上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0409

    铜：今日亚盘，伦铜开于6479.5美元/吨，开盘围绕日均线窄幅整理后，铜价跌落日均线，重心下探至6474美元/吨附近，触低6473美元/吨，随后因英国脱欧延期消息传来，且国外CESCO会议传来对后市铜价的看多情绪，市场避险情绪转好，铜价大幅拉涨。临近欧盘。铜价振幅表现放大，欧盘探高6538美元/吨，截止17：00，伦铜报6521美元/吨，美元指数报96.876，美原油报64.62美元/桶。目前伦铜收阳实体再度收复全部近日均线，且MACD指标显红柱，多头积极增仓。晚间数据表现清淡，晚间等待美元指引，测试伦铜能否继续上探至6550美元/吨位置，测试前期高位。 今日早间沪铜主力换月为1906合约开于49480元/吨，开盘后窄幅徘徊于日均线上方49500元/吨位置，随后表现未能维稳日均线，重心小幅回落于49450元/吨，期间探低49430元/吨，随后外盘发力，多头大量增仓，带动沪铜积极拉涨，盘尾更是加速上行，探高49990元/吨，收盘49890元/吨，涨530元/吨，涨幅1.07%。主力1906合约成交量增加87744手至17.3万手，持仓量增加2.5万手至18.2万手。今日1905合约增仓7908手至18.2万手，1904合约减仓6940手至5.4万手。沪铜指数增仓3万手至57万手。今日沪铜收阳实体大幅拉长，测试3月初的跳空缺口，表现出明显利好，铜价有望再上5万。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否突破50000元/吨整数关。今日1905合约早间开于49400元/吨，盘初第一交易时段重心表现震荡上移，探高49640元/吨，午后铜价维稳49520元/吨附近震荡后，盘尾快速拉涨，探高49840元/吨，收盘49790元/吨，目前1905-1906合约价差在90-100元/吨区间，近弱远强特征明显，对后市铜价看好明显。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨——升水140元/吨，平水铜成交价格49250元/吨——49390元/吨，升水铜成交价格49360元/吨——49490元/吨。沪期铜围绕日均线49300元/吨一线整理，早盘贸易商询价活跃，持货商报价升水40——150元/吨，市场依然呈现谨慎观望坐等调价的态势，很快持货商小幅调降报价出货，好铜可压价至升水120元/吨附近，平水铜普遍降至升水10-20元/吨，部分贸易商压价低至平水收货仓单货源，湿法铜报价稳定于贴水80——贴水40元/吨，下游消费保持刚需采买，市场持续供大于求，低价货源仍能吸引部分投机商入市。 今日仍然有部分仓单货源在急于换现，成交多以贸易投机商为主导。隔月价差维稳在130-150元/吨区间，短期现货升水也将继续僵持稳定。下午尽管合约价差有所收窄，且盘面价格拉涨，但由于市场看多情绪释放，持货商坚挺升水，报价维稳，市场询价氛围积极，但盘面走势拉涨迅速，高价位成交仍受一定抑制，实际成交表现一般。下午平水铜报升水10-升水30元/吨，好铜报升水110-升水130元/吨，成交价格在49400元/吨-49580元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1872美元/吨，亚洲交易时段表现先扬后抑，在盘初冲高1880美元受阻后明显回落，承压日均线围绕1875美元/吨以横盘为主，欧洲交易时段，短暂探低1868美元/吨后直线返升冲高至1881美元/吨，多头大举进场，持仓量增加14390手至66.9万手，截至北京时间17:14盘面价格报1879美元/吨，较前一交易日涨5美元/吨，日K线MACD绿线拉长，KDJ三线在20左右低位运行，美元指数走低，伦铝录得小涨，但暂无持续利多因素支撑，预计欧洲交易时段在1880美元/吨附近徘徊。 沪铝主力早间开于13780元/吨，盘初一波空头低位离场，价格小幅反弹，价格站上13810元/吨，多头伺机平仓，价格打回13780元/吨附近，上午以横盘调整为主；下午盘面价格先抑后扬，前半段多头减仓叠加空头加仓，价格一度压低至13760元/吨，后半段空头离场，收盘价报13810元/吨附近，比前一交易日小涨5元/吨，日线MACD线红线收短，KDJ趋于横向运行，沪铝指数持仓量增加3096手至69.9万手左右，1906-1908合约合计增仓万余手，盘面表现近弱远强格局，但价差尚未拉开。目前供应端稳中略增，氧化铝、铝辅料等成本价格进一步下跌，铝价需靠电解铝持续有力的去库提振，我们维持期铝短期震荡偏强格局。 期铝当月午前以区间震荡为主。上海成交价在13750-13770元/吨之间，对当月平水——升10元/吨，较昨日跌幅超40元/吨，无锡成交价在13750-13770元/吨之间，杭州成交价在13790-13810元/吨之间。今日市场货源充足，持货商出货积极，早间贸易商与中间商成交活跃，11:00后实际成交逐渐下行。因价格相较昨日所有下降，下游今日接货较昨日好转，但仍以按需为主。今日华东整体成交一般。午后期铝先抑后扬，缓慢下浮后市场报价集中在13750元/吨附近，对当月平水——升10元/吨，但鲜有成交，临近盘尾期铝猛然拔高，此时市场接货者增加但持货商开始观望，几无成交。

    铅：日内，伦铅开于1993.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅暂沿日均线运行，后因美指持续高位回落，提振伦铅震荡上行，进入欧洲时段，伦铅上行步伐加快，且一度触及2014.5美元/吨，期间先后站上5、10日均线，截止17：06，伦铅暂报2010美元/吨，涨19美元/吨，涨幅0.95%。伦铅暂收中阳线，初显止跌返升迹象，且5、10日均线拐头向上，若夜间美指维持高位走弱，或助推伦铅维持强劲走势。 日内，沪铅主力1905合约开于16850元/吨，盘初，沪铅暂沿16865元/吨平台盘整，随后部分空头离场，沪铅小幅上行至16930元/吨，日内重心随之上移，但沪铅上行乏力，继而回落至16890元/吨一线，最终收于16900元/吨，涨30元/吨，涨幅0.18%，持仓量减1052手至40950手。沪铅报收十字星，区间震荡模式尚未被打破，且5、10日均线走势再度趋平，但伦铅重新站上2000美元/吨关口且走势强劲，夜间或会带动沪铅走势，但上方万七压制仍难打破。 上海市场南方、白银铅17025元/吨，对1905合约升水120元/吨报价；金沙铅17055元/吨，对1905合约升水150元/吨报价；江浙市场铜冠16900-16950元/吨，对1904合约升水30-80元/吨报价。期盘低开高走，持货商出货积极性上升，部分报价升水再度下调，同时下游询价增多，但考虑到价格优势，下游采购倾向于炼厂货源，散单市场交投活跃度较昨日稍好。 广东市场南华铅16950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方16830元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；铅价延续低位震荡格局，运行方向尚不明朗，但节后回来，下游蓄企低价刚需补库，下游消费略有起色。 河南地区豫光、金利以长单交易为主，岷山16900元/吨，对SMM1#铅均价平水报价，万洋16870-16900元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨到平水报价。铅价走低回升，炼厂散单陆续出货，但下游多以刚需采购为主，市场交投一般。 其他地区如：湖南地区水口山16870元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨报价（贸易商货源），江铜16950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；云南振兴16650-16700元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨到200元/吨报价。其他炼厂散单不出，以长单为主。

    锌：日内伦锌开于2897美元/吨，盘初伦锌围绕日均线一线盘整，随后2900美元/吨整数位压制下，伦锌上行乏力，震荡走低下探2867美元/吨， 20日均线支撑力度显现，伦锌止跌返升至日均线围绕2880美元/吨一线整理，午后，市场对于库存增加仍有预期下，伦锌未能站稳，再度下行，然20日均线支撑力度仍存，伦锌再度止跌返升至日均线上沿，随后库存增加坐实，伦锌受打压快速告破技术支撑，探低2857.5美元/吨后，止跌回填部分跌幅。截止16：59，伦锌报收2868.5美元/吨，跌30.5美元/吨，跌幅1.07%。日内LME库存再增875吨，伦锌重心再度下沉，于20日均线附近暂觅支撑，市场对于交仓预期继续增强，晚间伦锌或延续偏弱运行于20日均线附近。 沪锌主力1905合约开于22895元/吨，盘初空入多平，沪锌快速击穿5日均线探低22545元/吨，随后多空资金趋于谨慎，沪锌止跌，小幅返升于22700元/吨一线受阻，随后重心再度下沉，未触及前低即小幅返升至22720元/吨附近一线整理。收跌报22740元/吨，较前一交易日跌110元/吨，跌幅0.48%，成交量增18.3万手至45.2万手，持仓量减13790手至22.7万手。沪锌录得两连阴，日内资金移仓远月，沪锌06,07,08合约累计增仓1.7万余手，晚间或完成主力换月，当前市场对于供应端产量增加预期持续增强，叠加LME库存继续录得增加，晚间沪锌或偏弱运行于10日均线附近。 上海0#锌主流成交22750-22820元/吨，双燕成交于22940-23040元/吨，0#普通对4月报升水30-60元/吨；双燕报升水240-250元/吨。1#主流成交于22680-22750元/吨。期锌向下调整，市场活跃度有所升温，早市市场报价自升水20-30元/吨左右逐步上调至升水40-50元/吨左右，低价货源很快被市场消化，成交价向升水40元/吨集中，同时早市月差略有扩大，部分贸易商报价换月，对5月报升水140-150元/吨左右，成交集中于升水130-150元/吨左右。进入第二交易时段，市场报价持稳变化不大，成交价较早市略微上调10元/吨左右，期锌低位反弹后，早市谨慎观望下游入市采购，实际消费对成交贡献明显增加，总体成交较昨日回暖，成交货量较昨日增加。 广东0#锌主流成交于22690-22780元/吨，粤市较沪市由贴水10元/吨附近转至贴水50元/吨附近。对沪锌1905合约升水90-100元/吨附近，另市场少量0#华联报在对沪锌1905合约升水20元/吨附近。炼厂正常出货，早间时段，期锌快速下行，市场对于报价较为迷茫，少量持货商出售零星货源，报在对沪锌1905合约升水80元/吨附近，低价货源快速清出后，市场延续以均价作为主要成交手段。进入第二交易时段，市场报价对1905合约升水90元/吨附近，出货积极性不减，而期锌下行刺激下游接货积极性，出货方升水稍有调高至对沪锌1905合约升水100元/吨附近，但成交主流仍在升水90元/吨附近，今日成交稍有好转，但整体货量仍未有明显增加。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22690-22780元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22680-23870元/吨，0#普通品牌主流成交于22680-22780元/吨，对1905合约升水50-120元/吨附近，较昨日扩大了40元/吨附近，津市较沪市自昨日的贴水50元/吨附近扩大至贴水70元/吨附近。炼厂正常出货，期锌下行，市场交投相对转至活跃，持货商顺势出货，报在对沪锌1905合约升水50-120元/吨附近。消费方面，订单转好锌需求本就有所增加，叠加盘面下行，下游入市采购积极性好转较为明显，整体来看，今日成交较好于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22680-22780元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22630-22730元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日20940美元/吨开盘后亚盘时段交投清淡，总体维持在开盘价附近窄幅盘整，亚盘尾盘时快速震荡走跌探低20830美元/吨。欧盘开盘后触底返升，小幅上扬，突破日均线，攀高20970美元/吨。截至17:00，最新价格为20875美元/吨，伦锡维持盘整态势，呈阴线，7依然位于所有均线下方，上方受到5日均线压顶。预计伦锡下方支撑位20500美元/吨附近。近期可关注今日晚间IMF将公布的最新世界经济增长预测和次日零点公布的EIA月报。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148530元/吨开盘后，盘初小幅冲高至日内高点148750元/吨。随后直至夜盘收盘，沪期锡一路震荡下行。今日早盘148280元/吨开盘后，盘初延续昨夜夜盘的走势，快速下跌，最低行至日内低点147910元/吨，随后沪期锡探底回升，一路涨至148600元/吨附近。尾盘时由于多头离场，沪期锡快速下跌，最终以148160元/吨收盘，下跌530元/吨，跌幅0.36%。成交量10106手，增加3074手。持仓量20268手，减少374手。今日沪期锡总体呈震荡态势，震幅约800元/吨，呈阴线，实体部分位于60日均线附近，上方受到5、40日均线的压制，下方受到10日均线的支撑。预计沪期锡短期或将维持震荡态势，下方支撑位147500元/吨附近，上方阻力位149000元/吨附近。 沪期锡主力1905合约今日维持震荡态势。现货市场，今日主流成交价格为147500-149000元/吨，现货升贴水维持坚挺，市场上低价货源较少，下游企业仅按需采购，总体成交氛围一般。套盘云锡升水200元/吨，普通云字贴水400元/吨，小牌贴水600元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13205美元/吨，盘初，伦镍下方5日均线支撑窄幅震荡，随后空头发力增仓，一度跌破13100元/吨关口，探底13095美元/吨，受美元持续走弱影响，空头信心不足离场，伦镍迅速反抽，抹平全部跌幅。午后，伦镍延续午前涨势，下方日均线支撑，一路上行摸高13315美元/吨。截止18:20，报于13255美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。晚间关注伦镍能否站稳5日均线。晚间应关注美国2月JOLTS职位空缺（万人）。 沪镍主力合约今日换月至1906合约，1906合约今日开于102910元/吨，盘初，承压103000元/吨短暂纠结，上探未果后，空头发力增仓，沪镍急泄，一度探底101770元/吨，下方5日均线处觅得支撑，空头信减仓离场，沪镍震荡上行，至午间收盘时基本已抹平午前跌幅。午后受美元持续走弱支撑，多头发力增仓，沪镍继续上行，一度摸高103310元/吨，收盘时多头尚未大量减仓离场，收于高位103240元/吨。整日，沪镍主力合约1906收于下影阳线，较前一日交易结算价上涨490元/吨，涨幅0.48%。成交量增25万手至44.6万手，持仓量增1.2万手至16.6万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。晚间关注沪镍能否站稳5日均线。 SMM1#电解镍102600-103300元/吨。早上俄镍较无锡1904普遍升水300-350元/吨，金川镍较无锡1904合约报升水1000元/吨。也有贸易商报升水1200元/吨。早盘交易时段，盘面波动较大，但价格下跌后，成交活跃，下游多在102100-102300元/吨区间点价，十点半以后，盘面不断反弹，下游成交趋淡，现货贸易商搬货较困难，由于库存均较低，便宜的低价货源难收。金川出厂价103300元/吨，较昨天下调300元/吨，主流成交于102650-103500元/吨。下午镍价继续走高，下游多在观望，交投清淡，主流成交于103100-103600元/吨。