上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0605

铜：今日亚盘伦铜低开于5888美元/吨，开盘后铜价整体重心运行于5888美元/吨位置附近，期间短线探高5903.5美元/吨，随后进入午间，铜价重心小幅上移至日均线5893美元/吨附近，午间整体振幅不超过10美元/吨。随后进入欧盘，多头高位平仓离场，且美元维持97关口位，伦铜短线下探5868美元/吨后，欧洲各国PMI公布，数据表现良好，市场对于美元偏好降低，铜价震荡回升，截止17:30，伦铜报5892美元/吨，跌幅0.02%，美元指数报96.934，美原油报53.13美元/桶。晚间重点关注美国5月ADP就业人数变动预期18.5万人低于前值，美国5月ISM非制造业指数预期55.4略低于前值，美国5月31日当周EIA原油库存变动预期减少200万桶高于前值。若晚间美就业数据表现走弱，美元将难有机会再度回升至97上方，铜价有望继续上行。目前伦铜MACD双线形成利好向上交叉，且初现小段红柱，技术面表现利好，但上方仍存有10日均线压力。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否突破10日均线5900美元/吨位置。今日沪铜主力合约早间开于46520元/吨，开盘后随即上探至日内高位46620元/吨，由于市场信心不足，高位企稳困难，上探高位后随即下滑，并在46490-46560元/吨范围内窄幅震荡整理，午后盘面重心小幅上移至46570元/吨附近，期间多次试图上探高点，但难以站稳，盘尾小幅下滑并收于46490元/吨，涨200元/吨，涨幅0.43%。今日沪铜1907合约持仓量减少8086手，至21.1万手，成交量增加8980手，至9.2万手。沪铜1908合约持仓量增加4408手，至18.9万手。近期关注沪铜1907、1908合约持仓换月的情况。沪铜指数今日减仓1万手，至60.4万手；成交量增加3.6万手，至23.5万手。昨夜由于美联储方面发言，加强了市场对降息的预期，美指下跌，铜价稍有支撑，盘面整体表现出震荡上行的态势，空头继续离场，技术面KDJ指标交叉走强，对铜价形成小幅支撑，且今日收于实体大阳柱，并上探10日均线，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否突破站稳46600元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水110~升水170元/吨，平水铜成交价格46600元/吨~46660元/吨，升水铜成交价格46630元/吨~46700元/吨。美元跌至97关口，利好沪期铜快速反弹，今日铜价站于46500元/吨一线整理。早市报价升水110~140元/吨,成交尚可，平水铜报价逐渐上抬至升水130元/吨左右，好铜也相应上抬至升水160-170元/吨，成交力度均可；湿法铜跟随市场继续上抬报价，报价升水30~60元/吨仍意犹未尽。现货市场近日受避险情绪推动升水一路拉高，市场虽询价活跃，但贸易商交投趋于谨慎，持货商驻足，报价高并不急于出货换现，下游则按需采购，市场在避险情绪中等待。下午由于节前市场整体询价氛围减弱，持货商考虑到近期市场风险，挺价更甚，因此下午平水铜报升水130-升水150元/吨，好铜报升水160-升水170元/吨，成交价格在46630元/吨-46700元/吨区间。

铝：伦铝早间开平于1786美元/吨，亚盘盘初回踩于1786美元/吨一线，随后下浮于1782.5美元/吨附近止步，亚盘盘尾上浮探高1795.5美元/吨。进入欧洲交易时段后，伦铝趁多头加仓机会，挣脱日均线束缚继续上行，一路爬高日内最高点1803.5美元/吨，但前期走势较弱，日内难以收复前期大半跌势，因而触及1800美元/吨关口后信心不足未再继续上测，截至17:25分，伦铝收于1800.5美元/吨，涨16美元/吨，涨幅0.9%，今日多头增仓为主，收于小阳线，重心跃居5日线上方，日度KDJ三线朝上，MACD绿柱转红。今日走势源于美元的回落令伦铝表现强于昨日，但技术面上方仍承压20日均线，基本面供需仍未有明显改观，预计晚间难有大幅上涨趋势，晚间继续关注美元指数及相关宏观数据的公布。沪铝主连1907合约早间开于14080元/吨，午前围绕14075元/吨一线窄幅波动，价差不超过20元/吨，午后多头进场推动价格上探，但触得14105元/吨日内高位后便迅速回落，尾盘继续震荡于14085元/吨一线。日内沪铝走势较稳，波幅较小，终收于14085元/吨，涨10元/吨，涨幅0.07%，成交量减68478手至77048手，持仓量减7834手至22.2万手，今日空头减仓为主，收于小阳线，但仍未于40日均线以下，重心较昨日基本持平。从沪铝走势来看，万四关口仍有一定支撑力，因铝金属基本面今日未出现大幅变动，继续关注晚间市场氛围及多空头持仓变化。期铝当月开盘维持区间震荡。上海成交价在14100-14120元/吨之间，价格较昨日上涨30元/吨左右，对当月升水10~20元/吨，无锡现货成交价在14100-14120元/吨之间，杭州成交价在14130-14150元/吨之间。今日市场货源充足，持货商出货积极，昨日接货的贸易商在今日价格上涨背景下也倾向于及时出货，买卖双方询价回盘活跃。下游今日按需采购为主，接货积极性较昨日回落。华东整体成交一般。午后期铝上浮，市场虽有报价在14120元/吨附近，但实际成交稀少。

铅：日内，伦铅开于1845美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿1845.5美元/吨一线震荡，进入欧洲时段，因伦铅LME 0-3升贴水时隔半年终于出现back结构，提振伦铅拉涨，加之LME铅库存日降近1500吨，使得伦铅持续走强，领涨外盘有色金属，截止16：05，伦铅暂收1867.5美元/吨，涨22美元/吨，涨幅1.19%。伦铅暂收光头中阳线，沿上行通道运行，且5、10日均线均拐头向上，加之美指持续高位回落，预计夜间伦铅或尝试性冲击40日均线压制。日内，沪铅主力1907合约开于16045元/吨，盘初，部分空头获利离场，沪铅震荡返升至16100元/吨附近，怎奈多头逢高避险离场，沪铅承压探低至15965元/吨，后沿16010元/吨一线运行，最终收于16030元/吨，涨95元/吨，涨幅0.6%，持仓量减2684手至49124手。沪铅报收小阳线，近期翻红多为空头离场所致，不见多头入场迹象，故难有持续性上涨动力，加之5、10日均线走势趋平，预计夜间沪铅或将延续横盘行情。上海市场南方铅16130-16150元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价；金沙16130元/吨，对1906合约升水80元/吨报价；江浙市场万洋16090-16110元/吨，对1906合约升水40-60元/吨报价。期盘探低回升，但下游蓄企需求有限，仅按需慎采，持货商转而下调报价升水，市场成交稍有好转。广东市场南华铅16145元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价；南储南方16080元/吨；对1906合约升水25元/吨；铅价震荡运行，蓄企仍以观望慎采为主，市场成交清淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利、万洋16125元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价弱势震荡，蓄企观望为主，炼厂散单平水交易困难，市场交投一般。其他地区如：江铜16175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；云南地区大厂以长单交易为主，小厂15800元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨。铅价区间震荡为主，炼厂出货情绪一般，多以长单交易为主。

锌：日内伦锌开于2474美元/吨，盘初伦锌顺延日均线攀升至2485美元/吨，然日均线压制力度显现，伦锌小幅回落至开盘价附近，随后伦锌再度尝试上行然未能站稳，整体回落至2475美元/吨一线整理运行，运行区间不超过5美元/吨，适逢LME注销仓单再度猛增16350吨，伦锌直线拉涨盘面，摸高2498.5美元/吨，截止16:20，报收2491.5美元/吨，涨18.5美元/吨，涨幅0.75%。受美联储主席鲍威尔发表讲话影响，市场对于宏观方面的悲观情绪有一定程度消散，叠加LME锌注销仓单连续两日猛增3万余吨，海外市场对于后续库存下降有较大预期，夜间关注伦锌上行动能是否能继续保持。今日沪锌完成主力换月，沪锌1907合约开于20360元/吨，盘初多入空平，沪锌上行摸高20390元/吨，然未能站稳迅速回落至20275元/吨一线觅得支撑，随后空头大幅离场，沪锌受提振上行至日均线上方平稳震荡运行，运行区间不超过30元/吨，盘尾空头进场沪锌下行至20260元/吨附近，收跌报20275元/吨，较前一交易跌30元/吨，跌幅0.15%，成交量减13.0万手至31.0万手，持仓量减4100手至26.2万手。沪锌主力1908合约开于19950元/吨，盘初空头减仓提振沪锌上行摸高20040元/吨，随后多空拉锯下，空头增仓，拖累沪锌下行至日均线附近觅得支撑后小幅返升，运行重心上移至19960元/吨一线窄幅整理，运行区间不超过30元/吨，盘尾空头大幅进场打压锌价，沪锌迅速走低探低19845元/吨后小幅整理，收跌报19875元/吨，较前一交易跌70元/吨，跌幅0.35%，成交量增13658手至18226手，持仓量增5838手至26.7万手。日内沪锌整体平稳运行，盘尾受空头打压明显，整体跳下所有均线运行，KDJ指标拐头向下，显示沪锌仍无较大上行动能，然端午假期在即，现货交投受到一定程度提振，显示市场消费暂未完全呈现疲态，预计沪锌夜间或无深跌，夜间或受外盘提振高开整理运行。上海0#锌主流成交20680-20710元/吨，双燕、驰宏成交于20720-20760元/吨，0#普通对6月报贴水20元/吨-平水；双燕、驰宏报升水30-40元/吨。1#主流成交于20600-20640元/吨。期锌运行重心上移，冶炼厂多正常出货，早市贸易商间交易相对积极，市场报价成交集中于贴水20-贴水10元/吨左右，接货活跃市场低价货源减少，报价微调至贴水10元/吨-平水左右，低价成交相对集中，个别品牌平水亦有少量成交体现。进入第二交易时段，下游逢涨观望，加之昨日已有逢低补库，实际消费参与减弱贸易商成交转淡，市场报价回落至贴水20-贴水10元/吨左右稳定，总体成交略不及昨日，贸易商贡献主要交投。广东0#锌主流成交于20650-20720元/吨，粤市较沪市由贴水40元/吨附近收窄至贴水30元/吨附近。对沪锌1907合约升水360-380元/吨附近。期锌整理运行，炼厂正常出货，早间时段，持货商有所挺价，报在对沪锌1907合约升水380元/吨附近，市场接货需求亦较明显，但仍多需求低价货源，升贴水成交僵持，多以均价附近成交为主。进入第二交易时段，因逐步接近交割，叠加下游端午前少量备库，升贴水未有明显下行，整体出货节奏亦有收敛，成交以对沪锌1907合约升水370元/吨为主。今日整体成交略好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20650-20720元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20700-22200元/吨，0#普通品牌主流成交于20700-20780元/吨，对1906合约升水0-50元/吨附近，津市较沪市由昨日升水50元/吨收窄至升水40元/吨附近。锌价暂时止跌，炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。盘面小幅返升，早间时段持货商挺价意愿仍存，报在对06合约平水至升水70元/吨附近，然下游看跌情绪较浓，接货意愿不佳，进入第二交易时段，持货商主动下调升水至对06合约平水至升水50元/吨附近，市场成交依然清淡，下游多以询价和观望为主。昨日锌价下跌幅度较大，叠加端午小长假在即，下游逢低补库意愿较强，今日锌价返升，市场接货意愿明显下降。今日天津市场成交较为清淡，总体成交货量较昨日有所转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20700-20780元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20650-20730元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19150美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡总体维持在开盘价附近窄幅盘整，欧盘开盘后小幅下挫至19060美元/吨后，小幅返升，截至18:00伦锡最新价格为19115美元/吨，呈小阴线，实体部分下方位于10日均线附近。伦锡站上10日均线，预计晚间考验能否坐实19000元/吨关口，前方目标20日均线19250美元/吨附近。近期可关注今日晚间的美国5月ADP就业人数（万），美国5月Markit综合PMI终值，美国截至5月31日当周EIA原油库存变动（万桶）和次日凌晨美联储将发布的经济状况褐皮书。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘143270元/吨开盘后，总体维持横盘整理态势，最高上探至143610元/吨后再度回落。今日早盘143360元/吨开盘后，盘初下挫至日内低点142900元/吨后维持低位盘整态势，尾盘时有所回弹，再度回到昨夜夜盘开盘价附近，最终以143300元/吨收盘，下跌30元/吨，跌幅0.02%。成交量10030手，减少4044手。持仓量43004手，增加642手。今日沪期锡总体维持低位盘整，以十字星线收盘，位于5日均线附近。预计沪期锡下方支撑142000元/吨附近，上方阻力144500元/吨附近。沪期锡主力1909合约今日总体维持低位盘整。现货市场，今日主流成交价142500-143500元/吨，伴有少量142000元/吨的低价小牌货源流出。今日上午由于沪期锡盘面小幅下行，下游企业买兴转淡，下午未有明显起色，现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡升水100元/吨，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水800元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于11810美元/吨，盘初，重心围绕日均线窄幅震荡。午间时分，伦镍重心位于11800美元/吨附近横盘整理。午后，受美元下跌支撑，伦镍反弹上涨，摸高11855美元/吨后反转下跌，回吐全部涨幅。进入欧洲时段，LME镍库存增加5136吨，创一年以来最大增幅。或受库存数据影响，伦镍跌破11800美元/吨关口，下探11780美元/吨低位。随后，伦镍反弹上修，承压11800美元/吨一线窄幅震荡。截止17：30，报于11800美元/吨。晚间关注伦镍能否守住11700美元/吨一线。夜间应关注美国5月ADP就业人数变动(万人)；美国5月ISM非制造业指数与5月31日当周EIA原油库存变动(万桶)。沪镍1907今日开于96260元/吨。午前，沪镍获96100元/吨关口支撑，上方承压96400元/吨一线，区间窄幅波动。午后，沪镍依旧承压96400元/吨一线，多次上探突破未果，重心围绕日均线窄幅震荡，收于96350元/吨。整日，沪镍主力合约收于小阴线，结算价较前一交易日下跌430元/吨，跌幅0.44%，成交量增3.73万手至65.4万手，持仓量增0.41万手至18.2万手。沪镍1908合约今日持仓量增1.89万手至18.9万手。日线技术MACD红柱变绿柱。晚间关注沪镍能否稳于96000元/吨一线。SMM 1#电解镍96250-97300元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍贴水100到贴水50元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水900-1000元/吨。早上有部分贸易商升水800元/吨成交部分金川镍，但后来基本都上调金川升水。今早盘面价格围绕9.63-9.64万元/吨盘整，市场活跃度较昨天稍有改善，贸易商反馈下游前期库存较低，现绝对价格合适，开始入市采购，金川货源由于近期物流原因，上海货源稍紧，升水有回升。金川出厂价报出97200元/吨，较昨天持平，主流成交于96250-97300元/吨。下午镍价小幅走高，下游采购情绪降低，基本上午已采购完成，下午成交变清淡。整天成交较之前稍有改善，绝对价格的下跌带动下游拿货积极性。主流成交于96300-97400元/吨。