上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0520

铜：今日亚盘，伦铜早间高开于6070美元/吨，开盘触高6079美元/吨，随后铜价受到美元走强的抑制，一路未能止跌，持续震荡下行直至进入欧盘，重心下行至6039美元/吨附近震荡整理。随后，铜价表现短线上探日均线后，空头持续增仓，铜价直线下挫探低6017美元/吨，截止17：30，伦铜报6026.5美元/吨，跌幅达0.52%，美元指数报97.947，美原油报63.14美元/桶。晚间经济数据清淡。目前伦铜重心失去下方5日均线支撑，KDJ低位形成开口向下的交叉。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住6000美元/吨整数关。今日沪铜主力合约1907开于47800元/吨，开盘价格小幅上升至日内高点47830元/吨，随后盘面处于震荡下滑的态势，并于47740-47810元/吨之间进行震荡整理，进而由于多头持续减仓，铜价进一步下挫跌破47700元/吨关口。由于市场信心不足，且美元继续保持高位企稳的态势，铜价承压，午后盘面继续震荡下行至日内最低点47620元/吨，盘尾并经小幅反弹至47690元/吨后，收盘于47620元/吨，跌260元/吨，跌幅0.54%。沪铜1907合约成交量减少4万手，至11.7万手；持仓量减少1286手，至20.9万手。沪铜1906合约持仓量减少4372手，至15.8万手；沪铜1908合约持仓量增加5172手，至9.7万手。沪铜指数成交量减少6.2万手，至21万手；持仓量增加1184手，至54.6万手。今日沪铜继续收阴，下方未能守住5日均线，贸易战情绪虽略有缓和，但市场信心仍需时间恢复，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住47600元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水10~升水90元/吨，平水铜成交价格47740元/吨~47790元/吨，升水铜成交价格47800元/吨~47850元/吨。沪期铜沿47700元/吨震荡整理。早市持货商报价升水10~70元/吨，市场虽询盘积极，但早市成交尚不活跃，十点左右，贸易商入市收货，低价货源受青睐，平水铜集中成交于10~20元/吨，好铜成交于升水70~80元/吨。第二节交易阶段，随着盘面小幅回落，成交氛围积极，好铜及平水铜同时上抬报价，平水铜报价至升水30元/吨附近，好铜报价至升水90元/吨，湿法铜报价维稳，报价贴水70~贴水50元/吨。11点以后，现货升水还在持货商的坚挺抬价中进一步上抬。本周进入月度长单交付周期，故今日整体持货商挺价意愿强，现货报价随着成交的积极而一路顺势走高，但依然是以贸易商活跃为主导，下游刚需采买，其表现并没有亮点。下午由于盘面价格继续阴跌，且因今日市场成交积极，持货商不断上调报价。下午平水铜报升水30-升水40元/吨，好铜报升水90-升水100元/吨，成交价格在47650元/吨-47770元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1832美元/吨，开盘后伦铝重心小幅提升至1835美元/吨附近，随后于亚盘早间时段横盘整理，进入亚盘下午时段至欧盘初，受外盘其他基本金属拖累，伦铝掉头下行，一度探低1821美元/吨，随后小幅探底回升，截至17：15收报1826.5美元/吨，下跌5美元/吨，跌幅0.27%，日K线收于一小阴线，柱身有扩张之势。美指走强叠周边金属普跌，伦铝今日表现偏弱，跌破20日均线，重心向下移至10日均线寻求支撑，日度MACD红线缩短，料晚间将于布林中轨附近震荡运行，需关注美指走势及宏观消息发展。沪铝主连1907合约早间开于14290元/吨，开盘后部分多头入场，铝价小幅冲高至日内最高位14325元/吨，高位伴随空头增仓，打压铝价重心回落至14300元/吨；午后铝价仍旧表现窄幅震荡整理态势，终收于14285元/吨，下跌25元/吨，降幅0.17%，成交量减33070手至11.4万手，持仓量增2614手至26.1万手，以空头增仓为主。日K线收一小阴线，徘徊在5日均线附近。今日有色内外盘全线飘绿，沪铝亦未能幸免，料晚间仍将围绕14300元一线区间震荡。需持续关注多空头态势及氧化铝运行情况。期铝当月开盘以区间震荡为主。上海成交价在14270-14290元/吨之间，价格较上周五回落40元/吨附近，对当月盘面平水~升水10元/吨，无锡现货成交价在14270-14290元/吨之间，杭州成交价在14290-14310元/吨之间。早间贸易商接货积极，第二交易阶段后出货者增加，但因今日某大户采购量不多，贸易商及中间商午前实际成交不及上周五。今日铝价虽有所回落，但下游接货不多，采购积极性不高。今日华东整体成交较差。午后期铝维持区间窄幅波动，市场成交价在14280-14290元/吨附近，对当月盘面平水~升水10元/吨，午后市场活跃度不高，贸易商及下游皆有少量成交。

铅：日内，伦铅开于1827美元/吨，亚洲时段，盘初受制于上方10日均线的压制，伦铅震荡下行至1817美元/吨，日内重心随之下移，进入欧洲时段，承接盘逢低入场，伦铅逐步上修至1823.5美元/吨平台盘整，截止16：06，伦铅暂收18231.5美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.05%。伦铅暂收小阴线，延续盘整走势，考虑到外盘有色金属整体走势孱弱，预计夜间伦铅或承压弱势震荡。日内，沪铅主力1906合约开于16120元/吨，盘初沪铅基本于日均线上方区间，下方立足16100元/吨，上方反复上探16170元/吨压力位均无果而下，临近尾盘，部分多头选择避险离场，沪铅震荡平台下移至16070元/吨附近，最终收于16080元/吨，跌145元/吨，跌幅0.89%，持仓量减2134手至40366手，1907合约持仓量增加2264手至37130手，本周主要目标为主力换月。沪铅1906合约报收长上影小阳线，且5日均线拐头朝上，下方万六整数关口存在强支撑，但又因铅下游消费尚未见明显起色，加之外界宏观消息波澜起伏，预计近期沪铅或多以区间震荡为主。上海市场南方铅16215-16235元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价；金沙16285-16315元/吨，对1906合约升水150-180元/吨报价；江浙市场金利、万洋16235元/吨，对1906合约升水100元/吨报价。期盘维持盘整态势，同时交割后货源流入市场，持货商报价随行就市，少数开始下调报价升水，而消费市场需求有限，散单市场交易暂无明显变化。广东市场南华铅16100-16130元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到20元/吨报价；铅价低位震荡，市场采购仍以刚需补库为主，市场交投一般。河南地区豫光、岷山、万洋以长单交易为主；金利16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨至30元/吨报价；铅价延续低位震荡，下游仍有畏跌情绪，市场交投清淡。其他地区如：湖南地区水口山、宇腾以长单为主，云南地区市场成交良好，下游询价增多，但炼厂出货情绪不高，市场鲜有报价。近期炼厂普遍以长单交易为主，厂库库存不断向社会库存转移，后边关注贸易商报价升贴水变化。

锌：日内伦锌开于2600美元/吨，盘初伦锌顺延日均线上行摸高2609美元/吨，然承压5日均线回落至2595美元/吨一线整理蓄势，随后伦锌再度尝试上测日均线压制力度，然未能成行再度回落至2586美元/吨一线整理运行，午后美元强势走高，伦锌受挫下行探低2566.5美元/吨，并于附近整理修正，然而，欧洲时段后，基本金属普遍下滑，伦锌更是在2580美元附近无力持稳后，便转头下泻，探低2560美元/吨，截至17：30,伦锌报收2566美元/吨，跌28美元/吨，跌幅1.16%。日内伦锌跌破2600美元/吨整数位支撑，LME锌库存录得小幅下降，叠加KDJ指标拐头趋势平缓，预计夜间伦锌或考验下方2550美元平台的支撑能力。沪锌主力1907合约开于20910元/吨，盘初多空拉锯下，沪锌横亘于20875元/吨一线震荡运行，随后5日均线压制力度显现，沪锌运行重心下移至20800元/吨一线整理蓄势后返升，尝试探测5日均线压制力度，然未能站稳，进入欧洲交易时段，空头大幅进场打压锌价，沪锌一路迅速下行，直至探低20550元/吨，盘尾沪锌小幅返升，收跌报20630元/吨，较前一交易跌240元/吨，跌幅1.15%，成交量增11.3万手至51.8万手，持仓量增22128手至36.5万手。日内沪锌收阴，KDJ指标拐头向下，显示伦锌下行趋势较为明显，日内增仓多以空头为主，三地社会库存录得小幅增加，市场对于后续库存增加仍存在一定预期，沪锌或无较大上行动能，预计夜间沪锌围绕5日均线附近延续偏弱运行。上海0#锌主流成交21250-21340元/吨，双燕成交于21400-21520元/吨，0#普通对6月报升水200-240元/吨；双燕报升水380元/吨。1#主流成交于21200-21280元/吨。沪锌1906合约盘中再次走低，早市收于21010元/吨。今日冶炼厂略有惜售，因本周长单到期，贸易商长单交投较为活跃，市场报价自升水200-210元/吨左右逐步上调至升水230-240元/吨左右，但高价接货商接受度较低，主流成交价集中于升水210-220元/吨左右。进入第二交易时段，部分持货商有意挺价，伴随长单集中补货结束，市场出货转多，报价再次回落至升水220-240元/吨区间内，成交略有转弱，而下游今日观望情绪较浓，进口锌及双燕驰宏等主要对接下游平牌成交均平平，日内成交主由贸易商贡献，总体成交较上周五略有升温。广东0#锌主流成交于21100-21170元/吨，粤市较沪市贴水160元/吨附近。对沪锌1907合约升水300-320元/吨附近。炼厂正常出货，周一广东库存录得小幅度增加，市场再无惜售情绪，以积极出货为主，早间时段，市场避免分歧对6月报价，报在对沪锌1906合约70-100元/吨，其余报在均价附近，贡献少量成交。进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1907合约升水300-320元/吨附近，然长单基本饱和，市场需求不佳，下游刚需采购，逢低仅稍有拿货，今日成交平平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21100-21170元/吨。天津市场0#锌锭主流成交于21150-23110元/吨，0#普通品牌主流成交于21150-21250元/吨，对1906合约升水100-120元/吨附近，较昨日收窄了30元/吨左右，津市较沪市由上周五贴水105元/吨附近扩大至贴水120元/吨附近。炼厂出货较为正常，市场货源流通充裕，适逢盘面下行，然持货商挺价意愿未能坚持较长时间，早间持货商报价集中在对1906合约升水100-150元/吨附近，但市场看跌氛围较浓，下游接货意愿不佳，持货商见势下调升水30元/吨附近，市场成交集中于对06合约升水100-120元/吨附近，然下调升水后市场成交仍未见明显好转。总体来看今日市场交投氛围较为清淡，整体成交情况较上周五稍有转弱。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于21150-21250元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21100-21200元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19490美元/吨开盘后，亚盘时段几无交投，亚盘尾盘时维持在开盘价横盘整理。欧盘开盘后，由于受到原油价格下跌因素影响，一路波段式下行，截至17:30，最新价格为19425美元/吨，呈小阴线，实体部分位于10日均线附近。预计伦锡下方支撑19000美元/吨，上方阻力19800美元/吨。今日消息面较为清淡，近期可关注本周二美国4月成屋销售年化总数（万户）和美联储主席鲍威尔发表的讲话。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145240元/吨开盘后，盘初快速涨至日内高点145850元/吨，随后直至夜盘收盘沪期锡小幅下移，总体维持低位盘整。今日早盘145450元/吨开盘后，一路震荡下行，最低下探至日内低点145020元/吨。尾盘时由于多头加仓，沪期锡快速拉涨，最终以145540元/吨收盘，上涨200元/吨，涨幅0.14%。成交量15950手，减少2344手。持仓量37662手，增加380手。今日沪期锡总体维持低位盘整，以小阳线收盘，上影线行至5日均线附近。预计沪期锡下方支撑145000元/吨，上方阻力147000元/吨。沪期锡1909合约今日总体维持低位盘整。现货市场，今日早市主流成交价144100-145000元/吨，有少量144000元/吨的下月票货源流出，随着盘面下跌，套盘现货价格随之下滑至144000-144800元/吨，下游企业观望情绪渐浓，总体成交氛围偏淡。套盘云锡贴水300元/吨，普通云字贴水800-1000元/吨，小牌贴水1000-1200元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12015美元/吨，盘初，摸高12065美元/吨后，承压日均线震荡下行，上午时段，勉力守在12000美元/吨关口徘徊。午后，伦镍跌破12000美元/吨关口后震荡一路下行，亚盘尾盘受10日均线支撑，在11970美元/吨一线窄幅震荡。进入欧洲时段，伦镍与其他有色一同下跌，跌破10日均线，探低11875美元。截止17:30，报于11900美元/吨。伦镍已失去上方5日均线的支持，下方暂无任何技术支持。晚间关注伦镍能否守住11900美元/吨一线。夜间应关注美国4月芝加哥联储全国活动指数。沪镍1907今日开于97910元/吨，日间，整体承压于日均线，重心逐步下移。盘初，沪镍震荡下跌，受97500元/吨一线支撑。随后，空头获利减仓，沪镍短暂回升，但承压97800元/吨一线，持稳动力不足，遂出现加速下滑态势。午后，沪镍上方受阻97500元/吨一线，节节败退，重心围绕97300元/吨窄幅震荡，收于97330元/吨。整日，沪镍主力合约1907收于上影线小阴线，较前一交易日结算价下跌760元/吨，跌幅0.77%，成交量增11.9万手至73.1万手，持仓量增1.7万手至28.4万手。沪镍指数增仓2.2万余手至57万余手。今日，沪镍指数的资金流入量居有色金属之首，空头举棒而来，远月逐月增加。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱加长。晚间关注沪镍能否守住5日均线。SMM 1#电解镍98050-100050元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水300-350元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水1600-1800元/吨。早交易时段，盘面价格不断下跌，至9.73-9.74万元/吨附近后盘整，下游在此位置有少量俄镍成交，下游心理价位基本在9.7万元/吨附近，金川镍基本等金川出厂价之后下游开始采购。十点半后，价格低位反弹，现货基本反响平平。金川出厂价99200元/吨，较上周五下调200元/吨，主流成交于97700-99200元/吨。下午镍价震荡走低至97100元/吨附近，对于部分下游已基本到心理价位附近，促成部分俄镍成交，金川镍近期需求变淡，但升水较上周下调一定程度提振成交，主流成交于97450-99200元/吨。