上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0506

铜：今日LME因英国银行假休市。今日早间沪铜主力1906合约受特朗普发布的关于贸易关税的推特影响，叠加上周美国ISM制造业PMI亦不及预期大幅走低，增强了市场对于经济下行的悲观预判，伦铜走弱，沪铜大幅跳空低开于47500元/吨，开盘探底47420元/吨，随后受中国4月财新服务业PMI数据利好提振，重心直线上拉回升至47800元/吨上方，并保持缓慢震荡上行态势，直至午前短线探高48120元/吨。午后，重心小幅下移，整体表现仍承压48000元/吨一线，下午振幅未超过110元/吨，收盘48010元/吨，跌910元/吨，跌幅1.86%，1906合约成交量增加4794手至12.1万手，沪铜指数今日成交量达35.6万手。1906合约持仓量增加694手至17.9万手，1905合约减仓8576手至6.6万手，今日1907合约增仓表现尤为突出，增仓21022手，成交主力即将换月。沪铜指数增加27192手至52.8万手，成交以空头增仓为主。今日沪铜位于有色板块资金流入榜首，资金流入量达3.34亿。今日沪铜主力目前重心失去全部技术支撑，再次形成新的跳空缺口，外盘保持休市，关注国内空头资金的进一步抛压趋向，测试沪铜主力能否守住48000元/吨关口位置。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水140元/吨，平水铜成交价格47920元/吨~48020元/吨，升水铜成交价格48000元/吨~48120元/吨。五一小长假期间，伦铜直线下泄至6150美元，至近三个月新低，今日开市沪期铜补跌，较节前跌幅超800元/吨。节日归来，五月第一个交易日，持货商仍试图挺价，盘初报价升水50元/吨~升水150元/吨，但反应疲弱买盘乏力，持货商放弃挺价，调降报价出货，好铜率先降至升水120~130元/吨一线，平水铜降至升水40元/吨左右，成交仍不见有起色。10点后盘面低位小幅回升，由于未曾见预期中的下游补货，部分急于换现的贸易商主动再次下调报价，平水铜升水30元/吨且有压价空间，好铜已闻升水110元/吨报价，下游的驻足观望，买兴无力，湿法铜报价维持贴水50~贴水30元/吨。节后首个交易日，宏观的利空以及需求的疲弱令铜价处于下行通道中，暂未见止跌信号，市场尚处于空头掌控中，现货的升水高报低走更使市场买盘陷于信心缺失中，期货盘面近月再显无价差空间，也令投机套利者无所适从，今日市场表现疲弱，但持货商的持货成本暂难令现货退回到节前的贴水状态。下午盘面价格基本持稳，下游出现适量逢低买货，市场报价维持不变。下午平水铜报升水30-升水40元/吨，好铜报升水110-升水130元/吨，成交价格在47990元/吨-48130元/吨区间。

铝：日内，LME因英国银行假休市。沪铝主连1906合约今早低开于14100元/吨，开盘后1小时多头减仓一万余手，打压铝价跌破万四关口至13980元/吨，午前部分空头平仓获利离场，盘面小幅回升至14040元/吨一线窄幅震荡；午后开盘多头持续减仓，铝价失去支撑再次落于万四之下并一路下泄，终收于日间最低价13925元/吨，下跌250元/吨，跌幅1.76%，成交量增36788手至16.8万手，持仓量减40598手至24.8万手，以多头减仓为主。日K线录得一光头光脚大阴线，日度MACD线转绿，周度KDJ线向下聚拢呈死叉。今日有色内盘整体下挫，期铝多头避险情绪浓厚，预计今日夜盘或运行于13850~14140元/吨，晚间需持续关注多空头态势及海外消息面指引。期铝当月午前震荡下沉，第一交易阶段上海成交价在14080~14090元/吨之间，对盘面升水20~30元/吨，之后铝价下沉，第二交易阶段上海现货成交价在14050~14070元/吨之间，对盘面升水20~30元/吨，无锡成交价在14080~14090元/吨之间，杭州成交价在14090~14110元/吨之间。节后因海外关税传闻影响，铝价开盘走跌，现货价较节前跌幅过百。市场货源充足，部分贸易商考虑到现货强于期货，利于期货套利，接货积极，整体成交较为活跃。部分下游厂商对铝价持观望态度，采购犹豫，但亦有下游在低价位时接货。今日华东整体成交一般。午后期铝下沉，短期区间徘徊后尾盘下跌，市场报价在14010~14020元/吨之间，对盘面升水10~20元/吨附近，市场观望情绪浓厚少有成交。

铅：日内，LME因英国银行假休市。日内，沪铅主力1906合约跳空低开于16395元/吨，盘初部分空头获利离场，一度推升沪铅冲高至16595元/吨，然沪铅上行动力不足，加之上方各路均线压制，沪铅承压回落至日均线附近盘整，最终收于16380元/吨，跌315元/吨，跌幅1.89%，持仓量减132手至56828手。沪铅报收长上影小阳线，假期外盘孱弱的行情，充分反映在内盘中，沪铅亦难逃破位下跌的命运，在没有外盘影响的情况下，预计夜间沪铅大概率维持低位震荡趋势。上海市场南方铅16495元/吨，对1905合约升水60元/吨报价；红鹭铅16515元/吨，对1906合约升水100元/吨报价；江浙市场铜冠16465元/吨（发白），对1905合约升水30元/吨报价。受中美经贸磋商的不确定性影响，节后首日期盘重挫，部分持货商低价惜售，小幅上调报价升水，而下游蓄电池市场延续淡季氛围，少数蓄企尚未复工，下游多观望慎采，部分持货商转而下调升水出货，整体市场成交一般。广东市场南华铅16525元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南方铅16435元/吨，对1905合约平水报价，沪铅跳水下行，下游畏跌观望，鲜有采购，市场成交惨淡。河南地区万洋、豫光、岷山以长单交易为主；金利16475元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价破位下跌，市场恐慌情绪蔓延，下游以观望为主，鲜有询价，市场交投惨淡。其他地区如：湖南水口山16505元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨（贸易商货源）；云南地区小厂铅16175元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；市场散单流通较少，炼厂以长单交易为主，市场整体交投惨淡。

锌：日内英国因假日休市无外盘。日内沪锌主力1906合约跳空低开于21580元/吨，盘初沪锌短暂冲高21750元/吨后，在市场全面下跌的情绪影响下，沪锌上行动能不足，抗跌失败承压回落，重心围绕21550元/吨整理后空头出手施压，沪锌重心再度下移，围绕21460元/吨一线整理，午后，部分空头回撤沪锌重心微抬，围绕21500元/吨整理运行。收跌报21500元/吨，跌345元/吨，跌幅1.58%，成交量至21.5万手，持仓量增798手至26万手。日内资金继续移仓远月，沪锌1907，1908合约累计增仓1.7万余手。劳动节过后三地库存录得小幅增加，消费力量未见强势，同时宏观偏空情绪蔓延，技术指标粘连压制，总体仍以空头逻辑为主导，晚间或偏弱运行于60日均线下方，关注夜盘能否守住21500元关口。上海0#锌主流成交21660-21730元/吨，双燕成交于21900-21980元/吨，0#普通对5月报升水50-100元/吨；双燕报升水290-320元/吨。1#主流成交于21600-21650元/吨。沪锌1905合约复市后大幅走低，早市收于21585元/吨。节后首个工作日，宏观面再起波澜期锌承压下行，市场看跌情绪升温，接货商等待观望情绪略有升温，贸易商间长单交易恢复。早市市场报升水90-100元/吨为主，市场认可度较高，随后听闻有升水50-60元/吨低价货源成交，分歧较大市场观望情绪较浓，持货商报价逐步下调至升水70-80元/吨左右，成交逐步转差，早市后期成交下调至升水60-70元/吨左右，另有极少量升水50元/吨。进入第二交易时段，成本确定后市场报价趋于稳定，报价成交集中于升水70-80元/吨左右，市场总体氛围偏淡，下游逢跌入市按需采购，畏跌盼跌情绪交织，总体成交较节前有所回暖。广东0#锌主流成交于21500-21580元/吨，粤市较沪市维持在贴水120元/吨附近。对沪锌1906合约升水50-80元/吨附近。炼厂正常出货，早间市场氛围较为冷清，市场对于报价较为迷茫，部分持货商尝试报在对沪锌1905合约贴水20元/吨左右。进入第二交易时段，盘面下行，需求相对转好的情况下，报价小幅上调，升水自对沪锌1906合约升水50元/吨附近上调至升水70-80元/吨附近。消费方面，今日下行，下游刚需补库，采购积极性较节前明显增加，今日交投相对活跃，成交好于节前。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21500-21580元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于21630-23320元/吨，0#普通品牌主流成交于21630-21760元/吨，对1905合约升水60-120元/吨附近，较节前上周二扩大了20-50元/吨左右，津市较沪市由节前升水10元/吨扩大至20元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕，适逢盘面下行，持货商上调升水积极出货，挺价意愿较强，然因沪锌节后跳低开盘，市场偏空情绪较浓，下游接货意愿不佳。总体市场多以低价货源成交，今日天津市场交投氛围平平，总体成交情况基本持平于节前上周二。0#紫金，红烨，百灵，驰宏等成交于21630-21760元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21580-21710元/吨。

锡：LME因英国银行假休市。沪期锡主力1909合约今日147580元/吨开盘后，盘初快速下挫至日内低点146270元/吨，随后直至收盘，空头低位逐步离场，沪期锡小幅震荡上行，最终以147350元/吨收盘，下跌1240元/吨，跌幅0.83%。成交量8300手。减少2892手。持仓量32698手，增加12手。今日沪期锡总体先抑后扬，日线级别出现跳空缺口，以小阴线收盘，下影线较长，实体部分上方受到5日均线的压制。预计沪期锡下方支撑146000元/吨附近，上方阻力149000元/吨附近。现货市场，沪锡现货今日由于沪期锡盘面大跌，现货价格有所下降，今日主流成交价格在145700-146500元/吨。下游企业接货积极性一般，导致现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡贴水800元/吨，普通云字贴水1000元/吨，小牌贴水1500元/吨。

镍：今日LME因英国银行假休市。沪镍1906今日开于95900元/吨，因假期间外盘下跌，且中美贸易谈判再生忧虑，沪镍低开后小幅回升，承压96700元/吨一线后承压回落至9.6万元关口。临近午间收盘，反弹乏力后空头再次增仓，沪镍探底94940元/吨，下方9.5万元关口略显支撑，窄幅波动。午后，部分空头减仓离场获利了结，镍价小幅反弹，收于95610元/吨。整日，成交量减17万手至40.8万手，持仓量减0.7万手至18.8万手。1907-1909合约共计增仓量近2万手，空头继续主导市场，持仓量已完成主力换月。日线技术KDJ开口闭合，MACD绿柱变长。晚间无外盘，关注空头仓量的引领趋向，沪镍能否守住9.5万元关口。SMM1#电解镍96400-99800元/吨。早上俄镍较无锡1905普遍升水400-500元/吨，进口窗口打开，货源流入使俄镍升水不断小幅下调。金川镍较无锡1905合约报升水3500-3800元/吨，较上周走高。今天为节后第一天，盘面价格受节假日期间外盘影响，早上低开，随后盘面运行不断走低，现货市场基本没有反响，较大贸易商普遍反馈成交非常清淡，下游节后第一天多在观望，且价格不断走低，对于后市悲观预期使下游谨慎购买，今天市场主要以贸易商拿货为主。金川出厂价99500元/吨，较上周二下调1500元/吨，主流成交于95800-99500元/吨。下午价格低位震荡后小幅反弹，下游继续观望，贸易商有部分接货，基本以升水400元/吨成交。主流成交于95800-99600元/吨。