上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0507

铜：今日亚盘，伦铜早间开于6270美元/吨，开盘直接下探至6224.5美元/吨后，低位有所返升，震荡上探，突破日均线至6283美元/吨后，重心维稳于6272美元/吨一线。午后重心小幅回落至日均线6265美元/吨附近，期间试图上探回升至高位，但未能站稳。进入欧盘，因美元今日走弱影响，盘初铜价短线试探高位6289美元/吨，但由于缺乏内盘的支撑，市场信心略显不足，多头趁高位撤离，铜价开始直线式下跌，并且在随后公布LME铜库存增加1800吨后，铜价跌势更甚，截止17:00，伦铜报6163.5美元/吨，美元指数报97.523，美原油报61.88美元/桶。晚间经济数据较为清淡，目前铜价仍属空头掌控中，显现易跌难涨的态势。目前伦铜重心反复试探布林下轨，KDJ指标处在低位下行阶段，技术指标未现利好。晚间等待美元指引，测试晚间伦铜能否守住6150美元/吨位置。今日早间沪铜主力1906合约开于48220元/吨，开盘即是低位，随后跟随外盘，重心小幅上抬至48360元/吨附近，午前一直保持窄幅震荡，振幅未超过100元/吨，午后铜价继续维稳在日均线上方震荡，期间有试图下探日均线，但未能在低位持续成交，并且整体仍以空头抛售为主，盘尾探高48400元/吨，收盘48290元/吨，涨450元/吨，涨幅0.94%，1906合约成交量减少11000手至11万手，沪铜指数今日成交量达29.3万手。1906合约持仓量减少4430手至17.5万手，1905合约减仓4070手至52万手，今日1907合约较1906合约持仓量相差1.8万手，今日沪铜指数减少8004手至52万手。今日沪铜近日合约结构初现Back，目前合约价差10元/吨左右。今日沪铜位于有色板块资金流出榜首，资金流出量达13.48亿。今日沪铜收阳实体向上突破布林下轨，KDJ低位形成交叉出现利好。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否试探站稳48400元/吨位置。今日上海电解铜现货对当月合约报升水10~升水110元/吨，平水铜成交价格48300元/吨~48360元/吨，升水铜成交价格48400元/吨~48450元/吨。沪期铜低位反弹，铜价沿48300元/吨一线震荡，早市持货商报价积极，市场报升水20~升水120元/吨，现货市场买盘依旧无力，市场无奈下调报价，平水铜升水10~20元，好铜报价至升水100元/吨附近。贸易商若有收货意愿，好铜及平水铜都有压价空间，湿法铜较昨日小幅下调报价贴水60~贴水40元/吨。下游继昨日部分逢低接货点价后，今日盘面回升下游再次驻足，隔月价差仍无套利空间，投机商买盘甚少。由于货源充足，买兴无力，空头依然掌控市场，贸易活跃度也相应降低，平水铜接近平水关口附近，供需可能再度显现拉锯状态。下午盘面价格基本维稳，持货商报价几无压价空间，市场成交依旧平平。下午平水铜报升水10-升水20元/吨，好铜报升水100-升水110元/吨，成交价格在48300元/吨-48460元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1805美元/吨，亚盘早间时段于1800美元/吨一线窄幅震荡运行，亚盘下午时段至欧重回盘初，伦铝重心逐步下移，触得日内最低位1792美元/吨，欧盘后多头增仓，盘面借势探底回升，重回日均线上方，再摸1805美元/吨。截至18：30报1801美元/吨，跌4美元/吨，跌幅0.22%，日K线收于一锤子线，位于布林轨道下方徘徊，仍位于所有均线之下。今日LME铝库存增一万余吨，但目前并未对伦铝形成压力，但美元回升对其他金属尤其是伦铜伦形成压力，伦铝暂显抗跌性，但夜间仍需关注多空头态势及宏观消息面的释放对伦铝的指引。沪铝主连1906合约今早开于13975元/吨，开盘后空头减仓，铝价获喘息升至日内最高位14035元/吨，随后盘面重心于午前回落至14020元/吨一线附近窄幅震荡；午后开盘期铝小幅冲高后部分多头信心不足离场，盘面难寻支撑开始震荡下行，回吐部分早间涨幅，终收于14010元/吨，上涨85元/吨，涨幅0.61%，成交量减41422手至12.7万手，持仓量减12256手至23.5万手，以空头减仓为主。日K线录得一中阳线，收复部分昨日跌势。预计晚间将继续向上试探5日均线，持续关注中美贸易谈判走向。期铝当月午前以区间震荡为主。上海现货成交价在14040~14060元/吨之间，较昨日成交价下降10元/吨左右，对当月升水10~20元/吨，无锡成交价在14040~14060元/吨之间，杭州成交价在14060~14080元/吨之间。市场流通货源充足，贸易商间交投活跃，但下游成交情况较昨日并未有显著好转，表现平平。今日华东整体成交一般。午后维持区间窄幅波动，贸易商间少量成交集中在14050元/吨附近，对当月升水10~20元/吨，下游表现清淡。

铅：日内，伦铅开于1885美元/吨，亚洲时段，盘初承接盘逢低入场，推升伦铅至1892美元/吨一线盘整，日内重心随之上移，进入欧洲时段，外盘有色金属整体走弱，伦铅亦承压震荡下泄至1871美元/吨，截止17：17，伦铅暂收1871.5美元/吨，跌17美元/吨，跌幅0.9%。伦铅暂收光脚小阴线，美指止跌企稳，压制外盘有色金属走势，加之上方各路均线呈下行趋势，预计夜间伦铅或以弱势震荡为主，考验布林道下轨支撑。日内，沪铅主力1906合约开于16350元/吨，沪铅全天基本维持盘整走势，且上方承压于16400元/吨一线，下方以16350元/吨平台托底，最终收于16365元/吨，跌60元/吨，跌幅0.37%，持仓量增214手至57042手。沪铅报收十字星，铅价破位下跌至此，多空双方都较为谨慎，其中，再生铅冶炼几无利润的现状制约空头加码，宏观因素的不确定性亦压制多头的入场信心；而从技术面来看，十字星或预兆沪铅将尝试性修复上方的跳空缺口，但上行压力较大。上海市场南方铅16500元/吨，对1905合约升水100元/吨报价；白银铅16510元/吨，对1906合约升水120元/吨报价；沐沦16450元/吨，对SMM1#电解铅均价平水报价；江浙市场沐沦16450-16480元/吨，对1906合约升水60-90元/吨报价。期盘维持弱势盘整，部分持货商因市场流通货源有限，再度上调报价升水，同时下游蓄企避险情绪稍缓，陆续按需采购，但部分采购偏向炼厂货源，市场交投氛围稍好。广东市场南华铅16500元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；铅价止跌企稳，部分蓄企节后刚需采购，市场交投氛围逐步转好。河南地区豫光、岷山以长单交易为主；金利、万洋16425-16450元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价；铅价止跌盘整，市场畏跌情绪有所缓和，下游蓄企仍以刚需补库为主。其他地区如：湖南水口山16500元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨（贸易商货源）；云南地区小厂铅16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；市场散单流通较少，炼厂以长单交易为主，市场整体交投惨淡。

锌：日内伦锌开于2746美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行，下探2731.5美元/吨，随后止跌返升，重心围绕日均线2740美元/吨一线盘整，午后，多空拉锯，伦锌再探前低后，觅得支撑返升摸高2750美元/吨。进入欧洲交易时段，伴随美指上行，基本金属普跌背景下，伦锌加速下行，探低2705美元/吨，随后整数位支撑力度显现，伦锌止跌返升至2710美元/吨附近。截止17:01，伦锌报收2715.5美元/吨，跌54美元/吨，跌幅1.95%。日内中美贸易紧张情绪再次发酵，市场资金偏于避险资产，基本金属普遍下行，前期交仓余温仍存，整体锌基本面仍未摆脱偏弱格局，而KDJ指标形成死叉，晚间伦锌或仍难摆脱偏弱运行，尝试再度测试能否守住2700美元/吨整数位。今日沪锌完成主力换月，沪锌1906合约开于21515元/吨，盘初空头减仓，沪锌小幅走高，上行摸高21720元/吨，随后空入多平，沪锌重心震荡下行，围绕21600元/吨窄幅震荡，随后下探日均线强度，探低21545元/吨后，开启返升至日均线上沿整理。收涨报21620元/吨，较前一交易日涨120元/吨，涨幅0.56%，成交量增11.9万手至33.5万手，持仓量减8818手至25.1万手。沪锌主力1907合约开于21275元/吨，盘初多头增仓拉涨沪锌上行摸高21460元/吨后，动能略显不足，回落至21370元/吨附近整理。随后多空胶着，沪锌下探日均线觅得支撑，录得一V形，临近盘尾，沪锌重心重回前平台，围绕21380元/吨窄幅震荡。收涨报21375元/吨，较前一交易日涨115元/吨，涨幅0.54%，成交量增43188手至14.8万手，持仓量增9138手至25.1万手。日内沪锌重心上移，上影线上探5,10,60日均线压制强度，节后消费未见明显好转趋势，现货升水仍显疲弱，而上方重重均线压制力度仍难突破，叠加欧洲交易时段，LME基本金属普遍下行，晚间沪锌或受累偏弱运行于10日均线下方。上海0#锌主流成交21780-21810元/吨，双燕成交于22000-22030元/吨，0#普通对5月报升水60-80元/吨；双燕报升水280-300元/吨。1#主流成交于21720-21760元/吨。期锌回升，冶炼厂出货正常，贸易商出货意愿改善，早市报价自升水70-80元/吨左右微调至升水60-70元/吨左右，低价成交表现较好；进入第二交易时段，市场交投仍活跃，市场报价持稳于升水60-70元/吨左右，另有麒麟因货量偏少高报至升水80元/吨左右，下游畏跌情绪略有缓解，日内采购略有改善，但亦有部分逢涨观望，总体下游采买维持按需状态。总体成交货量较昨日小幅增加。广东0#锌主流成交于21650-21710元/吨，粤市较沪市维持在贴水110元/吨附近。对沪锌1906合约升水50-70/吨附近，较昨日基本持平。炼厂正常出货，市场货源流通充裕，早间时段，盘面小幅度上行，下游接货意愿不佳，长单需求多以低价货源为主，以均价贴水10-20元/吨有所成交。整体市场出货较为积极。第二交易时段，报在对沪锌1906合约升水50元/吨附近，但长单需求接近饱和后，下游昨日基本有所备库下，今日响应明显不佳，整体来看，今日成交平淡，差于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21650-21710元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于21710-23550元/吨，0#普通品牌主流成交于21710-21860元/吨，对1905合约升水20-80元/吨附近，较昨日下调了40元/吨左右，津市较沪市由昨日升水10元/吨转至贴水10元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通充裕。适逢盘面小幅上行，持货商上调升水积极出货，早间时段报在对1905合约升水40-100元/吨附近，然下游畏高情绪较浓，接货意愿不佳，持货商见势下调升水20-30元/吨附近，报在对1905合约20-80元/吨附近。随后成交情况稍有好转，市场多以红烨、驰宏等低价品牌货源成交。今日天津市场交投氛围略为清淡，节后市场整体消费情况仍未见明显升温，总体成交情况平平，较昨日略有好转。0#紫金，红烨，百灵，驰宏等成交于21710-21860元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21660-21810元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19220美元/吨开盘后，亚盘时段，由于美元指数震荡下行，加之五一期间伦锡进入超卖区需技术性回调，而快速上冲至19680美元/吨。欧盘开盘后，由于美元指数快速上扬，伦锡走势承压下行，回吐前期近半的涨幅，截至17:00，最新价格为19460美元/吨，呈阳线，实体部分上方受到5日均线的压制，上影线行至10日均线附近。预计伦锡下方支撑19000美元/吨附近，上方阻力19600美元/吨附近。近期可关注次日凌晨的EIA公布月度短期能源展望报告和美国截至5月3日当周API原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘147110元/吨开盘后，盘初多头入市，快速冲高至日均线上方148100元/吨附近，随后直至夜盘收盘，沪期锡总体维持在148100元/吨附近盘整。今日早盘148130元/吨开盘后，由于空头增仓，沪期锡一路震荡下行，最终以147400元/吨收盘，上涨50元/吨，涨幅0.03%。成交量13260手，增加4960手。持仓量33304手，增加606手。今日沪期锡由于多空力量交织，总体冲高回落，维持盘整，呈小阳线，上影线较长，上方触及20日均线附近。预计沪期锡下方支撑146000元/吨附近，上方阻力149000元/吨附近。沪期锡主力1909合约今日总体冲高回落。现货市场，今日主流成交价格为146000-147500元/吨，早市沪期锡盘面价格较高时，吸引部分套盘商低价收货，之后随着低价货源逐渐被消耗，成交转淡。下游需求方面，受中美贸易战和锡价小幅上涨等的因素影响，下游企业观望情绪较浓，仅按需采购，沪锡现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡贴水800元/吨，普通云字贴水1200元/吨，小牌贴水1600元/吨。

镍：伦镍亚盘今日节后低开，开于12110美元/吨，午前，伦镍震荡走高，承压12150美元/吨一线后小幅回落，12100美元/吨关口觅得支撑。午后，受美元持续走弱支撑，伦镍第二次冲高，一度摸高12160美元/吨，上方压力明显。进入欧洲时段，美元大幅走高，伦镍承压走低，探底12065美元/吨，几次下探未果后，伦镍重回日均线附近，截止17:45，报于12090美元/吨。日线技术KDJ开口闭合，MACD绿柱变短。晚间应关注伦镍能否站稳12100美元/吨关口。晚间应关注美国3月JOLTS职位空缺(万人)。沪镍1907今日开于96040元/吨，日间，沪镍与日均线上方反复震荡，午前，沪镍冲高96500元/吨一线后承压回落，下方9.6万元关口支撑。午后，受美元持续走弱支撑，沪镍再次冲高，承压96500元/吨一线压力再现，小幅回落，收于96300元/吨。成交量增2.8万手至15.3万手，持仓量增1万手至20万手。06、07合约持仓量已换月，成交量尚未换月，1907-1909合约合计增仓约1.5万手。晚间关注沪镍能否站稳9.6万元关口并向上弥补低开缺口。SMM 1#电解镍96850-100100元/吨。早上俄镍较无锡1905普遍升水400元/吨，个别贸易商报升水300元/吨，较昨天小幅下滑，成交趋同昨天，市场交投清淡。金川镍较无锡1905合约报升水3500-3600元/吨，但早上基本有价无市。第二交易时段贸易商普遍下调金川升水，市场成交稍有改善，但整体量仍较少。贸易商反馈，现在现有基本以观望为主，刚需时少量补货，基本维持低库存。金川出厂价99500元/吨，较昨天上调200元/吨，主流成交于96800-99800元/吨。下午价格虽然整体小幅走低，但市场依旧反响平平，整天成交一般，主流成交于96600-99500元/吨。