上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0516

铜：今日亚盘，伦铜早间低开于6083美元/吨，开盘基本围绕日均线做窄幅震荡，随后重心小幅下移至6072美元/吨附近，探低6067.5美元/吨，午前铜价有所上探，表现承压于6086美元/吨位置。进入欧盘，由于目前宏观紧张情绪有所缓和，且美元今日表现有所走弱，给了铜价一定的上行动力，盘初铜价表现缓慢拉涨，随后，多头趁机入市，铜价涨幅扩大，快速上探至高位6123美元/吨，截止17：00，伦铜报6118美元/吨，美元指数报97.468，美原油报62.47美元/桶。晚间关注美国4月营建许可预期129万户高于前值，美国4月新屋开工预期120.9万户高于前值。目前伦铜重心基本站稳5日均线，KDJ利好金叉初现，技术面有明显的利好支撑，晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否上测10日均线6130美元/吨。今日沪铜主力1907合约早间开于47800元/吨，随后盘面重心在47770元/吨附近，并在47730-47810元/吨之间震荡整理。随后空头减仓，盘面重心上移至47810元/吨窄幅震荡整理。午后铜价进一步稳步上探至日内高位47880吨/元，由于盘面信心不足，高位难守，随后下滑至低位47740元/吨，收盘于47790元/吨，涨190元/吨，涨幅0.4%。1907合约成交量减少3.3万手至12.6万手，沪铜指数今日成交量达23万手。1907合约持仓量减少1368手，至21.4万，1906合约持仓量减少3208手，至16.9万，沪铜指数持仓量减少17348手至55.4万手。今日沪铜在有色板块资金流出达2.78亿。今日沪铜主力现光脚大阳柱，整体在布林下轨上方企稳，上影线向上试探10日均线，KDJ指标出现金叉利好。晚间等待外盘指引，测试沪铜是否能进一步向上突破48000元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水120元/吨，平水铜成交价格47730元/吨~47820元/吨，升水铜成交价格47800元/吨~47900元/吨。今日有色板块表现普涨飘红，沪期铜小幅上涨至47700元/吨一线。盘初持货商有意挺价，报价在升水40~120元/吨，但市场接货氛围不够积极，有部分持货商不再坚持主动放松价格，好铜报价下调至升水100~110元/吨，贸易商可压价收货低至升水90元/吨，平水铜挺价于升水30元/吨，仅个别贸易商针对ISA等品牌放低报价水平，今日下游表现不及前两日，湿法铜由于货源少维稳于贴水30~贴水10元/吨。期铜走高，市场表现谨慎驻足，但持货商大多仍表现明显挺价意愿，市场凸显僵持格局。能否打破卖方定价话语权，还需关注后续铜供应的变化指引，关注进口铜的入市状况。下午市场成交表现清淡，且市场货源充足，持货商抛货换现意愿增强，因此小幅下调报价。下午平水铜报升水20-升水30元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在47770元/吨-47890元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1850.5美元/吨，亚盘早间时段，伦铝小幅冲高至1857美元/吨后回落，亚盘下午时段，价格向上摸高后又回调至开盘价；进入欧洲交易时段，盘面重心开始第三轮上抬，截至17:30，报1865美元/吨，上涨14美元/吨，涨幅0.75%。日内外盘有色普涨，伦铝同时受周边金属及内盘带动，走势偏强。料晚间伦铝将继续尝试脱离布林中轨，上触60日均线，重心继续上移于1840－1870美元/吨区间运行。沪铝主连1907合约早间开于14360元/吨，第一交易时段价格先于14359元/吨附近窄幅震荡运行，随后重心略有下移，探至日内最低位14335元/吨；进入第二交易时段后，部分多头入场助力价格缓慢上行，终收于14355元/吨，上涨15元/吨，涨幅0.1%，持仓量增1.4万手至25.2万手，成交量16.6万手，以多头增仓为主。日K线收于一小阳线，仍位于布林上轨，日度MACD红线略有拉长，周度KDJ仍保持三线向上态势。近期成本端氧化铝价格走势坚挺支撑铝价，且今日SMM统计全国电解铝社会库存周比续降6.3万吨，表明消费持续向好，预计晚间将于14300－14400元/吨附近震荡运行，关注仓量变化指引。期铝当月开盘以区间震荡为主。上海成交价在14340-14360元/吨之间，价格较昨日小涨20元/吨附近，对当月盘面升水10~20元/吨，无锡现货成交价在14340-14360元/吨之间，杭州成交价在14350-14370元/吨之间。因铝价较昨日有涨，而换月后升贴水不贴反升，持货商出货依然积极，贸易商及中间商交投较好，但出货者还是略多于接货者。下游今日采购情绪不高，以按需采购为主，但相较昨日有所转好。今日华东整体成交较好。午后市场成交价在14330-14340元/吨之间，对盘面平水附近，贸易商及下游皆有少量成交。

铅：日内，伦铅开于1814美元/吨，亚洲时段，盘初美指表现孱弱，伦铅震荡平台由1814美元/吨一线上移至1817美元/吨平台附近，午后时分，受内盘沪铅强劲走势带动，伦铅亦震荡拉升，进入欧洲时段，伦铅一度触及1832美元/吨，后伦铅上行乏力，小幅回落，截止17：20，伦铅报1832美元/吨，涨15美元/吨，涨幅0.88%。伦铅暂收光脚长阳线，上行通道初现，立足5日均线，目标上冲10日均线，预计夜间伦铅或维持震荡偏强走势，但欲突破10日均线压制，仍需更多能量。日内，沪铅主力1906合约开于16080元/吨，盘初沪铅沿16090元/吨一线盘整，后空头选择获利离场，沪铅重心缓缓上移，临近尾盘，空头加快平仓步调，沪铅一度冲高至16280元/吨，最终收于16275元/吨，涨315元/吨，涨幅1.97%，持仓量减3226手至47260手。沪铅连续两日报收大阳线，初步站上10日均线，且5日均线拐头向上，若外盘进入欧洲时段仍维持强劲走势，或将助推沪铅站稳10日均线，并尝试性冲破20日均线。上海市场南方铅16210-16250元/吨，对1906合约升水80-120元/吨报价；沐沦16230元/吨，对1906合约升水100元/吨报价；金沙16280-16380元/吨，对1906合约升水150-250元/吨报价。期盘逐步回升，下游蓄企避险情绪缓和，陆续按需采购，同时当前流通市场货源有限，持货商报价坚挺，少数上调报价升水，此外再生精铅贴水收窄，部分下游需求回流至原生铅（偏向炼厂货源），散单市场交投活跃度向好。广东市场南华铅16075元/吨，对SMM1#铅均价贴水75元/吨报价；南储南方铅16130元/吨，对1906合约平水报价；铅价低位持续反升，并且日内走势较为良好，下游采购情绪有所恢复，市场交投一般。河南地区豫光、岷山、万洋以长单交易为主；金利16100-16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；铅价低位回升，下游逢低补库，市场交投略好。其他地区如：湖南水口山16250元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨（贸易商货源）；云南地区小厂铅15800元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨；江铜16200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；

锌：日内伦锌开于2635美元/吨，盘初伦锌顺延日均线走低，于2620美元/吨一线觅得支撑，稍作整理后，蓄势上行至日均线上沿，围绕2625美元/吨一线整理，午后，伦锌尝试上行未能突破，摸高2632美元/吨后，即承压下行，探低2615美元/吨，临近欧洲交易时段，基本金属普有上行，伦锌受提振返升回填全部跌幅录得一V形反转，随后重心围绕2630美元/吨整理，随后LME库存未增下，市场看多情绪渐浓，伦锌再度重拾上行动能，摸高2646.5美元/吨。截止16：31,伦锌报收2642美元/吨，涨10.5美元/吨，涨幅0.4%。日内伦锌以5日均线托底，偏强运行，当前LME锌库存并未持续增加给予多头信心，而KDJ技术指标形成金叉，显示伦锌上行动能偏强，晚间观察伦锌能否突破10日均线压制。沪锌主力1907合约开于21115元/吨，盘初空入多平，沪锌于日均线上沿稍作盘整即下行突破21000元/吨整数位平台，探低20935元/吨后，沪锌止跌上行摸高21115元/吨，随即空头携仓打压，沪锌未能站稳回吐全部涨幅，并继续下探，于20930元/吨一线觅得支撑后，沪锌稍作盘整即再度返升至前高附近。收涨报21085元/吨，较前一交易涨120元/吨，涨幅0.57%，成交量增11.5万手至43.9万手，持仓量增4332手至32.8万手。沪锌录得两连阳，以5日均线托底，并尝试站上10日均，KDJ指标于超卖区形成金叉，显示沪锌上行动能，叠加当前现货仍相对强势给予一定加持，晚间沪锌或尝试站稳10日均线。上海0#锌主流成交21580-21620元/吨，双燕成交于21660-21730元/吨，0#普通对6月报升水270-300元/吨；双燕报升水380-390元/吨。1#主流成交于21520-21550元/吨。期锌走高加之升水高企，冶炼厂出货恢复正常，贸易商看弱后市升水以出货为主，市场报价自升水310-320元/吨左右逐步走低至升水270-280元/吨左右，早市贸易商间交投以SMM网均价下浮5~10元/吨成交较为活跃，升贴水报价成交较为乏力，同时市场进口SMC流通增加，较国产维持贴水40-贴水10元/吨左右，然下游逢涨观望，以消化前期采购库存为主，实际消费表现偏弱。总体成交不及昨日，成交货量较昨日进一步下降。广东0#锌主流成交于21400-21440元/吨，粤市较沪市自昨日的贴水150元/吨扩大至贴水160元吨附近。对沪锌1907合约升水400-420元/吨附近。炼厂出货正常，期锌上行，市场交投转至清淡，部分持货商试水报在对沪锌1906合约升水130元/吨附近，但未能贡献明显成交。进入第二交易时段，后续仓单流出预期继续增加，市场普遍看跌升水的情况下，出货为主，鲜少成交，然当前沪粤价差明显扩大下，升水逐步陷入僵持，未有进一步向下松动，大多仍维持报在对沪锌1907合约升水400-420元/吨附近，成交延续僵持，今日成交平平，略差于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21300-21380元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于21320-23590元/吨，0#普通品牌主流成交于21320-21480元/吨，对1906合约升水50-130元/吨附近，较昨日收窄了20元/吨左右，津市较沪市由昨日贴水220元/吨附近收窄至贴水190元/吨附近。期锌上行，冶炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕，持货商挺价积极出货，早间报在对1906合约升水100-140元/吨附近，然部分贸易商低价甩货紫金品牌货源，报在对1906合约升水50元/吨左右，使得其他持货商对于低价品牌货源的成交量受到限制，以及对紫金品牌货源出货遭到一定程度的打击。总体来看由于市场报价较为分化，除少数低价甩货的持货商成交情况略有好转，其他大部分持货商出货情况不及昨日，叠加下游畏跌情绪较浓，今日天津市场交投氛围略有转淡，整体成交情况差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于21320-21480元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21270-21430元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19720美元/吨开盘后，亚盘时段几无交投，亚盘尾盘时小幅上扬至19765美元/吨。欧盘开盘后，盘初快速下挫至19445美元/吨后触底返升。截至17:30，最新价格为19575美元/吨，呈阴线，实体部分位于5、20日均线附近，下影线较长受到10日均线的支撑。预计伦锡下方支撑19400美元/吨附近，上方阻力20000美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至5月11日当周初请失业金人数（万）、美国5月费城联储制造业指数、美国4月新屋开工年化月率（%）、美国4月营建许可月率（%）和美国截至5月10日当周EIA天然气库存（亿立方英尺）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145800元/吨开盘后，一路震荡上行至146590元/吨，随后直至夜盘收盘沪期锡受阻回落，回吐前期近半涨幅。今日早盘146350元/吨开盘后再度上行，最高触及日内高点146680元/吨，最终以146590元/吨收盘，上涨640元/吨，涨幅0.44%。成交量13484手，减少686手。持仓量35784手，减少740手。今日由于空头减仓，沪期锡总体呈震荡上行态势，以阳线收盘，实体部分位于5日均线附近，上方受到10日均线的压制。预计沪期锡上方阻力147300元/吨，下方支撑145000元/吨附近。沪期锡主力1909合约今日一路震荡上行。现货市场，今日早市主流成交价格144500-145700元/吨，随着沪期锡盘面的升高，成交价跟涨至145000-146000元/吨。早市期间，市场上144500元/吨低价小牌相对较受套盘商青睐，下游企业采购意愿偏弱。今日现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡贴水300元/吨，普通云字贴水900-1000元/吨，小牌贴水1400元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12170美元/吨，盘初，震荡下行，受下方12000美元/吨关口支撑反弹上修，重心围绕12100美元/吨窄幅震荡延续至午后。进入欧洲时段，受美元支撑，伦镍一路上涨，截止17：20，收于12200美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变红柱。晚间关注伦镍能否稳于12000美元/吨上方。夜间应关注美国5月11日当周首次申请失业救济人数，美国4月营建许可与新屋开工户数。沪镍1907今日开于97960元/吨，日内波动较小，上方承压98000元/吨，下方受97550元/吨支撑，重心围绕97800元/吨窄幅波动，收于97850元/吨。整日，沪镍主力合约1907收于上影阳线，较前一交易日结算价上涨1150元/吨，涨幅1.19%，成交量增23万手至67.7万手，持仓量增1.76万手至26.7万手。日线技术KDJ开口向上，MACD由绿柱转红柱。晚间关注沪镍能否稳定98000元/吨一线。SMM 1#电解镍97850-100000元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水350元/吨，个别贸易商升水400元/吨，但基本无成交。金川镍较无锡1906合约报升水2500-2600元/吨，早上价格围绕97700元/吨盘整后下跌，市场反响平平，下游前半周已陆续入市采购，且由于绝对价格较之前上涨，成交均不如之前活跃，但俄镍成交相对金川镍活跃，俄镍货源不如预期增量明显，金川货源近期较多。金川出厂价99900元/吨，较昨天上调500元/吨，主流成交于97850-100000元/吨。下午镍价继续围绕均线震荡，市场交投继续清淡，绝对价格走高导致下游观望，主流成交于97850-100000元/吨。