上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0328

    铜：今日亚盘，伦铜开盘6335美元/吨，开盘受美元近期走高影响，铜价快速下探至低位6317美元/吨，短线下探后，因今日美元稍有回落，铜价反弹一路上探，午间在6340美元/吨附近震荡，稍作停留。随后进入欧盘时段，铜价继续拉涨，欧盘盘初已上触高位6369美元/吨，并保持高位震荡。截止17：00，伦铜报6363.5美元/吨，美元指数报96.957，美原油报58.97美元/桶。今日伦铜收阳实体小幅上抬，突破5日、40日粘连压力位，KDJ指标J线低位转向，表现出技术利好。晚间关注中美贸易协商的最新动态，关注美国四季度实际GDP年化季环比终值预期2.3%低于前值，有望抑制美元走强，为铜价带来利好。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否继续向上突破6380美元/吨关口。 今日早间沪铜主力1905合约开于48350元/吨，开盘后铜价窄幅震荡，反复向下试探日均线，随后表现跟跌外盘，多头减仓，下跌探低48310元/吨，并围绕日均线窄幅整理后，铜价开启拉涨模式，一路震荡上行，直至午后探高48460元/吨，但价格未能在高位企稳，重心回落至48420元/吨附近震荡，震荡区间保持在48400-48430元/吨，直至收盘48360元/吨，跌20元/吨，跌幅0.04%。主力1905合约成交量减少7108手至12.8万手，持仓量减少462手至21.1万手。今日1904合约减仓4808手至11.5万手，1907合约增仓2254手，沪铜指数减仓2572手至58.5万手。今日沪铜主力继续保持承压各路近日均线，下方维稳布林曲线下轨，MACD指标绿柱转向收窄。晚间等待外盘指引，继续测试沪铜主力能否突破48500元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水1080元/吨——升水1250元/吨，平水铜成交价格49280元/吨——49350元/吨，升水铜成交价格49400元/吨——49480元/吨。沪期铜延续48200——48300元/吨的区间波动，月末前最后二个交易日，持货商心态稳定，根本无急于换现，报价反而愈加持坚，早市好铜报价升水1250元/吨，平水铜1100——1150元/吨，询价氛围淡，成交显淡静，10点后才略显松动，好铜略降于升水1220元/吨，平水铜可压价至升水1080元/吨成交，湿法铜围绕升水920元/吨，下游补货也渐少。趋近月末为避免供需双方在发票上产生异议与冲突，市场成交明显趋淡，报价显稳。部分投机商提前转向下月发票货源，但市场下月发票表现尚不稳定，好铜升水50——100元/吨不等，平水铜贴水60元/吨——贴水20元/吨不等，接货群体少，大家表现仍显谨慎。下午市场报价愈发淡静，由于市场对下月 票报价混乱，下游等待换月报价稳定后拿货，且持货商出货意愿较弱，因此报价保持高企态势。下午平水铜报升水1100-升水1120元/吨，好铜报升水1220-升水1250元/吨，成交价格在49350元/吨-49550元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1902.5美元/吨。亚洲时段，午前触及低位1898美元/吨后逐步走强，于5日均线附近震荡运行，午后振幅加剧，截止15:00伦铝报1905.5美元/吨。进入欧洲时段后，伦铝继续走强，截止17:19伦铝高位摸得1914美元/吨。由于巴西海德鲁氧化铝厂复产问题一再反复，其相关信息影响正逐步减小。加之美指出现冲高回落，预计晚间伦铝震荡运行于10日均线上方。 沪铝主力合约1905早间开于13675元/吨。午前沪铝保持区间震荡，开盘后低位触的13670元/吨，随后空头离场，沪铝高位摸得13710元/吨。午后沪铝振幅减小，低位数次触得13670元/吨的日内低点，盘末多空互有减仓收于13685元/吨。持仓减4300至256522手，沪铝指数减9360手至683116手。近期因矿石供应紧张，氧化铝运行产能减少，使得氧化铝价格暂时止跌。加之今日社会铝锭库存下降5.6万吨，一定程度上说明消费继续复苏中，故而铝价出现小幅反弹。预计晚间沪铝保持偏强震荡，尝试突破上方10日均线。 期铝当月午前维持区间震荡。上海成交价在13920——13940元/吨之间，对当月升水280——290元/吨附近，成交价相较昨日涨幅超50元/吨，上海下月 票货成交价在13630——13660元/吨之间，无锡当月成交价在13920——13940元/吨之间，杭州当月成交价在13950——13970元/吨之间。因某大户计划近两日停止收货，市场货源充足，临近月底市场上下月发票货明显增加，当月 票成交量较前两日下降，贸易商间交投活跃度不及前两日。因价格较昨日转涨，叠加前期有一定备货，今日采购不多。华东今日整体成交一般。午后期铝维持区间波动，上海成交价在13920——13940元/吨之间，对当月升水280-290元/吨，仅贸易商间少量成交，下游较为清淡。

    铅：日内，伦铅开于2018美元/吨，亚洲时段，盘初美指徐徐走弱，提振伦铅重心缓缓上移，后伦铅沿2019.5美元/吨一线震荡，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，且上方触及2025美元/吨，截止16：32，伦铅暂收2017美元/吨。伦铅暂收十字小阴线，重心小幅上移围绕5日均线。若夜间美指再度上冲97，伦铅或承压继续考验2000美元/吨关口支撑。 日内，沪铅主力1905合约开于16835元/吨，沪铅全天于日均线下方弱势震荡，盘初沪铅沿16795元/吨平台盘整，临近尾盘，空增多减，沪铅震荡平台下移至16750元/吨一线，且低位录得16735元/吨，最终收于16760元/吨，跌65美元/吨，跌幅0.39%，持仓量增670手至43394手。沪铅报收中阴线，虽今日仍表现延续盘整走势，但空头力量小增，5日均线拐头向下，若夜间伦铅难以走强，沪铅或难守住16800元/吨平台。 上海市场国产铅普通品牌17055-17085元/吨（当月 票），对1904合约升水300-330元/吨报价；金沙16835-17035元/吨（下月 票），对1904合约升水80-200元/吨报价。期盘走势偏弱，但多空持续僵持于16800元/吨附近，市场货源尚可，但当月发票报价明显减少，同时下月发票报价混乱，而蓄电池市场消费转淡，蓄企多是按需采购，市场成交一般。 广东市场南华铅17030-17100元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元-升水50元/吨报价；当月 票南方17055元/吨，对1904合约升水300元/吨，下月 票南方16755元/吨，对1904合约平水报价。广东市场货源较少，临近月底，炼厂散单捂货惜售，多以长单交易为主，市场交投较为清淡。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，岷山17150元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价，临近月底，市场散单报价较少，市场交投清淡。 其他地区如：湖南地区水口山17175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，江铜、云南振兴等地区炼厂散单不出，以长单为主，炼厂散单货源较少。

    锌：日内伦锌开于2880美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行返升至日均线上沿，未能站稳，再度下行于5日均线附近，2870美元/吨觅得支撑后开启日内的持续返升之路，围绕日均线盘整后，继续上行摸高2885美元/吨，午间时段，伦锌重心围绕2880美元/吨一线整理后，因基本金属大多上行，伦锌受提振上行摸高2891美元/吨，然前方高点压制力度显现，伦锌未能再度上冲，随即小幅回吐涨幅，围绕2880美元/吨整理。截止16：52, 伦锌报收2883.5美元/吨，跌2美元/吨，跌幅0.07%。日内伦锌以5日均线托底，延续高位整理，当前LME0-3现货升水上升至56美元/吨，显现供需矛盾有所升级，叠加市场对于库存下降仍有预期，伦锌走势仍属较强，但上方高位压制力于日内显现明显，若无进一步消息刺激，上行空间或受限，晚间或以高位区间震荡为主。 沪锌主力1905合约开于22485元/吨，盘初多空博弈，小幅走高后回落，于22520元/吨一线觅得支撑，录得一倒V形，随后沪锌重心小幅上移，三度上探高位未能站稳，其中高位触及22590元/吨，临近盘尾，受外盘上行带动，多头携仓涌入，沪锌快速上行，摸高22640元/吨。收涨报22570元/吨，较前一交易日涨360元/吨，涨幅1.62%，成交量增19.6万手至78.4万手，持仓量增27160手至31.1万手。日内资金流入沪锌，1905与1906合约累计增仓3.5万余手，近远月价差快速扩大，其中05,06合约价差自昨日收盘的240元/吨扩大至295元/吨附近，技术指标呈现多头排列，市场对于后续消库预期持续增强，短期沪锌仍是利多因素主导，晚间或仍以高位运行为主。 上海0#锌主流成交23040-23120元/吨，双燕、驰宏成交于23160-23260元/吨，0#普通对4月报升水470-490元/吨；双燕、驰宏报升水600-620元/吨。1#主流成交于22940-23040元/吨。日内，市场交易活跃度进一步走低，本月长单结束后，考虑下月降税问题，月末几天市场多以观望为主，部分贸易商日内未有现货交易，仅部分企业继续现货市场流通交投。日内当月成交升水维持480元/吨上下，下月发票报至贴水30-贴水20元/吨左右，成交较为清淡。下游企业日内亦以畏高观望为主，仅少量于下月发票价格成交，市场整体成交一般。 广东0#锌主流成交于23000-23070元/吨，粤市较沪市维持在平水附近。对沪锌1905合约升水520-550元/吨附近。炼厂正常出货，早间时段，长单需求基本结束，市场多出少接，自报对沪锌1904合约升水470元/吨收窄至升水440元/吨附近。进入第二交易时段市场报价定在对沪锌1905合约升水520-550元/吨附近（当月），下月较当月价差维持在贴水300-400元/吨附近，消费方面，下游因期锌高位观望为主，入市拿货积极性不高，刚需为主，基本持平昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于23000-23070元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22860-23950元/吨，0#普通品牌主流成交于22860-23000元/吨，对1904合约升水300-400元/吨附近，津市较沪市维持在贴水110元/吨附近。炼厂正常出货，当月报在对沪锌1904合约升水300-400元/吨，下月报在对沪锌1904合约平水-升水50元/吨附近。市场货源充足，持货商挺价意愿不强，积极出货，消费方面，期锌高位抑制下游采买，叠加河北地区下游企业环保仍有一定限制，整体需求未呈现进一步恢复，成交基本持平昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏，白银等成交于22860-23000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，四环等成交于22810-22950元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21315美元/吨开盘后，亚盘时段先抑后扬，一路震荡下行至21180美元/吨后，触底返升至21280美元/吨附近。欧盘开盘后，快速冲高至21340美元/吨后，小幅回吐部分涨幅，回到日均线附近，截至17:00，最新价格为21280美元/吨，呈小阴线，下方立足40日均线，但上方5日10日20日均线趋于黏连形成压力，预计伦锡上方阻力位21400美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至3月23日当周初请失业金人数（万）、美国第四季度实际GDP年化季率修正值（%）、美国第四季度核心PCE物价指数年化季率修正值（%）和USDA出口销售报告。 沪期锡主力1905合约昨夜夜盘146600元/吨开盘后，总体围绕在日均线146700元/吨附近震荡整理，期间上探至日内高点146990元/吨。今日早盘146620元/吨开盘后，早盘至午盘期间，由于空头打压和多头离场的双重因素，导致沪期锡快速下挫至日内低点145490元/吨。随后，多头入场、空头离场，沪期锡触底返升一路震荡上行，尾盘时，回到昨夜夜盘的开盘价附近，最终以146580元/吨收盘，较昨日下跌130元/吨，跌幅0.09%。成交量24376手，增加9544手。持仓量28712手，减少32手。今日总体呈先抑后扬态势，多空双方力量交织，呈十字星线，未能有效跌穿146000元/吨支撑位，下影线较长，上影线受到5日均线的压制。降税日期临近，沪期锡依然存在下行风险，目前下方支撑位146000元/吨附近，若破位则下一支撑位145000元/吨附近。 沪期锡主力1905合约，今日总体先抑后扬，最低行至145490元/吨。现货市场当月发票数量趋紧。现货市场总体成交氛围一般，当月发票升水较为坚挺，升水区间在升水1500元/吨-升水2500元/吨。套盘下月发票升贴水区间在贴水800元/吨-平水，今日沪期锡跌至日内低点时，下月发票升贴水区间变更为贴水600元/吨-升水200元/吨。

    镍：伦镍亚盘开于13050美元/吨，午前，伦镍形成W走势，上方承压日均线万三关口窄幅震荡，午后，伦镍继续重心下移，下方12950美元/吨关口觅得支撑，进入欧洲时段过后，伦镍小幅上探回踩试图突破万三关口未果，截止18：10，报于12975美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间关注下方40日均线支撑力及上方万三关口压力。夜晚应关注美国1月贸易帐(亿美元)、关注美国四季度实际GDP年化季。 沪镍1905今日开于101020元/吨，盘初，沪镍重心围绕日均线波动，一度摸高101150元/吨，但整体仍承压101000元/吨一线。临近午间，空头发力增仓，沪镍开始震荡下跌，并延续至午后，10万关口附近觅得支撑。午后，沪镍上方承压100500元/吨关口，下方10w关口支撑上下震荡，一度探底99980元/吨，最终收于100180元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线，较前一日交易结算价下跌950元/吨，跌幅0.94%。成交量增4.8万手至68.2万手，持仓量减0.3万手至22.9万手。今日沪镍1906-1909合约继续增仓，总计约2.8万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变短。晚间继续关注下方10万关口的支撑力。 SMM 1#电解镍103100-104200元/吨。早上本月发票俄镍较无锡1904普遍升水2400-2600元/吨，金川镍较无锡1904合约报升水3400-3600元/吨。今天市场俄镍报价相对接近，金川镍升贴水仍有较大差异，临近月末，持货商多报下月发票货源，但成交尚不明朗，报价缺乏一致，基本以观望下月新增值税生效后的成交情况为主。下月发票贸易商俄镍升水100-300元/吨，金川升水1100-1200元/吨。金川出厂价103700元/吨，主流成交于104000-104300元/吨。下午镍价下滑后窄幅盘整，成交依旧较少，主流商谈议价重心在102900-103600元/吨。