上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0408

    铜：今日亚盘，伦铜开于6407.5美元/吨，开盘后由于受周末中美贸易情绪利好影响，铜价快速拉涨，早间已探高6466美元/吨，但随后未能在高位持续维稳，铜价表现缓慢下滑，午后铜价已跌落至日均线下方6445美元/吨附近。随后进入欧盘盘初，铜价在围绕日均线做6440-6460美元/吨区间震荡后，随着美元的回落，铜价重心表现突破日均线上行，探高6470美元/吨，截止17：30，伦铜报6461.5美元/吨，美元指数报97.256，美原油报63.36美元/桶。晚间关注美国2月耐用品订单环比终值预期下降1.6%持平前值，2月美国受恶劣气候环境影响，经济数据表现较差，市场流露呼吁美联储再显宽松政策的呼声。晚间等待美元指引，测试伦铜能否再次上破6470美元/吨位置。 今日早间沪铜主力1905合约低开于49120元/吨，开盘由于受外盘回升指引，铜价顺利拉涨至49200元/吨上方，随后涨幅有所放缓，并在49360元/吨附近表现停滞，在此位修整后，重心下滑至49310元/吨附近，直至午间，表现再度下移。午间由于多头减仓，铜价短线下探至低位49220元/吨，随后铜价基本维稳在日均线49280元/吨附近，收盘49260元/吨，跌220元/吨，跌幅0.44%。主力1905合约成交量减少50010手至7.6万手，持仓量减少8438手至17.4万手。今日1904合约减仓9090手至6万手，目前1905和1906合约间持仓量仅相差1.8万手，关注近期合约换月情况，沪铜指数减仓1.5手至54万手。今日沪铜收阳实体下方受20日均线托底，上方承压5日均线，MACD指标红柱基本维稳略有收短。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否突破日均线49400元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨——升水160元/吨，平水铜成交价格49210元/吨——49310元/吨，升水铜成交价格49320元/吨——49430元/吨。沪期铜节后开市即回落，今早围绕49200元/吨一线整理。市场货源宽裕，持货商换现意愿迫切，早市报价高企于升水50——180元/吨，难有成交，持货商急于逢高换现便主动调降报价，好铜调降至升水150元/吨左右，平水铜降至升水30元/吨附近才逐渐开始交易。十点后，抛货换现群体逐渐增多，市场在买方谨慎观望态度中再次降价，平水铜报价至升水10元/吨附近，好铜报价升水120元/吨附近，但成交依然不够理想，下游接货意愿淡并无明显买盘，湿法铜因货少报价较节前相对持稳，报价在贴水70——贴水40元/吨区间。市场换现意愿仍占主导，供大于求特征依然明显，但本周将趋近交割，目前隔月价差仍在百元附近，现货升水报价已趋近交割水平，再降空间恐已有限。 下午盘面略有下调，且持货商保持积极出货，好铜报价向盘面合约价差120元/吨靠拢，但目前市场好铜占比少，报价基本持稳在此，贸易商以及下游买兴意愿低迷，市场成交仍保持清淡。下午平水铜报升水20-升水40元/吨，好铜报升水110-升水120元/吨，成交价格在49160元/吨-49290元/吨区间。

    铝：上周五伦铝先扬后抑，亚盘时段最高上冲至1915美元/吨，到了欧洲交易时段被大举做空，最低跌至1880美元/吨，单日跌幅1.39%，跌26.5美元/吨，收盘价格报1882.5美元/吨，清明假期美国非农数据超预期，美元震荡走高，有色金属多数走低；本周一伦铝早间开于1884.5美元/吨，亚盘时段小幅修复上周五跌幅，但是到了欧洲交易时段又回吐所有涨幅，截至16：21盘面价格报1881.5美元/吨，较前一交易日继续小跌1美元/吨，MACD线铝线拉长，KDJ三线开口向下。当日LME铝锭库存续降5600吨，降幅缩小，预计伦铝低位运行，短期内难以反弹。 沪铝主力节后早间开于13795元/吨，盘初多头携量进场，盘面一度冲高至13850元/吨，创一周以来高位，空头借高位入场打压，盘面价格迅速回落，上午后半段交易多空双方各自均以增仓为主，价格震荡回落至20日均线附近；下午多头逐渐离场，价格震荡回落，直至盘尾，一批短空集中离场，价格迅速止跌企稳，收盘价报13805元/吨，与上一交易日收盘价持平，日线MACD线红线小幅缩短，KDJ三线开口略向上，沪铝指数增加8580手至69.6万手左右。目前电解铝供需格局几无变化，今日SMM统计清明节期间全国库存小降8000吨，基本符合预期，预计短期价格以横盘调整为主，中期有一定上升空间。 期铝当月午前冲高回落。上海成交价在13790-13820元/吨之间，对当月平水——升10元/吨，较上周四涨幅20元/吨，无锡成交价在13790-13820元/吨之间，杭州成交价在13820-13840元/吨之间。今日市场货源充足，早间市场成交尚可，随着期铝下行，持货商出货力度减弱，贸易商上方表现略僵持。下游节后未见明显补货迹象，今日基本按需采购。今日华东整体成交较为一般。午后期铝维持区间波动，实际成交价在13780——13800元/吨之间，对当月平水——升10元/吨，仅贸易商间少量成交，下游表现清淡。

    铅：日内，伦铅开于1983美元/吨，亚洲时段，盘初美指高位走弱，提振外盘有色金属整体拉涨，伦铅亦震荡上行至2003.5元/吨，但上方10日均线压制较强，伦铅承压回落至日均线附近盘整，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，截止16：56，伦铅暂收1996.5美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.48%。伦铅暂收光脚小阳线，暂止跌企稳，多头逢低入场，若夜间美指维持高位回落走势，或提振伦铅重新站上2000美元/吨关口，并冲击10日均线压制线。 日内，沪铅主力1905合约开于16810元/吨，盘初，部分空头减仓，沪铅上冲至16945元/吨，日内重心随之上移，随后止步于16935元/吨压制平台，继而有色金属整体走弱，沪铅受累震荡下泄至日内低位16805元/吨，临近收盘，短空获利离场，沪铅小幅返升，最终收于16880元/吨，涨5元/吨，涨幅0.03%，持仓量减1086手至42002手。沪铅报收小阳线，16800元/吨平台仍为近期的心理关口，多空双方的表现均较为谨慎，若夜间伦铅持续走强，或会带动沪铅震荡上行，但上方万七平台仍较难触及。 上海市场国产铅普通品牌16900元/吨，对1904合约升水50元/吨报价；南方铅17035-17070元/吨，对1905合约升水150-185元/吨报价；江浙市场铜冠16900-16930元/吨，对1904合约升水50-80元/吨报价。期盘冲高回落，持货商出货尚存分歧，部分考虑到前期成本，维持高升水出货，其他则随行就市，但下游蓄企节后补库谨慎，散单市场成交暂无明显改善。 广东市场南华铅17000元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方16830元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；期铅于低位震荡盘整，炼厂稳定出货，但下游订单较为悲观，采购情绪较差，市场成交惨淡。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，岷山16900-16950元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价，普通品牌铅16900元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨。部分炼厂观望为主，暂不报价，市场成交一般。 其他地区如：湖南地区水口山16950元/吨，对SMM1#铅均价平水吨报价（贸易商货源），江铜17000元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他炼厂散单不出，以长单为主。

    锌：日内伦锌开于2915美元/吨，盘初伦锌受美指下行提振，低开高走，快速上行，然上方2940美元/吨一线压制力度显现，伦锌两度上测，未能成功突破后，重心小幅下移，围绕日均线2930美元/吨窄幅整理，其中上下震幅不超过3美元/吨，午后，市场对于LME库存存在上升预期，伦锌盘中快速下挫，2900美元/吨整数位支撑力度暂显，然伦锌仅稍作盘整即再度走低，下探2892美元/吨。截止16：54，伦锌报收2896美元/吨，跌24美元/吨，跌幅0.82%。日内LME锌库存数月来首现明显返升，共增加1450吨至5.19万吨，伦锌受影响盘中快速下挫，于10日均线暂觅支撑，市场对于集中交仓出现一定担忧，但当前back结构未有明显转变之下，做空资金料仍偏谨慎，晚间沪锌或围绕10日均线整理运行为主。 沪锌主力1905合约开于23260元/吨，盘初沪锌快速下行，探低23020元/吨后，止跌返升跃上日均线，重心围绕23200元/吨窄幅震荡，午间时段，多头止盈减仓出逃，沪锌震荡下行，于23000元/吨整数位附近稍作整理，随后受外盘快速下行影响，沪锌告别整数位支撑，下探22835元/吨。收跌报22850元/吨，较前一交易日跌245元/吨，跌幅1.06%，成交量减23.8万手至26.9万手，持仓量减7490手至24.1万手。沪锌止阳收阴，跳下布林道上轨，当前三地库存小幅下降较不及市场预期，叠加LME库存首现返升外盘下挫明显，晚间沪锌或受累低开，于23000元/吨整数位下沿偏弱震荡。 上海0#锌主流成交23220-23310元/吨，双燕成交于23350-23420元/吨，0#普通对4月报平水-升水20元/吨；双燕、驰宏报升水110-140元/吨。1#主流成交于23150-23230元/吨。期锌高位持稳运行，冶炼厂出货正常，节后归来市场出货较为积极，报升水10-20元/吨，但成交较为稀少，随后持货商主动下调报价至平水-升水10元/吨左右，平水成交表现较好，贴水报价鲜有听闻；进入第二交易时段，伴随长单交投结束，部分持货商离市，市场活跃度减弱，出货亦有减少，报价返升至升水10-20元/吨左右，成交尚可；而下游节后归来存在刚需性采买需求，入市略有谨慎购买，整体成交一般，成交货量较上周五略有下滑。 广东0#锌主流成交于23230-23290元/吨，粤市较沪市由节前的平水附近转至贴水10元/吨附近，对沪锌1905合约升水70-90元/吨附近。炼厂正常出货，早间时段，持货商尝试性报在对沪锌1905合约升水80元/吨附近，然市场长单需求较多，成交多以均价为主，进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1905合约升水80元/吨附近，但下游拿货仍显僵持，随后升水小幅下调至对沪锌1905合约升水70元/吨附近，然报价下调仍未激起更多采购欲望，多以刚需为主，整体交投未有明显回暖，成交基本持平节前。 0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于23230-23290元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23160-24220元/吨，0#普通品牌主流成交于23160-23280元/吨，对1905合约平水-升水80元/吨附近，较节前基本持平，津市较沪市自节前的贴水40元/吨转至贴水50元/吨附近。炼厂正常出货，持货商正常出货，报在对沪锌1905合约平水-升水80元/吨附近，消费方面，下游近期订单出现回暖，整体需求有所增加，采购积极性亦相对转好，但期锌高位，采购刚需为主下，整体成交货量未有明显增加，基本持平节前。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23160-23280元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23110-23230元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日20950美元/吨开盘后，小幅震荡下行，日内表现持续下探之路，进入欧洲时段后，已探低20780美元/吨。截至17:30，最新价格为20845美元/吨，呈阴线，位于所有均线下方，目前伦锡已失守所有均线，KDJ指标全面下扩吗，预计伦锡未来短期或将持续回调，暂未见止跌迹象，下方支撑位20500美元/吨附近。今日晚间可关注美国2月工厂订单月率（%）。 沪期锡主力1905合约今日148040元/吨开盘后，盘初下挫至日内低点147720元/吨后，触底返升，一路震荡上行，并向上刺穿日均线，最高行至日内高点148690元/吨，并以148690元/吨收盘，上涨530元/吨，涨幅0.36%。成交量7032手，减少2068手。持仓量20642手，减少428手。沪期锡今日总体先抑后扬，以阳线收盘，实体部分位于5、60日均线附近，上方受到40日均线的压制，下影线行至10日均线附近。预计沪期锡上方阻力位149000元/吨附近，下方支撑147500元/吨附近。 沪期锡主力1905合约今日总体先扬后抑。今日现货市场升贴水较为坚挺，市场低价货源较少，下游企业按需采购，现货市场总体成交氛围一般，套盘云锡升水200元/吨，普通云字、小牌贴水600元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13080美元/吨，盘初，伦镍一路上行，摸高13250美元/吨后承压，暂止涨势，于5日均线上方窄幅波动，几次向上突破未果后，动能不足，伦镍回吐多数涨幅，回落于13150美元/吨附近盘整。午后，受美元走弱支撑，伦镍继续震荡上行。进入欧洲时段，伦镍承压午前高位窄幅波动，随后或受LME库存跌破18万吨支撑，且美元有所回落，伦镍继续走高，截止18:05，报于13250美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短，晚间关注伦镍能否站稳5日均线。晚间应关注美国2月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值、美国2月耐用品订单环比终值。 沪镍1905今日开于102180元/吨，由于清明假期外盘走弱，今日沪镍低开后走高，迅速弥补低开缺口，随后多头增仓，沪镍继续上行，一度摸高103160元/吨，上方承压前期平台高位，几次上探未果后多头信心不足。临近午间收盘，空头发力增仓，沪镍承压下跌，至假期前收盘价附近，即102600元/吨关口附近，空头减仓离场。午后，沪镍重心上移，围绕日均线上下波动，但并未突破午前高位，收于103100元/吨。今日沪镍1905合约减仓1.2万手至15.4万手，1906合约继续增仓，持仓量基本与05合约持平，仅少200手。整日沪镍主力合约1905收于上影阳线，较前一日交易结算价下跌460元/吨，跌幅0.44%。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱变长。今晚关注沪镍能否站稳上方5日均线。 SMM 1#电解镍103300-104200元/吨。早上俄镍较无锡1904普遍升水300元/吨，金川镍较无锡1904合约报升水1200元/吨。早交易时段，市场成交较活跃，盘面10.29-10.3万元附近成交较多，部分下游上周未补库，本周按需拿货。现下游拿货节奏仅按需拿货，而贸易商挺升水意愿也较强烈。金川镍交投相对一般，金川货源本周相对宽松，升水维持稳定。现镍豆贴水800元/吨左右，较俄镍价差1100元/吨左右，货源较俄镍宽松。金川出厂价103600元/吨，较上周五下调1000元/吨，主流成交于103100-104000元/吨。下午镍价围绕10.29万元震荡，下午成交清淡，下游上午已基本结束采购，整天成交较上周改善。主流成交于103100-104000元/吨。