上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0521

铜：今日亚盘，伦铜早间高开于6036美元/吨，开盘后由于今早离岸人民币的回升，使得铜价表现抗跌，一路震荡拉涨直至午间触高6066.5美元/吨，但很快由于美元近日强势拉涨，突破98关口位置，为铜价上方带来压力，伦铜高位未能表现维稳，一路下行直至进入欧盘，跌幅表现扩大，快速跌至日内低位6025美元/吨，期间短线试图回升，但上升力量表现较弱。随后多头趁低入市，铜价表现出小幅回弹。截止17：30，伦铜报6047美元/吨，美元指数报98.088，美原油报63.35美元/桶。晚间关注美国4月成屋销售总数年化预期535万户高于前值，有望对目前已处在高位的美元带来支持。目前伦铜表现窄幅收阳，上影线上探5日均线，盘面上来看，上冲动力有限。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住6040美元/吨位置。今日沪铜主力合约1907高开于47700元/吨，开盘后，铜价表现上冲，但动力略有不足，多次表现向日均线下探，随后由于多头持续增仓，盘面走势继续上行至日内高位47810元/吨，并在47790元/吨附近保持窄幅震荡整理。午后盘面价格延续之前的震荡格局后开始下滑，直至盘尾下滑至日内最低点47710元/吨，收盘于47700元/吨，跌40元/吨，跌幅0.08%。沪铜1907合约成交量增加5466手，至12.3万手；持仓量增加4270手，至21.3万手。沪铜1906合约持仓量减少8936手，至14.9万手；沪铜1908合约增加4068手，至10.1万手。沪铜指数成交量增加1.7万手，至22.7万手；持仓量增加608手，至54.7万手。今日小幅收阳，但上方5日、10日均线形成交叉阻力位，对价格拉涨存在一定压力，且近期受到中美贸易争端影响，市场信心仍表现略有不足，晚间等待外盘指引，测试沪铜是否能够站稳47700元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水40~升水120元/吨，平水铜成交价格47720元/吨~47820元/吨，升水铜成交价格47770元/吨~47880元/吨。今日沪期铜延续昨日走势，继续沿47700元/吨一线整理。持货商挺价抬升水意愿持续发酵，早盘平水铜从升水40元/吨起报，好铜升水100元/吨，一早贸易商仍有收货意愿，可压价至好铜升水90元/吨，但平水铜大多不愿低价出货，市场迎来一波积极的交投，于是持货商继续顺势抬升报价，平水铜报价至升水50~60元/吨，好铜报价升水110~120元/吨，高抬的升水令市场主动性买盘受抑，但持货商不愿放低报价，市场再次出现僵持格局。湿法铜继续收窄报价至贴水40~贴水20元/吨，下游虽询盘积极，但今日难有压价空间，令下游买兴也有所抑制。现货库存表现降低，部分贸易商收货交付长单，故贸易氛围表现较为活跃，现货升水短期难回落，但除长单交投之外，市场大多仍表现谨慎，升水高企后，贸易跟风之态也逐渐趋于谨慎。下午期铜再度表现下跌，由于存在长单交付的需求，因此也给了持货商挺价的理由，尤其是平水铜报价上调幅度明显。下午平水铜报升水70-升水80元/吨，好铜报升水110-升水130元/吨，成交价格在47780元/吨-478800元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1790美元/吨，亚洲早间时段，伦铝尝试修复昨日夜盘跌势，但摸高1800美元/吨后上行乏力，开始横盘整理；进入欧洲时段，伦铝先抑后扬，探低1793.5美元/吨后回升至1802.5美元/吨，随后空头增仓打压伦铝掉头下行，截至16：38收报1796.5美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.39%，日K线收一光脚小阳线，日度MACD红线持续缩短，昨日夜盘末尾伦铝受海德鲁氧化铝厂解除限产的消息影响快速下泄，今日伦铝走势多受周边金属带动，料晚间运行于1780-1820美元/吨，持续关注美指走势及宏观消息面的释放。沪铝主连1907合约早间开于14250元/吨，开盘后多头减仓，铝价承压下行探至日内最低位14225元/吨，随后部分空头平仓获利离场，铝价借力小幅回升；第二交易时段初多头入场，铝价继续上行摸高至14280元/吨，随后多头信心不足又减仓近4千手，铝价失去支撑又回调至日间开盘价格，终收于14250元/吨，降35元/吨，降幅0.25%，成交量增42248手至15.6万手，持仓量减10286手至25万手，以多头减仓为主。日K线收一小阴线，日度MACD红线缩短。今日多头表现犹豫，海德鲁旗下氧化铝厂复产一事在消息面表现利空，在一定程度上拖累隔夜夜盘和今天日内沪铝走势。预计晚间将继续向下突破10日均线，需持续关注多空头态势及海内外氧化铝运行情况。期铝当月开盘以区间震荡为主。上海成交价在14240-14250元/吨之间，价格较上周五跌幅35元/吨附近，对当月盘面平水~升水10元/吨，无锡现货成交价在14240-14250元/吨之间，杭州成交价在14260-14270元/吨之间。早间某大户开启采购模式后，贸易商对其采购价认可，因而出货积极，双方成交超两万吨，贸易商及中间商交投活跃。现货铝价虽连续两日回落，但今日下游接货仍未显积极，以按需采购为主。今日华东整体成交较好。午后期铝维持区间窄幅波动，市场少量成交集中于14240-14250元/吨之间，对当月平水~升水10元/吨，随后尾盘冲高回落，大幅波动，但此时市场已鲜有成交。

铅：日内，伦铅开于1804美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，受内盘沪铅强劲走势带动，伦铅震荡平台上移至1815.5美元/吨一线，日内重心随之上移，且上方承压于5日均线，进入欧洲时段，伦铅在巩固了1815美元位置后，运行进一步上抬，截止17：30，伦铅暂收1821美元/吨，涨19.5美元/吨，涨幅1.08%。伦铅暂收光脚小阳线，1800美元/吨关口仍可作为近期的支撑平台，但考虑到美指仍处于高位，在一定程度上将压制外盘有色金属走势，且伦铅上方5日10日均线黏连，形成上方技术性压力，突破性尚需更多能量，预计夜间伦铅或以1800美元/吨关口为支撑，并考验10日均线的压制。日内，沪铅1906合约开于15940元/吨，盘初沪铅沿日均线下方15920元/吨一线震荡，午后时分，空头陆续离场，沪铅震荡平台逐步上移至16136元/吨附近，最终收于16150元/吨，涨35元/吨，涨幅0.22%，持仓量减3122手至37244手。另主力合约转至1907合约，日内，沪铅主力1907合约开于15930元/吨，盘初沪铅以布林道下轨15904元/吨一线托底运行，午后时分，多增空减，沪铅震荡上行，后沿16135元/吨一线盘整，最终收于16135元/吨，涨25元/吨，涨幅0.16%，持仓量增2090手至39220手。沪铅报收长下影中阳线，暂止跌企稳，万六强支撑仍存，且5、10日均线形成金叉，若夜间沪铅高开低走，日内的走强或仅是昙花一现；若沪铅走势平稳，日内的强劲走势或会延续。上海市场南方、沐沦铅16010-16030元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价；金沙16080-16110元/吨，对1906合约升水150-180元/吨报价；江浙市场金利、万洋16030元/吨，对1906合约升水100元/吨报价。期盘弱势下行，持货商随行报价，升水情况较昨日变化不大，同时下游蓄企询价增多，按需采购，散单市场交投活跃度向好。广东市场南华铅16070-16080元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨到贴水20元/吨报价；南储金贵、南方15970元/吨，对1906合约升水40元/吨，铅价持续走弱，炼厂贴水小幅收窄，贸易货源升水小幅拉高，蓄企逢低采购，市场询价及成交活跃度略有回升。河南地区豫光、岷山、万洋、金利以长单交易为主；铅价持续走低，河南大厂挺价不出，以长单交易为主，但市场询价陆续增多。其他地区如：湖南地区水口山、宇腾以长单为主，云南地区市场成交良好，云南振兴15700元/吨，对SMM1#铅贴水300元/吨；下游询价增多，但炼厂出货情绪不高，市场鲜有报价。

锌：日内伦锌开于2575美元/吨，盘初伦锌顺延日均线上行，触得2585美元/吨即承压回落，重心围绕日均线一线整理，随后再度尝试上行，摸高2592.5美元/吨，然整数位压制力度较强，伦锌未能站稳，重心回落至日均线上沿，围绕2585美元/吨整理，临近欧洲交易时段，美指上行，伦锌承压跳下日均线，探低2569美元/吨后，LME锌库存下降给予伦锌一定返升动能，伦锌重回日均线附近整理，录得一V形。截止16:56,伦锌报收2577.5美元/吨，涨4.5美元/吨，涨幅0.17%。日内美指施压下，伦锌承压运行，未能重返整数位，强back结构下，市场对于库存仍存不确定，叠加宏观悲观情绪未有缓解，伦锌仍未有明显返升空间，晚间或仍承压2600美元/吨整数位，偏弱震荡。沪锌主力1907合约开于20650元/吨，盘初空头减仓，沪锌快速拉升摸高20735元/吨后，受制前高未能成行后下行，两度下测日均线，均觅得支撑返升，录得一W形，随后摸高20755元/吨后，动能略显不足，震荡下行，重回日均线附近围绕20670元/吨盘整。收涨报20670元/吨，较前一交易涨55元/吨，涨幅0.27%，成交量减31986手至48.6万手，持仓量减11940手至35.3万手。日内资金减仓为主，沪锌1906及07合约累计减仓2万余手，沪锌收得小阳线，然减仓上行给予动能有限，基本面偏弱未有缓解，晚间或围绕日均线延续偏弱震荡格局。上海0#锌主流成交21140-21200元/吨，双燕成交于21260-21320元/吨，0#普通对6月报升水230-250元/吨；双燕报升水350-360元/吨。1#主流成交于21080-21140元/吨。今日冶炼厂有所惜售，贸易商长单补货意愿减弱，市场以出货为主，期锌走低后现货升水微涨至升水250元/吨左右，早市个别低价报升水230元/吨迅速甩货，但货量较少，另有网均价成交尚可。进入第二交易时段，部分持货商离市观望，市场仍以出货为主，市场主流报价微调至升水240-250元/吨左右，总体交投氛围转淡，下游采购平平，逢跌采购较为克制，总体成交不及昨日。广东0#锌主流成交于20980-21050元/吨，粤市较沪市自昨日的贴水160元/吨附近收窄至贴水140元/吨附近。对沪锌1907合约升水330-350元/吨附近。炼厂正常出货，早间时段，市场较为迷茫，整体出货积极性不佳，接货方由于长单需求，恐盘面下行后续升水上涨，接货意愿逐步走强，后续成交活跃，多以均价为主，市场鲜少升贴水成交。进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1907合约升水330元/吨，长单需求饱和，而下游按需采购，稍有备库，部分持货商尝试性报在对沪锌1907合约升水350元/吨，然出货已显明显不畅，主流成交仍以升水330-340元/吨为主，整体今日广东成交好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20980-21050元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20990-22880元/吨，0#普通品牌主流成交于20990-21130元/吨，对1906合约升水100-150元/吨附近，较昨日扩大了30元/吨左右，津市较沪市由上周五贴水120元/吨附近收窄至贴水110元/吨附近，基本持稳。炼厂出货较为正常，市场货源流通充裕，适逢盘面下行，持货商挺价意愿较强，然今日有部分持货商率先对高价品牌货源报价在对06合约升水30元/吨左右，虽贡献成交量不多，但仍对市场情绪造成较大影响，致使高价品牌货源出货不畅，市场成交多以普通低价品牌货源为主。总体来看今日市场交投氛围平平，整体以低价货源贡献较多成交量，总体成交情况仅略强于昨日。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20990-21130元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20940-21080元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19510美元/吨开盘后，亚盘盘初几无交投，亚盘午后，受美元指数走强因素影响，一路下跌至19375美元/吨。欧盘开盘后，伦锡触底返升，抹掉了前期近半的跌幅，截至18:00最新价格为19465美元/吨，呈小阴线，实体部分位于5-10日均线附近，上影线行至20日均线附近。预计伦锡下方支撑19000美元/吨附近。近期可关注今日晚间美国4月成屋销售年化总数（万户）和次日凌晨美国截至5月17日当周API原油库存变动（万桶）沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145460元/吨开盘后，总体维持在145300元/吨附近窄幅盘整。今日早盘145210元/吨开盘后，盘初小幅下挫至日内低点145010元/吨，随后沪期锡触底返升，最终以145150元/吨收盘，下跌390元/吨，跌幅0.27%。成交量12100手，减少3852手。持仓量38236手，增加574手。今日由于空头增仓，沪期锡总体维持低位盘整，以小阴线收盘，位于所有均线下方，预计沪期锡下方支撑145000元/吨附近，若跌破，则下一支撑144000元/吨附近。沪期锡主力1909合约今日总体维持低位盘整。现货市场，今日上午由于沪期锡盘面重心小幅下移，上午主流成交价格为144000-145000元/吨，现货升贴水维持坚挺。下午少量低价货源流出，上海地区最低价格为143500元/吨，受到贸易商的青睐。今日下游企业因价格出现下跌趋势，观望情绪较浓，现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡贴水300元/吨，普通云字贴水700-1000元/吨，小牌贴水1000-1200元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12015美元/吨，盘初，受日均线支撑，震荡上行，午间时分，于12100美元/吨附近横盘整理。午后，多头增仓，伦镍上涨，摸高12140美元/吨后，承压20日均线，叠加美元上行打压，伦镍回落下行，至亚盘尾盘时分，跌至开盘价附近。进入欧洲时段，伦镍小幅反弹，承压日均线，重心围绕12050美元/吨窄幅震荡。截止17：30，报于12050美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱加长。晚间关注伦镍能否站稳5日均线。夜间应关注美国4月成屋销售总数年化与年化环比变化情况。沪镍1907今日开于97770元/吨，日间，整体于日均线上方，重心逐步上移。盘初，沪镍承压98200元/吨一线小幅波动，随后，多头发力，小幅上扬，获98200元/吨一线支撑，承压98400元/吨一线，区间震荡。午后，多头再次发力，沪镍突破98400元/吨关口，摸高98900元/吨，创近一个月以来的新高，尾盘多头高位获利减仓，沪镍震荡下行，回吐午后全部涨幅，收于98100元/吨。整日，沪镍主力合约1907收于上影线小阳线，较前一交易日结算价上涨320元/吨，涨幅0.33%，成交量增1.56万手至74.7万手，持仓量增1008手至28.5万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱加长。晚间关注沪镍能否站稳98000元/吨关口。早上俄镍较无锡1906普遍升水300元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水1600-1800元/吨。早交易时段，盘面价格走高，下游基本以观望为主，早上俄镍9.78万元/吨附近有少量成交，金川镍下游基本等金川公司出厂价之后考虑是否入市采购。十点半后，镍价继续小幅走高，俄镍成交为改善。金川出厂价报出99400元/吨后，部分贸易商下调升水促成交，金川成交较早交易时段稍改善。主流成交于98300-99600元/吨。下午镍价回落至早交易时段位置，市场并未得到明显提振，现下游采购谨慎，按需采购，金川升水回落一定程度提振市场情绪，但整体成交情况仍一般，主流成交于98300-99500元/吨。