上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0411

    铜：今日亚盘，伦铜开于6462.5美元/吨，开盘后铜价短线试探低位6450美元/吨后低位反弹，试图上探，但在6470美元/吨位置表现有所停滞，最高短探6474.5美元/吨，随后受原油今日表现回落影响，空头入市，铜价转向下行，上方承压日均线，进入欧盘，铜价加速下行，直至探低6427美元/吨后，铜价表现有所回升，截止17：30，伦铜报6441美元/吨，美元指数报96.918，美原油报64.1美元/桶。晚间关注美国3月PPI同比数据持平前值，关注今晚美联储多个官员的发言，从近期美联储的导向来看，预计发言将持续鸽派，将对美元有所抑制。目前伦铜收阴实体跌落5日、10日均线的粘连位置，勉强守住布林中轨，MACD能量柱指标在短期现红后再度收绿。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住6430美元/吨位置。 今日早间沪铜主力1906合约低开于49450元/吨，开盘承压日均线窄幅震荡后，受外盘影响，空头积极增仓，铜价缓慢震荡下行，午后出现短探49210元/吨，触低后铜价表现返升，但上行速度缓慢，并且在49340元/吨位置止步，多次试探此位均未能突破，盘尾再度表现下调，收盘49270元/吨，跌390元/吨，跌幅0.79%。主力1906合约成交量减少19986手至14.1万手，持仓量增加5130手至18.7万手。今日1904合约减仓9880手至3.3万手，1905合约今日增仓5968手至19万手，沪铜指数增仓4718手至56.8万手。今日沪铜收阴实体完全跌落5日均线，下方寻找20日均线支撑，KDJ高位形成向下交叉。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否守住49150元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨——升水150元/吨，平水铜成交价格49220元/吨——49280元/吨，升水铜成交价格49320元/吨——49380元/吨。沪期铜小幅走低至49200元/吨一线，持货商挺价抬升水意愿持续发酵，早间市场报价升水30-130元/吨，市场询价氛围活跃，低升水货源吸引大部分贸易商买盘，成交表现良好，好铜引领抬升报价至升水140——150元/吨成交依旧表现良好，平水铜小幅上抬至升水40——50元/吨附近，但成交略逊于好铜，表现僵持。期铜下跌吸引部分下游补库，湿法铜相应报价上抬至贴水60——贴水40元/吨，表现逢低买盘居多。今日隔月价差继续稳定在140元/吨附近，市场成交由贸易商为引领，逢低成交有明显改善，低价货难觅，升水持稳。下午盘面价格走跌，吸引部分下游买盘，市场活跃度有所回升，因此持货商更加坚挺升水。下午平水铜报升水30-升水50元/吨，好铜报升水140-升水160元/吨，成交价格在49100元/吨-49280元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1868.5美元/吨，亚洲交易时段震荡偏弱，上午承压1870美元，保持2——3美元的横盘整理，午后重心下移，在日均线下方1865美元附近徘徊，进入欧洲交易时段，逐渐收复亚盘跌幅，小幅反弹，再次上探早盘阻力1870美元一线。截至北京时间16：47盘面价格报1868美元/吨，较前一日小涨1.5美元/吨，MACD线绿线持平，KDJ三线在20下方开口向下，海外经济数据缺乏亮点支撑铝价，预计伦铝延续低位承压回升乏力。 沪铝主力早间开于13815元/吨，开盘时一波冲高失利，震荡调整后到了10点左右再次向上试探，最高摸得13845美元/吨，上午收盘报13835元/吨；下午开盘空头迅速入场，盘面价格回调最低至13820元/吨，后续空头多头相继离场。日收盘价格13830元/吨，较前一日跌15元/吨，跌幅0.11%，日线MACD线红线小幅缩短，KDJ三线在80下方横向运行，沪铝指数持仓量减少6296手至68.8万手左右，以多头减仓为主。今日SMM统计全国铝锭库存小降5000吨，铝价震荡调整后预计仍会趋于上行。 期铝当月第一交易阶段表现震荡上行，第二交易阶段维持区间波动。上海主流成交价在13800-13810元/吨之间，对当月平水附近，较昨日价格仅跌10元/吨附近，无锡成交价在13800-13810元/吨之间，杭州成交价在13820-13840元/吨之间。今日市场较货源充足，持货商出货积极，贸易商与中间商间交投尚属活跃，下游厂家今日采购表现一般。今日华东整体平平，活跃度不及昨日。午后期铝维持区间窄幅波动，市场成交价集中于13790-13810元/吨之间，对当月平水——升10元/吨附近，仅贸易商间有少量成交。

    铅：日内，伦铅开于1953美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅惯性震荡走弱，加之沪铅走势羸弱，伦铅一度缓慢下行至1945.5美元/吨，日内重心随之下移，进入欧洲时段，伦铅暂围绕日均线运行，后因LME铅库存下降700余吨，给予多头逢低入场的信心，伦铅小幅上修，截止17：38，伦铅暂收1953.5美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.08%。伦铅暂收长下影小阳线，暂止跌企稳，基本回归到前期盘整平台1950元/吨一线，若夜间美指延续高位回落趋势，伦铅或维持在前期盘整平台附近运行。 日内，沪铅主力1905合约开于16520元/吨，沪铅维持隔夜孱弱走势，盘初空头再度加码，沪铅震荡平台下移至日均线下方16480元/吨一线，午后时分，空增多减，沪铅一度下探至16410元/吨，临近收盘，部分多头逢低入场，最终收于16445元/吨，跌335元/吨，跌幅2.00%，持仓量增1572手至45280手。沪铅报收光头大阴线，连续两个交易日，空头共加码4000余手，来势汹汹，且5、10日均线形成死叉，各路均线呈空头排列，严重打击多头入场信心，加之今日废电瓶和再生铅有一定挺价情绪，再生铅市场上下游多以观望为主，再生铅与原生铅价差缩窄现象不明显，夜间仍需对沪铅走势保持谨慎态度。 上海市场金沙铅16690-16740元/吨，对1905合约升水200-250元/吨报价；江浙市场铜冠16570-16590元/吨，对1905合约升水80-100元/吨报价。期盘重挫且打破前期低位，业内恐慌情绪明显，而又因临近交割，持货商多观望惜售，部分上调报价升水，但下游蓄企对后市不抱乐观，普遍观望慎采，散单市场交投惨淡。 广东市场南华铅16675元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；铅破位重挫，下游畏跌观望，而炼厂则以长单交易为主，散单低价惜售，市场交投惨淡。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，岷山16625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅跳水下行，炼厂以长单为主，下游则畏跌慎采，市场交投惨淡。 其他地区如：湖南地区水口山16595元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨报价（贸易商货源），今日炼厂基本都以长单为主，散单低价惜售。

    锌：日内伦锌开于2876美元/吨，盘初伦锌围绕日均线一线整理蓄势，随后上行摸高2882美元/吨，5日均线压制力度显现，伦锌未能站稳下行回吐全部跌幅后，继续下刺20日均线探低2862美元/吨，后止跌返升，围绕日均线2870美元/吨一线整理，午后伦锌尝试再度下探20日均线，再度觅得支撑后返升，重心围绕2875美元/吨窄幅震荡，进入欧洲交易时段，LME库存下降，伦锌盘中快速上行摸高2896美元/吨。截止16:59，伦锌报收2892.5美元/吨，涨14.5美元/吨，涨幅0.50%。伦锌录得两连阳，库存连续两日下降提振多头信心，然上方5,10日均线叠加整数位压制较为强力，晚间观察伦锌能否成功突破多重技术压制。 沪锌主力1906合约开于22385元/吨，盘初沪锌上行，于日均线受阻快速下行，随后重心围绕22300元/吨震荡，其中上下震幅不超过40元/吨，午后，受外盘影响，沪锌下行于22250元/吨处觅得支撑后，快速返升至日均线上方，围绕22400元/吨窄幅震荡。收涨报22395元/吨，较前一交易日涨90元/吨，涨幅0.40%，成交量增96926手至41.3万手，持仓量增4906手至23.4万手。沪锌止阴翻红，收得以短阳柱附上影线上测5，10日均线压制，当前消费表现尚可下，叠加欧洲交易时段伦锌盘中走高，晚间沪锌或受提振高开，上行试探 5,10日均线压制强度。 上海0#锌主流成交22740-22760元/吨，双燕成交于22850-22870元/吨，0#普通对5月报升水160-200元/吨；双燕报升水270-300元/吨。1#主流成交于22670-22700元/吨。期锌持稳运行，临近交割，现货市场高升水令贸易商积极出货，市场流动性趋于宽松，早市持货商挺价意愿较浓，早市高报升水200-230元/吨左右，但成交反馈较为清淡，仅升水200元/吨左右存在少量成交，或以SMM均价及均价下浮10元/吨成交为主，随后市场报价受压向下调整至升水180-200元/吨区间内，市场观望情绪略有升温。进入第二交易时段，市场仍以出货为主，但报价进一步向下调整至升水160-180元/吨左右，成交价与报价几无差距，而锌价止跌企稳后，下游采购积极性有所下降，维持刚需采买，整体成交货量较昨日相差不大，成交货量较昨日基本持平。 广东0#锌主流成交于22650-22700元/吨，粤市较沪市由贴水80元/吨附近收窄至贴水70元/吨附近。对沪锌1905合约升水90-100元/吨附近，另市场少量0#华联报在对沪锌1905合约升水30元/吨附近。炼厂正常出货早间时段，持货商尝试性报在对沪锌1905合约升水100元/吨附近，市场长单仍有一定需求，贡献少量成交，进入第二交易时段，下游前期拿货补库基本到位，采买意愿相对不佳，虽市场货量仍十分充裕，但临近交割持货商后续下调升水意愿不浓，随后交投僵持，成交稍差于昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22650-22700元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22590-23910元/吨，0#普通品牌主流成交于22590-22730元/吨，对1905合约升水20-120元/吨附近，较昨日基本持平，津市较沪市维持在贴水100元/吨附近。炼厂正常出货，市场流通货源十分充裕，持货商积极出货，其中驰宏，百灵，红烨等品牌大多报在对沪锌1905合约升水20-50元/吨附近，紫金报在对沪锌1905合约升水100-120元/吨附近。期锌平台整理，下游前日基本已经有所补库，整体需求略显不佳，成交稍差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22590-22730元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22540-22680元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日20855美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间交投清淡，总体维持在20845美元/吨附近窄幅盘整。亚盘午后，伦锡快速跌至20800美元/吨附近。欧盘开盘后，盘初延续亚盘时段的走势，快速跌至20730美元/吨后，触底返升，截至16:30，最新价格为20790美元/吨，呈小阴线，上方受到5日均线的压制，目前伦锡维持弱势盘整态势，重心继续下移，预计伦锡下方支撑20500美元/吨附近。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘147720元/吨开盘后，直至夜盘收盘，沪期锡总体维持在开盘价附近震荡整理。今日早盘147820元/吨开盘后，直至收盘，沪期锡一路震荡下行，最低下探至日内低点146830元/吨，随后沪期锡以146870元/吨收盘，下跌950元/吨，跌幅0.64%。成交量12358手，增加2184手。持仓量16790手，减少1664手。临近换月，沪期锡1909合约持仓量达到24938手。今日沪期锡1905合约大幅走跌，以长阴线的形式突破前期147500元/吨附近的支撑位，实体部分上方位于20日均线附近，上方受到5-10日均线的压制，预计沪期锡未来短期或将维持低位，下方支撑146500元/吨附近。 沪期锡主力1905合约，今日早盘开盘后一路走跌，目前跌至147090元/吨。现货市场早市主流成交价在147500-148000元/吨，随着沪期锡盘面下跌，中午市场主流成交价在147000-147500元/吨。现货市场由于期货盘面及沪锡现货价格走跌，下游企业观望情绪浓厚，总体成交氛围偏淡。套盘云锡升水500元/吨左右，普通云字平水-升水100元/吨，市场上少量小牌出现146800-147000元/吨的价格。

    镍：伦镍亚盘今日开于13190美元/吨，盘初，伦镍重心围绕日均线上下波动，临近午前重心下移至13150美元/吨附近继续震荡。进入欧洲时段，受美元走强支撑，伦镍继续下探下方20日均线，探底13080美元/吨，随后继续重返20日均线上方，截止17:40，报于13100美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间关注伦镍能否守住下方20日均线。今晚关注美国3月核心PPI同比、美国3月PPI同比。 沪镍1906今日开于102960元/吨，午前，沪镍重心围绕102800元/吨窄幅波动，临近午间收盘，多头减仓，沪镍探底102210元/吨，下方10日均线获得支撑。午后，沪镍小幅返升，收于102660元/吨。整日，沪镍主力合约1906收于上影阴线，较前一日交易结算价下跌530元/吨，跌幅0.51%。成交量增5.3万手至71.4万手，持仓量增0.5万手至19万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱变短。晚间关注沪镍能否守住下方10日均线。 SMM 1#电解镍103100-103800元/吨。早上俄镍较无锡1904普遍升水350元/吨，金川镍较无锡1904合约报升水1000-1100元/吨。今早盘面虽然较昨天下跌，但今日成交普遍反馈不太理想，下游部分钢厂昨日补货后，今日多在观望。且不锈钢价格承压下跌后，下游对于镍价走势有些悲观，因此虽库存整体低位，但升水推升不易。但同时贸易商搬货较困难，相对便宜货源难收。金川出厂价103800元/吨，较昨天持平主流成交。主流成交于103000-103800元/吨。下午盘面继续走弱，升贴水基本无变化，交投继续清淡，主流成交于102800-103700元/吨。