上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0612

铜：今日亚盘伦铜开于5889美元/吨，开盘后铜价试图多次短线上探，期间探至日内高位5900美元/吨，但随后表现上冲动能不足，重心维稳于5883美元/吨位置做窄幅振荡整理。午后，多头信心不足，趁高位积极离场，铜价直线下挫至5866美元/吨附近，随后进入欧盘，铜价继续保持振荡下行态势，截止17：30，伦铜报5856美元/吨，涨幅0.8%，美元指数报96.674，美原油报51.71美元/桶。晚间重点关注美国截至6月7日当周EIA原油库存变动，美国5月未季调CPI指数预期高于前值，目前原油由于地域因素影响，美国积极增产，因此库存处于高位，对油价带来较大压力，难为铜价回升提供动能。目前伦铜收阴实体已跌破下方5日、10日均线粘连交点，预计将继续影响市场多头信心，难以止跌。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住下方5840美元/吨位置。今日沪铜主力合约1908早间开于46620元/吨，延续昨夜高开低走的态势，今日空头增仓趋势明显，早间开盘后小幅探高至日内最高位46710元/吨后，迅速下滑至46590元/吨，随后盘面上升至46670元/吨后继续保持下滑趋势，午后开盘即迅速下探日内最低点46450元/吨，随后重心继续上移至46520元/吨附近继续小幅震荡下行，盘尾收于46460元/吨，跌180元/吨，跌幅0.39%。今日沪铜主力合约增仓9450手，至23.2万手；成交量减少9018手，至15.4万手。沪铜1907今日继续减仓8486手，至19.2万手。沪铜指数今日持仓量减少3616手，至60.8万手，成交量减少4.5万手，至31.6万手。沪铜在有色板块资金流出量达1.45亿。今日沪铜整体表现高开下滑的态势，宏观方面受美国PPI数据不及预期的影响，暗示美国通胀压力增加，加强降息预期，美元承压走弱，尽管美元承压走弱，但目前仍处于高位，对铜价仍有压力，故盘面表现回吐部分昨日涨幅，收实体大阴柱承压10日均线，且上方承压布林线中轨。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否站稳46500元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨，平水铜成交价格46550元/吨~46660元/吨，升水铜成交价格46600元/吨~46710元/吨。沪期铜上冲受阻，回落至46500元/吨一线。市场货源宽裕，持货商出货换现意愿强，早间报价升水70~110元/吨，几无成交。市场无人响应，询价氛围也淡，持货商率先放松平水铜报价，自升水60元/吨降至升水50元/吨且仍有压价空间，好铜下调至升水90元/吨左右报价；湿法铜与昨日维稳持平于贴水20元/吨~平水。供应充裕，消费疲软，投机谨慎，贸易流量大减，临近交割隔月价差仍仅在20-30元/吨区间，升水下滑乃趋势所在，市场供大于求特征明显。下午尽管盘面价格下跌，但由于市场需求清淡，且近期进口铜进入国内市场，升水下调是持货商公认的结果，引发持货商换现情绪浓厚，因此下午报价继续下调以吸引尽快成交。下午平水铜报升水30-升水50元/吨，好铜报升水60-升水80元/吨，成交价格在46460元/吨-46540元/吨区间。

铝：伦铝早间开平于1778美元/吨，盘初爬高受阻于1780.5美元/吨后下泄至日内最低位1768美元/吨，因下方尚存一定支撑，伦铝随后在亚盘时段表现震荡窄幅上浮，进入欧洲交易时段后，伦铝继续上行攀高，已录得高位1790美元/吨，截至18:08分，伦铝报1787美元/吨，涨8.5美元/吨，涨幅0.48%，收于小阳线，今日持仓量增仓过万，以多头增仓为主，日度KDJ三线继续朝上。伦铝今日录得三连阳，但鉴于上方20日均线阻力较强，且基本面尚无明显改观，预计晚间难有大幅上行突破，晚间继续关注美元指数及5月美国消费者物价指数等宏观数据。沪铝主连1908合约早间开于13990元/吨，开盘上触13995元/吨日内高位，随后日内便开始一路下行，午前小幅回落至13970元/吨一线稍作休整，午后因上行无力沪铝继续下探，接连走出几条阴线直坠于13930元/吨附近企稳，低位录得13915元/吨，终收于13930元/吨，跌20元/吨，跌幅0.14%，成交量增8106手至72690手，持仓量增11838手至23万手，1906及1907合约持仓量皆有所减少，可见持仓量后移，今日主连1908合约空头增仓为主，日K线录得小阴线，回吐昨日大半涨幅。今日宏观数据较为清淡，沪铝运行逻辑重回基本面，因存在未来消费偏空预期，铝价走势不强，预计晚间继续维持区间震荡寻求下方支撑，持续关注多空头持仓变化。期铝当月即震荡下沉，而后企稳窄幅震荡。上海成交价在14050-14070元/吨之间，对盘面升水10~20元/吨，现货价格较昨日基本持平，无锡成交价在14050-14070元/吨之间，杭州成交价在14080-14100元/吨之间。早间上海无锡两地成交价在14060-14070元/吨之间，但因临近交割升水未降，持货商出货较多，而接货者较少，市场流通货源过于充足，叠加盘面11:00后略有下滑，市场实际报价开始下调，围绕在14050-14060元/吨之间，贸易商与中间商交投不及昨日活跃。下游今日接货情绪不高，采购以按需为主。今日华东整体成交一般。午后，期铝短暂延续午前走势便开始下泄，尾盘企稳，市场报价在14030~14050元/吨之间，对盘面升水10-20元/吨，但因铝价变动过快，午后市场实际成交不多。

铅：日内，伦铅开于1904.5美元/吨，亚洲时段，盘初，受内盘孱弱走势影响，伦铅震荡下行至1894.5美元/吨一线运行，进入欧洲时段，美指持续走弱，提振外盘有色金属，伦铅亦震荡返升，一度触及1912美元/吨，然上方60日均线压制较强，伦铅小幅回落，截止16：55，伦铅暂收1908.5美元/吨，跌2美元/吨，跌幅0.10%。伦铅暂收长脚小阳线，下方5日均线存在强支撑，且铅LME 0-3升贴水维持back结构，此外，虽LME铅库存再度增加近800余吨，但仍处于低位，故夜间伦铅或以5日均线为支撑，并考验60日均线压力。日内，沪铅主力1907合约开于16190元/吨，盘初，沪铅短暂盘整，后因再生精铅贴水扩大的基本面刺激，空增多减，沪铅遂震荡下行，继而沿16050元/吨一线盘整，最终收于16045元/吨，跌185元/吨，跌幅1.14%，持仓量减282手至46190手。沪铅报收大阴线，持续高位回落，并跌破布林道中轨支撑，且中短期均线有拐头向下迹象，预计夜间沪铅或将再度考验万六关口支撑。上海市场沐沦铅16050-16070元/吨，对1907合约贴20元/吨到平水报价；南方铅16070-16080元/吨，对1906合约升水50-60元/吨报价；金沙16120元/吨，对1907合约升水50元/吨报价。期盘弱势下行，持货商报价随行就市，而蓄电池市场需求低迷，加之再生精铅维持贴水出货（对SMM电解铅均价贴水150-100元/吨报价），部分下游虽有询价，但买卖双方议价分歧较大，散单市场成交寥寥。广东市场南华铅16175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方16070元/吨，对1906合约升水50元/吨；铅价高位持续走弱，但因为终端消费低迷，市场成交惨淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利16075元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨；万洋16075-16095元/吨，对SMM1#铅均价贴水30-50元/吨。铅价高位回落，终端消费低迷，蓄企采购情绪不高，市场交投较差。其他地区如：江铜16155元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；云南地区小型企业15825-15925元/吨，对SMM1#铅均价贴水300到贴水200元/吨。铅价延续震荡，再生铅炼厂扩贴水出货，下游多以采购再生铅为主，电解铅采购情绪不高。

锌：日内伦锌开于2520美元/吨，盘初伦锌上行摸高2524美元/吨后承压回落，运行重心下移至日均线下附近盘整，随后再度下行探测5日均线支撑力度，然5日均线未能支撑，伦锌下行探低2495.5美元/吨，进入欧洲交易时段，伴随美指下行，伦锌受提振再度上行至2510美元/吨一线整理运行，截止16:13，收跌报2512.5美元/吨，跌6.5美元/吨，跌幅0.26%。日内伦锌收阴，受下方5，10日均线粘连支撑，日内LME锌库存小幅增加625吨，增幅0.62%，然因增幅较小对价格影响有限，夜间关注5日均线支撑力度，伦锌延续偏弱震荡运行。日内沪锌主力1908合约开于20400元/吨，盘初沪锌高开低走，小幅整理后回踩20330元/吨一线，随后小幅返升至20360元/吨小幅整理，然未能坚持再度承压回落，下行探测20日均线支撑力度，临近欧洲交易时段，多空拉锯下空头增仓，沪锌震荡下行整体运行于20220元/吨一线，运行区间不超过40元/吨，收跌报20245元/吨，较前一交易跌200元/吨，跌幅0.98%，成交量减45904万手至24.5万手，持仓量增11884手至25.6万手。日内沪锌录得一长阴柱，整体站上5日均线运行，日内06与07合约月差再度扩大，自昨日570元/吨扩大至660元/吨，06与08合约月差扩大至1030元/吨，挤仓行情延续，近强远弱格局进一步强化，供应恢复压力下，锌基本面支撑仍较弱，夜间关注5日均线支撑力度，预计沪锌或运行于布林道中轨附近。上海0#锌主流成交21150-21200元/吨，双燕、驰宏成交于21210-21270元/吨，0#普通对6月报贴水130-贴水100元/吨；双燕、驰宏报贴水50-贴水40元/吨。1#主流成交于21080-21140元/吨。月差再次扩大，现货贴水进一步回落，受制于交割条件，市场可做仓单与不可做仓单同一品牌报价成交差异逐步明晰，早市报价集中于贴水110-贴水100元/吨左右，可做仓单货源成交相对活跃，其他品牌乏人问津，贸易商间长单交易以网均价下浮10-20元/吨左右成交相对活跃，第二交易时段报价进一步下调10-20元/吨左右；因下游直发到厂货源增加，沪市下游实际消费参与较为寡淡，贸易商间以交割及长单交易主导，部分持货商大贴水离市观望，总体交投仍显平淡。广东0#锌主流成交于21170-21240元/吨，粤市较沪市维持在平水附近。对沪锌1907合约升水500-520元/吨附近。炼厂正常出货，市场延续昨日交投，成交多以可交割货源为主，报对沪锌1907合约升水500-510元/吨附近，持货商出货变现积极性亦相对较高，市场货源较为充足下，前期成交多以升水500元/吨为主，随后月差稍有扩大后，持货商跟随调价，成交升贴水后多以510-520元/吨为主，下游成交仍显清淡，少有问询，实际消费仍较差，今日成交主由贸易商贡献，成交货量基本持平昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21170-21240元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于21070-22570元/吨，0#普通品牌主流成交于21070-21210元/吨，对1906合约贴水200-贴水100元/吨附近，津市较沪市由昨日贴水10元/吨扩大至贴水50元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商主动扩大贴水积极出货，早间集中报价在对06合约贴水200-贴水100元/吨附近，部分持货商报在对07合约升水400元/吨附近，基本等同于对06合约贴水170元/吨左右。然市场畏跌盼跌情绪交织，多以官网为主，询价与成交情况明显转弱，今日市场成交货量明显转少，以低价品牌驰宏百灵等货源成交为主，总体市场交投情况较昨日再度降温。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于21070-21210元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21020-21160元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19230美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡，总体维持在开盘价附近横盘整理，亚盘尾盘时由于受到美元指数影响有所下跌。欧盘开盘后，延续亚盘尾盘时的走势，快速下挫至18770美元/吨后触底返升，截至18:00，最新价格为19055美元/吨，呈阴线，实体部分上方位于5、10日均线附近，下方受到10日均线的支撑。预计伦锡下方支撑18700美元/吨附近，上方阻力19500美元/吨附近。今日晚间可关注美国5月未季调CPI年率（%）和美国截至6月7日当周EIA原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145520元/吨开盘后，由于多头离场一路波段式下行，最低触及144750元/吨后，小幅返升。今日早盘144840元/吨开盘后，由于空头减仓多头少量入场，导致沪期锡触底返升一路震荡上行，抹掉了昨夜夜盘大部分的跌幅，最终以145320元/吨收盘，下跌170元/吨，跌幅0.12%。成交量12822手，减少4062手。持仓量41586手，减少890手。今日沪期锡总体先抑后扬，以小阴线收盘，下影线受到20日均线的支撑，预计沪期锡上方阻力146000元/吨，下方支撑143500元/吨。沪期锡主力1909合约今日总体先抑后扬。现货市场，今日主流成交价143500-145500元/吨。今日沪锡现货价格维持较高水平，下游企业观望情绪加剧买兴一般，现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡平水，普通云字贴水800元/吨，小牌贴水900-1100元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于11900美元/吨，盘初冲高11975美元/吨后，下方获11900美元/吨一线支撑，承压日均线区间震荡。午间时分，伦镍于11900美元/吨一线震荡盘整。午后，伦镍跌破10日均线11800美元/吨一线，探低11790美元/吨。随后，伦镍反弹拉涨，截止17：00，报于11840美元/吨。夜间应关注美国未季调消费者物价指数与核心消费者物价指数；美国截至6月7日EIA原油库存变化情况。沪镍1907今日开于97930元/吨，盘初，摸高98380元/吨后震荡下行，获97800元/吨一线支撑。随后，承压98000元/吨关口，多次上探突破未果，在区间97800-98000元/吨内窄幅震荡。午后，沪镍跌破97800元/吨支撑线，下方停留于97400元/吨一线，重心围绕97500元/吨小幅波动，收于97390元/吨，结算价较上一交易日上涨920元/吨，涨幅0.95%，成交量减5.85万手至64.7万手，持仓量减1.71万手至15.7万手。整日，沪镍1907合约收于阴十字星，K线实体位于boll线中轨上方，晚间关注沪镍能否稳于10日均线上方。SMM 1#电解镍98200-99200元/吨。早上俄镍较无锡1906报平水到升水100元/吨,俄镍升水整体上升，但并非下游成交改善导致，主要因部分贸易商预期后期back结构扩大，因此即使现货市场因绝对价格的走高而导致成交不好，但持货商仍挺升水，低价货不易收到。金川镍较无锡1906合约普遍报升水900-1100元/吨。升水基本持稳，近期金川公司基本以出货为主。金川出厂价报出98800元/吨，较昨天上调1500元/吨，主流成交于98100-99000元/吨。下午镍价走低，有部分下游少量采购，但仍未到下游心理价位，贸易商继续挺升水，整天成交来看较清淡。主流成交于97700-98800元/吨。