上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0524

铜：今日亚盘，伦铜早间开于5940美元/吨，开盘后整体重心保持承压日均线窄幅震荡，开盘即探低，午前集中成交于5948美元/吨一线，期间试图上探突破日均线，但表现动力不足，直至亚盘盘尾，随着空头退场，铜价开始表现拉涨。随后进入欧盘，由于今日美元表现回落，给予铜价支持，伦铜快速拉涨，短线探高5987美元/吨后表现受阻，震荡回落至日均线下方。截止16：00，伦铜报5959美元/吨，涨幅达0.29%，美元指数报97.783，美原油报58.57美元/桶。晚间关注美国4月耐用品订单环比初值预期减少2%大幅低于前值，美元返升或将受阻，给铜价反弹带来机会。目前伦铜表现止跌5连阴，晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否继续上探回升至5980美元/吨位置。今日沪铜主力合约1907早间开于46900元/吨，开盘即是低位，随后受外盘影响，盘面重心上移至46970元/吨附近窄幅震荡整理。午后因美元开始继续走低，一度跌破98关口，同时空头减仓离场，铜价表现拉涨，直至盘尾探高47200元/吨，收盘于47170元/吨，涨370元/吨，涨幅0.79%。沪铜1907合约成交量减少9500手，至16.4万手；持仓量减少2508手至23.4万手。沪铜1906合约今日持续减仓9908手，至12.6万手；沪铜1908合约与沪铜1909合约今日持续增仓共计7382手，总持仓量达17.8万手，持仓表现后移。沪铜指数今日减仓3888手，至58.8万手；成交量减少2万手，至30.3万手。近日市场情绪受宏观层面影响较大，铜价昨夜下探至2019年1月以来新低，近日因美元下破98关口位，给铜价带来上行机会，沪铜MACD绿柱缩短，KDJ曲线交叉走强，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否突破站稳47200元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水40~升水100元/吨，平水铜成交价格46950元/吨~47030元/吨，升水铜成交价格46990元/吨~47070元/吨。美国经济数据走弱，美元从98上方回落，提振沪期铜低位回升至46900元/吨。今日为长单最后交易日，多数企业已交付完成，持货商逢高出货意愿急切，早间报价升水70~110元/吨难有成交，出现调降态势，平水铜下调至升水50~60元/吨，好铜报价升水90~100元/吨，但依然难有吸引力。第二节交易阶段，盘面略有回落，持货商换现意愿进一步提升，且已有下月发票的低报价倾销，更是拖累了当月发票的成交，平水铜被迫调降至升水40元/吨，好铜调降至80元/吨，均有可压价空间，下游买盘稀少，湿法铜再次回到贴水，报价贴水30元/吨~平水。下周进口铜或有清关入库，市场供应将有进一步增长，而市场依然看空后市铜价，下周又面临月末，供大于求之下升水降幅会更为迅速，下周现货升水难保。下午盘面的拉涨更是抑制了市场买货热情，因此持货商被迫继续下调报价。下午当月发票的平水铜报升水30-升水40元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在47040元/吨-47200元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1795美元/吨，亚盘时段，受美指回调带动，伦铝开盘后保持隔夜涨势，一度摸高1807美元/吨后窄幅震荡运行，亚盘末尾伦铝再度冲高1808美元/吨后掉头下行，触底日内低位1797美元/吨，随后小幅回升，截至15：46收报1802.5美元/吨，日K线暂收一小阳线，下方受5日均线支撑。短期伦铝仍受美指走势及周边金属带动影响较大，需持续关注国际局势，料晚间运行于1790-1840美元/吨。沪铝主连1907合约今早开于14170元/吨，开盘后多头回归持续增仓，助力沪铝稳步上行，终收于日内最高位14240元/吨，上涨130元/吨，涨幅0.92%，成交量增3866手至12.8万手，持仓量增7066手至23.9万手。日K线收于一光头大阳线，重回布林上轨区间，日度MACD绿线缩窄。今日内外有色均翻红，亦带动沪铝尝试修复周初跌势，料晚间将小幅震荡上行，运行区间在14010-14300元/吨。期铝当月开盘以区间窄幅波动为主。上海现货成交价在14220-14240元/吨附近，价格较昨日上涨70元/吨附近，对当月升水10~20元/吨，无锡现货成交价在14220-14240元/吨之间，杭州成交价在14250-14270元/吨之间。今日市场货源充足，持货商出货依旧积极。因临近周末，下游为备货考虑叠加对后市看好，在价格符合市场预期范围内情况下，接货较积极。午后期铝小幅上浮，市场成交价在14230~14240元/吨附近，因临近周末放假午后市场表现清淡，仅贸易商间少量成交。

铅：日内，伦铅开于1810.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，外盘有色金属整体走强，伦铅震荡平台上移至1821美元/吨一线，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，截止16：59，伦铅暂收1823.5美元/吨，涨8美元/吨，涨幅0.44%。伦铅暂收光脚小阳线，初步站上5、10日均线，且5、10日均线粘合形成强支撑，加之美指持续高位回落，一定程度上或提振外盘有色金属走势，预计夜间伦铅或尝试性突破1830美元/吨平台压制。日内，沪铅主力1907合约开于16175元/吨，盘初多增空减，沪铅震荡上行至16295元/吨，日内重心随之上移，然上方16300元/吨整数关口压制力较强，沪铅承压回落至16225元/吨一线运行，临近收盘，部分空头避险离场，沪铅小幅拉升，最终收于16265元/吨，涨135元/吨，涨幅0.84%，持仓量涨496手至46374手。沪铅报收大阳线，多头连续两日加仓入场，且5、10日均线拐头向上，似要摆脱横盘震荡行情，夜间重点关注沪铅能否站稳20日均线。上海市场南方铅16380-16420元/吨，对1906合约升水80-120元/吨报价；金沙16450元/吨，对1906合约升水150元/吨报价；江浙市场金利16360-16400元/吨，对1906合约升水60-100元/吨报价；铜冠16350-16380元/吨，对1906合约升水50-80元/吨报价。期盘强势上行，持货商报价随行就市，而下游蓄电池市场需求有限，部分蓄企转为畏高观望，散单市场成交一般。广东市场南华铅16280元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；铅价冲高回落，早间市场贸易商及蓄企询价增多，但市场报价较少，市场交投一般。河南地区豫光、岷山、万洋以长单交易为主；金利16300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价高位震荡，河南散单货源不多，以长单交易为主，但市场询价陆续增多。其他地区如：湖南地区水口山、宇腾以长单为主，湖南众德16240元/吨，对SMM1#铅均价贴水60元/吨报价。安徽铜冠16360元/吨，对1906合约升水60元/吨。下游询价增多，但炼厂多以长单交易为主，散单货源较少。

锌：日内伦锌开于2528美元/吨，盘初伦锌短暂上行后，运行重心下移，整体盘亘于日均线2525美元/吨一线震荡运行，运行区间不超过5美元/吨，进入欧洲交易时段，受美指下挫提振，伦锌直线拉涨盘面，直至上行摸高2577.5美元/吨，然随后美指止跌返升，伦锌受挫跳水，迅速下行至2535美元/吨一线，适逢LME锌库存录得再降，伦锌止跌修复，并于2535美元/吨一线小幅盘整，回吐日内部分涨幅。截止16:43，伦锌报收2538美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.48%。日内受美指剧烈波动影响，伦锌止阴翻红，KDJ指标拐头趋势较为平缓，叠加LME锌库存一周之内连续下降，预计夜间伦锌或无深跌，晚间观察10日均线压制力度。沪锌主力1907合约开于20165元/吨，盘初空头离场提振沪锌两度上行，然均未能站稳，运行重心下移至20160元/吨一线觅得支撑，午后受外盘提振，沪锌强势拉涨盘面，直线上行摸高20585元/吨，回填昨日全部跌幅。收涨报20435元/吨，较前一交易涨165元/吨，涨幅0.81%，成交量增22.8万手至68.9万手，持仓量减11524手至35.8万手。日内沪锌止阴收阳，附上影线上刺5日均线，日内减仓以空头为主，资金移仓远月，沪锌1908合约累计增仓近1.8万手。日内三地社会库存录得一定降幅，其中较多粤、津地区转移货量仍然在途，因此市场对于后续库存增加仍有预期。夜间受外盘拖累，沪锌或跳低开于布林道下轨附近运行。上海0#锌主流成交20580-20620元/吨，双燕成交于20700-20740元/吨，0#普通对6月报升水140-170元/吨；双燕报升水260-280元/吨。1#主流成交于20520-21570元/吨。临近周末，冶炼厂仍惜售，贸易商以出货为主，现货报价呈现逐步下调，早市自升水170-180元/吨左右逐步下调至升水140-150元/吨左右，成交表现较为疲弱，同时对于后期转移货源对市场的挤压预期，持货商挺价意愿不强，跟随调价出货意愿较浓，但累跌之下下游畏跌情绪已有升温，观望情绪较浓，实际消费与长单消费均无亮点，日内成交较昨日并无显著变化。广东0#锌主流成交于20490-20590元/吨，粤市较沪市维持在贴水40元/吨。对沪锌1907合约升水380-400元/吨附近。期锌下挫，炼厂相对惜售，广东库存本周下降1万吨，然下游前期补库饱和，叠加畏跌情绪浓重，拿货积极性明显减弱，叠加长单基本结束，整体需求不佳，早间时段粤市持货商未有继续挺价，报在对沪锌1906合约升水130元/吨附近，然未有明显成交，后报在对沪锌1907合约升水390-400元/吨附近，需求不佳下，升水录得10元/吨下调，随后持货商向下调价仍较为乏力，随后成交僵持，今日广东市场成交稍差于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20490-20590元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20490-22340元/吨，0#普通品牌主流成交于20490-20600元/吨，对1906合约升水70-130元/吨附近，较昨日收窄了10元/吨左右，津市较沪市由昨日贴水90元/吨附近收窄至贴水40元/吨附近。炼厂出货相对正常，鲜有惜售，市场货源流通较为充裕。适逢盘面下行，持货商挺价积极出货，早间时段贸易商报价集中于90-180元/吨附近，然下游多以询价和观望为主，后续持货商见势下调升水20-50元/吨，升水下调后市场报价较为稳定在对06合约升水70-130元/吨附近，市场成交情况略有升温。总体来看由于锌价连跌数日，下游普遍畏高情绪较浓，接货意愿未受明显提振，市场成交多以低价货源贡献较多成交量，整体成交情况较昨日稍有好转。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20490-20600元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20440-20550元/吨。

锡：今日伦锡开盘19325美元/吨，亚洲时段及欧美盘初走势先抑后扬，最低19250美元/吨，临近亚市收盘时受到周边市场镍价大涨的带动，走势向上扬升，最高触及19440美元/吨，关注印尼大选暴乱进展动态以及其可能对锡出口造成的影响。伦锡上方阻力19500美元/吨，支撑19100美元/吨。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘开盘144670元/吨，在空头加仓之下震荡下行，最低逼近143800元/吨附近；今日开盘144120元/吨，日内走势先抑后扬，最低一度触及143500元/吨，午后在周边市场的带动之下空头出现减仓迹象，走势有所回升，最终以144430元/吨收盘，较前一日收盘价上涨10元/吨。成交量16592手，持仓量41400手增加1546手。今日沪期锡整体维持低位盘整，暂未摆脱疲弱态势，下方测试144000元/吨附近支撑。今日上午沪期锡主力1909合约进一步下探至143500元/吨附近，沪锡现货价格受累跟跌，主流成交142500-144000元/吨，交投氛围清淡，市场观望氛围较重，人气低迷。云锡主流143800-144000元/吨，普通云字143000-143500元/吨左右，小牌142500元/吨附近。午后沪期锡盘面有所回升，现货价格跟随回升至143000-144500元/吨附近，但由于现货市场交投已临近尾声，市场交投未发生明显变化。

镍：伦镍亚盘今日开于11895美元/吨，盘初，承压11950美元/吨，在11900美元/吨一线觅得支撑，区间震荡。午后，伦镍延续午前态势持续震荡运行。亚盘收盘前半小时左右，伦镍迅速直线拉升，触及高点12460美元/吨，随后回落至平台上边界12250美元/吨关口，短暂波动。进入欧洲时段，伦镍持续回落，重心围绕日均线12200美元/吨一线小幅波动，截止17：45，报于12180美元/吨。日线技术KDJ开口发散，MACD红柱加长。晚间关注伦镍是否稳于12200美元/吨一线。夜间应关注美国4月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值与美国4月耐用品订单环比初值。沪镍1907今日开于96500元/吨，盘初，沪镍整体运行在日均线上方，承压97200元/吨小幅波动。午后，沪镍获96800一线支撑窄幅震荡。收盘前半小时，沪镍异常拉升，一度触及涨停点102830元/吨，随后回落于100000元/吨关口，收于99990元/吨。今日下午有色内外盘尾盘集体上涨，沪镍涨幅3.07%居有色之首。整日，沪镍主力合约1907收于上影线大阳线，较前一交易日结算价涨2980元/吨，涨幅3.07%，成交量增37.6万手至108.9万手，持仓量减2.2万手至27.6万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱加长。晚间关注沪镍是否稳住10万元/吨关口。SMM 1#电解镍97000-98100元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水100-150元/吨，个别贸易商报升水200元/吨，基本有价无市。金川镍较无锡1906合约普遍报升水1100-1200元/吨。但也有报1300-1600元/吨，基本上仅单纯报价，认为下调升水并不会有下游接货。今天贸易商普遍反馈成交特别清淡，俄镍早上从报200元/吨逐渐调至100元/吨才少量成交，而金川镍基本无成交，下游对后期镍价预期悲观，接货意愿不强。金川出厂价报出98000元/吨后，较昨天持平，主流成交于96850-98100元/吨。下午镍价窄幅震荡后急剧拉升，下游基本无成交，整天成交较差，主流成交于96900-98100元/吨。