上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0528

铜：今日伦铜复市，开盘直接跳空高开5995.5美元/吨，盘初短线探高6010美元/吨后，承压日均线回落徘徊于5993美元/吨附近，直至亚盘盘尾，铜价在短线再次上触日均线后，进入欧盘表现快速下跌，欧盘盘初已探低5947美元/吨，但随后由于美元高位回落，铜价整体开始触底回升，但随后表现受阻于日均线5982美元/吨，截止18：30，伦铜报5973.5美元/吨，美元指数报97.785，美原油报59.07美元/桶。晚间关注美国5月谘商会消费者信心指数预期130高于前值，美元目前高位震荡，依旧对铜价存在一定压力。目前伦铜表现收阴，上方表现缺乏信心，暂且承压10日均线，但整体重心受5日均线支撑。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否站稳5970美元/吨位置。今日沪铜主力合约1907早间开于47290元/吨，早间盘面重心保持在日均线下方47250元/吨位置窄幅震荡整理，午后价格表现小幅拉涨至日内高位47310元/吨，短线探高后，多头有所减仓，盘面一路震荡下滑至47110元/吨，收盘47130元/吨，跌20元/吨，跌幅0.04%。沪铜1907合约今日持仓量减少3840手至22.8万手，成交量减少5万手至8.3万手。沪铜1908合约和沪铜1909合约今日累计增仓4650手至19万手。沪铜指数持仓量今日减少4616手至58.3万手，成交量减少8万手至16.5万手。沪铜今日多头减仓，收于实体阴柱，KDJ曲线开口有下扩趋势，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住47000元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水50元/吨，平水铜成交价格47190元/吨~47240元/吨，升水铜成交价格47220元/吨~47270元/吨。美元高位回落，伦铜今日开市冲高6000美元/吨关口后低走，沪期铜价沿47200元/吨一线整理。市场已基本转向下月发票报价，现货升贴水延续昨日报价，持货商报价平水~升水50元/吨，市场整体表现偏淡，贸易商对低价平水铜货源尚有买兴，平水铜抬升至10~20元/吨；好铜货源宽裕，缺乏青睐度，报价反而走低至升水30元/吨，下游保持刚需，湿法铜货源偏紧，报价至贴水70~贴水40元/吨。近期平水铜和好铜价差明显收窄，仅在20~30元/吨区间，令市场交投更为困难。今日市场整体成交一般，期盘价格反弹受阻，现货暂未显现有信心，贸易和下游均显谨慎，短期仍显驻足观望之态，现货升水延续僵持格局。下午由于盘面价格维稳震荡，且市场很多参与者前去参与上海衍生品市场论坛，因此市场交投清淡，现货报价几无变化。下午平水铜报升水10-升水20元/吨，好铜报升水30-升水50元/吨，成交价格在47130元/吨-47280元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1803美元/吨，亚洲交易时段，伦铝小幅冲高回落后震荡运行于5/10日均线附近；亚盘末至欧洲交易时段，伦铝下探至低位1800美元/吨后向上攀升，摸高1814.5美元/吨，随后又震荡回调，截至16：39收报1804.5美元/吨，归至盘出水平。日K线下方尚受5日均线支撑，需持续关注美指及周边金属走势。沪铝主连1907合约早间开于14285元/吨，开盘后铝价尝试冲高14310元/吨后遭空头打压掉头下行，探底至日内最低位14280元/吨，午前少量多头逢低入场，沪铝探底回升；午后多头资金撤离，铝价复而下行，终收于14240元/吨，下跌70元/吨，跌幅0.49%，成交量减49922手至92516手，持仓量增424手至24.2万手，以空头增仓为主。日K线收一中阴线，基本抹去昨日涨幅。日内沪铝表现回调，料晚间震荡运行于14200-14400元/吨，需持续关注多空头态势及宏观局势。期铝当月开盘震荡下跌。早间上海成交价在14280-14300元/吨之间，随着期铝持续走跌，上海现货成交价开始集中在14270-14290元/吨之间，价格较上周五回落50元/吨附近，对当月升水10~20元/吨，无锡现货成交价在14270-14290元/吨之间，杭州成交价在14310-14330元/吨之间。今日市场下月票货充足，当月货相对较少，持货商出货积极，但多以出下月为主，卖者多于买者，实际成交不及昨日。今日铝价虽有回落，但下游昨日已有补货叠加今日对价格观望，因而买兴不高，基本按需采购。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间震荡，市场虽有报价在14270元/吨附近，但实际并无成交，市场整体表现清淡。

铅：日内，伦铅开于1828美元/吨，亚洲时段，受美指走强，以及沪铅走势较弱的影响，伦铅震荡下行至1806美元/吨，遇承接盘逢低入场，伦铅返升至1815美元/吨一线运行，进入欧洲时段，美元重新走低，伦铅伺机再度拉高，重返1825美元/吨一线，截至17：30，伦铅报1824美元/吨，跌5美元/吨，跌幅0.3%。伦铅暂收光头小阴线，5、10日均线粘合并存在支撑，且周线级别上，伦铅维持盘整走势，故近期伦铅或仍以围绕1800美元/吨整数关口震荡为主。日内，沪铅开于16115元/吨，盘初沪铅承压于日均线运行，临近午间，空头尝试性加码，沪铅震荡平台下移至16035元/吨一线，临近尾盘，空头故技重施，打压沪铅跌破万六关口，并一度探低至15935元/吨，最终收于15955元/吨，跌235元/吨，跌幅1.45%。主力增仓6032手至55770手，成交量增4936手至44398手。沪铅报收长上影小阴线，5、10日均线形成死叉，一定程度上压制沪铅返升走势，但下方15800元/吨平台仍具有一定支撑，故预计夜间沪铅或以弱势区间震荡为主。上海市场南方、沐沦铅16215-16235元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价；金沙16285-16305元/吨，对1906合约升水150-180元/吨报价；江浙市场万洋、济金16215-16235元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价。期盘接连下挫，持货商低价惜售，部分小幅上调报价升水，但蓄电池市场需求低迷，蓄企避险情绪上升，散单市场成交较昨日转弱。广东市场南华铅16180元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；广西南方16080元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨；铅价高位回落，炼厂积极出货，蓄企仍以刚需采购为主，终端消费未有明显起色。河南地区豫光、岷山、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；豫光16230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨（贸易商货源），万洋金利16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；铅价低位盘整，蓄企以刚需采购为主，交投较为清淡。其他地区如：湖南地区水口山16260元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨（贸易商货源），宇腾16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。江铜16230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨。

锌：今日伦锌复市，受国内拉涨提振跳空高开于2590美元/吨，稍作整理后受美指返升压制，录得一V字下探2566美元/吨后于2580-2585美元/吨区间盘整，但向上动能明显不足，再次下探刷新日内低点至2562.5美元/吨后回测日均线阻力强度，截止16:32，伦锌收涨报2577.5美元/吨，涨22.5美元/吨，涨幅0.88%。海外近强远弱格局更为显著，Back居高不下不断刷新历史高点，但并未刺激海外库存出现返升，凸显供应紧张程度，然贸易争端及全球经济下滑风险令需求端亦有疲态，供需分化下伦锌远期合约表现偏弱，上方2600美元/吨压制短期或难突破，晚间将继续围绕10日均线整理运行。日内沪锌主力1907合约开于20735元/吨，盘初多空交替减仓离场，沪锌延续夜盘整理态势，围绕日均线于20680元/吨附近整理运行，盘中试探性上测前高，触及20775元/吨即回落，盘尾伴随多头加速离场，沪锌回吐部分涨幅收涨报20665元/吨，涨305元/吨，涨幅1.5%，成交量增10.1万手至58.2万手，持仓量减39670手至30.6万手。日内沪锌仓量后移明显，08、09、10合约分别增仓2.16万手、1.10万手、0.4万手，月差扩幅有所收窄，期货市场与现货市场表现分化，现货市场成交疲弱升水迅速下调施压多头信心，基于当前供需面，晚间沪锌多头仍有离场可能，或围绕10日均线整理运行。上海0#锌主流成交21110-21140元/吨，双燕成交于21120-21180元/吨，0#普通对6月报升水30-60元/吨；双燕报升水70-80元/吨。1#主流成交于21060-21080元/吨。今日期锌运行重心上移，冶炼厂正常出货，当月/次月价差进一步扩大后，贸易商锁定盘面利润积极出货，市场以出货为主，现货报价明显下行，早市报升水70-80元/吨左右，另有部分当月发票货源高价成交尚可，报升水80-100元/吨，其中部分持货商积极出货率先调价至升水50-60元/吨左右对成交刺激亦较为有限，仅少量报均价下浮10元/吨左右成交尚可。进入第二交易时段，市场报价加速下调至升水40-50元/吨左右成交仍疲弱，贸易商间成交平淡，下游畏高观望亦少有入市询价，直接对接下游品牌双燕报价自升水120元/吨左右迅速下调至升水70-80元/吨左右，而驰宏因上海流通偏少，报价偏高且分歧较大，但总体成交异常有限。广东0#锌主流成交于21020-21080元/吨，粤市较沪市由贴水70元/吨附近转至贴水10元/吨附近。对沪锌1907合约升水360-400元/吨附近。期锌上行，炼厂正常出货，持货商积极出货，月差变化较大，市场避免分歧转对沪锌1906合约报升水10元/吨附近，然长单需求暂无，而盘面上涨，下游未有接货，成交不佳。进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1907合约升水400元/吨附近，后续持货商积极出货，然持货不畅，市场并未响应，升水继续下调至对沪锌1907合约升水360元/吨，成交仍无明显好转。今日交投清淡，成交较差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21020-21080元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于21080-22870元/吨，0#普通品牌主流成交于21080-21160元/吨，对1906合约升水60-90元/吨附近，较昨日收窄了30元/吨左右，津市较沪市由昨日贴水40元/吨附近转至升水20元/吨附近。炼厂出货积极，市场货源流通较为充裕。适逢盘面拉涨，持货商出货压力增大，主动下调升水，市场集中报价在对1906合约升水60-90元/吨左右，然涨幅较大，下游畏高慎跌情绪较浓，接货意愿普遍不佳。今日天津市场交投氛围较为清淡，市场多以询价和观望为主，整体成交情况不及昨日。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于21080-21160元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21030-21110元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19440美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近窄幅盘整。欧盘开盘后，快速下挫至19100美元/吨后小幅回升，截至17:30，伦锡最新价格为19230美元/吨，总体呈高开低走的态势，呈阴线，实体部分位于5日均线附近，上方受到10-20日均线的压制。预计伦锡下方支撑19000美元/吨附近。今日晚间可关注美国5月咨商会消费者信心指数。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145310元/吨开盘后，盘初冲高至145700元/吨后小幅回落，夜盘尾盘时再度上扬。今日早盘145650元/吨开盘后一路震荡上行，攀高至日内高点146170元/吨，随后小幅回落至145900元/吨附近并维持高位盘整。尾盘时再度上扬，最终以146150元/吨收盘，上涨600元/吨，涨幅0.41%。成交量12728手，减少4820手。持仓量39540手，减少542手。今日沪期锡由于空头离场再度收阳，实体部分上方受到20日均线的压制。预计沪期锡上方阻力区间位于20日均线146200元/吨附近，下方支撑143500元/吨附近。沪期锡主力1909合约今日重心再度上移。现货市场，今日早市主流成交价144000-145500元/吨，随着沪期锡盘面上涨，上海地区上午主流成交价为144500-145500元/吨。今日上海地区部分套盘商接货力度尚可，但下游企业采购意愿偏弱，现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡贴水400元/吨，普通云字贴水800元/吨，小牌贴水1300元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12455美元/吨，盘初，因美元上行打压，承压日均线震荡下跌，午间时分，获12330美元/吨一线支撑，短暂震荡。午后，伦镍小幅反弹至12390美元/吨关口，承压12400美元/吨一线，随后一路下行并延续至欧洲时段。截止17：45，报于12250美元/吨。MACD红柱加长，晚间关注伦镍能否稳于12200美元/吨关口。夜间应关注美国5月谘商会消费者信心指数。沪镍1907今日开于101070元/吨，盘初，受美元上行打压，沪镍承压日均线震荡下行，获100200元/吨一线支撑。午后，沪镍小幅反弹后承压100700元/吨关口，偏弱运行，收于100340元/吨。整日，沪镍主力合约收于小阴线，较前一交易日结算价跌190元/吨，跌幅0.19%，成交量减29.1万手至66.2万手，持仓量减1.23万手至23.6万手。MACD红柱加长，沪镍或仍能保持高位震荡，晚间关注沪镍能否稳于60日均线上方。现货市场，早上俄镍较无锡1906普遍平水到升水50元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水600-700元/吨。盘面价格继续10万上方运行，绝对价格较高的情况下，下游继续选择观望，不敢接货。个别刚需客户仅少量的按需拿货，俄镍升水继续小幅下调，贸易商已出货为主。金川镍早上报价虽较昨天持平，但十点半后下调升水至500-600元/吨左右，但成交依旧清淡，金川出厂价报出100800元/吨，较昨天下调400元/吨，主流成交于100200-100900元/吨。下午盘面价格虽有所下跌，但成交依旧未改善，主流成交990000-100900元/吨。