上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0620

铜：今日亚盘伦铜高开于5940美元/吨，开盘重心围绕日均线震荡，期间下探5936美元/吨，随后由于美元的大幅回落，提振铜价拉涨，在5964美元/吨位置整理后，铜价持续震荡走高，进入欧盘后，盘初上冲短暂受阻，但随后由于多头持续增仓，铜价短线突破高位6001美元/吨，截止17：30，伦铜报5986.5美元/吨，涨幅1.49%，美元指数报96.696，美原油报55.69美元/桶。晚间关注美国截至6月15日当周初请失业金人数预期低于前值，美元恐将继续低位徘徊。近期市场宏观情绪因美联储降息未定而表现有所缓和，情绪上的修复推动铜价的拉涨。目前伦铜依然表现受阻上方6000美元/吨关口，但重心已站稳布林中轨，技术指标表现强势有力。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否实质性上移至5950-6000美元/吨运行区间。今日沪铜主力合约早间高开于46880元/吨，开盘后即下滑，重心位于46830元/吨附近震荡整理，期间下探日内最低位46790元/吨。随后多头入市积极，铜价一路高开，午后盘面继续维持高走的态势，上探至日内最高位46990元/吨后，盘尾小幅回落，并收于46930元/吨，涨100元/吨，涨幅0.21%。今日沪铜主力合约增仓936手，至24.5万手；成交量减少10.4万手，至13.7万手。沪铜1909、1910合约共增仓7748手，至15.3万手；沪铜指数今日增仓2426手，至59.1万手；成交量减少16.6万手，至25.2万手。今日美元受美联储下半年降息预期暗示增加的影响，美指一路下跌，对铜价形成利好支撑，铜价今日整体高走，收于实体大阳柱，KDJ指标继续开口上扩，MACD指标红柱拉长，技术面对铜价有所支撑，但宏观层面，市场在静待G20峰会召开，经贸氛围的不确定性使得市场对铜价仍然是谨慎看涨。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续上探并站稳47000元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水80元/吨，平水铜成交价格46780元/吨~46840元/吨，升水铜成交价格46820元/吨~46880元/吨。沪期铜延续昨日震荡格局，围绕46800元/吨一线继续震荡。早市报价升水30~80元/吨，维稳于昨日报价，平水铜可报价升水30元/吨有可压价空间，好铜可压价空间不大，维稳于升水70~80元/吨附近；湿法铜报价较昨日略有松动，下调至于贴水50~贴水30元/吨，下游维持刚需。今日好铜及平水铜报价维稳，交投表现一般，成交仍显僵持，持货商未有抛货换现意愿，挺价意愿仍较明显，而盘面表现多空对峙，暂难有确定趋势所向，故贸易商也少有作为，市场观望情绪较浓，供需继续显僵持。下午市场仍保持僵持，且价格不断拉涨，使得下游拿货保持谨慎。下午平水铜报升水20-升水30元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46870元/吨-46980元/吨区间。

铝：伦铝早间跳空高开于1785美元/吨，开盘两小时后爬至日均线以上，随后日内一路缓慢上行，欧洲交易阶段探得日内最高位1805美元/吨，但越过1800美元/吨关口后继续上行压力较大，伦铝在1802美元/吨一线短暂徘徊后略有下探，低位触及1796美元/吨，截至18:10分，伦铝收于1801美元/吨，收于小阳线，录得三连阳，重心跃于5/10/20日均线以上，涨22.5美元/吨，涨幅1.26%，日度KDJ三线开口大幅朝上。今日美联储公布决议符合市场未来降息预期，美元指数跌幅超600点，外盘金属全线翻红，伦铝日内获势上行，关注晚间英国及美国相关数据的公布及市场偏多氛围能否延续。沪铝主连1908合约今日表现先抑后扬。早间开于13915元/吨，开盘上影线短暂触及日内高位13920元/吨，午前震荡滑低至13865元/吨日内低位点，落于日均线以下，但因近两日宏观氛围好转，铝价回落后下方尚存一定支撑，沪铝随后自低位开始回转上行，重又回至高位13910元/吨附近，终收于13910元/吨，涨55元/吨，涨幅0.4%，成交量减32500手至11.5万手，持仓量增1978手至25.9万手，收于小阳线，重心回涨至5日均线以上，录得三连阳，日度KDJ三线上行，MACD绿线缩短。因美联储利率决议释放鸽派信号，市场交易氛围转好，铝价在基本面暂时维稳状态下小幅上行，但考虑到供需面远期仍存偏空因素，因而预计上方空间有限，晚间继续关注多空头持仓变化及相关宏观消息对市场情绪的影响。期铝当月开盘表现区间震荡，第二交易阶段踏下一个阶梯继续维持窄幅波动。午前上海市场成交价集中在13890-13910元/吨之间，对盘面平水~升水20元/吨，某大户牵头下少量现货在13920元/吨附近成交，无锡市场价格集中在13900-13920元/吨附近，杭州地区现货价在13940-13960元/吨附近成交。午前第一交易阶段市场交投活跃，出货者多于接货者，第二交易阶段铝价滑低，中间商、贸易商成交活跃度明显收敛。下游在铝价连涨两日情况下，继续维持观望态度，并不急于为周末备货，今日仍按刚需采购。整体来说，今日华东成交尚可。午后期铝上行，贸易商虽有报价在13910-13920元/吨附近，但实际并无多少成交。

铅：日内，伦铅开于1904美元/吨，亚洲时段，盘初，受内盘孱弱走势影响，伦铅震荡下泄至1893美元/吨，然下方10日均线存有支撑，加之美指持续走弱，提振伦铅返升，后沿1915美元/吨一线运行，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，截止16：09，伦铅暂收1915.5美元/吨，涨13.5美元/吨，涨幅0.71%。伦铅暂收小阳线，基本回补昨日跌幅，且中短期均线呈上行行情，预计夜间伦铅或以10日均线为支撑，尝试性冲击上方1930元/吨平台压制。日内，沪铅1907合约开于16140元/吨，盘初，多头避险离场，沪铅重心下移至16095元/吨一线盘整，最终收于16090元/吨，跌150元/吨，跌幅0.92%，持仓量减2438手至35206手。另主力合约转至1908合约，日内，沪铅主力1908合约开于16125元/吨，盘初，空头加码入场，沪铅震荡下探至16060元/吨，后沿16090元/吨平台震荡，最终收于16095元/吨，跌135元/吨，跌幅0.83%，持仓量增3748手至39264手。沪铅报收中阴线，上冲乏力，上方16300元/吨压制力较强，加之中短期均线走势趋平，预计夜间沪铅或于万六附近徘徊。上海市场南方、沐沦铅16100-16120元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价；金沙16120元/吨，对1907合约升水50元/吨报价；进口哈铅16000-16020元/吨，对1907合约贴水70-50元/吨报价；江浙地区济金、万洋、双燕铅16100-16120元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价。期盘冲高回落，同时交割后货源流入市场，市场供货明显增多，持货商报价随行就市，鲜有贴水报价，同时下游蓄企按需采购，但因再生精铅价格优势明显（维持对SMM1电解铅均价贴水150-100元/吨出厂），散单市场成交情况仍无改善。广东市场南华铅16100-16150元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；南储南方16100-16120元/吨，对1907合约升水30-50元/吨报价；铅价逐步回落，但下游以销定产，采购以刚需为主。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利16000-16020元/吨，对SMM1#铅均价贴水80-100元/吨报价；万洋16020-16030元/吨，对SMM1#铅均价贴水70-80元/吨报价；炼厂维持贴水出货，出货积极性较高，但下游仍以逢低采购为主，市场交投一般。其他地区如：云南地区供需两淡，部分小型企业15800元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨。铅价震荡回落，下游多以采购再生铅为主，电解铅采购情绪不高。

锌：日内伦锌跳高开于2480美元/吨，盘初伦锌上行摸高2495美元/吨，适逢20日均线压制力度显现，伦锌迅速下行探低2463美元/吨附近觅得支撑，迅速止跌修复，返升至2485美元/吨，录得一V字型，临近欧洲交易时段，伦锌震荡上行，轻松突破2500美元/吨，摸高2504美元/吨受阻，截至17:35，伦锌报2491美元/吨，跌28美元/吨，跌幅1.17%。日内伦锌整体运行于布林道中下轨通道内，整体运行于2500美元/吨整数位附近，LME锌库存再度录得降幅。或给与伦锌一定修复动能，但上方受阻20日均线，夜间或继续围绕10日均线附近运行。日内沪锌主力1908合约开于19865元/吨，盘初沪锌上行摸高19960元/吨，随后整数位压制力度显现，沪锌迅速下行至19850元/吨一线小幅整理，随后空头大幅进场，沪锌受挫迅速下行探低19665元/吨，探低后尝试返升，然返升乏力，震荡上行至布林道下轨附近19850元/吨，盘尾小幅整理，收跌报19865元/吨，较前一交易跌200元/吨，跌幅1%，成交量增38312手至64.0万手，持仓量增3380手至29.8万手。日内沪锌录得两连阴，附下影线下刺布林道下轨支撑，主因隔夜沪锌下探至两万元/吨整数关口以下，市场看跌情绪骤增，日内空头大幅打压锌价，午后时段虽有部分空头离场修复锌价跌幅，然锌价仍无上行动能。夜间观察布林道下轨支撑力度。上海0#锌主流成交20080-20180元/吨，双燕、驰宏成交于20110-20220元/吨，0#普通对7月报140-160元/吨；双燕、驰宏报升水170-190元/吨。1#主流成交于19980-20120元/吨。今日期锌继续走低，但市场流通仍宽松，加之仓单已流出，而临近周末长单交货接近尾声，下游采购也已基本完成，市场需求明显转弱，供需失衡进一步加剧，早市报价延续下调趋势，自升水160元/吨左右下调至升水140元/吨左右企稳，其中部分国产品牌因仓库问题不可参与长单交易报价偏低10-20元/吨左右，但市场看跌期市及基差情绪升温，总体成交较昨日大体持稳，但交投氛围仍有降温。广东0#锌主流成交于19870-20090元/吨，对沪锌1908合约升水200-250元/吨附近，粤市较沪市由昨日的贴水120元/吨附近转至贴水130元/吨附近。盘面下行，炼厂略有惜售，市场货源流通略有减少。持货商早间报价多集中在对07升水60-80元/吨左右，然市场并无较多反应，后续有成交在对07升水50元/吨左右。进入第二交易时段，盘面下挫较多，报价集中在对08合约升水200-230元/吨附近，然下游接货意愿明显转弱，并未提振市场成交，今日天津市场交投氛围清淡，总体成交情况较昨日明显转弱。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19870-20090元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20020-21290元/吨，0#普通品牌主流成交于20020-20170元/吨，对1907合约升水150-220元/吨附近，津市较沪市由昨日贴水120元/吨转至贴水50元/吨附近。盘面下行，炼厂略有惜售，市场货源流通较前几日略有收紧。持货商早间报价集中在对07合约升水170-260元/吨附近，然下游对价格并无较多反应，后续持货商再度调低升水至对07升150-220元/吨附近，但调价后市场未见明显提振。主因盘面下行较多，市场悲观情绪较浓，对后续锌价较为看跌，下游并无较多接货意愿，叠加前几日盘面下行有所补库，今日多以观望为主，今日天津市场交投氛围转淡，市场成交情况较昨日再度降温。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20020-20170元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19970-20120元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18995美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持盘整态势，亚盘尾盘时涨至19075美元/吨。欧盘开盘后，LME库存报告继续小增80吨，但增量已明显趋缓，盘初小幅下挫至18980美元/吨后，由于美元指数大跌，伦锡触底返升快速回弹，截至17:30，伦锡最新价格为19175美元/吨，呈阳线，实体部分位于5、20日均线附近，上方受到10日均线的压制。预计伦锡下方支撑位于前期平台高点18800美元/吨附近，上方阻力位于40日均线19300美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至6月15日当周初请失业金人数（万）和美国截至6月14日当周EIA天然气库存（亿立方英尺）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘143540元/吨开盘后，总体呈震荡上行态势。今日早盘144010元/吨开盘后，盘初小幅下挫至143780元/吨后，延续昨夜夜盘震荡上行态势，最终以144100元/吨收盘，上涨50元/吨，涨幅0.03%。成交量8758手，减少5536手。持仓量41580手，减少298手。今日沪期锡总体呈震荡上行态势，以阳线收盘，上方受到5-20日均线的压制，预计沪期锡下方支撑位于前期平台高点143500元/吨附近，上方阻力位于5-20日均线144400元/吨附近。现货市场，今日主流成交价142800-144500元/吨附近，今日沪期锡盘面总体维稳于144000元/吨附近，下游企业观望情绪浓厚买兴偏淡，现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡升水100元/吨-平水，普通云字贴水400-600元/吨，小牌贴水800-1000元/吨。

镍：伦镍今日开于12145美元/吨，盘初，伦镍探低12110美元/吨后震荡上行。午间时分，于12200美元/吨一线横盘整理。午后，伦镍持续午前上涨态势一路上行并延续至欧洲时段。截至17:00，报于12350美元/吨。LME库存减1002吨至16936吨。夜间应关注美国截至6月15日季调后初请失业金人数与6月费城联储制造业就业指数；欧元区6月消费者信心指数初值。沪镍1908今日开于99850元/吨，盘初，震荡下行，下方获99500元/吨一线支撑后震荡返升，摸高100290元/吨。随后，沪镍整体获日均线99700元/吨一线支撑，承压100000元/吨关口，区间震荡波动，收于99880元/吨，较上一交易日结算价上涨500元/吨，涨幅0.50%，持仓量增1.36万手至25.1万手，成交量增8.0万手至70.0万手。整日，沪镍主力合约收于小阳线，完全站于5日均线上方。沪镍1907合约今日持仓量减1.58万手至10.2万手，资金流出1.22亿元。晚间关注沪镍能否继续立足5日均线，在所有均线上方前行，保持强势走高的趋势与能量。SMM 1#电解镍99700-100400元/吨。早上俄镍较无锡1907报平水到升水50元/吨。金川镍较无锡1907合约普遍报升水700元/吨。俄镍和金川升水普遍下调，贸易商反馈近期现货市场货源逐渐增多，而今早盘面价格整体走高，下游消费较清淡，现货市场交投十分清淡，有部分贸易商俄镍贴水在出货，但是量不大。金川公司近期同样降升水积极出货。贸易商跟着下调金川升水，金川镍出厂价100000元/吨，较昨天下调200元/吨，主流成交于99650-100200元/吨。下午镍价继续高位震荡，俄镍成交继续清淡，金川镍由于金川升水下调明显，有部分贸易商积极收金川镍。总体来看今天成交一般，主流成交于99750-100200元/吨。