上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0522

铜：今日亚盘，伦铜早间高开于6009美元/吨，开盘触高6011.5美元/吨后，铜价重心基本维稳在6006美元/吨附近，围绕此位做窄幅震荡，试图守住6000元/吨关口。直至进入午后，消息称美方考虑将5家中企列入“黑名单”，再度引发市场避险情绪，美元再涨，空头趁机入市，打压铜价表现快速震荡下跌，跌势持续至进入欧盘，触底5957美元/吨后小幅回升，截止17：30，伦铜报5971美元/吨，跌幅达0.52%，美元指数报98.068，美原油报62.54美元/桶。晚间关注美国5月17日当周EIA原油库存变动减少170万桶，有望支撑原油价格走高，但目前铜价仍受中美关系情绪主导，因此对铜价的支撑预期较弱。目前伦铜表现五连阴，技术面上来看重心仍有下行空间。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5950美元/吨位置。今日沪铜主力合约1907开于47420元/吨，早间盘面在47360-47430元/吨之间持续窄幅震荡整理，午后空头跟随伦铜增仓打压，盘面重心表现直线下挫至47260元/吨附近，在此为震荡修整后，沪铜在伦铜跌跌不休的影响下，震荡下跌至日内最低点47130元/吨，随后盘尾小幅回升并收盘于47160元/吨，跌550元/吨，跌幅1.15%。沪铜1907合约成交量增加10.2万手，至22.5万手；持仓量增加1.1万手，至22.4万手；沪铜1906合约持仓量减少7112手，至14.1万手；沪铜1908合约增加8514手至11万手。沪铜指数成交量增加17.2万手，至39.9万手；持仓量增加1.9万手，至56.6万手。近期市场避险情绪推动美元持续走高，伦铜跌破6000美元/吨关口，沪铜跟跌，但沪铜依然表现抗跌性，沪伦比值已超7.9。沪铜主力今日收于实体大阴柱，上方5日、10日均线粘连形成压力位，KDJ曲线形成下行交叉，仍表现利空。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住47000元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水100~升水160元/吨，平水铜成交价格47460元/吨~47520元/吨，升水铜成交价格47500元/吨~47560元/吨。隔夜伦铜破位6000美元下跌，沪期铜跟跌，今日期铜围绕47400元/吨一线整理。现货库存表现降低，叠加铜价下跌，早间市场询价氛围活跃，收货意愿积极主动，持货商挺价坚决，开市即报升水100~150元/吨，吸引部分贸易商买盘交付长单，升水呈现小幅拉涨，平水铜低于升水100元/吨难觅货源，被抬至升水110~120元/吨，好铜升水150~160元/吨附近成交继续表现良好，下游逢低成交意愿持续改善，湿法铜即全面升水，报价升水20~50元/吨。市场货源表现并不宽裕，贸易商收货交付长单，盘面下跌吸引下游部分逢低买盘，目前盘面尚未显现止跌迹象，短期仍将维持高升水报价。下午由于盘面价格继续下跌，更加提升了持货商坚挺报价的信心，但上午的高升水使得下游买盘意愿受到抑制，因此下午市场出现压价成交的情况，但压价空间有限。下午平水铜报升水90-升水110元/吨，好铜报升水130-升水150元/吨，成交价格在47240元/吨-47350元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1793.5美元/吨，亚盘早间时段，盘面重心稳步上行，一度摸高1801美元/吨，进入亚盘下午时段，受美指走高拖累，有色外盘普跌，伦铝亦掉头下行，探至低位1783.5美元/吨，随后美指高位回落，伦铝获得喘息探底回升，截至16：21收报1787.5美元/吨，日K线暂收一小阴线，位于主要均线组之下，仍处布林下轨附近。需持续关注国内外政局对美指影响及多空头态势，料晚间将运行于1770~1820美元/吨。沪铝主连1907合约早间开于14185元/吨，第一交易时段铝价在14200元/吨一线窄幅震荡运行；进入第二交易阶段，多头明显信心不足，减仓五千余手，铝价失去支撑一路下行，最低探至14120元/吨，日盘收于14125元/吨，下跌125元/吨，跌幅0.88%，成交量减2742手至15.3手，持仓量减13134手至23.7万手，以多头减仓为主。日K线收于一大阴线，下方即将触及布林中轨，日度MACD线由红转绿。日盘后半段沪铝受伦铝下行拖累走软，预计晚间或将弱势震荡于14100-14300元/吨，需持续关注外盘走势及消息面的释放。期铝当月开盘以区间窄幅波动为主。早间上海市场少量成交在14190元/吨附近，在某网站当日价格开价后，市场评价过低，实际成交价逐渐上浮至14200-14210元/吨附近，价格较昨日下跌40元/吨附近，对当月盘面平水~升水10元/吨，无锡现货成交价在14200-14210元/吨之间，杭州成交价在14210-14230元/吨之间。低价位下贸易商接货非常积极，与中间商之间交投活跃，部分贸易商略显惜售。下游观望已久，因今日价格接近心中理想价位，采购积极性明显提升，接货量显著多于前两日。今日华东整体成交不错。午后期铝震荡下沉，市场成交价在14190~14200元/吨附近，对当月盘面升水10元/吨，仅贸易商间有少量成交。

铅：日内，伦铅开于1807美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线运行，午后时分，美指走强，压制外盘有色金属走势，伦铅亦承压震荡下行，进入欧洲时段，伦铅一度探低至1800美元/吨附近，但该整数关口仍存支撑，伦铅小幅回升至1803.5美元/吨一线盘整，截止16：58，伦铅暂收1803美元/吨，跌7美元/吨，跌幅0.39%。伦铅暂收小阴线，1800美元/吨整数关口近在咫尺，上方承压于各路均线，且各路均线呈下行趋势，预计夜间伦铅或持续弱势行情，难保该整数关口支撑。日内，沪铅主力1907合约开于16070元/吨，沪铅全天基本于日均线下方16070元/吨一线盘整，最终收于16085元/吨，涨75元/吨，涨幅0.47%，持仓量涨5414手至44634手。沪铅报收小阴线，沿16100元/吨一线运行，且5、10日均线走势趋平，预计夜间沪铅或持续于万六关口附近弱势运行。上海市场南方、沐沦铅16175-16195元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价；金沙16245-16275元/吨，对1906合约升水150-180元/吨报价；江浙市场金利、万洋16175-16195元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价。期盘维持盘整态势，且因库存压力下降，炼厂散单出货积极性随之降低，贸易商则多挺价出货，而下游接货能力有限，散单市场报价升水维稳，但成交较昨日转弱。广东市场南华铅16080元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；铅价探低回升，延续较为强势的走势，贸易商及蓄企询价增多，市场交投尚好。河南地区豫光、岷山、万洋、金利以长单交易为主；铅价高位震荡，河南散单货源不多，以长单交易为主，但市场询价陆续增多。其他地区如：湖南地区水口山、宇腾以长单为主，部分湖南水口山贸易货源对SMM1#铅升水250-300元/吨。云南地区市场成交良好，云南振兴15750元/吨，对SMM1#铅贴水350元/吨；下游询价增多，但炼厂多以长单交易为主，散单货源较少。

锌：日内伦锌开于2584美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行至2570美元/吨一线，窄幅震荡运行，运行区间不超过5美元/吨，临近欧洲交易时段，伦锌延续跌势继续下挫，期间两度尝试上行探测日均线压制力度，然均未能成行，适逢LME锌库存录得三连降，给予伦锌一定动能止跌修复，于2555美元/吨一线整理运行，截止16：22伦锌报收2556美元/吨，跌28美元/吨，跌幅1.08%。日内伦锌跳下5日均线运行，KDJ指标拐头向下，预示伦锌下跌趋势或较为明显，然LME锌库存三日连降给予基本面一定支撑，预计夜间伦锌或延续修复日内跌幅，偏弱运行于5日均线附近。沪锌主力1907合约开于20670元/吨，盘初沪锌高开低走，开盘回踩20600元/吨一线震荡运行，随后空头入场拖累沪锌下行探低20550元/吨整理蓄势，午间沪锌几度上行尝试探测日均线压制力度，然均未能成行，一度回落至20520元/吨一线震荡运行，午后时段沪锌再度尝试上行，然空头大幅进场打压盘面，沪锌未能站稳迅速下行探低20430元/吨，盘尾时段沪锌返升录得一V字型后再度下挫。收跌报20455元/吨，较前一交易跌215元/吨，跌幅1.04%，成交量增10.8万手至59.4万手，持仓量增4714手至35.8万手。日内增仓多以空头为主，沪锌收阴，上方5，10日均线粘连显现较大压制力度，三地社会库存以广东录得较大降幅，对偏弱基本面给予一定支撑，然未来库存增加预期仍较强，预计夜间沪锌上行动能或较为有限，整体运行于5日均线附近。上海0#锌主流成交21050-21100元/吨，双燕成交于21140-21180元/吨，0#普通对6月报升水220-240元/吨；双燕报升水300-330元/吨。1#主流成交于21000-21040元/吨。炼厂仍有所惜售，贸易商以出货为主，早市市场报价继续坚持于升水250元/吨左右，然鲜有成交出现，少量升水240元/吨及均价下浮有成交体现，市场挺价情绪较浓。进入第二交易时段，伴随部分贸易商报价逐步下调刺激市场，报价下调至升水220-240元/吨左右存在分化，接货商倾向超低价收货，双方分歧显著，成交乏力，而双燕、驰宏报价较昨日进一步下调，但下游反馈仍平平，下游买兴不振凸显市场供需矛盾，日内整体成交不及昨日，成交货量较昨日略有下滑。广东0#锌主流成交于20930-20980元/吨，粤市较沪市自昨日的贴水140元/吨附近收窄至贴水90元/吨附近。对沪锌1907合约升水370-390元/吨附近。炼厂稍有惜售，出库货量持续增加，叠加昨日上期所广东仓库库存猛降8000余吨，持货商挺价意愿高涨，早间时段，报价十分混乱，加之月差变化，大多对沪锌1906合约报价，报在升水150-200元/吨附近，其中低价升水贡献一定成交。进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1907合约升水370-390元/吨，市场维持正常出货下，下游逢低亦有采购，整体交投仍较活跃，整体今日广东成交好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20930-20980元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20880-22820元/吨，0#普通品牌主流成交于20880-21010元/吨，对1906合约升水60-150元/吨附近，较昨日扩大了40元/吨左右，津市较沪市由昨日贴水110元/吨附近扩大至贴水130元/吨附近。炼厂出货较为正常，市场货源流通充裕，持货商持稳升水积极出货，早间报在对1906合约升水100-170元/吨附近，然下游畏高慎跌情绪较浓，接货意愿不佳，持货商见势下调升水20-40元/吨左右，市场交投氛围略有升温。总体来看今日天津市场成交情况较本周前两日有所好转，整体主要以低价货源成交为主。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20880-21010元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20830-20960元/吨。

锡：今日伦锡开盘19500美元/吨，亚洲时段继续承压于20日均线下方，在5-10日均线附近震荡，重心较昨日小幅下挫，截止16：40最低触及19350美元/吨。近日美元指数持续走高，今日亚洲时段整体在98一线上方运行，给伦锡走势带来阻力；加之LME锡库存近期持续走升，市场对供应的担忧情绪已不复存在，伦锡下方支撑19100美元/吨，短期料保持承压运行。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145340元/吨开盘后，在昨日日盘整理区间继续维持窄幅盘整，整体波动不大；今日开盘145180元/吨开盘后，在空头集中加仓的拖累下一路走低至144460元/吨，中午前后在144700元/吨附近维持低位盘整，最终以144670元/吨收盘，较前一日收盘价下跌480元/吨，跌幅0.33%。成交量15732手，增加3632手。持仓量39734手，增加1498手。今日由于空头增仓，沪期锡重心继续下行，下方支撑144000元/吨，短期预计走势偏弱。沪锡市场，今日沪期锡主力1909合约重心继续下探，最低触及144460元/吨。沪锡现货价格跟随下调，主流成交143500-145000元/吨，锡价不断下挫，市场观望氛围较浓，上午交投清淡。套盘货云锡平水居多，固定价格报在145000元/吨；普通云字贴水500-800元/吨，小牌贴水1000-1200元/吨。主流冶炼厂大多报价坚挺于145000元/吨及上方，精矿加工费持续低迷导致冶炼厂存在一定惜售情绪，或对现货价格存在支撑。

镍：伦镍亚盘今日开于12075美元/吨，午前，受美元上行打压，整体承压日均线震荡下行，午间时分，于12015美元/吨一线横盘整理。午后，伦镍承压日均线，叠加上方承压5日均线，多次上探未果，震荡下行。进入欧洲时段，受美元高位回落支撑，伦镍反抽，重回10日均线上方，截止17:45，报于12005美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱持平。晚间关注伦镍能否守住10日均线，守住万二关口。夜间应关注美国5月17日当周EIA原油库存变动情况。沪镍1907今日开于98020元/吨。盘初，沪镍上方承压9.8万元关口短暂盘整，随后受美元冲高打压，沪镍下跌，获97500元/吨一线支撑，上方承压日均线，叠加承压5日均线，多次上探未果。午后，沪镍再次上探至日均线附近承压，随后走出W型，空头发力，探底96880元/吨，跌破平台下沿，再次下探未创新低，临近收盘，空头减仓了结，沪镍反抽重回日均线附近，收于97510元/吨。整日，沪镍主力合约1907收于下影线小阴线，较前一交易日结算价下跌410元/吨，跌幅0.42%，成交量增11.4万手至86.1万手，持仓量减7712手至17.7万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱变短。晚间关注沪镍能否稳于10日均线上方。SMM 1#电解镍97800-99000元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水200元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水1300-1400元/吨。早交易时段，个别贸易商报升水1200元/吨，在97500元/吨位置有成交。俄镍由于近期进口货源流入，同时需求继续清淡，升水下调，因下游对于后期的悲观情绪，成交也一般。但十点半后，价格继续走低，至9.73万元/吨附近后，提振部分成交。金川出厂价报出98800元/吨后，较昨天下调600元/吨，部分贸易商下调升水促成交，主流成交于97500-99000元/吨。下午镍价大幅探低后立马回升，部分挂单9.7万元/吨的有成交，但整体成交情况仍一般，下游需求变淡，主流成交于97300-98800元/吨。