上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0422

    铜：今日外盘因西方复活节休市。 今日早间沪铜主力1906合约开于49510元/吨，开盘后重心表现出震荡下行的态势，午前已跌破49400元/吨关口，窄幅震荡于49390元/吨一线。直至午后，空头持续入市，沪铜重心有所下移，价格在49330元/吨止跌回升，但未能突破日均线，很快受到股市下滑拖累，铜价表现深跌，直线下挫至低位49110元/吨，收盘49240元/吨，跌140元/吨，跌幅0.28%。主力1906合约成交量增加22454手至12.3万手，持仓量增加336手至18.9万手。今日1905合约减仓16180手至14.6万手，1907-1909合约共增仓9862手，沪铜指数减少5972手至52.2万手。合约结构打乱了之前规整的Contango，并且近六个月的合约几无价差。今日沪铜主力收阴实体拉长下影线，跌破布林中轨位置，柱体 位置受20日均线支撑，MACD指标下行显现绿色能量柱。晚间关注美国3月成屋销售总数年化预期530万户低于前值，晚间无外盘指引，测试沪铜主力能否守住49000元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报平水——升水110元/吨，平水铜成交价格49380元/吨——49420元/吨，升水铜成交价格49460元/吨——49520元/吨。今日外盘休市，缺乏外盘指引，沪期铜围绕49400元/吨一线震荡。持货商维持报价升水30——120元/吨，但市场缺乏询盘积极性，表现淡漠，持货商主动调降至升水10——110元/吨，但成交依旧难有提振。第二节交易时段，急于换现的贸易商好铜已低至升水90——100元/吨，平水铜为求成交已逐渐降至平水附近。湿法铜供应量有限，报价维稳于报价贴水70——40元/吨，下游表现不给力，严重缺乏主动性买盘。沪期铜近六个月的合约几无价差空间，在今天缺乏外盘指引下，贸易商的套利空间受阻，投机意愿下降，市场参与度明显回落，表现淡静。现货主流成交依然维持上周五水平报价，供需双方持续僵持拉锯态势。下午盘面下跌，由于市场成交清淡，持货商被迫降价，于是出现现货报价跟跌铜价，下午平水铜已出现贴水货源，但依旧接货者寥寥无几。下午平水铜报贴水10-升水10元/吨，好铜报升水80-升水100元/吨，成交价格在49330元/吨-49500元/吨区间。

    铝：伦铝今日因西方复活节休市。 沪铝早间开于14125元/吨，开盘多头大幅增仓，开盘15分钟多头净增仓4662手，空头一度尝试入场打压不料被多头反超，上午盘面走势较强，盘尾横盘于14170元/吨附近，下午开盘空头趁机大量增仓，但是盘面小幅回调后继续强势反弹，多头乘胜追击，最高触及14200元/吨关口，盘尾空头平仓止损，收于14190元/吨，较上周五涨110元/吨，涨幅0.78%，持仓量大增2.8万手至31.5万手左右，MACD线红线拉长，KDJ三线开口向上，其中J线已经在100上方；日K线已经连续3个交易日在布林轨道上方；沪铝指数日增仓26308万手，持仓量达70.4万手左右，单日增仓量和持仓量水平都领先有色。今日SMM统计社会铝锭库存半周再降3.9万吨至154.8万吨，其中广东降幅最大，达1.9万吨，广东地区迟来的消费推动铝价再上台阶；叠加主要成本氧化铝价格止跌，预计铝价依然震荡偏强，晚间测试14200元/吨。 期铝午前震荡爬升，第二交易区间维持窄幅波动。今日上海成交价集中于14120-14140元/吨之间，对当月贴10——平水附近，较上周五涨幅近90元/吨，无锡成交价在14120-14140元/吨之间，杭州成交价在14150-14160元/吨之间。市场货源充足，高价位下持货商出货积极，贸易商及中间商交投尚属活跃，但因现货铝价周一继续上涨，下游厂商买兴不高，以刚需采购为主。今日华东整体成交尚可。午后期铝维持区间波动，市场成交价在14150——14160元/吨之间，对盘面贴10——平水之间，仅贸易商之间有少量成交，下游几无。

    铅：日内，外盘因耶稣复活节休市一天。 日内，沪铅主力1906合约开于16525元/吨，盘初，受原生铅炼厂计划检修的消息面影响，空头陆续减仓，沪铅震荡平台逐步上移至16545元/吨，临近收盘，部分空头再度集中避险离场，沪铅一度冲高至16580元/吨，最终收于16575元/吨，涨105元/吨，涨幅0.64%，持仓量减2726手至50890手。沪铅报收两连阳，上行通道打开，加之5日均线拐头向上，预计夜间沪铅仍具有惯性上行的可能，但上方20日均线的压制力不容小觑。 上海市场南方铅16635-16655元/吨，对1905合约升水60-80元/吨报价；双燕铅16625元/吨，对1905合约升水50元/吨报价；金沙铅16775元/吨，对1905合约升水200元/吨报价。期盘震荡上行，持货商随行报价，报价升水较上周小幅下降，而下游蓄电池市场因淡季影响加剧，陆续出现减产，蓄企接货情绪一般，散单市场成交持续低迷。 广东市场南华铅16650元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储金贵16545-19595元/吨，对1905合约贴水30元/吨到升水20元/吨。铅价低位逐步反弹，下游刚需采购为主，采购欲望不强烈，归根揭底在于订单悲观，散单市场交投清淡。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，岷山16600元。/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价低位逐步反升，部分大型炼厂以长单为主，市场成交仍较为清淡。 其他地区如：湖南水口山16630元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨（贸易商货源）；市场散单流通较少，炼厂以长单交易为主，部分炼厂开始检修，市场整体交投较为清淡。

    锌：日内，外盘因复活节休市。 沪锌主力1906合约开于21750元/吨，盘初空头增仓，沪锌击破日均线，随后重心下移，于21550元/吨一线觅得支撑，随后多头买盘力量显现，沪锌随即返升，然日均线压制力度较强，未能触及即减仓离场，探低21535元/吨，临近盘尾，空头减仓离场，沪锌摆脱日均线压制上行摸高21675元/吨。收涨报21655元/吨，较前一交易日涨15元/吨，涨幅0.07%，成交量增10014手至46.6万手，持仓量增6364手至29.2万手。沪锌收得一十字星，于60日均线觅得支撑，并上测40日均线压制强度，社会库存近来录得较大幅度下降给予多头一定信心，然上方技术指标重重压制下，沪锌上行空间或较为有限，晚间或震荡于40与60日均线之间。 上海0#锌主流成交21900-21980元/吨，双燕成交于22170-22180元/吨，0#普通对5月报升水90-100元/吨；双燕以绝对价交易，货量稀少。1#主流成交于21800-21880元/吨。今日无外盘，同时盘面向上迎来小幅调整，部分长单日内到期，贸易商以长单交易为主，下游参与较有限，总体交投清淡。日内报价集中于升水90-110元/吨左右，低价报价较少，但成交较为集中；多数以SMM网均价为载体交易，均价或均价-5出货，均价下浮10元/吨接货较为积极。进入第二交易时段，市场报价持稳，交投较为清淡，总体成交氛围不及上周五，成交货量较上周五有所走弱。 广东0#锌主流成交于21790-21870元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水100元/吨附近扩大至贴水130元/吨。对沪锌1906合约升水210-230元/吨附近，较上周五基本持平。炼厂正常出货，市场货源流通充裕，早间时段，盘面小幅度上行，下游接货意愿不佳，市场报价自对沪锌1905合约平水下调至贴水20元/吨附近。今日第二交易时段，月差扩大，但升水未见上调，抱在对沪锌1906合约升水220元/吨附近，随后部分持货商因资金需求，小幅下调升水10元/吨，低价货源快速清出后，升水回升原位，伴随期锌下行，下游拿货意愿好转，今日整体成交尚可，基本持平上周五。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21790-21870元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21930-23180元/吨，0#普通品牌主流成交于21930-22030元/吨，对1905合约升水100-150元/吨附近，较上周五升水下调20元/吨左右，津市较沪市由上周五升水15元/吨扩大至升水30元/吨。炼厂出货正常，市场货源流通充裕，盘面小幅上行，贸易商积极出货，然下游畏高情绪较浓，成交情况不及预期。随后部分贸易商见势下调升水20-30元/吨，升水小幅下调后成交情况有所好转，多以镀锌企业订单为主，其中低价货源成交占总成交量较大比重。然由于早期价高，下游以观望和询价为主，总体天津市场的成交情况不及上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21930-22030元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21880-21980元/吨。

    锡：伦锡今日复活节停盘休市 沪期锡主力1909合约上周五夜盘148600元/吨开盘后，盘初快速下挫至147700元/吨后，触底返升，一路震荡上行至148300元/吨。今日早盘148250元/吨开盘后，直至收盘，沪期锡一路走跌，最低下探至日内低点147510元/吨，最终以147560元/吨收盘，下跌1030元/吨，跌幅0.69%。成交量13298手，增加540手。持仓量30530手，增加1484手。沪期锡今日由于空头打压，总体呈下跌态势，以阴线收盘，实体部分上方位于5日均线附近。预计沪期锡未来短期下方支撑147500元/吨附近，若跌破则下一支撑位147000元/吨附近。 沪期锡主力1909合约今日总体呈下跌态势。现货市场，主流成交价格在146000-147000元/吨，由于沪锡现货价格不断走跌，下游企业观望情绪渐浓，现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡贴水900元/吨，普通云字贴水1500元/吨，小牌贴水1800元/吨。

    镍：今日外盘因复活节休市。 沪镍1906今日开于100320元/吨，午前，沪镍偏弱震荡，多空双方围绕99800元/吨一线相互争夺。午后，沪镍延续上周基本面偏弱的思路，空头开始发力增仓，回吐周五夜盘的全部涨幅，继续下跌并延续至收盘，尾盘空头集中增仓近万手，探底98490元/吨，收报98550元/吨。整日，沪镍主力合约1906收于上影阴线，较前一日交易结算价下跌450元/吨，跌幅0.45%，成交量增26.4万手至97.8万手，持仓量减0.3万手至28.7万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。空头掌控市场，晚间关注仓量变化指引，晚间关注沪镍能否守住下方98000元/吨关口。 SMM1#电解镍100500-102400元/吨。早上俄镍较无锡1905普遍升水750-800元/吨，金川镍较无锡1905合约报升水2600-2700元/吨。早上贸易商普遍反映俄镍货源较上周改善，俄镍升水较上周五下调100-150元/吨，但出货仍不理想，早上成交一般，绝对价格仍比上周高，下游继续观望为主。金川升水继续上调，虽金川货源不紧缺，但持货商库存较低，高升水导致贸易商接货谨慎，而下游成交同样平平。金川出厂价102200元/吨，较上周五上调650元/吨。主流成交于100400-102200元/吨。下午镍价大幅走低，升水基本无变化，但价格走低一定程度提振市场成交，但成交量不如上午，大贸易商200吨左右成交量。主流成交于100300-102100元/吨。