上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0527

铜：今日，英国适逢春季银行假日休市。今日沪铜主力合约1907早间开于47130元/吨，在盘初短线探高至47180元/吨后，盘面小幅回落，重心保持在47130元/吨附近窄幅震荡整理，今日人民币离岸大幅升值，一度升破6.90关口至6.8986，午后空头减仓，铜价一路拉涨至日内高位47330元/吨，盘尾重心维稳震荡于高位47280元/吨一线，收于47280元/吨，涨380元/吨，涨幅0.81%。沪铜1907合约今日成交量减少3万手，至13.3万手；持仓量减少1990手至23.2万手。沪铜1908合约与沪铜1909合约今日持续增仓共计6762手，总持仓量达18.4万手，持仓表现持续后移。沪铜指数持仓量继续维持在58.8万手，成交量减少5.7万手，至24.6万手。今日沪铜收于实体阳柱，MACD绿柱持续缩短，KDJ曲线继周五形成利好交叉后，开口保持上扩，沪铜摆脱上周低位重心上移，晚间缺乏外盘指引下，关注人民币的持续升值能否给沪铜带来新的返升动力，沪铜能否站稳5日均线，目标上测10日均线。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10~升水60元/吨，平水铜成交价格47060元/吨~47100元/吨，升水铜成交价格47080元/吨~47140元/吨。今日伦铜休市，国内表现商品全面飘红，沪期铜站立于47000元/吨上方。进入5月最后一周，今日下月发票占比大幅增加，下月发票持货商急于换现，早市好铜报价升水50元/吨左右，平水铜升水10元/吨左右，询价氛围淡，成交显淡静，下月发票持货商主动调降出货，好铜降于升水30~40元/吨，平水铜硬挺平水附近报价。但今日有个别贸易商低价大量抛货，以超低价吸引贸易商的部分买兴，从而拖累整个市场报价下坠，11点前后，市场小幅贴水的平水铜已不属稀少。下月发票的湿法铜围报价贴水80~贴水60元/吨。下游补货偏少，因市场对当月发票货源仍有需求，部分持货商坚持当月发票报价，较下月发票普遍高20元/吨左右。市场接货者寥寥，供应将有进一步的宽松，临近月末，来自于资金的压力令换现意愿加速提高，现货贴水仍将受压下扩。下午盘面价格快速拉涨，进一步抑制了下游买货情绪，部分保值盘被套，市场报价者有所减少，逐渐形成供需两淡的格局，下午平水铜报平水-升水10元/吨，好铜报升水30-升水40元/吨，成交价格在47150元/吨-47280元/吨区间。

铝：今日，英国适逢春季银行假日休市。沪铝主连1907合约早间开于14285元/吨，受河南神火下属永城电解铝厂火灾消息影响，开盘后多头增仓三千余手，沪铝冲高14340元/吨，随后空头肆机高位入场，铝价回吐涨幅，探至日内低位14270元/吨；午后空头减仓，沪铝掉头震荡上行，终收于14310元/吨，上涨70元/吨，涨幅0.49%，成交量增14040手至14.2万手，持仓量增2040手至24.1万手，以多头增仓为主。日K线收于三连阳，重回布林轨上部区间，日度MACD绿线缩短。午后神火股份发布公告称下属永城铝厂在产25万吨电解铝产能暂时停产，此消息或将在短期持续发酵；此外今日SMM统计国内电解铝社会库存较上周四续降4.8万吨，说明需求端依旧表现良好。预计晚间沪铝将小幅震荡上行，尝试摸高14440元/吨位置。现货市场，期铝当月开盘以区间窄幅波动为主，第二交易阶段略有下沉。早间上海成交价在14340-14350元/吨附近，随着期铝下浮，上海现货成交价开始集中在14320-14340元/吨之间，价格较上周五上涨100元/吨附近，对当月升水20~30元/吨，无锡现货成交价在14320-14340元/吨之间，杭州成交价在14370-14380元/吨之间。今日市场货源充足，上海无锡持货商出货积极，出货者依旧多于接货者，杭州贸易商略显惜售挺价。因铝价大涨下游开始观望，但因周一存在补库需求，因而仍有部分采购。今日华东整体成交较好。午后期铝维持区间震荡，市场报价在14320~14340元/吨之间，对盘面升水10~20元/吨，但市场清淡实际少有成交。

铅：今日，英国适逢春季银行假日休市。日内，沪铅主力1907合约开于16215元/吨，盘初沪铅基本于日均线下方16225元/吨一线盘整，午后时分，空头于高位加码入场，沪铅先后跌破5、10日均线，且一度探低至15995元/吨，后短空获利离场，沪铅小幅回升，并收复万六整数关口，最终收于16020元/吨，跌175元/吨，跌幅1.08%，持仓量增3364手至49738手。沪铅报收大阴线，反包前期阳线，基本回吐上周涨幅，但万六关口尚存支撑，夜间重点关注空头仓量的指引，沪铅能否守住万六关口。上海市场南方铅16350元/吨，对1906合约升水80元/吨报价；金沙16420元/吨，对1906合约升水150元/吨报价；江浙市场万洋、济金16350-16370元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价。期盘维持震荡盘整态势，持货商随行报价，报价升水情况较上周五基本持平，而下游蓄电池市场需求低迷，蓄企仅按需采购，散单市场成交活跃度不高。广东市场南华铅16280元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；铅价延续区间震荡，但广东市场报价较少，市场交投一般。河南地区豫光、岷山、万洋以长单交易为主；金利16300-16350元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；铅价高位震荡，炼厂以长单交易为主，市场询价陆续增多。其他地区如：湖南地区水口山16350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨，宇腾16300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。江铜16350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨。下游询价增多，市场交投氛围较好。

锌：今日，英国适逢春季银行假日休市。沪锌主力1907合约开于20330元/吨，盘初多头整齐离场拖累沪锌下行探低20190元/吨，随后多空拉锯下空头离场，沪锌运行重心上移至20270元/吨一线小幅整理，然未能守住位置，再度回落至20230元/吨一线整理蓄势，午间空头减仓带动沪锌上行，沪锌运行重心一度上移至20330元/吨附近运行，回填日内全部跌幅。收涨报20360元/吨，较前一交易跌75元/吨，跌幅0.37%，成交量减20.8万手至48万手，持仓量减12230手至34.5万手。日内沪锌收得一小阴线，整体承压5日均线运行，日内三地社会库存录得再降给予锌价一定支撑，然基于粤、津两地部分货量仍然在途的情况，市场对于后续库存或录得增加仍有预期，夜间沪锌或无强势上行动能，预计夜间或于布林道下轨附近运行。上海0#锌主流成交20680-20700元/吨，双燕、驰宏成交于20720-20790元/吨，0#普通对6月报升水110-140元/吨；双燕、驰宏报升水160-220元/吨。1#主流成交于20620-20650元/吨。今日炼厂有所惜售，市场出货相对积极，市场对当月仍有需求，当月发票报升水130-140元/吨成交尚可，下月发票报升水120元/吨为主，然成交偏弱，已有部分贸易商调价至升水110元/吨左右促进部分成交，总体成交偏弱。进入第二交易时段，市场报价持稳，然月差扩大后市场观望情绪转浓，总体成交偏弱，下游以消化库存为主，总体表现不及上周五。广东0#锌主流成交于20610-20650元/吨，粤市较沪市由贴水40元/吨转至贴水70元/吨附近。对沪锌1907合约升水380-400元/吨附近。炼厂稍有惜售，持货商积极出货，报在对沪锌1906合约升水90-100元/吨附近，长单过后，收货不佳，未能贡献明显成交。进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1907合约升水380-390元/吨附近，然长单需求基本饱和，而下游前期备库充裕未有采买，虽沪锌06,07月差扩大，然持货商未有跟随，仍按元升水出货，但成交亦未见明显回暖，今日交投清淡，整体不及上周五。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20610-20650元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20610-22440元/吨，0#普通品牌主流成交于20610-20710元/吨，对1906合约升水60-120元/吨附近，较上周五收窄了10元/吨左右，津市较沪市由贴水40元/吨附近，较上周五基本持平。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕，适逢盘面小幅上行，持货商积极挺价出货，早间报价集中在对1906合约升水80-150元/吨附近，然盘面持续上行，持货商出货压力增大，见势下调升水20-30元/吨，随后市场报价集中在对1906合约升水60-120元/吨附近，然由于下游看跌情绪较浓，市场成交货量未受明显提振，总体成交多以低价货源为主。今日天津市场交投氛围较为清淡，整体成交货量较上周五稍有转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20610-20710元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20560-20660元/吨。

锡：今日，英国适逢假日休市。沪期锡主力1909合约上周五夜盘144110元/吨开盘后，盘初冲高至144620元/吨后小幅回落，随后直至上周五夜盘收盘沪期锡维持在144300元/吨附近窄幅盘整。今日早盘144330元/吨开盘后一路波段式快速拉涨，攀高至日内高点145950元/吨后，小幅回落，最终以145550元/吨收盘，上涨1120元/吨，涨幅0.78%。成交量17548手，增加956手。持仓量40082手，减少1318手。今日由于空头离场，沪期锡以长阳线形式上涨，实体部分位于5-10日均线附近。预计沪期锡下方支撑143500元/吨，上方阻力146000元/吨附近。现货市场，上海地区上午主流成交价为143500-145000元/吨，其中低价小牌货源较少。华南地区小牌价格为142700元/吨，货源多于上海地区且受到市场青睐。今日现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡贴水400元/吨，普通云字贴水800元/吨，小牌贴水1100元/吨。

镍：今日，英国适逢假日休市。沪镍1907今日开于100690元/吨，日间整体围绕100500元/吨一线窄幅震荡。早盘，沪镍探低100130元/吨后获10万元/吨关口支撑，上测100800元/吨一线窄幅波动。午后，在人民币大幅升值的支持下，基本金属普涨。摸高101200元/吨后小幅回吐涨幅，重心围绕100800元/吨一线窄幅震荡，收于100660元/吨。整日，沪镍主力合约1907收于中阳线，较前一交易日结算价上涨3050元/吨，涨幅3.12%，成交量减13.7万手至95.2万手，持仓量减2.79万手至24.8万手，1908合约增仓11366手，沪期镍指数合计减仓21278手，资金流出1.4亿元，居有色之首，明显前期空头被迫离场推高价格，沪镍站稳40日均线，已然突破60日均线，目前MACD红柱加长，或能延续上涨态势。晚间关注多空仓量的变化指引，关注沪镍能否稳于100800元/吨一线。SMM1#电解镍100400-100900元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水100元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水500-700元/吨。由于上周五盘面价格大幅拉涨3000元/吨左右，今早价格仍在100300元/吨，虽升贴水有下调，但绝对价格的大幅上涨导致现货市场交投十分清淡，下游此位置不接货，多在观望后续镍价走势。金川出厂价报出101200元/吨后，较上周五上调3200元/吨，主流成交于100350-101000元/吨。下午镍价仍高位100600元/吨震荡，下游基本无成交，绝对价格对于下游来说仍不易接受，主流成交于100400-101000元/吨。