上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0624

铜：今日亚盘伦铜高开于5966美元/吨，开盘重心围绕日均线震荡，午前小幅探高5974.5美元/吨，但随后重心整体依旧维稳在日均线附近，直至进入欧盘，受到原油的干扰，铜价快速探低5945美元/吨，截止15：00，伦铜报5948美元/吨，跌幅0.08%，美元指数报96.152，美原油报58.15美元/桶。晚间经济数据清淡，市场等待美伊争端事态发展以及中美两国官方发言，宏观进展将对价格带来指引。目前伦铜下方5日均线将破，KDJ指标高位出现转向，技术支撑有所趋弱。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守稳5940美元/吨。今日沪铜1908主力合约早间开于46830元/吨，开盘即下探至日内最低46750元/吨，随后盘面呈现拉涨态势，但上涨动力不足，铜价多次冲高回落，最终上探至日内最高位46880元/吨，小幅探高后盘面继续下滑，午间开盘后，多头积极减仓，铜价一路震荡下滑并回吐早间全部涨幅，盘尾收于日内最低位46750元/吨。跌140元/吨，跌幅0.3%。今日沪铜主力合约减仓612手至24.5万手；成交量减少2.7万手，至13.8万手。沪铜1909和1910合约共增加5722手，至16.2万手。沪铜指数合约今日持仓量减少2600手，至58.6万手。成交量减少5.4万手，至24.7万手。今日市场对铜价拉涨缺乏信心，主要源于美伊局势进一步恶化，使得市场避险氛围浓厚，叠加欧洲经济放缓，整体宏观疲弱情绪蔓延，同市场对G20谈判结果存在担忧情绪，多方因素难以支撑铜价冲高站稳。技术层面，今日沪铜KDJ指标呈现利空下扩趋势，MACD指标红柱缩短，技术面对铜价缺乏支撑，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住46700元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水90元/吨，平水铜成交价格46790元/吨~46840元/吨，升水铜成交价格46830元/吨~46880元/吨。沪期铜延续上周震荡格局，依旧围绕46800元/吨附近震荡。持货商早市报价升水40~90元/吨，成交依然显拉锯特征，平水铜可下调至升水30元/吨附近，好铜也相应下调至升水70~80元/吨区间报价，成交略有起色；下游依旧维持刚需，湿法铜维持贴水40元/吨~贴水30元/吨报价；今日市场有下月发票报价及交易，与当月发票价差为20元/吨左右，但大部分大贸易商及冶炼厂商仍会持坚于当月发票的报价。期货盘面暂难摆脱区间震荡格局，本月最后两日长单交付日也是现货挺升水的因素，供需双方仍将陷僵持态势。下午市场依旧保持僵持格局，且目前市场已经出现下月票货源，市场需求清淡。下午平水铜报升水20-升水30元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46750元/吨-46900元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1769美元/吨，开盘紧贴日均线并上行探高至1776.5美元/吨的日内高位，因日内宏观消息并无明显利多导向，伦铝在本身基本面较弱情况下，上行压力较大，期间两次上行挣扎未果后，亚盘盘尾回落，进入欧洲交易时段后探低1766.5美元/吨日内低位，截至17:50分，伦铝自低位重新上浮至日均线以上，终收于1774.5美元/吨，涨6.5美元/吨，涨幅0.37%，今日收于小阳线，日K线重心仍位于所有均线以下，关注晚间相关宏观数据及美指走势变化，预计晚间伦铝继续承压运行于1800美元/吨以下。沪铝主连1908合约早间开于13770元/吨，开盘即短暂上探13810元/吨，但上方压力明显，随后回落至日内低位13760元/吨附近蓄力，午前徘徊在13795元/吨一线维持窄窄幅震荡，午后开始浮于日均线以上，顺沿5日均线试探爬高，一路上行触及日内高位13845元/吨，尾盘略有回调，收于13830元/吨，跌5元/吨，跌幅0.04%，成交量减28974手至12.3万手，持仓量减2448手至26.6万手，日K线收于小阳线，但整体重心依旧位于所有均线以下。今日公布电解铝库存数据，降幅较上周缩窄，同时考虑到成本及消费端暂未出现新的利多消息，预计晚间沪铝继续维持在万四关口以下震荡，晚间关注多空头持仓及市场氛围变化。期铝当月开盘午前维持区间震荡。上海现货成交价在13820-13840元/吨之间，对当月平水~升10元/吨，较上周五回落近40元/吨，无锡地区现货价在13830-13850元/吨之间，杭州价格在13860-13880元/吨之间。今日持货商仍旧积极出货，在价格上报价坚挺，同时因铝价回落，低价位下，部分贸易商中间商买货积极性也明显提升，双方交投活跃，询价报价积极。但下游端表现一般，周一归来下游基本按需补货，采购意愿平平。综合来说，今日华东整体成交一般。午后期铝震荡上行，市场成交价在13840-13860元/吨之间，对盘面平水~升水10元/吨，因盘面涨速较快，市场情绪多观望，仅贸易商之间有少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于1894美元/吨，亚洲时段，盘初因美指持续走弱，伦铅重心缓缓上移，午后时分，外盘有色金属整体走弱，伦铅亦震荡下泄，进入欧洲时段，伦铅一度下探至1892美元/吨，后承接盘逢低入场，伦铅返升至1899.5美元/吨一线运行，截止17：03，伦铅暂收1899.5美元/吨，跌9美元/吨，跌幅0.4%。伦铅暂收长上影小阳线，延续横盘震荡行情，且中短期均线上行趋势不改，夜间关注伦铅能否站上5日均线。日内，沪铅1908合约开于15975元/吨，盘初，沪铅沿15995元/吨一线盘整，后受河南启动污染管控，影响部分铅冶炼生产的消息影响，多增空减，沪铅震荡平台上移至16130元/吨附近，最终报于16160元/吨，涨115元/吨，涨幅0.72%，持仓量增3256手至48912手。沪铅报收大阳线，反包前期阴线，且5日均线拐头向上，但上方60日均线阻力较大，夜间沪铅或将以20日均线为支撑，并考验16250元/吨平台压力。上海市场南方铅16075-16095元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价；金沙16095-16125元/吨，对1907合约升水50-80元/吨报价；江浙地区济金、万洋、铜冠、双燕铅16065-16095元/吨，对1907合约升水20-50元/吨报价。期盘低位盘整，持货商报价随行就市，而下游需求疲软，询价者寥寥，加之再生铅维持深贴水出货，后随期盘小幅回升，部分持货商下调报价升水，但散单市场成交仍无好转迹象。广东市场南华铅16050元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16075-16095元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价；南储蒙自16030元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨。铅价快速拉涨，但消费并没有起色，蓄企采购以观望为主，成交极为清淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利15900元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋15930-15950元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-70元/吨报价；炼厂维持贴水出货，下游仍以逢低采购为主，市场交投惨淡。其他地区如：江铜16030元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨。炼厂以长单交易为主，散单出货积极性不高，但终端消费较为低迷，市场成交依然清淡。

锌：日内伦锌开于2436.5美元/吨，盘初伦锌探低2424美元/吨后蓄力返升至2440美元/吨一线，随后伦锌承压短暂下测日均线支撑力度，觅得支撑后伦锌运行重心上移至2445美元/吨一线窄幅整理，运行区间不超过5美元/吨，进入欧洲交易时段，受美指下行提振，伦锌震荡上行摸高2456美元/吨，然未能站稳，承压回落并探低2433.5美元/吨，随后多头进场提振伦锌上行，截止16:43，伦锌报收2451.5美元/吨，涨18.5美元/吨，涨幅0.76%。日内伦锌止跌翻红，但运行区间仍于承压于各路均线，此外LME锌库存再度下降1675吨，一定程度上给予锌价支撑，夜间观察布林道下轨支撑力度。日内沪锌主力1908合约开于19480元/吨，盘初沪锌回踩19350元/吨，随后空头离场提振沪锌上行并摸高至19520元/吨，并于此位附近窄幅震荡整理，随后空头再度离场，沪锌运行重心上移至19580元/吨一线，整体运行于布林道下轨附近，随后沪锌运行重心小幅下沉至19550元/吨后，盘尾再度返升至19580元/吨一线整理，收涨报19585元/吨，较前一交易涨115元/吨，涨幅0.59%，成交量增2.49万手至56.2万手，持仓量减25576手至30.7万手。日内沪锌止跌收阳，但沪锌下跌依然流畅，技术面上承压于各路均线，同时MACD指标形成死叉，依然给出市场做空的信号。日内国内沪粤津三地库存录得小幅下降，在市场不断存在供应端增量的预期，库存小幅下降给予锌价止跌动能，然市场对后续累库仍有预期，消费端仍无较大起色情况下，锌价返升动能仍待考量，夜间或承压布林道下轨运行。上海0#锌主流成交19830-19900元/吨，双燕、驰宏成交于19870-19940元/吨，0#普通对7月报40-80元/吨；双燕、驰宏报升水80-120元/吨。1#主流成交于19760-19840元/吨。期锌探低返升，冶炼厂出货有所控制，但市场锌供应相对充裕，贸易商以出货为主，沪市仍处买方市场，报价自早市升水80-100元/吨左右向下快速调整至升水50-70元/吨左右，但同时已有低价报至升水30-40元/吨左右，当月/下月价差为0-10元/吨，并无较大差距，升贴水下调过快令接货商略显谨慎，网均价下浮10-30元/吨左右成交相对活跃。第二交易时段，市场报价普遍下调至升水40-50元/吨左右，但长单交投已收尾，而期锌低位返升后下游再次进入谨慎等待，总体市场多出少接成交降温，成交较上周五相差不大。广东0#锌主流成交于19760-19860元/吨，对沪锌1908合约升水240-250元/吨附近，粤市较沪市由上周五贴水80元/吨附近收窄至贴水40元/吨附近。盘面下行，炼厂略有惜售，持货商积极出货，早间时段多集中在对08合约报价升水270-300元/吨附近，适逢盘面有小幅上行，持货商见势下调升水至240-250附近，对07合约基本维持在贴水10元/吨-升水10元/吨附近，升水下调后市场成交情况有明显转好。今日广东市场交投氛围相对升温，成交情况基本持平于上周五。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19760-19860元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19900-21150元/吨，0#普通品牌主流成交于19900-20160元/吨，对1907合约升水150-290元/吨附近，津市较沪市由上周五升水60元/吨转至升水110元/吨附近。盘面下行，炼厂有所惜售，市场货源流通紧张。因此持货商挺价意愿较强，早间时段报在对07合约升水150-380元/吨附近，后续有部分持货商对紫金等高价品牌货源报价在对07合约升水250元/吨左右，紫金品牌货源升水回落。后续市场基本成交在对07合约升水150-290元/吨附近，由于天津市场今日货源流通紧张，市场挺价意愿较高，整体今日市场交投氛围升温，下游接货意愿积极，总体市场成交好于上周五。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19900-20160元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19850-20110元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19060美元/吨开盘后，亚盘时段总体围绕在开盘价附近横盘整理。欧盘开盘后，由于美元指数冲高回落，伦锡快速下挫至18685美元/吨后触底返升，抹掉前期近半跌幅。截至17:00，伦锡最新价格为18885美元/吨，呈阴线，下影线较长，实体部分位于5日均线附近，上方受到20日均线的压制。伦锡本轮下跌较为顺畅，趋势上仍未改空头排列，短期仍存在继续下探的可能，但同时因美元走势偏弱，一定程度上可以给于伦锡支撑，预计短期以震荡为主；今日数据面清淡，近期可关注周二美国6月咨商会消费者信心指数和美国5月季调后新屋销售年化总数（万户）。沪期锡主力1909今日早间143880元/吨开盘后，整体运行没有脱离143540-143845元/吨的区间，临近收盘，沪锡破平台下行，一度探低至143220元/吨，最终以143380元/吨收盘，下跌920元/吨，跌幅0.64%。成交量12328手，增加1636手。持仓量42584手，增加1052手。沪锡破位下行，主要以空头增仓为主，沪锡今日大阴线加大市场对于后市价格的悲观程度，技术面上沪锡后市仍存在下跌的可能。沪期锡1909合约由于空头增仓沪期锡总体呈下跌态势。现货市场，主流成交价142200-144000元/吨。今日有少量142200-142500元/吨附近的低价小牌货源流出，较受市场青睐，下游企业少量补货，但现货市场总体成交氛围仍维持一般水平。套盘云锡升水200元/吨，普通云字贴水400-600元/吨，小牌贴水800-1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12120美元/吨，盘初，伦镍获日均线支撑，小幅震荡上行，摸高12180美元/吨后回落于开盘价附近。午后，伦镍下方获12100美元/吨支撑，重心围绕日均线12140美元/吨一线震荡波动，截至17：30，报于12155美元/吨。今日夜间数据清淡。伦镍技术层面上短期指标指向多头排列，但上方60日均线形成较大压力，短期欲突破需配合成交量的有效释放，否则防止诱多出现。沪镍1908合约今日开于98480元/吨，盘初，沪镍快速走低至98050元/吨，随后止跌企稳，并逐步走高，一度探高至99000元/吨，但上方承压于5、10日均线，沪镍震荡回落，后基本于日均线附近运行，最终报于98670元/吨，跌530元/吨，跌幅0.53%，持仓量减13680手至228938手。沪镍主力合约收于小阳线，已跌破5日均线，下方获20日均线短暂支撑。晚间关注沪镍能否获20日均线支撑，守住98000元/吨关口。SMM 1#电解镍98700-99900元/吨。本周开始，贸易商大都对沪镍1907报升贴水，俄镍较沪镍1907报贴水200到贴水100元/吨。金川镍较沪镍1907合约普遍报升水1000元/吨。俄镍较无锡1907合约普遍报平水，金川镍较无锡1907合约普遍报升水1100元/吨。早交易时段，盘面价格整体仍较高，个别贸易商于沪镍98800元/吨位置以贴水200元/吨成交。但采购情绪仍偏谨慎，仅按需采购，现货市场货源充足，下游观望情绪浓厚。金川公司近期虽降升水出售，但贸易商反馈，上海货源并不充裕，按金川公司出厂价拿货困难，但金昌本部可提货。金川镍出厂价99200元/吨，较上周五上调400元/吨，主流成交于98500-99600元/吨。下午镍价继续围绕99600元/吨震荡，因交投清淡，贸易商小幅下调俄镍金川升水，但效果甚微，整天成交仍不容乐观，主流成交于98400-99500元/吨。