上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0402

    铜：今日亚盘，伦铜开于6462.5美元/吨，开盘围绕日均线做窄幅震荡上行，短线探高6480美元/吨后，因美元逐渐走高，铜价开始表现回落，在跌至低位6452美元/吨附近后，铜价再次试图探高回升。进入欧盘，盘初表现依然在6480美元/吨位置受限，美元有所回升，伦铜转而下跌，探低6435美元/吨后，价格表现有所回调，截止17：20，伦铜报6441美元/吨，美元指数报97.364，美原油报61.99美元/桶。今日伦铜收阴实柱重心小幅下移，但依然站稳全部近日均线，下方勉强受布林中轨支撑。晚间关注美国2月耐用品订单环比初值预期-1.8%远低于前值。晚间等待美元指引，测试伦铜能否守住布林中轨6430美元/吨位置。 今日早间沪铜主力1905合约开于49170元/吨，开盘后铜价重心快速上升至49230元/吨附近，在49210-49250元/吨区间震荡后，铜价继续探高，在短线触高49300元/吨后，受外盘影响，多头平仓情绪渐强，铜价快速下探至49160元/的，午前逐渐表现低位回升，午后铜价围绕日均线缓慢震荡后，再次试图探高49370元/的，但依旧表现未能高位维稳，盘尾回落，收盘49270元/吨，跌20元/吨，跌幅0.04%。主力1905合约成交量减少46308手至12万手，持仓量减少9984手至17.9万手。今日1904合约减仓10190手至8.4万手，1906-1907合约合计增仓6570手，其中1906合约增仓4566手至14.2万手，沪铜指数减仓1.3万手至54.2万手。今日沪铜收阴实体拉长下影线，下方受20、40日均线，MACD指标双线形成粘连向上图形，表现出利好信号。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否突破49300元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨——升水120元/吨，平水铜成交价格49070元/吨——49160元/吨，升水铜成交价格49170元/吨——49250元/吨。隔夜美指强势拉涨，大宗商品普遍走低，沪期铜受压走低至49100元/吨一线。早市下游及贸易商询价积极，持货商报价平水铜平水——升10元/吨，好铜升水80元/吨左右，好铜率先迎来一波积极的交投，贸易商积极买入好铜，但平水铜成交氛围略逊于好铜，可压价至贴水10元/吨，压价货源成交尚可。于是持货商继续顺势抬升报价，好铜引领报价上抬升水100元/吨，平水铜恢复报价至平水——升水10元/吨，但高抬的升水令市场成交受抑，第二节交易时段买盘主动性积极性有所下降。盘面进一步下跌，接近49000元/吨关口，询盘再次积极，好铜报价提高至升水110-120元/吨，平水铜试图跟涨，但止步于升水20元/吨难有作为，湿法铜跟随市场上调报价贴水90——贴水60元/吨。下游维持刚需，逢低买盘居多。今日贸易商交易成为市场主导，现货升水居高难下。下午由于盘面探低回升，市场询价氛围保持积极，吸引贸易商逢低买入，但由于持货商报价持续上抬，尤其是好铜，再次主动推升，平水铜被动跟随，推涨有限，但成交热度依旧不及早市。下午平水铜报平水-升水20元/吨，好铜报升水120-升水140元/吨，成交价格在49120元/吨-49340元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1893美元/吨，亚盘在5日均线附近窄幅震荡，最高至1900.5美元/吨，最低至1890.5美元/吨；下午14:00左右美元冲高，一度触及97.045高位，伦铝承压下挫，最低触及1885美元/吨，下破5日均线以后虽有小幅反抽，但依然受阻于1900美元/吨，截至北京时间16:56报1887.5美元/吨，KDJ三线均在20以下平行运行，预计后续伦铝继续测试能否夺回1900美元的整数关。 沪铝主力1905合约早间开于13770元/吨，开盘后一部分空头获利离场，盘面小幅回升至13795元/吨即为全天高位，多空势力互相试探，13800元附近一波多头率先出逃，盘面最低探至13730元/吨，随后空头逐渐离场，盘面回踩20日均线窄幅震荡；下午以横盘调整为主，盘尾多头离场，截至收盘价格报13770元/吨，比前一交易日下跌100元/吨，跌幅0.72%；沪铝主力1905持仓量减少13016手至24.9万手，MACD线红线缩短；沪铝指数减仓10964手，持仓总量接近68.2万手。今日沪铝主力回吐前一日2/3涨幅，持仓量大减，多空双方均采取减仓避险；但在消费边际好转的背景下铝价下跌空间不大，预计回调后仍然有望回升。 期铝当月午前先抑后扬。上海成交价在13740——13760元/吨之间，对当月贴水10——平水附近，成交价相较昨日基本持平，无锡当月成交价在13740——13760元/吨之间，杭州当月成交价在13770——13790元/吨之间。今日市场货源充足，持货商出货尚属积极，贸易商相互之间交投活跃。因隔夜期铝波动幅度较大，下游今日观望情绪浓厚，基本按需采购，接货力度不及昨日。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间波动，市场成交价集中在13750——13760元/吨附近，对盘面平水到升10元/吨，贸易商间有少量成交，下游几无。

    铅：日内，伦铅开于2018美元/吨，盘初伦铅小幅高开，但受沪铅弱势拖累，加之上方10日线压力，伦铅运行重心逐步走低，但亚洲时段，市场交投清淡，尚看不出多空资金态度，进入欧洲时段，随着美元强势上行，伦铅加速下行，击穿5日均线，但止跌于2000美元关口，截止17:15，伦铅报于2002美元/吨，跌9美元/吨，跌幅0.45%。当前2000美元整数关口谈不上强支撑，夜间若美元趋势性走强，伦铅大概率下行再测2000美元/吨关口，一旦破位，关注伦铅近期平台低点1985美元的支撑力度。 日内，沪铅1905合约开于16820元/吨，盘初有色金属集体走高，沪铅跟随上行，探至日内高点16860元/吨，好景不长，空头资金见今日市场多头情绪降温，逢高入场，沪铅高位回落，一度击穿16800元平台，并探低至16775元/吨，但很快止跌企稳，基本于16825元一线窄幅整理，最终报于16820元/吨，跌55元/吨，跌幅0.33%，持仓量增374手至42990手。沪铅阴线回吐昨日涨幅，重回弱势震荡格局，场内外资金静待铅价方向选择，拉长时间维度看，当前铅价运行呈趋势性下行，价格走势符合基本面预期，技术面上的平台支撑及反弹，高度有限，对于铅仍保持逢高空配的观点。 上海市场南方铅17000元/吨，对1904合约升水200元/吨报价；金利16820元/吨，对1904合约升水200元/吨报价；浙江田川金利16885元/吨，对1905合约升水50元/吨报价；无锡铜冠16880元/吨，对1904合约升水80元/吨，长兴铜冠16870元/吨，对1904合约升水70元/吨，长兴豫光16920元/吨，对1904合约升水120元/吨。铅价高位回落，下游蓄企尚有库存，多观望慎采，部分采购趋向于不含税再生铅，电解铅市场成交清淡。 广东市场南华铅17000元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方16800-16830元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-120元/吨报价；期铅高位回落，炼厂积极出货，但下游蓄企尚有一定库存，故多观望慎采，市场成交一般。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，岷山16950元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。部分炼厂观望为主，暂不报价，市场成交一般。其他地区如：湖南地区水口山16950元/吨，对SMM1#铅均价平水报价，云南振兴16750元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价；江铜17000元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他炼厂散单不出，以长单为主。

    锌：日内伦锌开于2900美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅整理，随后两度上行，但日均线叠加整数位双重压制之下，伦锌未能成功突破，在摸高2910美元后随即下行，探低2882美元/吨，于5日均线附近觅得支撑，午后，伦锌尝试返升，回填跌幅，走上日均线上方，然2900美元/吨整数位压制力度仍存，伦锌仅录得2906美元/吨，即承压回落至日均线附近。截止15：40，伦锌收报2895美元/吨，跌1美元/吨，跌幅0.03%。宏观利多情绪有所消化后，基本金属普遍有所回调，伦锌上方整数位压制力度显现，几度上行均未能成功站稳，叠加KDJ指标形成死叉，上行需较强动能刺激，晚间或围绕2900美元/吨整数位整理运行为主。 日内沪锌主力1905合约开于22835元/吨，盘初沪锌重心围绕22850元/吨震荡，其中上下震幅不超过40元/吨，随后多头资金止盈离场，沪锌快速走低，下探22660元/吨，随后5日均线支撑力度显现，沪锌返升围绕22740元/吨一线整理蓄势，随后尝试性回调跌幅，然未能站稳，两度下行均于21780元/吨一线觅得支撑。收跌报22815元/吨，跌320元/吨，跌幅1.38%，成交量至47.5万手，持仓量减37366手至26.1万手。日内多空资金交替离场，主力合约大幅度减仓3万余手，前期多头资金纷纷止盈，晚间资金操作亦或偏向谨慎，或围绕布林道上轨附近整理运行。 上海0#锌主流成交22800-22950元/吨，双燕成交于22840-22990元/吨，0#普通对4月贴水10元/吨-平水；双燕报升水40-50元/吨。1#主流成交于22720-22880元/吨。今日期锌向下调整，市场交投活跃度并无显著改善，早市持货商报价开始于升水10-20元/吨左右，成交不佳报价向平水转移，实际成交价集中于贴水10-平水左右，存在少量贴水20元/吨及升水10元/吨成交，存在一定的品牌差异。进入第二交易时段，期锌加速向下调整，下游入市做刚需性采购带动市场成交价向平水左右有所转移，但出货商观望情绪渐浓，成交价较早市基本持稳。整体市场成交较昨日变动不大，但实际消费参与度较昨日有所增加。 广东0#锌主流成交于22790-22890元/吨，粤市较沪市贴水30元/吨附近。对沪锌1905合约升水50至升水80元/吨附近，炼厂正常出货，早间时段，市场以出货为主，报在对沪锌1904合约贴水40-30元/吨附近，未能贡献成交，进入第二交易时段，盘面下行，部分下游采购积极性好转，但仍有部分下游畏跌心态浓厚，继续观望，持货商继续下调升水意愿不强，报在对沪锌905合约升水50-80元/吨附近，随后成交僵持。今日整体成交平平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22790-22890元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22800-23850元/吨，0#普通品牌主流成交于22800-22900元/吨，对1904合约贴水60元/吨-平水附近，津市较沪市贴水50元／吨左右。炼厂正常出货，期锌盘中下行，市场报价跟随调整，报在对沪锌1904合约贴水60元/吨-平水附近，下游订单近日出现一定程度回暖，叠加盘面下行，采购积极性转好，纷纷入市拿货，整体成交好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22800-22900元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22750-22850元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21490美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡，盘初下挫至21460美元/吨后，窄幅盘整，午后上扬至21480美元/吨。欧盘开盘后，盘初继续维持在21480美元/吨附近窄幅盘整后，小幅回弹至开盘价附近，伦锡受阻回落，下探至21435美元/吨后小幅上扬，截至17:00，伦锡总体维持高位盘整，最新价格为21465美元/吨，呈小阴线，下方受到5-10日均线的支撑，预计上方阻力位21600美元/吨附近。近期可关注今日晚间欧元区2月PPI年率（%）、美国2月耐用品订单月率初值（%）和次日凌晨的美国截至3月29日当周API原油库存变动（万桶）。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148480元/吨开盘后，直至夜盘收盘总体维持在日均线148300元/吨附近震荡整理。今日早盘148300元/吨开盘后，盘初快速涨至148700元/吨附近后，受阻回落，波段式下跌至日内低点147840元/吨附近，随后沪期锡触底返升，最高涨至日内高点148860元/吨附近，最终以148700元/吨收盘，上涨220元/吨，涨幅0.15%。成交量11996手，减少2102手。持仓量22008手，减少840手。今日由于多空均有离场，沪期锡总体维持高位盘整，重心小幅上扬。沪期锡今日向上试探40日均线附近的阻力位，未来短期观察沪期锡能否突破该阻力位。 现货市场，虽降税正式实施，但持货商升贴水较为坚挺，市场低价货源较少，下游多按需采购，现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡平水，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水800-1000元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13110美元/吨，午前，伦镍重心围绕日均线上下波动，多空双方势均力敌。午后，受美元小幅走弱支撑，伦镍一度摸高13200美元/吨关口，但动力不足，回吐午后全部涨幅。进入欧洲时段，美元小幅回升，伦镍跟随其他金属普跌，探低13065美元/吨，下方获10日均线支撑，形成反抽，重回开盘价格附近，形成十字星，截止17:45，报于13110美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。晚间伦镍或于10日均线上方，前期高位下方区间震荡。晚间应关注美国2月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值、美国2月耐用品订单环比初值。 沪镍1905今日开于101980元/吨，盘初，沪镍上方承压日均线吨窄幅波动，虽一度探底101870元/吨，但下方102000元/吨关口支撑明显。午后，受美元小幅走弱支撑，沪镍一度上探日内高位102630元/吨，但动能不足，价格迅速回落，随后维持午前承压日均线波动的趋势，直至收盘，收于102230元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于下影阴线，较前一日交易结算价上涨580元/镍点，涨幅0.57%。成交量减12.5万手至39.1万手，持仓量减1.8万手至18.3万手。今日06-09合约继续增仓共约7000余手，收盘时05-09合约形成back结构，或与后期市场对供应增量的担忧有关。日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜晚关注下方20均线的支撑及上方前期高位即103200元/吨处的压力。 SMM 1#电解镍102350-103300元/吨。早上俄镍较无锡1904普遍升水200元/吨，金川镍较无锡1904合约报升水1100-1200元/吨。早市俄镍升水维稳，盘面价格较昨天同交易时段基本持平，成交较昨天稍有改善，有下游钢厂补货。金川镍升水小幅走高，主要因本周金川货源较上周偏紧，持货商挺升水意愿较强，金川下游同样开始少量补库。金川出厂价103200元/吨，较昨天五持平，主流成交于102200-103200元/吨。下午镍价短暂拉高后回落，市场货源较少贸易商尝试提高俄镍升水至250元/吨，成交受抑，主流仍报升水200元/吨。金川镍升水基本无变化，金川公司反馈贸易商拿货较下游积极。整天交投较昨天改善，主流成交于102200-103200元/吨。