上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0416

    铜：今日亚盘，伦铜开于6489.5美元/吨，开盘探高6494美元/吨后，多头减仓，铜价快速回落至日均线下方，震荡下行，午前探低6470.5美元/吨，在低位短期震荡后，因美元表现回调，铜价上方压力减弱，开始向上攀升，午间基本震荡于6488美元/吨一线。进入欧盘铜价振幅扩大，围绕日均线做振幅近40美元/吨的宽幅震荡，期间探高6513.5美元/吨，截止17：00，伦铜报6497美元/吨，美元指数报96.911，美原油报63.25美元/桶。今晚关注美国3月制造业产出环比预期0.1%高于前值，美国3月工业产出环比预期0.2%高于预期，数据向好将有利美元。目前伦铜收短阴柱，下方5日、10日均线粘连形成有力支撑，预计今晚铜价有望守住6465美元/吨位置。 今日早间沪铜主力1906合约开于49400元/吨，开盘后因多头积极增入市，午前铜价整体表现出缓慢震荡上行的趋势，开盘后不久下探低位49360元/吨，随后不断向上试探。直至午后，受外盘影响，铜价上行加速，盘尾探高49660元/吨，并在高位短期徘徊后，表现小幅回调，收盘49480元/吨，跌60元/吨，跌幅0.12%。主力1906合约成交量减少5664手至13.7万手，持仓量增加2098手至18.4万手。今日1905合约减仓5088手至18.6万手。今日沪铜收阳实体缠绕于5、10、40日均线处，下影线拉长下触布林中轨，从目前盘面来看，下方支撑力量较强。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否向上站稳49500元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨——升水100元/吨，平水铜成交价格49280元/吨——49360元/吨，升水铜成交价格49380元/吨——49480元/吨。受隔夜美股集体走跌影响，铜价表现窄幅回调，今日沪期铜围绕49300——49400元/吨区间震荡。换月后首日，今日早间市场报价就显挺，持货商报贴水40——升水60元/吨，市场询价积极，好铜尤其受市场青睐，主动买盘成交在升水60——70元/吨附近，平水铜报价上调至贴水30元/吨，市场买兴强，成交踊跃。进入第二节交易阶段，市场活跃度高，询价氛围持续活跃，持货商收货积极，现货报价再次被推升，好铜继续引领上调升水90——100元/吨，平水铜报价跟其上调至贴水20——贴水10元/吨，下游询价增多买兴有改善，湿法铜货少报价相应跟随上调，市场报价自贴水120上调至贴水90元/吨。十一点后，持货商挺价抬升水情绪进一步发酵，已闻好铜报价至升水120元/吨，平水铜报价已接近平水。今日市场成交氛围大幅改善，贸易商引领收货潮，下游跟进买入程度提高。基于对后市供应偏紧态势的预期提高，平水铜现货贴水将很快被收没。下午尽管盘面价格拉涨，但由于冶炼厂集中检修导致国内现货预期偏紧，贸易商对目前市场升水仍有继续拉涨的预期，拿货积极性仍踊跃，持货商继续顺势抬价，报价快速拉高。下午平水铜报平水0-升水10元/吨，好铜报升水100-升水120元/吨，成交价格在49400元/吨-49670元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1864美元/吨，亚洲交易时段围绕开盘价横盘整理，波幅不足5美元，几无变化；到了欧洲交易时段，伦铝小幅冲高至1869美元/吨，但同期美元指数反弹至96.67，伦铝承压下行到1855.5美元/吨，截至北京时间17：34伦铝报1855.5美元/吨，为日内最低价，较前一日下跌7.5美元/吨，MACD绿线持稳，KDJ三线在20附近横向运行。伦铝从3月20日以来基本处于下行通道，跌至本年度最低位水平附近，在供给端无明显变化的前提下，预计下跌空间有限。 沪铝1906合约持仓量超过1905合约成为主力合约，1906合约早间开盘价报13875元/吨，上午价格小幅走弱，空头少量入场叠加多头陆续减仓，上午价格最低探至13860元/吨，到了盘尾有止跌迹象，上午收在13870元/吨；到了下午交易时段价格短暂调整后开始单边上行，多头放量入场，空头盘尾平仓止损，收盘价报13910元/吨，收在全天最高价，较前一天涨35元/吨，涨幅0.25%，持仓量增仓1660手至211330手。日线MACD红线拉长，KDJ三线向上交叉形成金叉；期铝合约换月至1906，对1905合约升水40元/吨。期铝震荡调整后继续上行，符合预期，目前氧化铝有止跌企稳迹象，铝加工企业库存较高，电解铝去库放缓，但消费预期仍在，铝价短期偏强。 期铝午前维持区间窄幅波动。上海成交价开始集中于13820-13840元/吨之间，对当月贴20-贴10元/吨，较昨日跌幅近20元/吨，无锡成交价在13820-13840元/吨之间，杭州成交价在13840-13850元/吨之间。今日市场货源较充足，贸易商间交投较为活跃，下游仍以按需采购为主，接货平平。今日华东整体成交一般。午后期铝震荡上行，涨势较快，市场上贸易商间少量成交集中于盘面还未大涨之时的13830元/吨附近，对盘面依旧维持于贴10元/吨一线，待盘面冲高至13880元/吨一线时，几无报价者，下游更是表现观望。

    铅：日内，伦铅开于1952美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，后受美元短线走弱带动，伦铅震荡上行至1963美元/吨，日内重心随之上移，但伦铅上行动力有限，继而伦铅回归至日均线附近震荡，进入欧洲时段，伦铅延续宽幅震荡走势，截止16：43，伦铅暂收1959.5美元/吨，涨8.5美元/吨，涨幅0.44%。伦铅暂收小阳线，沿上行通道运行，且成功站上5日均线，加之近期LME铅库存持续缓缓下降，一定程度上支撑伦铅上行，夜间若美指走弱，或助推伦铅尝试性冲击10日均线的压制。 日内，沪铅主力1905合约开于16455元/吨，盘初沪铅于日均线上方16450元/吨一线盘整，午后时分，多头先后入场，沪铅震荡上行，站上5日均线，且一度触及16530元/吨，最终收于16520元/吨，涨185元/吨，涨幅1.13%，持仓量增9264手至50376手。沪铅报收长脚小阳线，多头持续加码，上行通道打开，修复部分与各路均线的偏离程度，此外，1905合约移仓至1906合约的速度再度提升，说明资金更看好6月市场，夜间若伦铅维持强势，或将继续带动沪铅返升。 上海市场双燕铅16570元/吨，对1905合约升水80元/吨报价；南方16590元/吨，对1905合约升水100元/吨报价；金沙铅16640-16690元/吨，对1905合约升水150-200元/吨报价；江浙市场铜冠16540-16570元/吨，对1905合约升水50-80元/吨报价。期盘震荡上行，持货商出货积极性稍好，下游避险情绪缓和，陆续按需接货，加之再生精铅贴水收窄，散单市场成交活跃度向好。 广东市场南华铅16575元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方16405元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；铅价止跌回升，下游逢低采购，但蓄企订单一般，采购多以刚需补库为主，市场交投一般。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，金利16450-16475元/吨，对SMM1#铅贴水75到50元/吨报价（贸易商货源）。铅价止跌企稳，炼厂以长单为主，散单低价出货情绪不高。 其他地区如：湖南水口山16585元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨（贸易商货源）；江铜16575元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。炼厂挺价情绪较高，市场散单流通较少，炼厂以长单交易为主，市场整体交投较为清淡。

    锌：日内伦锌开于2901.5美元/吨，盘初受美指走强影响，伦锌顺延日均线下行，运行重心下移至20日均线2880美元/吨附近整理蓄势，随后美指走弱，伦锌小幅上行至日均线上方震荡运行，然受于日均线压制小幅回落，进入欧洲交易时段，伦锌再次尝试上行并摸高2890美元/吨，然未能站稳，适时LME继续表现大幅交仓，伦锌自高位跳水至2822美元/吨附近，收跌报2828美元/吨，跌69美元/吨，跌幅2.38%。日内伦锌录得一大阴柱，于40日均线觅得支撑，进入LME集中交割周，高升水吸引下，LME锌库存猛增1.035万吨，对伦锌价格构成较强压制，但LME锌库存增加持续性仍待考量，后续关注back结构变化情况，料晚间交仓情绪或有缓和下，伦锌或止跌修复于40日均线上方。 日内沪锌主力合约1906开于22275元/吨，盘初多空拉锯下，空头增仓，沪锌承压日均线震荡下行，运行重心下移至22190元/吨附近，随后沪锌尝试上行触及22300元/吨，然承压5日均线22326元/吨未能成行，受阻回落，下行探低22140元/吨，午后受外盘小幅走强提振，沪锌再度尝试上行，突破日均线压制，上行摸高22270元/吨，盘尾受外盘直线下挫影响，空头大幅增仓，拖累沪锌下行至日内最低点22080元/吨，回吐日内全部涨幅。终收跌报22095元/吨，跌405元/吨，跌幅1.80%，成交量增2.43万手至52.8万手，持仓量增1.83万手至25.6万手。日内沪锌录得一长阴柱，于布林道中轨暂觅支撑，日内在LME库存猛增背景下，看跌氛围较浓，空头大幅增仓，晚间伴随集中交仓情绪或有缓和，观察沪锌能否守住布林道中轨支撑。 上海0#锌主流成交22420-22500元/吨，双燕、驰宏成交于22600-22700元/吨，0#普通对5月报升水50-70元/吨；双燕、驰宏对3月报升水250-260元/吨。1#主流成交于22350-22420元/吨。交割后首个交易日，期锌走低并未提振市场交投情绪，早市市场报价集中于升水60-80元/吨左右，较昨日低价基本持平，成交较少并无放量，后期部分低报至升水50元/吨刺激部分成交。进入第二交易时段，市场交投进一步降温，报价持稳于升水60-70元/吨左右，日内进口锌流通增加，其中SMC较国产基本无价差，AZ较国产低20-30元/吨，西班牙早市报升水40-50元/吨，后期部分持货商调价报至升水10-20元/吨左右，整体成交偏弱，下游逢跌询价增加，但采兴不振，保持谨慎，总体成交货量较昨日相差不大。 广东0#锌主流成交于22310-22370元/吨，粤市较沪市维持在贴水60元/吨附近。对沪锌1906合约升水150-160元/吨附近。炼厂正常出货，交割后首日，市场出货积极性不减，市场货源较多下，持货商较难挺价，随即市场报价转至对1905合约平水或对1906合约升水170元/吨附近，然市场对于后续仓单流出仍有一定预期，采购意愿不强，随后报价再度下调10元/吨，报在对沪锌1906合约升水160元/吨附近。今日期锌下行，下游逢低少量补库，叠加长单需求下，整体交投较昨日稍有好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22310-22370元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22400-23590元/吨，0#普通品牌主流成交于22400-22480元/吨，对1905合约升水30-100元附近，较昨日基本持平，津市较沪市由昨日贴水20元/吨转至升水10元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通充裕，相对价格较高的因素，下游畏高观望情绪较强，接货意愿不积极，持货商挺价意愿较强，报在对沪锌1905合约升水30元/吨附近，紫金品牌报在对沪锌1905合约升水100元/吨附近。近日部分企业反映，前期因税改问题，积极生产下，致使成品库存累积，现阶段生产积极性不高，持货商出货相对艰难，今日成交稍差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22400-22480元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交于22350-22430元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日20610美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间交投清淡，总体维持在开盘价附近窄幅盘整。亚盘午后，冲高至20690美元/吨，随后小幅回吐部分涨幅至20650美元/吨。欧盘开盘后，盘初急跌至20560美元/吨后，触低返升，截至17:00，伦锡维持盘整态势，目前最新价格为20645美元/吨，呈小阳线，上方受到5日均线的压制，预计伦锡下方支撑20500美元/吨附近。近期可关注今日晚间的LME持仓报告、美国3月工业产出月率（%）和次日凌晨的美国截至4月12日当周API原油库存变动（万桶）。 沪期锡主力1909合约，昨夜149300元/吨开盘后一路震荡下行，今日早盘148770元/吨开盘后，早盘至午盘期间，总体维持在148800元/吨附近震荡整理，午后，沪期锡小幅上扬至149100元/吨附近，尾盘时小幅回落，最终以148690元/吨收盘，下跌960元/吨，跌幅0.64%。成交量8098手，增加704手。持仓量26380手，减少506手。今日沪期锡重心小幅下移，以阴线收盘，实体部分上方受到5日均线的压制，上影线行至10-20日均线附近。预计沪期锡下方支撑位148000元/吨附近，上方阻力150000元/吨附近。 沪期锡主力1909合约今日重心小幅下移。现货市场，早市沪期锡盘面较低时，有部分146500元/吨的小牌流出，上午现货市场主流成交价为146800-147500元/吨，今日下游企业观望情绪较浓，现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡贴水1400元/吨，普通云字贴水1600元/吨，小牌贴水2000元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于12995美元/吨，盘初，沿日均线窄幅波动后，随后受美元走弱支撑，伦镍返升接近5日均线附近后小幅回落。午后，受美元持续走弱支撑，镍跟随铜等其他品目一同拉涨，突破上方所有均线，一度摸高13160美元/吨，承压周五高位后回落至日均线附近。 进入欧洲时段，伦镍依旧承压难返，截止18:15，报于13065美元/吨，跌回10日、20日、40日均线下方。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间关注伦镍能否守住万三关口。晚间应关注美国3月工业产出环比。 沪镍1906今日开于100960元/吨，午前，沪镍于日均线上方，偏强运行，于101500元/吨关口附近承压。午后，受美元持续走弱支撑，镍跟随铜一同拉涨，突破上方所有均线，一度摸高102520元/吨，随后承压周五高位后窄幅波动，收于102270元/吨。整日，沪镍主力合约1906收于中阳线，1906合约持仓量增加29246手至231946手。1907——1909合约持仓合计增加7000余手，沪镍指数资金流入2.59亿元，居有色金属之首，较前一日交易结算价上涨1130元/吨，涨幅1.12%。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。晚间观测沪镍多头能否守住战果，继续上冲10日均线。 SMM1#电解镍101800-102800元/吨。早上俄镍较无锡1905普遍升水800-900元/吨，金川镍较无锡1905合约报升水1800元/吨。俄镍货源普遍较少，早上升水800元/吨出货迅速，贸易商基本无库存，成交相对积极。金川镍后来升水继续上调，但成交一般。今日贸易商普遍反馈库存较低，尤其是俄镍货源较缺。今日盘面不断上调，早交易时段成交相对活跃，后价格不断走高，成交清淡。金川出厂价103200元/吨，较昨天上调400元/吨。主流成交于101900-103200元/吨。下午镍价继续走高，贸易商由于库存较低，升水继续上调，但下游拿货一般，仅按需采购。主流成交于102000-103200元/吨。