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6月24日铝市行情选编(铝锭价格/铝价涨跌)

来源:铝业行情 发布日期:2019-06-24 17:18:36 点击次数:227 作者:匿名

沪铝合适可布多单?

盘面:美元收三连阴,上周五触及低位96.146;LME金属普跌,伦铝上周五收盘价报1768美元/吨,较前一日跌14美元,以多头减仓居多;上周五夜盘沪铝主力1908收盘价报13770元/吨,较日间收盘价跌5元/吨。宏观:上周央行净投放3550亿元;美联储卡什卡利表示将在FMOC会议上寻求降息50个基点,预计长期通胀预期在1.7%;欧洲央行行长德拉吉:经济回升比预期的疲软,在今年和明年,可能需要采取宽松的财政政策;美国6月Markit制造业PMI和服务业PMI均略低于预期。

基本面:2019年6月21日,广西某铝厂发生漏炉事故,停电时间长,影响产量100吨/天,具体情况待官方证实;在铝型材消费环比转弱的背景下,我国多地区铝棒加工费维持下跌;河南焦作地区针对铝加工企业进行环保限产,当地主要电解铝水供应商河南万方不得不增加铸锭;2019年5月中国出口氧化铝7536吨,进口6万吨,当月出口同比减少91.6%,当月进口量同比增长134.9%。现货:上周五上海现货成交价在13860-13880元/吨之间,对当月盘面平水至升10元/吨,较前一日价格回落30元/吨附近。当日贸易商及中间商交投活跃,出货者较多,逢低补货的贸易商亦有明显增加,因当日价格下跌,且临近周末,下游存在备货需求,接货量较前几日有明显增加。整体来说,华东成交较好。总结:短周期内基本面压力预期部分被此前下跌的铝价消化,长周期上我们维持主力合约13800以下可以尝试轻仓布局中长线多单的观点。(来源:文华财经)

和合期货:沪铝大幅调整下破11800多单止损

上海现货铝锭今日报价13900-13940元/吨,均价13920元/吨,较前一交易日上涨20元,对1907合约贴水10元/吨-升水30元/吨。沪铝上午略有回落,贸易商对7月合约报升10~升20元/吨左右,少数贴10成交,对网价报均价~均价-10,目前无锡价格略高于上海,华东市场大户有所收货,带动一部分交投,下游采购热情一般,市场整体成交平平。

我国5月未锻轧铝及铝材出口达到53.6万吨,同比增长10.52%,环比增长7.63%,然而我国5月铝材出口数据因4月订单抢出口的影响有虚高成分,考虑到铝国内外比价居高不下,尽管人民币汇率小幅贬值,但6月以来铝下游外贸订单减少明显,考虑到出口贸易商的利润进一步被挤压,预计在近期抢出口之后铝材外贸增速将下滑。国内铝锭及铝产品社会库存变化是反映我国铝市供需平衡的重要指标,在过去三个月内国内铝社会库存狂降超百万吨,这对于国内铝价而言将减轻价格压力,然而随着中国铝市的传统消费淡季将提前到来,将使得国内铝去库存速度或逐步减缓。根据机构数据,截至5月底,我国电解铝企业加权平均生产成本达到13673.65元/吨,较上月增加546.13元/吨。此次跟踪调研的5月电解铝运行产能共3200.5万吨,其中产能成本在13000元/吨以下的产能占比在18.18%,位于13000—14000元/吨区间的产能占比达到51.40%,而成本大于14000元/吨的产能规模占比30.43%,这其中亏损占全部调研产能样本的比重在28.46%,较上一月度增加11.36个百分点。

【操作建议】:沪铝1908震荡调整,上方14000反弹压力有效,但谨慎追空,等待13800是否有效下破,下破可以继续跟进空单。(来源:和合期货)

铜底部震荡铝仍有回调空间

行业要闻:1.【白银有色铜冶炼技术提升项目闪速炉第一炉铜水产出产能翻番达到40万吨】6月19日下午2点10分,白银有色集团公司转型升级重点项目——铜冶炼技术提升项目闪速炉经过1个月的点火烤炉后正式投料生产,顺利产出了第一炉铜水。标志着白银有色引进的世界先进炼铜工艺——闪速炉熔炼工艺全线打通,实现了创新性“白银炉”与现代“闪速炉”的优势互补。铜冶炼技术提升项目是白银有色做强做优主业、加快转型升级、在新的历史起点上实现高质量发展的标志性工程,该项目的正式投运将使公司铜冶炼产能翻番达到40万吨。2.【中国5月废铜进口量同比降16.7%】海关总署发布最新数据显示,中国5月废铜进口量为17万吨,同比降16.7%;1-5月份累计废铜进口量为68万吨,同比降27.9%。库存变动:LME库存24.60万吨(-0.1),上期所库存13.47万吨(-0.48),上海保税区万吨48.6万吨(-1.7)。小结:周五沪铜日内夜盘维持震荡,主力合约收于46830。上周中美谈判的积极信号和美联储增大的降息预期给铜价带来小幅提振,然而力度有限,铜价仍在底部区间震荡。这和短期铜基本面的弱势密不可分,6月冶炼厂检修步入尾声,精炼铜供给预计反弹,而消费季节性走弱,去库明显放缓,铜价难寻上行动力。但不宜过分看空铜价,一方面沪铜绝对价格已经处于较低区间,另一方面矿端供给紧张,TC历史低位,随着冶炼厂的产能释放,矿端供给矛盾将逐渐显现。策略上维持卖看涨期权,卖出Cu1908C49000及Cu1909C49000继续持有,逢高可适当加仓。

铝行业要闻:1.【中国5月份氧化铝出口量同比降91.6%】海关总署发布最新数据显示,中国5月份氧化铝出口量为7536吨,同比降91.6%;1-5月份累计氧化铝出口量为177061吨,同比增46.5%。2.【日本第三季度铝升水敲定在每吨108美元,环比增3%】6月21日,多位消息人士称,今年7-9月运抵日本的铝升水敲定在每吨108美元,较当前季度水平增加3%,因亚洲地区铝供应趋紧忧虑盖过需求疲弱影响。今年第二季度日本进口铝升水为每吨105美元,这意味着日本进口铝升水连续第二个季度上涨。在谈判中,海外供应商对第三季度的日本铝升水报价在每吨115-120美元。最新的季度定价谈判于上月底开始,双方分别是日本买家和全球冶炼商,包括力拓和South 32。库存变动:LME库存102.34(-0.81)万吨,铝锭社会库存107.9万吨(-1),铝棒库存8.3万吨(0),铝锭出库量15.7万吨(2.1)。小结:周五沪铝日内下行,夜盘震荡,主力合约收于13770。电解铝基本面延续边际走弱的趋势,供给方面新增产能延续投放,减产停止,电解铝产能呈净增加状态,而铝锭去库进程已经放缓,铝棒去库基本停止,电解铝消费边际走弱。氧化铝价格继续下降,电解铝成本支撑乏力。在成本下移叠加消费走弱的背景下,铝价预计延续震荡走弱的趋势,前期空单建议继续持有。(来源:文华财经)

中信建投期货:成本支撑下移,铝价震荡偏弱

宏观面,上周美联储将联邦基金利率维持不变,近半数美联储官员认为今年降

息是合适的,美联储明显转向鸽派。周五,美国6月Markit制造业PMI初值

50.1,刷新2009年9月以来新低,预期50.5,降息预期再次增强。

?上周氧化铝价格小幅下滑,全国氧化铝平均价大约为3080元/吨,较上上周四

下降了90元/吨左右。同时,5月进口氧化铝6万吨,同比增长134.9%,随着

氧化铝进口窗口打开,氧化铝下方仍有空间,成本端支撑减弱。上周四消费地

铝锭库存合计108.1万吨,较周一减少0.7万吨,去库速度有所放缓。终端汽

车产销量继续下跌,房地产增速缓慢回落,市场开始步入消费淡季,消费整体

偏弱。

?综上,沪铝1908合约日间运行核心区间13700-13900元/吨震荡概率较大,建

议前空暂持,仓位5%,设置好止损。

?今日关注:德国6月IFO商业景气指数(来源:中信建投期货)

和合期货:沪铝大幅调整有效下破11800多单止损

上海现货铝锭今日报价13820-13860元/吨,均价13840元/吨,较前一交易日下跌40元,对1907合约贴水平水-升水40元/吨。沪铝今日震荡运行,贸易商盘初对7月合约报升10~升20元/吨左右,对网价报均价左右,华东市场大户继续收货,带动市场交投,下游延续按需采购,整体来看,成交虽不及前两月,但整体活跃度尚可。

上周氧化铝价格小幅下滑,全国氧化铝平均价大约为3080元/吨,较上上周四下降了90元/吨左右。同时,5月进口氧化铝6万吨,同比增长134.9%,随着氧化铝进口窗口打开,氧化铝下方仍有空间,成本端支撑减弱。上周四消费地铝锭库存合计108.1万吨,较周一减少0.7万吨,去库速度有所放缓。终端汽车产销量继续下跌,房地产增速缓慢回落,市场开始步入消费淡季,消费整体偏弱。

我国5月未锻轧铝及铝材出口达到53.6万吨,同比增长10.52%,环比增长7.63%,然而我国5月铝材出口数据因4月订单抢出口的影响有虚高成分,考虑到铝国内外比价居高不下,尽管人民币汇率小幅贬值,但6月以来铝下游外贸订单减少明显,考虑到出口贸易商的利润进一步被挤压,预计在近期抢出口之后铝材外贸增速将下滑。国内铝锭及铝产品社会库存变化是反映我国铝市供需平衡的重要指标,在过去三个月内国内铝社会库存狂降超百万吨,这对于国内铝价而言将减轻价格压力,然而随着中国铝市的传统消费淡季将提前到来,将使得国内铝去库存速度或逐步减缓。根据机构数据,截至5月底,我国电解铝企业加权平均生产成本达到13673.65元/吨,较上月增加546.13元/吨。此次跟踪调研的5月电解铝运行产能共3200.5万吨,其中产能成本在13000元/吨以下的产能占比在18.18%,位于13000-14000元/吨区间的产能占比达到51.40%,而成本大于14000元/吨的产能规模占比30.43%,这其中亏损占全部调研产能样本的比重在28.46%,较上一月度增加11.36个百分点。

【操作建议】:沪铝1908日内小幅反弹,上周大幅调整,短线14000反弹压力,等待13800是否有效下破,下破可以继续跟进空单。(来源:和合期货)

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