13900元/吨之间，对当月平水附近，实际成交稀少。

铅：日内，伦铅开于1911美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，美指走强，加之伦铅于1900美元/吨整数关口徘徊数日，仍难有上行的动力，空头开始尝试性入场打压，伦铅震荡下探至1906.5美元/吨，截止16：48，伦铅暂收1908美元/吨，跌6.5美元/吨，跌幅0.34%。伦铅暂收小阴线，持续盘整走势，但5日均线出现拐头向下的迹象，预计夜间伦铅或考验60日均线的支撑日内，沪铅1908合约开于16205元/吨，沪铅全天延续隔夜的震荡行情，围绕日均线运行，最终报于16235元/吨，涨200元/吨，涨幅1.25%，持仓量增1962手至50874手。沪铅报收小阳线，延续上行行情，但上方60日均线压制力较强，若无突发消息刺激，近期沪铅难以冲破该压制平台，考虑到中短期均线仍维持上行趋势，预计夜间沪铅或于60、10日均线形成的区间内运行。上海市场金沙、南方铅16245元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠、双燕铅16215-16245元/吨，对1907合约升水20-50元/吨报价，其中发白货对1907合约平水报价。受河南限产消息提振，期盘强势上行，持货商积极出货，报价较多，但报价升水情况较昨日无较大变化，同时下游蓄电池市场消费暂无改善，蓄企观望慎采，几无询价，散单市场高价成交困难。广东市场南华铅16250元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16245元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；蒙自16180元/吨，对1908合约平水报价。铅价高位震荡，但蓄企采购情绪不高，多担忧后市走弱，故以观望为主，成交清淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利16120元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨报价；万洋16130-16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-70元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游今日观望为主，市场成交惨淡。其他地区如：湖南水口山16250元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨。江铜16230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨。炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。日内伦锌开于2491美元/吨，盘初伦锌顺延日均线攀升至2498美元/吨，然未能站稳，运行重心下移至2485美元/吨一线，期间尝试探测日均线压制力度,然未能成行，进入欧洲交易时段，伦锌蓄力上行摸高2530美元/吨并于附近一线整理运行，适逢LME锌库存录得增加，伦锌受挫下行，运行重心回落至2520美元/吨附近，截止16:39，收涨报2522美元/吨，涨32美元/吨，涨幅1.29%。日内伦锌整体运行于布林道中轨附近，虽LME锌库存增加2000余吨给予伦锌一定程度打压，然因前日LME锌库存连续下降，此次库存增加暂未给予伦锌较大下跌动能，夜间观察20日均线支撑力度。

锌：日内沪锌主力1908合约开于19810元/吨，盘初沪锌窄幅运行于19800元/吨一线，随后多头小幅离场，沪锌受挫下行探测日均线支撑力度，整体于19770元/吨一线觅得支撑后，上行摸高19950元/吨，盘尾小幅整理，收涨报19935元/吨，较前一交易涨350元/吨，涨幅1.79%，成交量减10.7万手至45.4万手，持仓量减25972手至28.1万手。日内沪锌录得两连阳，整体跳上布林道下轨运行，日内减仓2.5万余手，其中多以空头离场为主，主要还是近期伦锌走势较强，短线投机空头略有忌惮导致，沪锌短期略有止跌修复的迹象，然空头减仓上行下，多头仍未有充足信心为沪锌提供较强上行动能。夜间或仍运行于布林道中下轨区间内。上海0#锌主流成交20030-20060元/吨，双燕、驰宏成交于20030-20060元/吨，0#普通对7月报平水-升水30元/吨；双燕、驰宏报升水40-50元/吨。1#主流成交于19950-19980元/吨。今日期锌返升，市场出货为主，早市持货商报升水20-30元/吨左右较为坚持，但成交较为清淡，接货商以网均价平水至贴水20元/吨左右成交交投相对活跃，受此影响，部分贸易商报价下调至升水10-20元/吨左右，对成交刺激相对仍有限，而下游逢涨继续观望，缺乏实际消费参与，市场报价进一步下调至平水附近持稳，后续报价寥寥，市场交投明显转淡，成交已少有听闻，总体成交略不及昨日。广东0#锌主流成交于19980-20080元/吨，对沪锌1908合约升水220-240元/吨附近，粤市较沪市由昨日贴水40元/吨附近转至平水附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商早间集中报价在对当月合约平水或贴水10元/吨附近，然市场成交情况平平，后续部分持货商改对1908合约报价在220-240元/吨附近，适逢盘面小幅下行，市场成交略有好转。但总体来看，由于昨日下游逢跌补库较多，今日接货需求转弱，总体成交情况平平，较昨日稍有转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19980-20080元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20150-21390元/吨，0#普通品牌主流成交于20150-20300元/吨，对1907合约升水150-260元/吨附近，津市较沪市由昨日升水110元/吨收窄至升水80元/吨附近。炼厂正常出货，然较多货量在途，市场货源流通紧张。持货商大多在上周及昨天出货较多，今日普遍以接货为主。早间个别持货商报价对紫金等高价品牌货源报价在对07合约升水260元/吨左右，对西矿等低价品牌报在对07合约升水150元/吨左右。今日天津市场货源流通较少，整体成交不及昨日。0#紫金，西矿等成交于20150-20300元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20100-20250元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18960美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间几无交投，亚盘午后，伦锡冲高至19030美元/吨后受阻回落，并探低至18890美元/吨，后再度回弹。欧盘开盘后延续亚盘时段的震荡走势，截至17:00，伦锡最新价格为19015美元/吨。伦锡目前总体呈震荡态势，呈小阳线，实体部分上方受到5日均线的压制，预计伦锡上方阻力位于10日均线19000美元/吨附近，下方支撑位于前期平台高点18800美元/吨附近。近期可关注今日晚间美国6月咨商会消费者信心指数、美国5月季调后新屋销售年化总数（万户）和次日凌晨的美联储主席鲍威尔发表的讲话、美国截至6月21日当周API原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘143660元/吨开盘后，总体维持盘整态势，期间下挫至昨夜夜盘低点143550元/吨后触底返升，再度回到前期横盘区间143600-143700元/吨附近震荡整理。今日早盘143790元/吨开盘后，盘初由于受到空头减仓力量影响沪期锡重心上行至日内高点144230元/吨，随后多空力量交织沪期锡总体呈震荡态势，最终以144090元/吨收盘，上涨710元/吨，涨幅0.5%。成交量11086手，减少1242手。持仓量42432手，减少152手。今日沪期锡重心有所上移，最终以阳线收盘，实体部分位于5日均线附近，上影线承压于20日均线。预计沪期锡下方支撑位于前期平台高点143500元/吨附近，上方阻力位于10日均线144500元/吨附近。现货市场，今日主流成交价142500-144200元/吨，上海地区存在142500元/吨附近的低价小牌货源较受市场青睐，下游企业对于低价小牌买兴略有回暖，但套盘货源因价格相对较高交投清淡，现货市场总体成交氛围一般。套盘云字升水100-200元/吨，普通云字贴水500-800元/吨，小牌贴水900-1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12200美元/吨，盘初，冲高12270美元/吨后震荡回落于12150美元/吨一线。午间时分，伦镍下方获12150美元/吨一线支撑，承压12200美元/吨，区间震荡运行。进入欧洲时段，伦镍突破压力线12200美元/吨一线震荡上行，截至17：00，报于12245美元/吨。伦镍突破5日均线，上方承压60日均线，晚间关注伦镍能否站稳5日均线，守住12200美元/吨关口。夜间应关注美国5月新屋销售总数年化；6月里奇蒙德联储制造业指数与谘商会消费者信心指数；纽约联储主席威廉姆斯在金融论坛致开幕词。沪镍1908今日开于99150元/吨，整体运行于日均线上方。盘初，沪镍获99300元/吨一线支撑，承压99500元/吨一线，窄幅震荡运行。午后，突破99500元/吨一线，摸高99830元/吨后小幅回落，重心围绕99500元/吨一线小幅波动，收于99650元/吨，较前一日结算价上涨1070元/吨，涨幅1.09%，成交量增6.27万手至40.3万手，持仓量减1.24万手至21.7万手。整日，沪镍主力合约收于小阳线，站于20、60日均线上方。晚间关注沪镍能否站稳60日均线。SMM 1#电解镍99400-100600元/吨。俄镍较沪镍1907报贴水200元/吨。金川镍较沪镍1907合约普遍报升水1000元/吨。俄镍较无锡1907合约普遍报平水，金川镍较无锡1907合约普遍报升水1200元/吨。早交易时段，盘面价格不断走高，持货商基本已出货为主，然下游因价格走高，入市采购情绪不浓，刚需采购，现货市场货源充足。金川公司近期虽降升水出售，但贸易商反馈，上海合格货源并不充裕，依据金川公司出厂价拿不易。金川镍出厂价100000元/吨，较昨天上调800元/吨，主流成交于98400-100400元/吨。下午盘面继续高位震荡，因交投清淡，贸易商继续小幅下调俄镍金川升水，然下游继续选择观望，对于后市普遍悲观，整天成交仍不容乐观，基本持平昨天，主流成交于99600-100500元/吨。