上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0410

    铜：今日亚盘，伦铜开于6482美元/吨，开盘后铜价围绕日均线窄幅修整，随后在一次短线探低6475美元/吨后，铜价快速探高6492美元/吨，但因早间美元走高，铜价未能维稳高位，铜价午前持续震荡下行，探低6474美元/吨。午后铜价开始低位返升，亚盘尾段，铜价已升至日均线上方6488美元/吨位置，随后进入欧盘，铜价一举突破6500美元关口，探高6504美元/吨后快速下滑，空头积极入市，铜价被直接打落至低位6461美元/吨，低位短探后，价格有所回升，截止17：30，伦铜报6483美元/吨，美元指数报96.948，美原油报64.46美元/桶。晚间关注欧洲央行利率决议，美国3月CPI同比数据预期1.8%高于前值，美国4月5日当周EIA原油库存变动预期增加250万桶低于前值。近期原油价格不断创新高，为铜价提供强力支撑，且目前宏观向好，铜市自身基本面也偏多，预计铜价仍有上行空间。目前伦铜收阴实体下方受5日均线支撑，MACD红柱处在扩张区间。晚间等待美元指引，测试伦铜能否向上有效突破6500美元/吨关口。 今日早间沪铜主力1905合约低开于49540元/吨，开盘后价格小幅上抬至49650元/吨后，多头持续减仓，铜价保持缓慢回调下行态势，午前探低49500元/吨，午前在低位49530元/吨附近震荡收整。进入午后，受外盘影响，铜价表现上扬，在试探至日均线后，围绕日均线49660元/吨附近震荡，盘尾未能顺利突破站稳日均线，小幅回落至49570元/吨，跌50元/吨，跌幅0.1%。主力1905合约成交量减少12004手至16.1万手，持仓量减少236手至18万手。今日1904合约减仓11140手至4.3万手，1905合约今日增仓1684手至18.4万手，沪铜指数减仓7346手至56.3万手。今日沪铜收阴实体下方受5日均线支撑，警惕KDJ指标开口表现高位转向，对铜价有所利空。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否守住49500元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨——升水140元/吨，平水铜成交价格49320元/吨——49400元/吨，升水铜成交价格49420元/吨——49500元/吨。隔夜沪期铜冲高受阻回调，今日铜价持续围绕49300元/吨一线震荡。持货商早市报价升水20——150元/吨，市场继续表现僵持拉锯，好铜可压价至升水130——140元/吨，平水铜持货商报价较为执着，维持升水20元/吨附近，难觅低价货源，湿法铜维稳报价贴水80——贴水50元/吨，下游继续逢低买盘，贸易商虽有低价收货意愿，但压价空间有限。今日隔月价差继续稳定在130元/吨左右，持货商报价稳定，挺价趋势不变，实际成交市况仍多显僵持。交割前若价差维稳不变，现货升水也难有改变。下午持货商挺价意愿愈发强烈，盘面拉涨，且升水继续表现坚挺，下游买货畏高受抑，贸易商受制于目前缺乏盈利空间，买货积极性弱。下午平水铜报升水30-升水40元/吨，好铜报升水140-升水150元/吨，成交价格在49360元/吨-49570元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1879美元/吨，亚洲交易时段横盘偏弱，上午围绕1878美元/吨做窄幅整理，波幅不足5美元/吨，午后承压日均线，重心略有下移至1875美元/吨附近。欧洲交易时段后先抑后扬，探低至1872美元/吨以后多头进场将价格一路推高，摸高1885.5美元/吨。截至北京时间17：32盘面价格报1880美元/吨，较前一交易日小涨1美元/吨，日K线MACD线铝线缩短，KDJ三线20附近低位横向运行。美元走低，伦铝虽然收阳，但上方依旧承压所有均线，连续返升有难度。预计难以站上1890美元。 沪铝主力早间开于13810元/吨，全天在均线组合附近窄幅震荡，下午时段先是多头陆续平仓，到了盘尾出现一波多头集中加仓，价格一度冲高至13865元/吨，收报13850元/吨，涨40元/吨，涨幅0.29%，日线MACD线红线小幅拉长，KDJ三线在80附近开口略向上，沪铝指数持仓量减少4746手至69.4万手左右，以空头减仓为主。目前从持仓量来看，1906合约逼近1905合约，主力有逐步换月迹象。从SMM下游调研来看，长三角及北方地区下游加工企业开工如期恢复，广东开工略显滞后，铝价由消费复苏驱动，沪铝稳站所有均线上方将维持震荡偏强格局。内强外弱格局依旧。 期铝当月第一交易阶段震荡上行，第二交易阶段以区间波动为主。早间上海市场成交价部分接近于13840元/吨附近，随后成交氛围转浓，现货价有所转变。今日上海主流成交价在13810-13820元/吨之间，对当月平水附近，较昨日涨幅超50元/吨，无锡成交价在13810-13820元/吨之间，杭州成交价在13830-13850元/吨之间。今日市场货源充足，因价格较昨日上涨，持货商出货积极，且出货者逐渐多于接货者，但实际成交较为一般。下游仍以按需采购为主，接货平平。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间窄幅波动，市场成交价集中于13810-13820元/吨之间，对当月平水——升10元/吨附近，仅贸易商间有少量成交，下游几无。

    铅：日内，伦铅开于1981美元/吨，亚洲时段，盘初市场交投清淡，伦铅沿日均线运行，午后时分，受沪铅孱弱走势影响，伦铅重心缓慢下移，进入欧洲时段，伦铅加速下泄探低1971美元/吨，后围绕1973美元/吨一线盘整，截止16：25，伦铅暂收1972.5美元/吨，跌10.5美元/吨，跌幅0.53%。伦铅暂收小阴线，下行通道初现，加之各路均线呈空头排列，伦铅下行空间似被打开，或延续弱势，难以止跌企稳。 日内，沪铅主力1905合约开于16765元/吨，沪铅延续隔夜弱势，全天基本于日均线下方16755元/吨一线运行，临近尾盘，空开多减，沪铅一度探低至16665元/吨，最终收于16685元/吨，跌190元/吨，跌幅1.13%，持仓量增2758手至43708手。沪铅报收中阴线，空头大举入场，导致沪铅快速下跌，似有打破前期盘整平台之势，若夜间伦铅继续走弱，料沪铅或将难以自保。 上海市场南方铅16875元/吨，对1905合约升水120元/吨报价；金沙铅16905-16955元/吨，对1905合约升水150-200元/吨报价；江浙市场铜冠16805-16835元/吨，对1905合约升水50-80元/吨报价。期盘在昨夜下挫后，早间延续低位盘整态势，部分持货商低价惜售，小幅上调报价升水，但因消费低迷，其他持货商报价变化不大，下游蓄企按需慎采，散单市场整体成交一般。 广东市场南华铅16850元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方16660-16700元/吨，对SMM1#铅均价贴水140-100元/吨报价；铅价震荡走弱，下游畏跌情绪抬头，多谨慎观望，市场交投一般。 河南地区豫光、金利以长单交易为主，岷山16750元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价，万洋16770-16800元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨到平水报价。铅价震荡走低，由于市场消费较差，炼厂散单积极出货，市场成交集中在贴水水平。 其他地区如：湖南地区水口山16750元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价（贸易商货源），江铜16950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；云南振兴16450-16600元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨到200元/吨报价，云南地区小厂16500元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨。其他炼厂散单不出，以长单为主。

    锌：日内伦锌开于2857美元/吨，盘初顺延日均线上行摸高2873美元/吨，上方20日均线压制力度显现，伦锌未能站稳，下行于2855美元/吨一线暂觅支撑，随后返升回填跌幅录得一V形，重心围绕日均线2860美元/吨整理，临近欧洲交易时段，美指盘中上行打压基本金属，伦锌承压下行，快速击破前低后，小幅返升未能站稳，补跌探低2842美元/吨，布林道中轨支撑力度显现，伦锌小幅上行尝试修复。截止17:02，伦锌报收2850.5美元/吨，跌3美元/吨，跌幅0.11%。日内伦锌录得三连阴，5日均线下刺10日均线形成死叉，显示伦锌上行暂无动能，然下方布林道中轨仍给予伦锌一定支撑，叠加LME库存止增，伦锌暂无深跌预期，晚间观察布林道中轨支撑力度。 沪锌主力1906合约开于22315元/吨，盘初沪锌尝试上行，然日均线压制力度较强，沪锌未能站稳，随后重心围绕22320元/吨一线整理蓄势，随后多入空平，沪锌冲破日均线压制，然前高压制力度较强，沪锌围绕22400元/吨窄幅整理后即快速下行，回吐全部涨幅后，多头逢低进场，沪锌受提振返升，并贯穿日均线震荡。收跌报22305元/吨，较前一交易日跌170元/吨，跌幅0.76%，成交量增7670手至31.6万手，持仓量增7196手至22.9万手。日内沪锌贯穿日均线震荡，上方5,10日均线双重压制下，沪锌返升动能有待考量，叠加基本面供给渐转宽松预期，晚间沪锌或承压10日均线偏弱运行。 上海0#锌主流成交22760-22820元/吨，双燕成交于22860-22940元/吨，0#普通对5月报升水160-200元/吨；双燕报升水280-300元/吨。1#主流成交于22680-22740元/吨。期锌延续调整，冶炼厂出货正常，因盘面走低下游采购积极性增强，持货商积极出货，现货升水攀升，今日市场报价多数已换为对5月报价，早市部分试探性成交集中于升水160-170元/吨左右，随后报价直接上调至升水200元/吨左右，成交反馈转淡，成交价集中于升水160-180元/吨左右，仅少量成交于升水190-200元/吨左右，分歧较大；而贸易商间长单交易仍以SMM均价为主。进入第二交易时段，市场出货积极性并未减弱，但成交略有转淡，市场报价轻微下调10-20元/吨左右，成交价较早市变化不大。整体成交较昨日持平，成交货量较昨日亦相差不大。 广东0#锌主流成交于22680-22760元/吨，粤市较沪市由贴水50元/吨附近扩大至贴水80元/吨附近。对沪锌1905合约升水90-100元/吨附近，另市场少量0#华联报在对沪锌1905合约升水30元/吨附近。炼厂正常出货，早间时段，市场报价较为混乱，部分持货商仍对当月合约报价，对当月贴水20元/吨附近，贡献零星成交，其余持货商尝试报在对沪锌1905合约升水100元/吨附近，接货方观望等待市场定价，进入第二交易时段，市场报价基本维持对1905合约升水90-100元/吨附近，市场流通货量十分宽裕，仍以出货为主，下游接货积极性仍以刚需为主，畏跌心态渐浓，今日成交未有好转，基本持平昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22680-22760元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22610-23880元/吨，0#普通品牌主流成交于22610-22780元/吨，对1905合约升水30-120元/吨附近，较昨日收窄了10元/吨附近，津市较沪市自昨日的贴水70元/吨附近扩大至贴水100元/吨附近。炼厂正常出货，市场流通货源仍显充裕，持货商积极出货，升水出现一定幅度的下调，其中驰宏，百灵，红烨等品牌大多报在对沪锌1905合约升水30-50元/吨附近，紫金报在对沪锌1905合约升水100-120元/吨附近。今日下游成交多以低价货源为主，下游采购积极性未有继续转好，成交基本持平昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22610-22780元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22560-22730元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日20915美元/吨开盘后，亚盘时段总体围绕在开盘价附近震荡整理。欧盘开盘后，伦锡下挫至20855美元/吨后，虽有触底返升，但依然远离日均线偏弱震荡。截至17:00，伦锡总体维持盘整态势，最新价格为20885美元/吨，伦锡继续收阴，位于所有均线下方，上方受到5日均线的直接压制。预计伦锡短期或将继续维持弱势盘整。今日晚间可关注欧洲央行公布利率决定、美国3月未季调CPI年率（%）、次日凌晨的美联储3月会议纪要。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148490元/吨开盘后，盘初小幅上扬至日内高点148600元/吨，随后直至夜盘收盘，沪期锡小幅震荡走跌。今日早盘148090元/吨开盘后，早盘至午盘期间，沪期锡先抑后扬，盘初下挫至147900元/吨附近后，触底返升，小幅震荡上行至148200元/吨附近。随后直至收盘，沪期锡一路震荡下行，最终以147820元/吨收盘，下跌340元/吨，跌幅0.23%。成交量10174手，增加68手。持仓量18434手，减少1834手。今日沪期锡重心小幅下移，以阴线收盘，实体部分位于5-10、60日均线附近，上方受到40日均线的压制，下方受到20日均线的支撑，预计沪期锡下方支撑位147500元/吨附近。 沪期锡主力1905合约今日重心小幅下移。现货市场今日低价货源难觅，主流升贴水维持坚挺，下游企业仅按需采购，总体成交氛围一般。套盘云锡升水300元/吨，普通云字贴水200元/吨，小牌贴水500元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13230美元/吨，盘初，伦镍小幅探高，承压13250美元/吨关口后，沿日均线震荡下跌，探底13150美元/吨后迅速反抽，抹平多数跌幅。午后，受美元走弱支撑，伦镍再次上探午前高位未果后承压。进入欧洲时段震荡下跌，至下方5日均线处觅得支撑，截止18:00，报于13190美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱持平。晚间关注伦镍能否守住下方5日均线。今晚关注欧洲央行公布利率决定、美国3月CPI同比、美联储议息会议。 沪镍1906今日开于103300元/吨，整日，多空双方围绕日均线，即103200元/吨关口上下波动，上方103300元/吨关口承压，下方5日均线支撑力明显，午前沪镍一度向下跌破探底102620元/吨后，空头减仓离场，沪镍迅速反抽，抹平全部跌幅，继续围绕日均线波动，收于103310元/吨。整日，沪镍主力合约1906收于十字星，较前一日交易结算价上涨440元/吨，涨幅0.43%。成交量增21.5万手至66.1万手，持仓量增1.9万手至18.4万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。晚间关注沪镍能否守住5日均线。 早上俄镍较无锡1904普遍升水350-400元/吨，金川镍较无锡1904合约报升水1000-1100元/吨，亦有个别贸易商报升水1200元/吨。早间交易时段，市场俄镍报价范围比较集中 ，高低端具体水平与贸易商库存情况差异有关。下游零星采购，俄镍成交量不多，金川镍成交相对更加清淡，早间成交时段市场整体交易量明显不如昨日。十点半以后，交易盘面一度大幅下探，对采购情绪略有刺激。主流成交于103100-104200元/吨。金川出厂价103800元/吨，较昨天上调500元/吨。市场主流成交于103100-104200元/吨。下午时段市场交投气氛更为沉闷，业者心态观望，成交寥寥，主流成交于103300-104100元/吨。