上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0509

    铜：今日亚盘，伦铜早间开于6140美元/吨，开盘表现短线下探6115.5美元/吨后，重心维持在日均线6133美元/吨附近震荡修整，早间振幅不超过22美元/吨，集中成交在6127美元/吨位置。随后进入欧盘，在盘初延续震荡格局后，因美元开始表现急涨，铜价承压走跌，探低6099美元/吨后，低位返升，截止17:00，伦铜报6115美元/吨，跌18美元/吨，美元指数报97.597，美原油报61.84美元/桶。晚间关注美国4月PPI同比预期2.3%高于前值，另外持续关注中美贸易谈判动态，将为市场方向提供指引。目前伦铜收阴实体缠绕布林下轨，MACD依旧处于下行轨道，技术面依旧表现疲弱。晚间等待美元指引，测试晚间伦铜能否守住6100美元/吨位置。 今日沪铜主力换月为1907合约，整体振幅维持在120元/吨之内。早间1907合约开于47580元/吨，开盘试探上方日均线位置，但未能有所突破，空头主动入市，铜价重心缓慢下移至47580元/吨一线，期间探低47550元/吨。午后由于受外盘带动，沪铜再次向上试探日均线，整体重心上移至47630元/吨一线，期间多次突破日均线并探高47670元/吨，盘尾价格小幅回落，收盘47560元/吨，跌350元/吨，跌幅0.73%，1907合约成交量增加25670手至15.4万手，沪铜指数今日成交量达34万手。1907合约持仓量增加15758手至18.3万手，1905合约减仓9060手至4.4万手。今日沪铜位于有色板块资金流入榜首，资金流入量达1.82亿。今日沪铜收阴实体拉长上影线，目前整体已完全失去全部技术曲线支撑，并且处于布林曲线向外开口的下影线下方。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否试探守住47500元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10——升水100元/吨，平水铜成交价格47530元/吨——47570元/吨，升水铜成交价格47620元/吨——47670元/吨。昨夜中美矛盾冲突再度加剧，引发市场担忧，伦铜延续破位性下跌，国内沪期铜表现抗跌，今日沪期铜跌至47600元/吨一线整理，铜价未见明显止跌信号，市场畏跌情绪浓，且今日沪伦比值上扬，进口盈利窗口打开，令持货商被迫加大抛货力度，市场换现意愿强而明显。早间市场报价升水10——100元/吨，成交初显困难后，立即显现了降价求换现的态势，平水铜平水以上成交乏力后，出现贴水10元/吨的报价，且仍有部分持货商可加大贴水力度，好铜报价升水80——90元/吨，好铜及平水铜均有压价空间，湿法铜货源占比仍少，维稳于贴水70——贴水50元/吨。铜价下跌，下游畏跌仅维持刚需，贸易商也未见投机逢低收货现象。供应持续宽裕，需求不见改善，宏观偏空压力令市场普遍谨慎驻足，成交的受阻更令现货贴水恐将难以自持。下午盘面价格有所回升，价格的回升使得市场成交继续保持清淡，持货商虽急于出货，但也不愿大幅调降报价，因此报价依然保持上午水平。下午平水铜报贴水10-平水元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在47530元/吨-47680元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1800美元/吨，亚盘早间时段，价格于1800美元/吨一线窄幅震荡运行，进入欧洲时段后，美元拉涨，伦铝盘面一改横盘整理态势，掉头下行，一度探得1784美元/吨低位后小幅回升，摸高1807美元/吨。截至17：30，报1805美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.38%。日K线报收长下影线，在宏观消息面利空及其他周边金属拖累动下，预计晚间伦铝仍将承压5日均线难有返升之力。 沪铝主连1906合约今早开于13970元/吨，开盘后空头平仓铝价借势拉涨，随后小幅回调至10/20日均线附近，第二交易阶段空头继续减仓三千余手，价格掉头上涨至14040元/吨，万四上方多头信心不足纷纷离场，铝价失去支撑于高位回落，终收于14005元/吨，下跌40元/吨，跌幅0.28%，持仓量减6578手至22.4万手，成交量增19284手至11.8万手，以多头减仓为主。日K线收于一小阳线，上方承压于5/20日均线。日度MACD绿线持续拉长，周度KDJ三线重新向下相交。今日宏观氛围偏悲观，但今日SMM统计全国铝锭库存周比续降，基本面需求端良好，故沪铝相较有色内盘其它金属表现较为抗跌，料晚间或震荡运行于13900——14060元/吨，需持续关注宏观局势发展。 期铝当月午前开盘即震荡上移。上海现货成交价在14070——14080元/吨之间，较昨日成交价基本持平，对当月盘面升水20——30元/吨，无锡现货成交价在14070——14080元/吨之间，杭州成交价在14080——14100元/吨之间。今日某大户维持采购节奏，贸易商出货积极，因铝价盘面昨日晚间跌破万四关口，早间虽有上扬但持货商信心不足，今日出货者多于接货者。下游仍以按需采购为主，观望情绪仍未消退。今日华东整体成交尚可。午后期铝上浮维持区间波动，市场成交价在14070——14090元/吨之间，对当月升水20——30元/吨，仅贸易商间部分成交。

    铅：日内，伦铅开于1874.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，外盘有色金属整体走弱，伦铅亦震荡下泄至1864美元/吨一线盘整，期间低位录得1861.5美元/吨，进入欧洲时段，美元一度急涨，伦铅盘整无力而下滑，探低1858美元/吨，截至17：30，伦铅暂收1872美元/吨，跌7美元/吨，跌幅0.37%。伦铅失守5日均线，承压恐难返，预计夜间伦铅或将于1850美元附近做坚守测试。 日内，沪铅主力1906合约开于16350元/吨，全天基本处于空增多减行情，导致沪铅震荡平台从16310元/吨一线，两度下移至16180元/吨附近，期间一度录得近两年低位16155元/吨，最终收于16180元/吨，跌160元/吨，跌幅0.98%，持仓量减1648手至56106手。沪铅报收中阴线，跌破前期横盘平台16300元/吨一线，但多为多头离场所致，夜间关注沪铅能否守住16000元/吨整数关口。 上海市场南方、白银铅16365-16385元/吨，对1906合约升水100-120元/吨报价；双燕16400-16425元/吨，对SMM1#电解铅均价升水50-75元/吨报价；金沙16415-16515元/吨，对1906合约升水150-250元/吨报价；江浙市场铜冠16315元/吨（发白），对1906合约升水50元/吨报价。中美贸易摩擦升级，期盘承压走弱，下游蓄企询价积极性上升，但部分企业考虑到消费低迷，库存压力仍大，维持按需逢低采购，同时持货商报价升水较昨日变化不大，散单市场交投活跃度尚可。 广东市场南华铅16320-16350元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨到平水报价；南储南方铅16260元/吨，对1905合约平水报价；广西南方铅16200元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价；铅价持续走弱，蓄企逢低采购，但仍以补库为主，市场交投一般。 河南地区豫光16350元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；金利、万洋16325-16350元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价；铅价震荡下行，下游畏跌情绪尚好，仍以刚需补库为主，市场交投一般。 其他地区如：湖南水口山16400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨（贸易商货源）；云南地区振兴铅15950元/吨，对SMM1#铅均价贴水400元/吨；江铜16400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；

    锌：日内伦锌开于2647美元/吨，盘初伦锌下行，探低2630美元/吨，随后震荡返升，摸高2652.5美元/吨后，伴随美指上行，伦锌承压下行回吐全部涨幅，于前低附近盘整蓄势后，再次上探日均线未能站稳，重心再度下沉，围绕2630美元/吨一线整理，午后，伦锌尝试返升，然日均线压制仍属较强，美指盘中走高叠加欧洲交易时段LME锌库存继续增加，伦锌再度下行，跌破前低，录得2620美元/吨后，围绕低位整理。截至17：30，伦锌报收2628美元/吨，跌16美元/吨，跌幅0.64%。伦锌录得三连阴，实体跳下布林道下轨支撑，美指高位叠加 LME锌库存继续增加2725吨至9.7万吨，共同施压锌价，伦锌反弹缺乏强力动能，晚间或偏弱震荡于布林道下轨附近。 沪锌主力1907合约开于20810元/吨，盘初沪锌下行试探布林道下轨支撑强度，探低20700元/吨后，支撑力度显现，返升至日均线上沿，录得一V形，随后围绕20870元/吨一线整理未能站稳，再度下行尝试，未能触得前低即返升，随后于日均线上沿，围绕20860元/吨窄幅震荡至收盘。收跌报20840元/吨，较前一交易日跌130元/吨，跌幅0.62%，成交量减15856手至23.5万手，持仓量增9984手至28.8万手。日内沪锌重心再度下沉，并下探布林道下轨支撑强度，离岸人民币贬值下，沪锌暂较外盘抗跌，但宏观面动荡叠加基本面偏空引导，欧洲时段，伦锌已然延续下跌态势，晚间沪锌恐难守住布林道下轨。 上海0#锌主流成交21220-21270元/吨，双燕成交于21450-21500元/吨，0#普通对5月报升水70-90元/吨；双燕报升水300-320元/吨。1#主流成交于21140-21180元/吨。期锌大幅下挫，贸易商接货积极性较好，但累跌之下下游情绪再次出现分化，逢低采购与畏跌观望交织，总体成交贸易商贡献较多。早市市场报价小幅上涨至升水80元/吨左右，临近交割亦有部分持货商换为对6月升水180-190元/吨左右，月差于100-120元/吨区间波动，市场成交集中于升水70-80元/吨左右，随后个别贸易商积极接货带动市场报价向上调整至升水80-90元/吨左右，但进入第二交易时段成交略有转弱，市场询价为主，成交价回归至升水80元/吨左右，总体市场活跃度较昨日变化不大，成交货量较昨日亦基本持平。 广东0#锌主流成交于21130-21170元/吨，粤市较沪市维持在贴水110元/吨附近。对沪锌1906合约升水80-90/吨附近，较昨日扩大了25元/吨附近。炼厂逢低稍有惜售，但流通货源仍显充裕，市场对于报价较为迷茫，少量持货商试水报在对沪锌1905合约平水附近，促成少量成交，随后市场延续以均价作为主要成交手段，部分贸易商存在长单需求，接货较为顺畅。进入第二交易时段，市场报价对1906合约升水80-90元/吨附近，出货积极性不减，而期锌下行刺激下游接货积极性，出货方升水未见明显下调，主流仍在升水80-90元/吨附近，今日成交稍有好转，但下游仍有畏跌心态，整体货量较前日未有大幅度增加。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21130-21170元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21150-23200元/吨，0#普通品牌主流成交于21150-21280元/吨，对1906合约升水120-170元/吨附近，津市较沪市由昨日贴水30元/吨附近扩大至贴水45元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕，适逢盘面下行，早间时段持货商挺价意愿较强，部分持货商报在对1906合约升水160-220元附近，多数持货商仍然是对1905合约报价，基本在60-80元/吨附近，下游多以询价和观望为主。进入第二交易时段，部分持货商下调升水40-50元/吨，市场报价趋于稳定，报价成交集中于对1906合约升水120-170元/吨附近，以及对1905合约升水20-40元/吨左右，市场总体成交氛围偏平淡，下游逢跌采购，畏跌盼跌情绪交织，总体较昨日略有回暖。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于21150-21280元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21100-21230元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日19420美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间，伦锡小幅上扬至19460美元/吨，随后伦锡一路震荡下行。欧盘盘初，延续亚盘尾盘的走势，下探至19310美元/吨后探低有所回升，截至17:30，伦锡最新价格为19395美元/吨，呈小阴线，实体部分下方受到5日均线的支撑，预计伦锡下方支撑19000美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至5月4日当周初请失业金人数（万）、美国3月贸易帐（亿美元）和美国4月PPI年率（%）。 沪期锡主力1909合约昨夜夜盘146920元/吨开盘后，直至夜盘收盘总体维持在开盘价附近震荡整理。今日早盘146930元/吨开盘后，小幅震荡下行，尾盘时由于空头入市，导致沪期锡价格快速下挫至日内低点145910元/吨后，小幅回升，最终以146070元/吨收盘，下跌1130元/吨，跌幅0.77%。成交量14950，增加2524手。持仓量34744手，增加1226手。今日沪期锡以阴线收盘，向下试探146000元/吨附近的阻力关口，但未能有效跌破。预计沪期锡下方支撑146000元/吨附近，若跌破，则下一支撑145000元/吨附近。 现货市场，今日主流成交价格为145200-146000元/吨，由于受中美贸易战升级因素影响，市场情绪遭遇打压，偏空氛围升温，加之锡下游刚需偏弱，今日现货市场交投十分清淡。套盘云锡贴水700元/吨，普通云字贴水1000-1200元/吨，小牌贴水1400元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11950美元/吨，盘初伦镍上探12000美元/吨关口未果，随后震荡下跌至11900美元/吨窄幅波动。午间，伦镍继续阴跌于11880美元/吨盘整。进入欧洲时段，美元大幅走强，伦镍承压继续下探，跌破11800美元/吨后，加速下滑探低，低位已见11765美元/吨。截止18:48，报于11765美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。伦镍未见止跌信号，晚间伦镍将进一步走弱，恐将滑向11600美元/吨平台测试。夜间数据较多，美联储主席鲍威尔讲话，美国5月4日当周首次申请失业救济人数，美国3月贸易帐，美国4月核心PPI同比等。 沪镍1907今日开于95490元/吨，沪镍盘初短暂下探后，迅速触低回升至95500元/吨附近后盘整。但回升无力后，部分空头乘势进入，沪镍震荡下泄，跌至9.5万元/吨附近后短暂盘整，随后盘面一继续一路震荡下行，基本于9.5万下方运行，但跌幅较缓，探低94760元/吨，收报94900元/吨，跌1060元/吨，跌幅1.1%。整日，沪镍主力合约1907收于中阴线，成交量增8.2万手至30.6万手，持仓量增2万手至22.9万手，以空头增仓为主。日线技术KDJ粘合，MACD绿柱变长。伦镍欧盘后延续性下跌不止，晚间沪镍继续下探可能性较大，空头掌控市场，95000元已难有自保能力。 SMM 1#电解镍95600-98800元/吨。早上俄镍较无锡1905普遍升水300元/吨，有部分贸易商少量成交，随后部分持货商下调升水至200元/吨，成交有所改善。盘面价格不断下跌，下游对于后期镍价偏悲观，基本上仅按需采购，在95300元/吨位置成交活跃。早上金川镍较无锡1905合约报升水3400-3500元/吨，但早上市场对于金川镍基本无反响。金川公司出厂价出来后，持货商纷纷下调金川升水至3200-3300元/吨，但成交仍旧不理想。金川出厂价98300元/吨，较昨天下调1200元/吨，主流成交于95400-98500元/吨。下午价格不断走低，市场成交较昨天下午有所改善，但总体成交仍一般，下跌过程中下游拿货谨慎，主流成交于95200-98300元/吨。